基于邊際機(jī)會成本的石油定價模型研究

劉毅+郭志鑫

[摘要]石油資源具有稀缺性，其生產(chǎn)過程具有較強(qiáng)的外部性，因此其定價模型必須考慮機(jī)會成本。文章將邊際外部成本劃分為邊際代際成本和邊際環(huán)境成本兩部分，并據(jù)此構(gòu)建了新的石油定價模型。隨后利用此模型計算了考慮代際和環(huán)境補(bǔ)償后的石油價格，并將其與現(xiàn)實石油市場價格進(jìn)行比較。結(jié)果表明：按照市場價格計算的石油價格未能反映出其真實價值，而且對資源產(chǎn)出地的補(bǔ)償遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

[關(guān)鍵詞]石油資源；定價模型；代際成本；環(huán)境成本

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.016

1 邊際機(jī)會成本模型

機(jī)會成本是指把一定的資源用于某種用途時所放棄的其他用途中的最大收益。從機(jī)會成本角度來確定資源價格需要理解兩個方面的含義：首先，石油資源在被開采使用的過程中可能會給社會或者他人造成一定傷害，這部分傷害應(yīng)計入資源的成本中；其次，由于石油資源具有“稀缺性”，所以當(dāng)它現(xiàn)在被使用了，這就意味著該資源喪失了在今后獲取收益的機(jī)會。

邊際機(jī)會成本理論認(rèn)為：自然資源的價格（P）應(yīng)該等于邊際機(jī)會成本（MOC），具體包括三種成本：邊際生產(chǎn)成本（MPC），邊際使用成本（MUC）和邊際外部成本（MEC）。用公式表示：MOC=MPC+MUC+MEC。

2 邊際生產(chǎn)成本

邊際生產(chǎn)成本是指為了獲得資源必須直接投入的直接費用。而石油的生產(chǎn)成本主要包括三部分：勘探成本、開發(fā)成本、采油成本。勘探成本是指企業(yè)為了識別可以進(jìn)行勘查的區(qū)域和進(jìn)一步探明儲量而發(fā)生的相關(guān)成本；開發(fā)成本主要由三部分組成：開發(fā)鉆井費用；地面設(shè)施費用；外輸管線及設(shè)備費用。采油成本是指石油企業(yè)生產(chǎn)過程中實際消耗的直接支出。

3 邊際使用成本

邊際使用成本是指將來使用某資源的人所放棄的凈效益。具體有兩方面的含義：一方面是指現(xiàn)在利用某一單位自然資源放棄的在未來利用該資源可以取得的最大純收益；另一方面是指在某種用途上利用某一單位自然資源時所放棄的在其他用途上利用該資源可能獲取的最大純收益。對于石油資源來說，引入邊際使用成本是很有必要的，因為它具有稀缺性，同時從機(jī)會成本的概念出發(fā)，對石油資源的使用存在著兩種以上的選擇和機(jī)會，這樣才會產(chǎn)生邊際使用成本。

4 邊際外部成本

邊際外部成本是指在資源開發(fā)利用過程中對外部所造成的損失，這種損失包括目前或者將來的損失。則可以把邊際外部成本分為兩部分：邊際環(huán)境成本和邊際代際成本。

4.1 邊際環(huán)境成本

邊際環(huán)境成本是指資源開采、生產(chǎn)、運輸、使用、處理的過程中，解決環(huán)境污染和生態(tài)破壞所需的全部費用。石油資源在開采中，往往會對當(dāng)?shù)卦斐刹煌潭鹊沫h(huán)境污染，而這部分成本大多數(shù)時候卻需要當(dāng)?shù)卣畞沓袚?dān)，這無形中加重了地方政府的負(fù)擔(dān)，造成了資源地區(qū)的“資源詛咒”現(xiàn)象。所以，將邊際環(huán)境成本計入石油資源價格中是十分必要的。

4.2 邊際代際成本

邊際代際成本可以理解為一種對未來的補(bǔ)償。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，石油開采成功率會越來越高。雖然目前的開采技術(shù)相對成熟，但人們?nèi)匀徊荒鼙ＷC對某一片油田百分之百的開采率。一旦其開采結(jié)束，被荒廢掉，這就意味著會有部分石油將來可能永遠(yuǎn)無法被開采出來，埋藏于地下，造成了浪費。這部分成本對未來就是一種損失，它就需要反映到現(xiàn)在的石油資源價格中。

關(guān)于石油資源邊際代際成本的核算，筆者認(rèn)為可以從潛在價值的角度進(jìn)行探討。石油資源潛在價值扣除其生產(chǎn)成本就等于其邊際代際成本。這種核算需要幾個假設(shè)前提：首先假設(shè)現(xiàn)在開采的油田中，由于人們技術(shù)限制而造成的石油浪費，油田無法進(jìn)行將來的二次開采。此外，假設(shè)未來人們的技術(shù)能都達(dá)到石油資源的百分之百開采，不會再造成石油的浪費。那么，根據(jù)這種核算方法，我們將重點放在對石油資源潛在價值的探討上。

石油資源潛在價值是指在一定程度的勘探開發(fā)基礎(chǔ)上，石油資源將來可能達(dá)到的市場價值。石油資源的潛在價值用公式表示為：V=Q×S×D×c，其中V表示石油資源的潛在價值；Q表示石油資源的儲量；S表示不同時期的技術(shù)采收率系數(shù)；D表示經(jīng)濟(jì)價值增值系數(shù)；c為油氣資源的單位價值。

4.3 不同時期的技術(shù)采收率系數(shù)

技術(shù)采收率是衡量油田開發(fā)水平的一個重要指標(biāo)。它是指在一定的經(jīng)濟(jì)極限內(nèi)，在現(xiàn)代工藝技術(shù)條件下，從油藏中能采出石油量占石油地質(zhì)儲量的比率數(shù)。

隨著技術(shù)的發(fā)展，我國的技術(shù)采收率也在不斷地穩(wěn)定上升。我們可以進(jìn)行以下設(shè)定：以2015年為標(biāo)準(zhǔn)，本年的技術(shù)采收率系數(shù)為0.65，過去十年的技術(shù)采收率系數(shù)為0.55。未來十年的技術(shù)采收率系為0.75。

4.4 價值增值系數(shù)

石油在開采出來后，會被用于多種用途，進(jìn)而產(chǎn)生了不同的價值。石油可以通過煉化產(chǎn)生多種物質(zhì)，把煉化的油進(jìn)一步化學(xué)加工就會生產(chǎn)出更多的化工產(chǎn)品，若再以這些化工原料為基礎(chǔ)，則還會生產(chǎn)出多種有機(jī)化工原料和合成材料等。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，每單位石油所轉(zhuǎn)換的化工產(chǎn)品也在不斷增多。也就是說，每單位石油所產(chǎn)生的價值正在不斷上升。關(guān)于這個價值的增值比例，我們可以稱之為價值增值系數(shù)。價值增值系數(shù)會隨著時間的推移、技術(shù)的成熟而變得越來越大。

4.5 資源單位價值的確定

石油資源單位價值可以由它的價格反映出來，根據(jù)石油資源的特征和市場經(jīng)濟(jì)活力，可以選擇最近若干年的石油價格進(jìn)行參照。

我們根據(jù)石油資源潛在價值的公式V=Q×S×D×c可以看出，石油資源的潛在價值是以石油的儲量、價格為基礎(chǔ)，經(jīng)過不同時期的采收率、價值增值系數(shù)進(jìn)行調(diào)節(jié)后得到的資產(chǎn)價值。它不是一個單純數(shù)量和價格相乘的結(jié)果，而是包含了眾多相關(guān)因素的價值體現(xiàn)。

5 邊際機(jī)會成本定價模型的實證分析

油氣資源的定價模型為：

邊際機(jī)會成本=邊際生產(chǎn)成本+邊際使用成本+邊際外部成本。

根據(jù)之前的討論，得到邊際外部成本=邊際代際成本+邊際環(huán)境成本，而邊際代際成本=潛在價值-邊際生產(chǎn)成本。

將上述公式代入整理可得：邊際機(jī)會成本=邊際使用成本+潛在價值+邊際環(huán)境成本。

下面我們就根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)對該公示進(jìn)行計算討論。根據(jù)之前石油資源潛在價值的公式V=Q×S×D×c，一噸約等于7桶石油，邊際使用成本可以使用李國平教授（2009）的數(shù)據(jù)，同時計算邊際使用成本的貼現(xiàn)率定為1.8%。邊際環(huán)境成本根據(jù)吳文潔教授（2011）的數(shù)據(jù)：她建立生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)模型，并結(jié)合陜北地區(qū)油田有關(guān)數(shù)據(jù)計算出每噸石油的生態(tài)補(bǔ)償約為120元。當(dāng)時人民幣換算成美元的匯率為：1美元=6.6元人民幣，換算成美元約為18美元/噸，3美元/桶。石油儲量為剩余技術(shù)可開采儲量，來源為統(tǒng)計年鑒。采收率系數(shù)以0.55為基數(shù)，每年遞增0.01。價值增值系數(shù)以2.0為基數(shù)，每年遞增0.2。石油市場價格以每年的最高價格為準(zhǔn)。

下表為2005—2015年基于邊際機(jī)會成本石油資源定價模型下的計算結(jié)果。

6 邊際機(jī)會成本定價模型的啟示

通過邊際機(jī)會成本模型對石油資源定價進(jìn)行探討后，可以得到以下啟示。

第一，通過定價模型得出的計算結(jié)果與現(xiàn)實中石油價格相比存在差距，且差距隨著時間的推移也越來越大，而這也符合石油這一不可再生資源的特征。同時，邊際使用成本與邊際環(huán)境成本所占的比例較小，說明人類對環(huán)境的補(bǔ)償還沒有達(dá)到合理水平。

第二，由于計算出的定價模型價格都比市場價格要高，說明在現(xiàn)實定價的過程中，有部分因素沒有被考慮進(jìn)去或者考慮得較少。我們可以考慮適當(dāng)減少本國石油產(chǎn)量，增加石油進(jìn)口量。這樣可以把更多資源留給后代去開采，因為后人的技術(shù)等各方面水平都會大幅度提高，人們能夠更充分地利用石油資源，創(chuàng)造出更多的價值。

第三，石油資源在定價的過程中，我們不能僅僅只看到眼前的利益，還需要考慮對將來的影響。并且要在油氣資源定價中反映出資源產(chǎn)出地的利益訴求，不能讓石油企業(yè)把利潤全部拿走，把環(huán)境污染等問題留給當(dāng)?shù)卣?，這樣只會加大石油資源產(chǎn)地的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，抑制當(dāng)?shù)匕l(fā)展?？梢钥紤]將其中多出的差額給當(dāng)?shù)卣?，讓其進(jìn)行相關(guān)的環(huán)境治理和補(bǔ)償當(dāng)?shù)厝罕姟?/p>

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