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    江蘇民營企業(yè)融資困難的原因及對策分析

    2016-08-07 07:07:42南京大學(xué)管理學(xué)院徐愷睿
    中國商論 2016年25期
    關(guān)鍵詞:民營企業(yè)信用貸款

    南京大學(xué)管理學(xué)院 徐愷睿

    江蘇民營企業(yè)融資困難的原因及對策分析

    南京大學(xué)管理學(xué)院 徐愷睿

    本文通過分析江蘇民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資困難的原因,針對性地提出了相應(yīng)的措施來解決企業(yè)融資難的問題,以期在新常態(tài)經(jīng)濟條件下,能夠促進江蘇民營企業(yè)的發(fā)展。

    江蘇民營企業(yè) 融資困難 原因 對策

    如今,在新常態(tài)背景下,經(jīng)濟下行壓力加大,整個國內(nèi)、國際的總需求都在收縮,而當(dāng)下我國正處在科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵爬坡時期。融資一直是企業(yè)發(fā)展過程中最棘手的問題,特別是在經(jīng)濟下行壓力下,融資難、融資貴更成為制約企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。近年來,我國政府高度重視解決企業(yè)融資問題,將其作為突破點,制定政策措施,加大支持力度,助力企業(yè)發(fā)展。為了降低企業(yè)融資成本,央行曾多次降準(zhǔn)、降息,但部分商業(yè)銀行仍然不斷調(diào)高貸款利率?!耙恍┿y行利率上浮高達60%~80%,個別銀行甚至超過100%。此外,企業(yè)貸款時還要向擔(dān)保公司繳納3%左右的擔(dān)保費、評估費等費用。”因此,如何在新常態(tài)下加快轉(zhuǎn)型升級步伐,成為各個企業(yè)代表熱議的話題。

    自改革開放至今,江蘇民營經(jīng)濟發(fā)展在原有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)模式的基礎(chǔ)上日新月異,企業(yè)不僅在體量上由小變大,而且在管理模式、企業(yè)機制、資產(chǎn)架構(gòu)等很多方面都發(fā)生了巨大的變革,融資難也是大多數(shù)企業(yè)面臨的問題之一,本文以江蘇民營企業(yè)為例對此進行研究。

    1 江蘇民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

    1.1 內(nèi)部融資所占比重過大

    江蘇省民營企業(yè)的內(nèi)部融資比例較大,其中較發(fā)達地區(qū)的比例達到60%以上,欠發(fā)達地區(qū)達到80%以上。這主要是因為企業(yè)當(dāng)前的融資渠道有限,單單依靠銀行融資比較困難,企業(yè)的運轉(zhuǎn)資金不足,嚴(yán)重地制約了企業(yè)的發(fā)展。

    1.2 銀行貸款比重偏低

    江蘇民營企業(yè)依靠銀行融資的比例很低,還不到金融機構(gòu)貸款總額的7%,在96家被調(diào)查企業(yè)中,81家企業(yè)表示實際貸款中遇到的障礙很多,銀行貸款的限制條款較多,很多民營企業(yè)達不到貸款要求。

    1.3 融資渠道不暢

    江蘇省民營企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)達到100萬家以上,但是上市民營企業(yè)的數(shù)量較少,還不到100家,導(dǎo)致新型的融資形式如并購融資、企業(yè)債券、項目融資、股權(quán)融資等應(yīng)用較少,此外,股權(quán)融資的政策及監(jiān)管還不成熟,風(fēng)險較高,也降低了權(quán)益融資的比例。

    1.4 信用擔(dān)保體系缺失

    在江蘇省發(fā)達地區(qū),已經(jīng)出現(xiàn)了一些比較成熟的擔(dān)保機構(gòu),但是由于這些機構(gòu)的數(shù)量較少,并且規(guī)模小,并且對民營企業(yè)的支持作用有限,在蘇北的欠發(fā)達地區(qū),甚至沒有擔(dān)保機構(gòu),擔(dān)保體系的缺失嚴(yán)重影響了企業(yè)的融資。

    1.5 民營企業(yè)融資的區(qū)域差異明顯

    由于地區(qū)之間的經(jīng)濟水平及金融體系發(fā)展存在明顯差異,導(dǎo)致不同地區(qū)民營企業(yè)在民間融資及銀行貸款的便利程度方面存在很大差異,因此,經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)的融資要比經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)相對容易。

    2 江蘇民營企業(yè)融資困難的原因

    2.1 銀行方面

    2.1.1 銀行的構(gòu)成體系

    江蘇省的銀行類金融機構(gòu)包括四大商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等,從資產(chǎn)規(guī)模角度來說,商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額達到2008.4億元,農(nóng)村信用社的資產(chǎn)規(guī)模達到1881.9億元。但是由于目前銀行不良資產(chǎn)正呈現(xiàn)上升趨勢,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端競爭加大,對銀行業(yè)造成了較大沖擊,因此,銀行的企業(yè)貸款控制得比較嚴(yán)格。

    2.1.2 貸款結(jié)構(gòu)

    第一,貸款期限結(jié)構(gòu)。近年來,江蘇省金融機構(gòu)的貸款總量一直處于上升態(tài)勢,但是,企業(yè)的貸款期限大多數(shù)為短期貸款,并且短期貸款比例還有下降趨勢。一般中長期貸款都投向了固定資產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,而民營企業(yè)的中長期貸款增加緩慢。第二,貸款分布。江蘇省的銀行商業(yè)貸款大多數(shù)集中在一些發(fā)達的地區(qū),如無錫、蘇州、南京等,貸款比例達到貸款總量的70%,導(dǎo)致不同地區(qū)企業(yè)間的資金分布不平衡,通常情況來講,一些效益好的企業(yè)更容易獲得金融機構(gòu)的青睞,而部分地區(qū)的中小型民營企業(yè)貸款難度進一步提高。

    2.1.3 交易成本

    由于企業(yè)和銀行的相關(guān)信息缺乏溝通,導(dǎo)致民營企業(yè)的貸款程序十分復(fù)雜和嚴(yán)格,所需費用也有所提高。另外,一些民營企業(yè)由于抗風(fēng)險能力低,可能在經(jīng)營過程中會出現(xiàn)資不抵債的情況,銀行的債權(quán)難以保障,且民營企業(yè)的呆壞賬按規(guī)定不好核銷,因此金融機構(gòu)不愿意向民營企業(yè)提供貸款。

    2.2 企業(yè)方面

    2.2.1 經(jīng)營管理不完善,有效資產(chǎn)不足

    江蘇省民營企業(yè)家族經(jīng)營的情況比較突出,因此,企業(yè)的管理機制相對來說比較薄弱,股權(quán)單一,導(dǎo)致銀行很難對企業(yè)的實際運營情況進行評估和判斷,導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營抗風(fēng)險能力低,用于抵押的資產(chǎn)較少,在申請貸款的過程中受阻。

    2.2.2 財務(wù)不透明,競爭力和成長性不強

    很多企業(yè)由于家族式經(jīng)營導(dǎo)致賬務(wù)混亂,一般情況下不需要會計師事務(wù)所審計會計財務(wù)報表,外界很難從正規(guī)渠道獲得企業(yè)的財務(wù)信息,根據(jù)相關(guān)調(diào)查可知,南京某區(qū)財務(wù)報表不正規(guī)的企業(yè)比例達到80%,企業(yè)給銀行及稅務(wù)局不同賬冊,企業(yè)的財務(wù)不清導(dǎo)致企業(yè)的競爭力下降,不利于企業(yè)的成長,也很難吸引金融機構(gòu)或者民間貸款人投資。

    2.3 政府方面

    由于我國的融資發(fā)展相對較晚,因此,這方面的法律、法規(guī)體系還需進一步完善,對于企業(yè)融資的規(guī)定大多數(shù)只是綱領(lǐng)性文字,約束能力相對較弱,政府的監(jiān)管力度不夠,此外,部分地方政府為了局部利益,甚至默許企業(yè)逃避銀行債務(wù),提高了銀行貸款所面臨的風(fēng)險,并且政府在企業(yè)資金融通、擔(dān)保方面的扶持政策欠缺,這也在一定程度上限制了民營企業(yè)的貸款融資。

    3 緩解江蘇民營企業(yè)融資困難的政策建議

    3.1 銀行方面

    3.1.1 建立面向民營企業(yè)的直接融資體系

    發(fā)揮國有商業(yè)銀行、股份制銀行和地區(qū)性的民營金融機構(gòu)對民營企業(yè)的信貸支持作用,建立正常的融資渠道和以民營企業(yè)為服務(wù)對象的銀行分工體系,如在蘇南局部區(qū)域建立以互助的非盈利性的會員制組織方式如民營企業(yè)擔(dān)保協(xié)會等中介組織,增加企業(yè)的信用成本。蘇北欠發(fā)達地區(qū)可以建立和完善該地區(qū)城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的民營金融機構(gòu),利用重復(fù)博弈過程緩解該地區(qū)企業(yè)融資難問題。

    3.1.2 加大針對民營企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

    為了降低民營企業(yè)融資難度,銀行應(yīng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。如工行推出小微企業(yè)小額信用貸款,這是專門為民營企業(yè)量身打造的小額信用貸款產(chǎn)品,辦理條件簡便易操作。只要生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、擁有3個月(含)以上工行結(jié)算賬戶的小微企業(yè),無須任何抵押擔(dān)保,均可申請200萬元以下1年期貸款,該貸款還具有門檻低、流程便捷、隨借隨還等特點。不僅滿足了無抵押物無擔(dān)保民營企業(yè)的融資需求,而且有效降低了融資成本,在破解民營企業(yè)融資難題上進行了積極探索、大膽實踐,在支持民營企業(yè)發(fā)展上做出了應(yīng)有的貢獻。此外,銀行還加大了小額貸款產(chǎn)品宣傳推廣,組織各級機構(gòu)積極對接當(dāng)?shù)毓ば盼?、工商、稅?wù)等部門,提取信用記錄、納稅較好的小微企業(yè)名單,從中篩選和培育優(yōu)質(zhì)客源。相關(guān)工作人員上門走訪民營企業(yè),摸清企業(yè)經(jīng)營狀況,逐戶建立企業(yè)檔案,制定個性化培植方案,滾動充實目標(biāo)客戶庫。對經(jīng)營時間長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的小微企業(yè)客戶,向其大力宣傳民營企業(yè)小額信用貸款,通過開立銀行結(jié)算賬戶,以“現(xiàn)金流”獲取“貸款流”,降低了融資難度。此外,還可以采取倉單質(zhì)押的保全方式提供短期流動資金貸款,辦理應(yīng)收貨款轉(zhuǎn)讓或票據(jù)貼現(xiàn)方式提供融資業(yè)務(wù),采取抵押、質(zhì)押、抵質(zhì)押加保證方式為民營企業(yè)提供貸款,推行企業(yè)聯(lián)保貸款模式,并拓寬服務(wù)領(lǐng)域上積極為民營企業(yè)提供承匯票、保函、信用證、周轉(zhuǎn)性貸款和透支性貸款等。

    3.2 企業(yè)方面

    3.2.1 提高企業(yè)自身的經(jīng)營管理水平

    民營企業(yè)要繼續(xù)深化產(chǎn)權(quán)改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度;規(guī)范內(nèi)部管理,樹立市場經(jīng)濟意識,真正走上集約化經(jīng)營之路;加大科技投入,使民營企業(yè)從僅靠簡單量的擴張轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴張。

    3.2.2 提高信用水平

    民營企業(yè)應(yīng)增強信用意識,樹立良好的企業(yè)法人形象,杜絕不良信用記錄,恪守“有借有還,再借不難”的信用準(zhǔn)則,主動爭取銀行的信賴和支持。

    3.3 政府方面

    在企業(yè)融資過程中,政府應(yīng)堅持問題導(dǎo)向,從企業(yè)面臨的實際問題出發(fā),加大工作力度,幫助企業(yè)運用好直接融資和間接融資的各種手段,解決企業(yè)融資難、融資貴的問題。在解決融資難問題之前,首先摸清企業(yè)融資需求。在開展銀企對接之前,金融辦首先通過電話通知、市政府網(wǎng)站公告、新聞媒體報道等方式,對銀企對接活動進行了廣泛宣傳,企業(yè)填報融資需求調(diào)查表。其次,梳理銀行的金融服務(wù)產(chǎn)品。對銀行機構(gòu)服務(wù)企業(yè)的金融產(chǎn)品匯總成冊,并把上述銀行融資服務(wù)聯(lián)系人信息和金融產(chǎn)品逐一反饋給有融資需求的企業(yè),把企業(yè)融資需求情況反饋給上述銀行,讓銀行和企業(yè)信息互享、多方選擇,并籌建好銀企對接網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺,平臺擬為廣大有融資需求的企業(yè)提供信息發(fā)布場所,各銀行機構(gòu)將根據(jù)企業(yè)的融資需求信息在線上篩選企業(yè),免去企業(yè)找銀行、銀行找企業(yè)的麻煩。除此之外,還需完善法律制度、加快社會信用體系建設(shè)。

    3.3.1 完善法律法規(guī)制度

    江蘇地方政府應(yīng)借鑒國外的成功經(jīng)驗,以《民營企業(yè)促進法》為指導(dǎo),有效整合現(xiàn)有的《擔(dān)保法》和《公司法》,盡快制定出臺相關(guān)的法律規(guī)范,為民營企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立搭建起基本的框架,并進一步加強司法的執(zhí)行力度。

    3.3.2 加快社會信用體系建設(shè)

    第一,制定規(guī)范和鼓勵民營企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的政策法規(guī)。江蘇地方政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)擔(dān)保機構(gòu)的試點情況,研究制定規(guī)范、發(fā)展民營企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的政策法規(guī),以促進信用擔(dān)保體系規(guī)范化發(fā)展。

    第二,培育良好的信用環(huán)境,強化民營企業(yè)的信用觀念。針對社會信用環(huán)境較差的問題,江蘇地方政府應(yīng)盡快建立健全民營企業(yè)信用體系,改善銀企之間的關(guān)系。建立民營企業(yè)信用信息大平臺,加大對企業(yè)違約的處罰力度,嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負責(zé)人。

    第三,建立納稅信用貸。企業(yè)發(fā)展受融資制約,銀行有錢卻難以確定合格貸款戶,信息不對稱困擾著雙方的發(fā)展。稅務(wù)部門主動共享企業(yè)真實可靠的納稅信息,供銀行評價判斷企業(yè)還款能力,“納稅信用貸”應(yīng)運而生。“納稅信用貸”是銀行和稅務(wù)部門聯(lián)合推行的一項服務(wù)合作項目,對于破解小微企業(yè)融資難題,優(yōu)化納稅信用評價結(jié)果的增值運用,推進誠信、法治社會建設(shè)具有重大意義,能讓全社會感受誠信守法的低成本和失信的高代價。如湖北稅務(wù)已向簽約銀行推送11623戶次A級、176240戶次B級納稅人的信用資訊,2516戶次企業(yè)累計獲得納稅信用貸83.42億元,釋放了納稅信用紅利,緩解了中小企業(yè)融資難、融資慢、融資貴的問題。

    4 結(jié)語

    隨著金融產(chǎn)品的不斷完善,企業(yè)融資難的問題會進一步得到緩解,從總體來說,當(dāng)前江蘇民營企業(yè)的融資面臨一定的困難,因此應(yīng)該加強這方面的研究,解決企業(yè)發(fā)展中的資金問題,政府加大扶持力度,激發(fā)企業(yè)活力,從而促進我國經(jīng)濟的增長。

    [1] 萬解秋.企業(yè)融資結(jié)構(gòu)研究[M].上海:復(fù)旦大學(xué)出版社,2001.

    [2] 胡援成.中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值研究叨[J].金融研究,2002(3).

    [3] 樊剛.發(fā)展民間金融與金融體制改革[J].中國投資,2000(12).

    F276.3

    A

    2096-0298(2016)09(a)-056-02

    徐愷睿(1989-),男,江蘇南通人,中級科員,主要從事企業(yè)管理方面的研究。

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