大宗商品價格波動與政府責任

王宇

大宗商品價格的周期性波動會引起生產(chǎn)要素在資源開采業(yè)、資源出口業(yè)與制造業(yè)之間頻繁流動，造成交易成本上升和摩擦性失業(yè)增加。

在我翻譯過的20多本經(jīng)濟學著作中，這本譯著的書名最長、作者最多。僅書名中就包含了本書所要研究的三大問題，即大宗商品價格波動、“自然資源詛咒”與低收入國家的包容性增長。作者中包括了眾多國際頂級經(jīng)濟學家。

比如，諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者約瑟夫·斯蒂格利茨和喬治·阿克爾洛夫;國際貨幣基金組織總裁克里斯汀·拉加德，國際貨幣基金組織副總裁朱民，著名經(jīng)濟學家喬瑟特·希蘭、杰弗里·弗蘭克爾、拉巴赫·阿爾扎基、凱瑟琳·帕蒂羅和馬克·昆汀等。《大宗商品價格波動與低收入國家的包容性增長》（Commodity Price Volatility and Inclusive Growth in Low-Income Countries）一書將大宗商品價格波動、“自然資源詛咒”與低收入國家包容性增長，這三個人類社會正面臨的重大問題結(jié)合在一起，進行綜合研究。旨在幫助各國政策制定者，通過宏觀政策調(diào)整和經(jīng)濟體制改革來熨平大宗商品價格波動，破解“自然資源詛咒”之謎，推動低收入國家的包容性增長。

減貧政策、再分配政策及逆周期政策

從理論上講，大宗商品市場缺少供給彈性和需求彈性，任何外部沖擊都有可能使其價格大幅波動，以實現(xiàn)市場出清。正是由于大宗商品價格的周期性波動會引起生產(chǎn)要素在資源開采業(yè)、資源出口業(yè)與制造業(yè)之間頻繁流動，造成交易成本上升和摩擦性失業(yè)增加。政府在應對大宗商品價格波動方面負有責任。

一是減貧政策。與高收入群體相比，低收入群體的大部分收入都用于食品支出。如果糧食價格大幅上升，低收入群體可能選擇減少飲食，或者消費那些缺少營養(yǎng)的廉價食品。加之，貧困者缺少應對風險的工具，不能有效利用資本市場，銀行借貸能力普遍較弱。糧食價格上漲會造成全球貧困人群營養(yǎng)狀況惡化，對他們的健康造成永久性傷害。饑餓和營養(yǎng)不良還會減少個人潛在收入和國家人力資本，相關(guān)資料表明，營養(yǎng)不良問題會導致一個家庭減少50%左右的收入，致使一個國家損失6%-11%的國內(nèi)生產(chǎn)總值。為此，通過宏觀政策調(diào)整，尤其是財稅政策調(diào)整，保護低收入群體是各國政府應當承擔、也必須承擔的責任。

二是再分配政策。大宗商品價格劇烈波動會從多個方面影響到公眾生活和社會福利。比如，糧食價格大幅上漲，糧食消費者可能陷入貧困;糧食價格大幅下降，糧食生產(chǎn)者可能收入下降。同樣，石油價格大幅上升，石油生產(chǎn)者和出口者可能獲得更多收益，石油消費者和進口者可能面對通脹壓力;石油價格大幅下跌，石油消費者和進口者可能從中獲益，石油生產(chǎn)者和出口者可能蒙受損失。更為重要的是，在大宗商品價格波動中，受益一方不可能自動補償受損一方，因此，需要各國政府通過再分配政策進行干預，以保持國內(nèi)經(jīng)濟正常運行和國內(nèi)市場基本穩(wěn)定。

三是逆周期政策。大宗商品價格的周期性波動，強化了宏觀經(jīng)濟的周期性波動。比如，當國際大宗商品價格大幅上漲時，可能帶來本國公共部門過度開支、私人部門儲蓄不足、杠桿率上升、資產(chǎn)價格泡沫、本幣匯率升值等問題;當國際大宗商品價格持續(xù)下跌，可能造成本國公共部門支出減少、經(jīng)濟衰退、公司倒閉、失業(yè)率上升、政府債務違約、本幣匯率貶值等問題。通過宏觀經(jīng)濟政策的逆周期調(diào)節(jié)，熨平宏觀經(jīng)濟波動，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標，是各國政府應盡的職責。

“資源詛咒”與破解之道

從理論上講，自然資源是重要的生產(chǎn)要素，是經(jīng)濟增長的源泉。豐富的自然資源不僅在一國國民財富的初始積累中具有重要作用，而且通常蘊含著更大的發(fā)展?jié)摿?。但是，長期以來，“資源詛咒”陰影始終籠罩著世界。一些自然資源豐富的國家曾經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)濟嚴重萎縮，比如，17世紀的西班牙，19世紀的俄羅斯，“二戰(zhàn)”后的尼日利亞和委內(nèi)瑞拉;而另外一些資源貧乏國家卻出現(xiàn)經(jīng)濟強勁增長，比如，17世紀的荷蘭，19世紀的瑞士，20世紀60年代的日本和80年代的亞洲四小龍。

（一） “資源詛咒”根源分析

一是稅基效應。從理論上講，自然資源豐富的國家，政府通過對本國資源的控制就能夠獲得巨大收益，通過對本國石油和礦業(yè)的開采和出口就可以獲取到豐厚收入。因此，稅基問題通常被忽視，政府缺乏發(fā)展本國制造業(yè)的激勵。同時，在自然資源豐富的國家和地區(qū)，政府獲得租金相對容易。如果缺少制度約束，豐富的自然資源可能誘發(fā)政府的尋租行為，從而弱化制度質(zhì)量，阻礙經(jīng)濟增長。相反，在自然資源相對匱乏的國家，政府收入主要源于向企業(yè)或居民征稅。為了獲得更多的稅收收入，政府不得不重視稅基培育問題，利用比較優(yōu)勢，通過各種政策措施扶植制造業(yè)，于是市場經(jīng)濟和自由競爭隨之產(chǎn)生并發(fā)展起來。

二是擠出效應。自然資源豐富的國家還會產(chǎn)生擠出效應，并通過擠出效應抑制經(jīng)濟發(fā)展。擠出效應包括對制造業(yè)的擠出，對人力資本投資的擠出，對企業(yè)家才能的擠出等。關(guān)于對制造業(yè)的擠出，如果一國經(jīng)濟單純依賴于自然資源的生產(chǎn)和出口，在資源繁榮或資源價格上升期間，會引致生產(chǎn)要素從制造業(yè)部門流向資源開采和出口部門。

由于大宗商品價格的周期性波動會引起生產(chǎn)要素在資源開采業(yè)、資源出口業(yè)與制造業(yè)之間頻繁流動造成交易成本上升和摩擦性失業(yè)增加。政府在應對大宗商品價格波動方面負有責任。

與自然資源開采和初級產(chǎn)品出口部門相比，制造業(yè)部門具有學習、積累和傳承效應，承擔著一個國家技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)家培育的使命，制造業(yè)萎縮會降低一國的勞動生產(chǎn)率，制造業(yè)衰敗會使一國經(jīng)濟失去活力。關(guān)于對企業(yè)家才能的擠出，企業(yè)家才能包括企業(yè)家的管理能力和創(chuàng)新能力，一般情況下，自然資源價格上升會吸引一些企業(yè)家從制造業(yè)轉(zhuǎn)而從事資源開采、初級產(chǎn)品生產(chǎn)和出口，最終產(chǎn)生了企業(yè)家才能的擠出效應。關(guān)于對人力資本投資的擠出。在所有資本中，最有價值的投資是人力資本，在過度依賴自然資源生產(chǎn)和出口的國家，人力資本投資無法得到相應補償，降低了人們接受教育和培訓的意愿，降低了人力資本積累的內(nèi)在動力，從而造成自然資本對人力資本的擠出。

三是產(chǎn)權(quán)效應。自然資源存在外部性問題，在自然資源豐富的地區(qū)，由于產(chǎn)權(quán)界定和保護的困難，可能出現(xiàn)過度捕撈和過度放牧等“公地悲劇”。國家對自然資源的實際占有，進一步削弱了政府界定和保護產(chǎn)權(quán)的動力。當產(chǎn)權(quán)關(guān)系無法得到清晰界定和有效保護時，對自然資源的掠奪性開采將無法避免，結(jié)果使自然資源以更快的速度被耗盡，使過度依賴自然資源的國家衰落。比如，瑙魯?shù)脑S多島嶼是由富含磷酸鹽的海鳥糞構(gòu)成的，20世紀60年代-70年代，憑借著磷酸鹽大量出口，瑙魯人均收入居全球首位。但是，長期過度開采造成島嶼環(huán)境惡化，富饒的磷酸鹽儲地逐漸變成一片荒蕪，瑙魯經(jīng)濟隨之陷入貧困。

發(fā)展經(jīng)濟學通常用“荷蘭病效應”來解釋“自然資源詛咒”。荷蘭病是指豐富的自然資源反而拖累了一國經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟學家常常以此來警示對自然資源過分依賴的危險。20世紀50年代，荷蘭因發(fā)現(xiàn)規(guī)模巨大的天然氣礦而成為天然氣出口大國，天然氣開采和出口部門快速發(fā)展和天然氣價格的大幅上升，包括資本和勞動力在內(nèi)的生產(chǎn)要素大量流入該部門，結(jié)果遏制了荷蘭非天然氣開采和出口部門的發(fā)展，造成創(chuàng)新動力萎縮，制造業(yè)部門衰敗。并且，大量天然氣出口還造成荷蘭盾大幅升值，抑制了出口增長，最終導致荷蘭經(jīng)濟陷入長期衰退。

（二） “資源詛咒”破解之道

“自然資源詛咒”并非規(guī)律性命題，自然資源貧富與一國經(jīng)濟興衰之間并不存在必然聯(lián)系。事實上，的確有不少自然資源較為豐富的國家和地區(qū)，成功地破除了“自然資源詛咒”，保持了較快的經(jīng)濟增長，豐富的自然資源成為其經(jīng)濟發(fā)展的動力。比如，美國、加拿大、澳大利亞、智利、挪威等。

一國的制度質(zhì)量和治理能力在很大程度上決定了自然資源與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。其實，決定一國經(jīng)濟興衰的并不是自然資源的貧富，而是一國制度質(zhì)量的高下和治理能力的強弱。制度和治理低效會通過稅基效應、擠出效應和產(chǎn)權(quán)效應，削減經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿?，降低勞動生產(chǎn)率，降低資源配置效率，最終造成經(jīng)濟衰退。這不是自然資源的詛咒，而是對自然資源管理不善的詛咒，是對自然資源掠奪性使用的詛咒。制度不合理、產(chǎn)權(quán)不保護、法律不完善是尋租和腐敗的根源，是制造業(yè)不能發(fā)展的根源，是自然資源被破壞的根源，也是“自然資源詛咒”的根源。通過改革開放減少政府的尋租與腐敗，大力發(fā)展制造業(yè)、鼓勵市場競爭和多元化發(fā)展，是許多自然資源豐裕國家破解“自然資源詛咒”的成功之道。

換言之，對于一個國家來說，豐富的自然資源是福音還是詛咒，主要取決于其制度質(zhì)量和治理水平。制度質(zhì)量和治理水平較高的國家，能夠吸引更多的生產(chǎn)要素進入高效率部門，通過提高勞動生產(chǎn)率水平，促進經(jīng)濟增長。制度質(zhì)量和治理水平較低的國家，生產(chǎn)要素會大量流向低效率部門，削弱企業(yè)家創(chuàng)新能力、降低人力資本積累動力，抑制經(jīng)濟增長。同時，當一國制度和治理低效、經(jīng)濟衰退、市場混亂時，不僅國外投資者不會來投資，國內(nèi)企業(yè)也會去國外尋求發(fā)展機會，與此相伴隨的一定是制造業(yè)衰敗、企業(yè)倒閉、工人失業(yè)、經(jīng)濟動蕩。其結(jié)果會使政府更加依賴自然資源的采掘部門和出口部門，并由此形成惡性循環(huán)。

包容性增長的三個維度及路徑選擇

與單純追求經(jīng)濟增長速度不同，包容性增長的內(nèi)涵包括機會平等增長、共享增長和可持續(xù)增長等多個方面。包容性增長的核心是公平公正，使每一個人都能夠獲得平等發(fā)展的機會;包容性增長的要義是要讓人們在為經(jīng)濟增長作出貢獻的同時，分享經(jīng)濟增長成果;包容性增長的目標是社會與經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。

（一）包容性增長的三個維度

第一個維度：包容性增長是機會平等的增長。包容性增長的核心是公平公正，讓社會成員擁有更加公平的發(fā)展機會。機會平等是現(xiàn)代市場經(jīng)濟意義上公平正義的重要理念，不管人們在社會體系中的最初地位是什么，亦即不管他們生來屬于什么樣的收入階層，對每個具有相似動機和稟賦的人來說，都應當享有大致平等的機會。機會平等原則包括競爭權(quán)利平等、競爭條件平等和競爭機會平等。機會平等是現(xiàn)代社會公平正義的體現(xiàn)，機會不公則是對人類天賦的浪費。包容性增長是使每一個人都能夠獲得平等發(fā)展的機會。每個社會公民都享有平等進入各經(jīng)濟社會領(lǐng)域、憑借自身能力、按照共同認可的規(guī)則進行競爭并獲得相應收益的權(quán)利。凡是具有同樣潛能的社會成員都應當擁有同樣的發(fā)展起點，以爭取同樣的發(fā)展前景。機會平等為每一個人都提供了廣闊的選擇余地和有效的發(fā)展空間，通過激發(fā)每一個人的積極性、創(chuàng)造性和發(fā)展?jié)摿?，促進一國經(jīng)濟發(fā)展和社會繁榮。

第二個維度：包容性增長是共享增長。包容性增長的原則是非排他性，即經(jīng)濟增長不能以犧牲一部分群體（弱勢群體）、一部分因素（環(huán)境因素）、一部分社會資本（公共道德）為代價，因此，包容性增長是一種普惠的共享增長，是一種環(huán)境友好的可持續(xù)增長。包容性增長強調(diào)經(jīng)濟增長要給每一個人帶來利益，尤其是要讓低收入人群受益。由于受到稟賦、家庭、所處地區(qū)的自然條件等先天因素的制約，以及分配政策、制度障礙和不完全競爭等后天因素影響，每一個國家和地區(qū)都會有人處于相對貧困或絕對貧困狀態(tài)。但是，貧困者在參與經(jīng)濟活動和分享發(fā)展成果方面不應受到政策、制度和權(quán)力的歧視。

在當代社會，貧困不僅包括收入水平，還包括發(fā)展能力，包容性增長就是要提高人們主動參與和自由發(fā)展的能力，按照人人參與、人人盡力、人人享有的要求，注重機會公平，保障基本民生。

第三個維度：包容性增長是可持續(xù)發(fā)展的平衡增長。可持續(xù)發(fā)展就是社會、經(jīng)濟、人口、資源、環(huán)境的相互協(xié)調(diào)和共同發(fā)展，既能相對滿足當代人的需求，又不會對后代人的發(fā)展構(gòu)成危害;既能實現(xiàn)經(jīng)濟的健康、低碳、綠色發(fā)展，又對世界生態(tài)環(huán)境改善作出貢獻。綠色是永續(xù)發(fā)展的必要條件和人民對美好生活追求的重要體現(xiàn)，必須堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境，堅持可持續(xù)發(fā)展，堅定走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路，加快建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，促進人與自然和諧共生、實現(xiàn)人與自然和諧發(fā)展。在經(jīng)濟全球化背景下，包容性增長還包括戰(zhàn)略互信、經(jīng)貿(mào)合作、人文交流，為此，要增強發(fā)展中國家參與全球化的能力，形成深度融合的互利合作格局，推動全球化朝著均衡、普惠和共贏的方向發(fā)展。

（二）包容性增長的路徑選擇

一國的經(jīng)濟增長既可以是粗放型增長，也可以是集約型增長。粗放型增長主要是指生產(chǎn)要素的持續(xù)大量投入和產(chǎn)能不斷擴大;集約型增長主要源于勞動生產(chǎn)率提高、技術(shù)突破和科技創(chuàng)新，包容性增長是指集約型增長。包容性增長不單純追求增長目標而重視追求潛在產(chǎn)出能力。包容性增長主要基于長期視角，不僅關(guān)注收入分配公平，更關(guān)注生產(chǎn)性就業(yè);不僅關(guān)注就業(yè)規(guī)模擴大，更關(guān)注勞動生產(chǎn)率提高;不僅關(guān)注社會福利改善，更加關(guān)注個人自由發(fā)展。包容性增長的主要動力來自市場機制，同時政府也應發(fā)揮建設性作用。包容性增長的目的是讓更多的人享受經(jīng)濟發(fā)展成果，讓弱勢群體得到保護，讓中小企業(yè)得到發(fā)展，讓個人能力得到提升。

最后需要強調(diào)的是，完善產(chǎn)權(quán)保護制度是包容性增長的內(nèi)在要求。進一步完善以公正公平為核心的產(chǎn)權(quán)保護制度，加強對各種所有制經(jīng)濟的產(chǎn)權(quán)保護，形成促進各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公開公平參與市場競爭、同等受到法律保護的良好的制度環(huán)境是實現(xiàn)平等增長、共享增長和可持續(xù)增長的基石。