2015年國內(nèi)面粉市場行情回顧及2016年展望

張春良

南方小麥交易市場　　江蘇靖江　214513

2015年國內(nèi)面粉市場行情回顧及2016年展望

張春良

南方小麥交易市場江蘇靖江214513

1　2015年國內(nèi)面粉市場行情回顧

近年來國內(nèi)小麥加工行業(yè)正在經(jīng)歷局部市場飽和以及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能消化期，承受著價格“天花板”和成本高企的“地板”雙重擠壓；以往的季節(jié)性因素隨著面粉產(chǎn)出的月度波動性收縮而弱化，節(jié)假日“旺季不旺”在需求疲軟的格局下屢見不鮮，國內(nèi)面粉市場購銷呈現(xiàn)“旺季不旺”、“淡季更淡”特征。2015年受國內(nèi)經(jīng)濟增速下行、行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩以及小麥制成品市場“量價”疲軟等因素影響，面粉加工行業(yè)仍處于整合中，面粉加工企業(yè)生存環(huán)境艱難，不僅中小型面粉加工企業(yè)經(jīng)營難以為繼，逐步退出市場競爭；大型面粉加工企業(yè)也相繼出現(xiàn)銷量下降、利潤下滑的現(xiàn)象；下游產(chǎn)品銷售難度較大。受制于面粉消費需求疲軟，2015年國內(nèi)面粉市場走貨情況不佳，面粉加工企業(yè)開工率同比降低；普遍采取邊加工邊采購的策略，盡量壓縮小麥和面粉庫存。據(jù)統(tǒng)計，2015年國內(nèi)特制一級粉1月初均價3316元/t，截至12月底均價為3255.71元/t，下跌60.29元/t，跌幅1.82%，價格波動區(qū)間［3219.23，3411.43］元/t；相比之下，2014年全國特制一級粉1月初均價3226.92元/t，截至12月底均價3343.33元/t，上漲3.61%，價格波動區(qū)間［3172，3361.67］元/t。2014年、2015年國內(nèi)特制一級面粉均價走勢見圖1。

圖1　2014年、2015年國內(nèi)特制一級面粉均價走勢圖

受需求、麩皮以及原糧成本等多因素影響，2015年國內(nèi)面粉市場行情走勢呈現(xiàn)區(qū)間波動，階段性上漲機會與空間受限。2015年元旦以及春節(jié)所帶來的“節(jié)假日效應(yīng)”弱化，面粉市場銷售雖略有加快，但整體需求改觀程度低于市場預(yù)期水平，部分中小型面粉加工企業(yè)較往年提前停工放假。自3月份以來，隨著傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍的消退以及天氣逐步趨熱，面粉消費步入傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開工率呈現(xiàn)下降態(tài)勢，尤其是自春節(jié)后麩皮市場價格大幅下跌擠壓面粉加工企業(yè)生存空間，其通過上提面粉出廠價減緩虧損幅度，“面強麥弱”格局顯現(xiàn)。自7月份以來，受高溫炎熱天氣、大中專院校放假以及行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，國內(nèi)面粉市場購銷不溫不火，面粉市場走貨情況不佳，大型面粉加工企業(yè)開工率相對穩(wěn)定，但中小型面粉加工企業(yè)開工率同比偏低，生存環(huán)境不佳。隨著國內(nèi)面粉市場消費步入“金九銀十”的傳統(tǒng)需求旺季以及“雙節(jié)”效應(yīng)等因素提振，面粉加工企業(yè)的開工率有所提高，面粉市場購銷整體雖有所好轉(zhuǎn)，但未有明顯改觀，市場走貨量并未大幅增加。隨著節(jié)假日效應(yīng)的減退，國內(nèi)面粉市場消費再度進入平緩時期，面粉加工企業(yè)開工率有所下調(diào)，除了大型面粉加工企業(yè)正常負荷運行外，一些中小型面粉加工企業(yè)開工率降至3～5成。自11月中旬隨著國內(nèi)麥價明顯走高，面粉市場價格有所上調(diào)，但幅度受限。從國內(nèi)主要地區(qū)面粉加工企業(yè)特一面粉的年度價格情況來看，截至2015年12月底，天津地區(qū)特一面粉出廠價3140元/t，較年初下跌60元/t；山東德州地區(qū)出廠價3280元/t，下跌10元/t；河南新鄉(xiāng)地區(qū)出廠價3160元/t，下跌20元/t；廣東廣州地區(qū)批發(fā)價3360元/t，上漲20元/t。

相比之下，麩皮市場行情的波動幅度明顯大于面粉市場。低價非主糧進口力度持續(xù)不減、國內(nèi)玉米價格大幅走低以及飼料業(yè)有效需求恢復(fù)緩慢使得麩皮市場遭遇較大的沖擊，麩皮市場需求疲軟，甚至積壓在面粉加工企業(yè)倉庫。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，2015年國內(nèi)工業(yè)飼料總產(chǎn)量同比下降5%～10%，與前幾年迅猛的發(fā)展勢頭大相徑庭。農(nóng)業(yè)部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份國內(nèi)4000個監(jiān)測點生豬存欄量環(huán)比下降0.7%，同比下降10%；能繁母豬存欄環(huán)比下降0.6%，同比下降12.4%。2015年國內(nèi)生豬存欄量呈現(xiàn)下降趨勢，能繁母豬連續(xù)12個月同比下降幅度均在10%左右。相關(guān)機構(gòu)預(yù)計，2015年生豬全年出欄量為65545萬頭，豬肉產(chǎn)量為5038萬t，同比下降約11%。中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年1～11月國內(nèi)玉米進口量為459.6萬t，同比增長130.84%；1～11月國內(nèi)進口三種玉米替代品數(shù)量為2652萬t；其中高粱、DDGS和大麥分別為984.3萬t、640.1萬t 和1027.53萬t。截至2015年12月底，河北石家莊地區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮出廠價1020元/t，較年初下跌660元/t；山東濟南地區(qū)麩皮出廠價1060元/t，較年初下跌660元/t；江蘇徐州地區(qū)麩皮出廠價1160 元/t，較年初下跌560元/t；安徽宿州地區(qū)麩皮出廠價1160元/t，較年初下跌540元/t。

2　2015年國內(nèi)面粉市場行情影響因素分析

縱觀2015年國內(nèi)面粉市場行情的走勢，其整體受需求、麩皮以及原糧成本等多因素影響；在國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩以及加工業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩所引發(fā)的行業(yè)整合的背景下，面粉加工行業(yè)低利潤、低開工成為常態(tài)?？傮w來看，主要影響因素有以下幾方面：

1）糧源供給整體充裕，國產(chǎn)麥采購成本同比下降明顯。國家統(tǒng)計局最新公布的2015年小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，2015年全國小麥播種面積為24141.3千公頃，較2014年增加77.4千公頃；單產(chǎn)為5392.7 kg/hm2，較2014年增加149.5 kg/hm2；總產(chǎn)量為13018.7萬t，較上年增401.6萬t。相關(guān)機構(gòu)預(yù)計，2015/2016年度國內(nèi)小麥消費總量為11420萬t，較上年減少600萬t，減幅5%；其中食用消費9000萬t，減少200萬t。2015年國內(nèi)麥?zhǔn)泄┬韪窬诌M一步寬松，因“買方”市場氛圍持續(xù)，且終端需求持續(xù)疲軟，國內(nèi)麥價整體弱勢運行，階段性、區(qū)域性的“賣糧難”凸顯。2015年國內(nèi)麥價底部重心較2014年明顯下降，2015年國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鰞r長時間運行于政策價之下。據(jù)統(tǒng)計，2015年國家臨儲小麥拍賣市場累計投放糧源數(shù)量（含2015年1月6～8日國家政策性糧食專場）5321.5575 萬t，實際成交637.434萬t，平均成交率11.98%，周度成交均價處于［2434，2525］元/t；相比之下，2014年國家臨儲小麥拍賣市場累計投放糧源數(shù)量4418.393 萬t，實際成交1408.364萬t，平均成交率31.88%，周度成交均價處于［2293，2445］元/t。截至2015年12月底，江蘇新沂地區(qū)中等普通小麥進廠價2360元/t，較年初下跌160元/t；安徽蚌埠地區(qū)中等普通小麥進廠價格2240元/t，下跌200元/t；山東濟南地區(qū)中等普通小麥進廠價2360元/t，下跌200元/t；河南鄭州地區(qū)中等普通小麥進廠價格2400元/t，下跌160 元/t；河北石家莊地區(qū)中等普通小麥進廠價格2340 元/t，下跌260元/t。2000～2015年國內(nèi)小麥產(chǎn)需走勢見圖2。

圖2　2000～2015年國內(nèi)小麥產(chǎn)需走勢圖

2）國際麥價大幅走低，進口小麥力度不減。我國2015年產(chǎn)小麥抽樣送檢的質(zhì)量狀況總體穩(wěn)定；但優(yōu)質(zhì)麥的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，強筋、弱筋類品種樣品占比少，中強筋、中筋類小麥成為優(yōu)質(zhì)達標(biāo)麥主力品種；這也加劇了國內(nèi)優(yōu)質(zhì)麥對進口的需求。在全球各經(jīng)濟體增長放緩，全球大宗商品供應(yīng)普遍過剩之際，美聯(lián)儲加息不僅導(dǎo)致美元升值，更使大宗產(chǎn)品市場雪上加霜。2015年12月美國農(nóng)業(yè)部小麥?zhǔn)袌稣雇麍蟾骖A(yù)計，基于小麥?zhǔn)袌霈F(xiàn)貨價格以及銷售步伐，所有小麥價格預(yù)估區(qū)間同樣不變，仍為4.80～5.20美元/蒲式耳；2015/2016年度全球小麥期末庫存數(shù)量預(yù)計為2.299億t，比上月預(yù)測值高出260萬t，比上年增長近1800萬t。美國農(nóng)業(yè)部2015年12月全球小麥供需報告顯示，全球小麥產(chǎn)量仍然創(chuàng)歷史新高，上調(diào)190萬t至7.349億t；2015/2016年度全球小麥年末庫存預(yù)估上調(diào)260萬t至2.2986億t。國際小麥在供需寬松、美元走強等利空因素主導(dǎo)下，其市場行情大幅下跌。截至2015年12月31日，美國芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥3月合約期價報收于469.5美分/蒲式耳，較年初的590美分/蒲式耳，下跌120.5美分/蒲式耳，跌幅20.4%；期間最低價465.4美分/蒲式耳，最高價677美分/蒲式耳。據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年1～11月份國內(nèi)累計進口小麥數(shù)量275.86萬t，同比下降5.65%；其中，澳大利亞118.43萬t，同比下降12.72%；加拿大91.88萬t，同比增124.17%；美國54.65萬t，同比降36.47%；預(yù)計2015年進口小麥數(shù)量超過300萬t；相比之下，2014年全年共進口小麥297.2萬t。截至2015年12月底，3月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價格為195.4美元/t，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為1725元/t，比去年同期下跌399元/t。相比之下，江蘇2015年產(chǎn)中等普通白小麥廣州地區(qū)到港價2480元/t，同比下跌190元/t。1997年以來國內(nèi)小麥年度進口量見圖3。

圖3　1997年以來國內(nèi)小麥年度進口量

3）需求疲軟沖擊明顯，面麥價差同比明顯擴大。隨著國內(nèi)居民生活水平的提高，面粉采購方式也多以隨用隨買為主，早年節(jié)前集中采購的現(xiàn)象已不再出現(xiàn)。據(jù)國家糧食局統(tǒng)計，截至2014年底，國內(nèi)規(guī)模以上小麥加工企業(yè)3200家，年處理小麥能力達到2.2億t。隨著國內(nèi)面粉加工行業(yè)整合的推進，面粉加工企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)下降趨勢，單體規(guī)模進一步擴大。據(jù)統(tǒng)計，與2012年相比，2013年小麥加工企業(yè)數(shù)量同比下降1.3%，生產(chǎn)能力增長6.9%；其中日處理400 t以上的企業(yè)由2012年的386個、生產(chǎn)能力10750萬t，占總能力20303萬t的52.9%，分別增加到2013年的690個、12285萬t和56.5%。消費結(jié)構(gòu)升級將使得國內(nèi)居民由以往的注重“數(shù)量”轉(zhuǎn)變?yōu)楦⒅亍百|(zhì)量”，國內(nèi)居民小麥口糧消費與糧食消費總量均在下降。在小麥加工業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩及需求疲軟的雙重擠壓下，國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量的增長難以抵消產(chǎn)能增長，國內(nèi)面粉加工企業(yè)經(jīng)營壓力較大。2015年國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差整體運行于［740，1080］元/t；相比之下，2014年國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差整體運行于［630，910］元/t；面麥價差同比明顯擴大。2014、2015年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢見圖4。

圖4　2014、2015年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢圖

4）油價下調(diào)幅度較大，糧船運輸成本同比下跌。2015年受國際油價大幅下跌拖累，國內(nèi)成品油零售限價累計下調(diào)12次，上調(diào)7次，擱淺4次；其中汽油價格累計下調(diào)670元/t；柴油價格累計下調(diào)715元/t。美國紐約商品交易所美原油2月合約期價報收于37.07美元/桶，較年初的53.27美元/桶，下跌16.2美元/桶，跌幅30.4%；期間最高價65.61美元/桶，最低價35.35美元/桶；供應(yīng)過?；蜻M一步加劇，2016年上半年國際油價或跌破30美元/桶。受油價大幅下調(diào)以及貨源匱乏等利空因素影響，國內(nèi)與國際糧食運輸成本明顯下跌。截至2015年12月底，江蘇靖江安寧港至廣東各港口1000 t級小麥船運費90～95 元/t，較年初下跌15～20元/t；3000 t級小麥船運費67～68元/t，較年初下跌10～13元/t；5000 t級小麥船運費60～62元/t，較年初下跌3～6元/t。至福建各港口1000 t級小麥船運費68～75元/t，較年初下跌5～6 元/t；5000 t級小麥船運費55元/t，較年初下跌5元/t。國際糧船從美灣至中國口岸海運費為24美元/t，較年初的38美元/t，下跌14美元/t，跌幅36.8%；巴西至中國口岸海運費為18美元/t，較年初下跌11美元/t，跌幅37.9%。江蘇靖江安寧港運價指數(shù)走勢見圖5。

圖5　　江蘇靖江安寧港運價指數(shù)走勢圖

5）經(jīng)濟下行壓力制約需求，行業(yè)生存環(huán)境惡劣。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年三季度國內(nèi)GDP同比增長6.9%，時隔26個季度之后再次破“7”。2015年11月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.5%，1～11月全國居民消費價格平均總水平同比上漲1.4%；11月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降5.9%，連續(xù)第45個月下滑，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降6.9%；工業(yè)生產(chǎn)者1～11月平均出廠價格同比下降5.2%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降6.0%；2015年1～11月份，國內(nèi)社會消費品零售總額272296億元，同比增長10.6%；1～11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降1.9%。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年12月中國官方制造業(yè)PMI49.7，連續(xù)5個月在50下方徘徊，創(chuàng)2008年以來同期新低。為進一步降低融資成本，扼制經(jīng)濟下行趨勢，央行2015年四次降準(zhǔn)、五次降息。央行發(fā)布的《2016年中國宏觀經(jīng)濟預(yù)測》報告指出，2015年全年國內(nèi)實際經(jīng)濟增速預(yù)計為6.9%，明年增速預(yù)期為6.8%；報告稱，產(chǎn)能過剩、制造業(yè)利潤下降、不良貸款率上升等因素仍將對2016年的經(jīng)濟構(gòu)成下行壓力。中央經(jīng)濟工作會議2015年12月18日至21日在北京舉行，會議提出2016年五大任務(wù)：削減工業(yè)產(chǎn)能，去庫存化，去杠桿化，降低企業(yè)成本和改善薄弱環(huán)節(jié)。

3　2016年國內(nèi)面粉市場行情展望與建議

2015年11月3日，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》提出：堅持最嚴格的耕地保護制度，堅守耕地紅線，實施藏糧于地、藏糧于技戰(zhàn)略，提高糧食產(chǎn)能，確保谷物基本自給、口糧絕對安全。預(yù)計“十三五”期間，國內(nèi)谷物產(chǎn)量和消費量之間基本保持平衡，國內(nèi)居民對糧食品種質(zhì)量的要求迅速提高，供需數(shù)量的矛盾會相對緩和，但質(zhì)量和品種方面的矛盾進一步突出。農(nóng)業(yè)部預(yù)計2015年秋冬種糧食面積較上年增加近130萬畝*，其中冬小麥面積增加60萬畝。由于連年增產(chǎn)，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龉┬韪窬诌M一步寬松，且更多的是以政策性庫存數(shù)量進一步增加形式體現(xiàn)，國內(nèi)麥價整體向下的動力不斷增強。麥價受政策支撐力度仍以政策性庫存不斷加大為代價，政策性庫存消化仍需時間。截至2015年12月底，國家臨儲小麥（含2015年臨儲小麥）剩余庫存數(shù)量為3894～3994萬t，同比高1400～1500萬t；其中江蘇地區(qū)841.8萬t，同比高315.4萬t；安徽地區(qū)924.8萬t，同比高200萬t；河南地區(qū)1833.5萬t，同比高761.5萬t；湖北地區(qū)200.1萬t，同比高11.1萬t。2016年國家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價政策；2016年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價為每50 kg118元，保持2015年水平不變。因小麥政策性庫存數(shù)量高企且倉容壓力大，其政策價的風(fēng)向標(biāo)作用將明顯弱化。2015年12 月24日～25日召開的中央農(nóng)村工作會議強調(diào)，加強農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，高度重視去庫存、降成本、補短板，完善糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲政策，為農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)性改革提供動力。2016年國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鋈詫⑻幱谌フ摺⑷齑娴倪^程，國內(nèi)麥價整體仍處于擠壓近年來持續(xù)上漲所積累的虛高泡沫的過程。在國內(nèi)經(jīng)濟處于新常態(tài)下，需求難有明顯好轉(zhuǎn)，在新麥產(chǎn)量未出現(xiàn)明顯減產(chǎn)的情況下，國內(nèi)麥?zhǔn)泄┬韪窬秩詫⑦M一步寬松，市場價與政策價仍將并存，麥?zhǔn)腥詫⑻幱凇百I方”市場，麥價上行缺乏動力，政策價仍將是市場價的天花板，階段性上漲的時間和空間將明顯受限。

當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟仍處于“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”過程中；人口增速放緩、人口老齡化及消費結(jié)構(gòu)升級等從各個方面減緩了制粉需求的增速。面粉加工企業(yè)間綜合實力的競爭愈發(fā)凸顯，一場以拼資金，拼技術(shù)，拼管理，拼物流為特征的綜合實力較量正在向深處發(fā)展。隨著國內(nèi)消費者要求越來越高，消費個性化、多樣化已逐漸成為主流。需求增速放緩而同時有效供給不足導(dǎo)致“過剩與短缺并存”，結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，即普通產(chǎn)品產(chǎn)能嚴重過剩，加工企業(yè)開工不足，下游產(chǎn)品滯銷；而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)不足需。這也為面粉加工企業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來機遇，在需求主導(dǎo)的格局下，加工企業(yè)應(yīng)由以往的生產(chǎn)銷售型向市場服務(wù)型轉(zhuǎn)變，認真研究消費需求變化，細分產(chǎn)品市場，做好產(chǎn)品定位，塑造細分市場產(chǎn)品品牌，創(chuàng)造產(chǎn)品品牌的價值溢出效應(yīng)。由于2016年國內(nèi)麥?zhǔn)姓w仍將處于“買方”市場，面粉加工企業(yè)糧源采購仍需以產(chǎn)定購，降低庫存數(shù)量，關(guān)注需求端的變化。面粉加工企業(yè)應(yīng)洞悉市場需求和政策導(dǎo)向，從盲目擴大規(guī)模、惡性競爭的經(jīng)營模式逐漸轉(zhuǎn)到抓質(zhì)量、重研發(fā)、上檔次、重安全的可持續(xù)發(fā)展模式上來，堅持產(chǎn)品安全質(zhì)量第一，把“適口、營養(yǎng)、健康和方便”作為發(fā)展方向，重視關(guān)鍵技術(shù)裝備的基礎(chǔ)研究和自主創(chuàng)新，主動與下游客戶差異化需求對接，由以往的生產(chǎn)型向銷售型、服務(wù)型、研發(fā)型轉(zhuǎn)變，走“市場細分、產(chǎn)品差異化”路線，培育和打造產(chǎn)品品牌，用品牌引領(lǐng)質(zhì)量管理。在細分市場上，特色面粉仍有較大的發(fā)展?jié)摿褪袌隹臻g；中小型面粉加工業(yè)應(yīng)立足于開發(fā)適合于地方特色或風(fēng)味的面食制品專用粉，以面粉品質(zhì)特色化為亮點，打造自身核心競爭力。而大型面粉加工企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮其規(guī)?；瘍?yōu)勢，開展上下游聯(lián)合協(xié)作，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，建立規(guī)?；a(chǎn)業(yè)基地，集成種植、倉儲、物流、加工、深加工為一體，在保證品質(zhì)的前提下降低成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益及企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

TS 211，F(xiàn) 304.3文獻標(biāo)識碼：A

1674-5280（2016）01-0043-05

2016-01-05

張春良（1981—），男，管理學(xué)碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。