恒昌—格萊珉合作項(xiàng)目對我國金融業(yè)的啟示

羅顯華

摘要：在闡釋恒昌—格萊珉合作項(xiàng)目的核心內(nèi)涵基礎(chǔ)上，分析了美國-格萊珉國際合作項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步探討了該項(xiàng)目落地中國的路徑及其對我國金融業(yè)的啟示，旨在探尋如何精準(zhǔn)地解決和幫助社會底層的貧困人群，使其從貧窮、自卑、被歧視到生活富足、家庭幸福、關(guān)愛他人的善美蛻變。

關(guān)鍵詞：格萊珉美國項(xiàng)目分析；恒昌-格萊珉項(xiàng)目；內(nèi)涵；落地路徑；金融業(yè)

DOI：10-13939/j-cnki-zgsc-2016-26-045

恒昌—格萊珉精準(zhǔn)扶貧國際合作項(xiàng)目 （以下簡稱“恒昌—格萊珉項(xiàng)目”），是恒昌公司與“格萊珉中國”的國際間合作項(xiàng)目，旨在探尋如何精準(zhǔn)地解決和幫助社會底層的貧困人群。2016年4月21日，恒昌公司與格萊珉有限公司在孟加拉國格萊珉銀行總部舉行了“恒昌—格萊珉精準(zhǔn)扶貧國際合作項(xiàng)目”簽約儀式。在恒昌公司與格萊珉有限公司的簽約儀式上，諾貝爾和平獎獲得者、格萊珉銀行創(chuàng)始人穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）博士、北京市君邦律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人李繼泉律師等見證了簽約儀式。①在恒昌公司與格萊珉的簽約會上，恒昌公司創(chuàng)始人、CEO秦洪濤與格萊珉中國有限公司總裁高戰(zhàn)代表雙方共同簽署了此次協(xié)議，該項(xiàng)目已經(jīng)于2016年6月正式啟動，首期將建立3個網(wǎng)點(diǎn)，并由此逐步擴(kuò)展開來。

尤努斯博士開創(chuàng)和發(fā)展了“微額貸款”服務(wù)，專門提供給因貧窮而無法獲得傳統(tǒng)銀行貸款的創(chuàng)業(yè)者。他被稱為“窮人銀行家”“窮人的經(jīng)濟(jì)學(xué)家”“微型金融之父”，這源于他創(chuàng)造了面向貧困人群無抵押小額信貸的格萊珉銀行，格萊珉銀行幫助孟加拉窮人通過創(chuàng)新的信貸機(jī)制實(shí)現(xiàn)自己的生存發(fā)展和創(chuàng)業(yè)，尤努斯博士因此獲得了2006年諾貝爾和平獎?！案袢R珉有限公司”是“格萊珉中國”的運(yùn)營平臺，受尤努斯教授創(chuàng)辦的“格萊珉信托（Grameen Trust）”的指導(dǎo)與約束，在大中華地區(qū)通過股權(quán)合作、捐贈和借貸的方式開展合作，推行“格萊珉中國—精準(zhǔn)扶貧計(jì)劃”。②

一、恒昌—格萊珉合作項(xiàng)目的內(nèi)涵核心

恒昌—格萊珉精準(zhǔn)扶貧國際合作項(xiàng)目的內(nèi)涵核心，就是在中國復(fù)制“格萊珉模式”，它是根據(jù)諾貝爾獎獲得者默罕默德·尤努斯教授創(chuàng)辦的格萊珉銀行所遵循的核心原則，是建立在格萊珉銀行成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上的，包含并不限于以下原則：①為窮人服務(wù)，尤其面向貧困婦女；②以信任為基礎(chǔ)，不需要任何抵押、擔(dān)保和聯(lián)保，以促進(jìn)自我雇傭；③通過小組和中心模式，擴(kuò)展社交網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)社會資本增加；④貸款額度小，分期還款，上門服務(wù)；⑤交易開放和透明，可持續(xù)性；⑥廣泛的發(fā)展議程，定期展開社會影響力評估。③

尤努斯創(chuàng)建的“格萊珉模式”在經(jīng)歷了近40年的探索和實(shí)踐后，事實(shí)上給出了社群化、企業(yè)化、公益化的扶貧解決方案，給了貧困人群（尤其是女性）一個實(shí)現(xiàn)自力更生和創(chuàng)業(yè)致富的機(jī)會。在中國，尤努斯教授于2014年正式啟動了“格萊珉中國”計(jì)劃。格萊珉獨(dú)特的“五人小組、中心會議、社區(qū)議題”等模式，能夠有效擴(kuò)展底層?jì)D女的社會網(wǎng)絡(luò)，培育社會資本，通過利用金融工具，讓他們經(jīng)濟(jì)上更有力量。

一個穩(wěn)固的格萊珉式項(xiàng)目的建立，是從第一個小組（5個客戶）、第一個中心一步步邁進(jìn)的。新小組形成的速度由當(dāng)?shù)貪撛诳蛻舻娜丝诿芏群椭行慕?jīng)理的經(jīng)驗(yàn)決定。根據(jù)格萊珉銀行的全球復(fù)制經(jīng)驗(yàn)，通常新招聘的中心經(jīng)理遵循以下小組形成速度：首年每月一個小組（5名成員），次年每月1-5個小組，第三年及以后每月2 個小組。以這樣的速度，由8名中心經(jīng)理組成的一個支行第一年能有 480 名客戶（會員），到第二年末能有 1200名（會員），第三年末能有 2160名（會員）。在發(fā)展為低收入者所服務(wù)的“小額信貸”系統(tǒng)的宗旨指導(dǎo)下，以期達(dá)到：一是為低收入者服務(wù)來盡力幫助他們戰(zhàn)勝貧困，為他們創(chuàng)造自雇機(jī)會，為他們提供增收機(jī)會，并對他們的生活產(chǎn)生積極的影響；二是創(chuàng)建成一個經(jīng)濟(jì)高效且穩(wěn)定的“小額信貸”系統(tǒng)，從而把低收入群體引入到一種促進(jìn)家庭經(jīng)濟(jì)增長與社會建設(shè)的方式中去。

恒昌—格萊珉精準(zhǔn)扶貧國際合作項(xiàng)目，就是致力于要讓普惠金融的理念更加深入人心；就是要把“小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體”明確為重點(diǎn)服務(wù)對象，充分發(fā)揮推進(jìn)普惠金融發(fā)展的主力軍作用。

二、對美國-格萊珉國際合作項(xiàng)目的分析

本文該部分主要參考了中國人民銀行金融研究所張睿處長的研究成果。④30年前，尤努斯教授將27美元借給42名貧困婦女。他在孟加拉鄉(xiāng)村的實(shí)驗(yàn)，開創(chuàng)了國際小額信貸運(yùn)動。聯(lián)合國將 2005年確定為“國際小額信貸年”，2006年尤努斯獲得諾貝爾和平獎。2007年他決定將格萊珉的模式復(fù)制到美國，就在這一年，格萊珉美國 （Grameen America）從紐約的一個借款小組起步，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)展到了全美國的11城市，建立了18個分支機(jī)構(gòu)，截至2015 年一季度，發(fā)放貸款2-6億美元，47000多名婦女客戶使用了貸款來做生意，平均的貸款額度為 2500美元。截至 2016 年 2 月，格萊珉美國共貸出 3-81 億美元，還款率 99%，客戶 64295 名，覆蓋全美 11 個城市，共有 18 個支行。

根據(jù)調(diào)查，美國的貧困線是：四個人的家庭，年收入少于23500 美元。按照此標(biāo)準(zhǔn)，34%以婦女為一家之主的家庭處于貧困線以下；每五名兒童中有一名屬于貧困人口；每六個人中就有一名失業(yè)。根據(jù)美國社區(qū)統(tǒng)計(jì)2011年的數(shù)據(jù)，在一些社區(qū)西班牙裔的貧困率最高，最高甚至可達(dá)到 63%，其中婦女貧困率比男人高 3%。大約55%全職工作的西班牙裔婦女年收入低35000 美元；許多人賺取最低日薪 8-75美元，年收入大約為 18000美元。這些人很難獲得經(jīng)濟(jì)上改善的機(jī)會，他們直到成年仍然處在社會的底層。這部分人群是小額信貸的潛在客戶。

（一）GA 所面臨的市場競爭環(huán)境

對于許多微型金融機(jī)構(gòu)來說，服務(wù)于低收入群體是個巨大的挑戰(zhàn)——收入低、幾乎沒接受過金融教育，這樣的借款人風(fēng)險(xiǎn)太大。GA 的客戶貧困率比紐約的平均貧困率高 20%。GA 的首次貸款的最大額度可以達(dá)到1500 美元。GA 的“密切接觸、小組貸款”模式能夠準(zhǔn)確定位于極端低收入的群體，在這個層次的市場中，發(fā)展類的微型金融機(jī)構(gòu)做不了，民間的高利貸又讓借 款人負(fù)擔(dān)過重，只有 GA 提供了及時(shí)、適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)，填補(bǔ)了微型貸款的市場空白。

（二）GA 的目標(biāo)客戶

少數(shù)族裔的貧困婦女，她們的特征是沒有能夠負(fù)擔(dān)得起的資金來源，無法得到銀行服務(wù)，沒有辦法建立自己的信用記錄，沒有機(jī)會學(xué)習(xí)金融產(chǎn)品知識。GA 設(shè)計(jì)了獨(dú)特的解決方案，為這些想要開始創(chuàng)業(yè)來改善自身狀況和增加家庭經(jīng)濟(jì)收入的人群提供服務(wù)。在紐約，這些貧困婦女居住在布朗克斯、上曼哈頓、布魯克林、皇后區(qū)等區(qū)域內(nèi)，GA的分支機(jī)構(gòu)也就設(shè)在相應(yīng)的地方來為目標(biāo)客戶服務(wù)。

（三）GA的 模式

從分析貧困婦女的需求入手，她們需要的是：①基本的金融和財(cái)務(wù)知識方面的培訓(xùn)；②建立社交網(wǎng)絡(luò)和人脈支持創(chuàng)業(yè)或就業(yè)；③個人信用積累；④通過儲蓄擁有自己的資產(chǎn)；⑤當(dāng)有商業(yè)機(jī)會時(shí)能夠得到負(fù)擔(dān)得起的貸款。

基于需求分析，為了使貧困的婦女能夠有資源開創(chuàng)自己的事業(yè)，GA 貸款發(fā)放的步驟是：①想要貸款的一名婦女找到四個同伴組成小組；②五個人參加為期一周的培訓(xùn)，學(xué)習(xí)貸款、儲蓄、信用積累方面的基礎(chǔ)知識。學(xué)習(xí)結(jié)束時(shí)每個人開立自己的儲蓄賬戶；③每位組員都可以得到第一筆貸款 1500 美元；④要求每個人參加周會，在周會上還款、培訓(xùn)，建立人脈關(guān)系。

目前，GA 是運(yùn)用小組貸款模式達(dá)到區(qū)域性減貧目標(biāo)的唯一微型貸款放貸機(jī)構(gòu)，這種小組模式基本上完全依賴于社交性質(zhì)的擔(dān)保替代和借款人參與還款的過程。在美國運(yùn)營的微型金融機(jī)構(gòu)都很難達(dá)到 GA 這么高的還款率，就是因?yàn)閳?jiān)持讓借款人自己創(chuàng)建小組這個模式是成功的，在實(shí)踐中 GA 小組模式的原則是：①借款人自己組成小組；②小組成員都住在附近；③小組成員互相認(rèn)識。

GA 將客戶看作會員，而不僅僅是借款人，他們把客戶的需求放在首位，與客戶共同奮斗。信貸員協(xié)助客戶開立銀行賬戶，教給客戶貸款知識，如何計(jì)算利率、貸款成本，什么是流動資金，等等，他們的職責(zé)是致力于創(chuàng)造互相信任、透明的文化環(huán)境，建立社區(qū)，使得 GA 能夠與社區(qū)保持長久的關(guān)系，從而達(dá)到商業(yè)可持續(xù)。

（四）組織架構(gòu)及運(yùn)營狀況

GA 的組織架構(gòu)：小組—中心—分行—總部。

5名會員組成一個小組，2～6個小組成立一個中心，10個中心設(shè)立一個分行，總部設(shè) 在紐約。由總部集中管理資金，各個分行的收入上繳，放貸資金由總部劃撥給分行，利息是年化2%。GA 的資金來源：①利息收入；②捐贈款；③商業(yè)銀行的長期批發(fā)貸款。

（五）戰(zhàn)略合作伙伴

GA 一直致力于建立能夠使會員獲益的合作伙伴關(guān)系，來自合作伙伴的支持是 GA 成功的重要因素之一。為了幫助會員積累資本，GA 與花旗銀行和第一資本銀行開展合作，使得會員可以在合作銀行開設(shè)免費(fèi)并且沒有最低額度限制的銀行賬戶。在運(yùn)營和市場營銷等方面，摩根斯坦利、監(jiān)測咨詢等機(jī)構(gòu)提供策略建議；普華永道會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行年度審核；達(dá)維、年利達(dá)等律師事務(wù)所無償提供法律合規(guī)服務(wù)；GA 還與哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院、杜克大學(xué)、 圣約翰大學(xué)建立了合作關(guān)系，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)機(jī)會。

（六）影響力評估

在紐約有三萬多會員，由于高頻率密切接觸的小組貸款模式，使得他們能夠每六個月進(jìn)行一次調(diào)查，因?yàn)榭蛻舻谋Ａ袈屎芨?，他們可以跟蹤客戶的進(jìn)展情況，采集了高質(zhì)量的數(shù)據(jù)和許多調(diào)查問卷資料。影響力評估體系包括三個層面的指標(biāo)：①產(chǎn)出：反映 GA 的主要運(yùn)營指標(biāo)，測量每天的運(yùn)營情況，機(jī)構(gòu)的增長。②成果：衡量會員的狀況。③使命和愿景：衡量項(xiàng)目的廣泛社會影響很難。今后五至十年戰(zhàn)略上的優(yōu)先考慮是建立能夠測量項(xiàng)目長期社會影響的指標(biāo)。

GA 所面臨的最大挑戰(zhàn)是資金來源，有了充足的放貸資金才能迅速擴(kuò)大服務(wù)的覆蓋面。為了應(yīng)對挑戰(zhàn)，GA 嘗試創(chuàng)新融資方式，比如：表外債務(wù)等；在董事會建立籌款機(jī)制，積極尋找能夠?yàn)闄C(jī)構(gòu)帶來資金等資源的新董事會成員。對于非盈利性機(jī)構(gòu)來說另一個挑戰(zhàn)是如 何留住合格的工作人員，GA 在內(nèi)部培訓(xùn)項(xiàng)目和網(wǎng)上培訓(xùn)方面持續(xù)投入，為中心經(jīng)理和分行主管提供各類課程，并且設(shè)計(jì)了從信貸員到業(yè)務(wù)主管的職業(yè)發(fā)展路徑，員工的保有率較高。

三、恒昌—格萊珉項(xiàng)目落地中國的路徑探索

盡管格萊珉銀行已經(jīng)在包括美國、澳大利亞等40多個國家取得較好發(fā)展，然而在中國卻遇到了“水土不服問題”，比如與京東的合作。⑤在參考眾多學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為，恒昌—格萊珉項(xiàng)目要很好地落地中國，必須有恰當(dāng)?shù)穆窂健?/p>

第一，恒昌與格萊珉中國的合作，需要以普惠金融為工作目標(biāo)，服務(wù)于小微企業(yè)、廣大農(nóng)民群體、處于創(chuàng)業(yè)初期的中小型創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)等?？梢詮那钒l(fā)達(dá)地區(qū)向發(fā)達(dá)地區(qū)推廣，或是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的地區(qū)針對不同的目標(biāo)群體開展推廣工作。

第二，格萊珉中國與恒昌公司合作，需要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。

第三，必須堅(jiān)持面向窮人的商業(yè)性微型金融模式，金融服務(wù)定價(jià)要考慮所有的成本和風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性。

第四，必須從根本上解決風(fēng)控問題。如果規(guī)模增大，風(fēng)控管理體制卻沒跟上，這必然會出現(xiàn)問題。

第五，由于是公益性質(zhì)起步，存在一些產(chǎn)權(quán)不清、責(zé)任不明等問題。所以產(chǎn)權(quán)關(guān)系必須明確。

第六，需要國家政策支持，需要國家給以相應(yīng)的法律保障，包括融資問題如何得到解決。

當(dāng)然，恒昌公司與格萊珉有限公司開展國際合作的目的，是學(xué)習(xí)、借鑒格萊珉模式，打破金融業(yè)“嫌貧愛富”的經(jīng)營模式，為窮人提供金融服務(wù)，以期增加就業(yè)，減少貧困。這是恒昌公司勇于承擔(dān)社會責(zé)任、積極回報(bào)社會的具體行動。

四、恒昌-格萊珉合作項(xiàng)目對我國金融業(yè)的啟示

格萊珉銀行以小額信貸幫助窮人擺脫貧困，其模式已被成功復(fù)制到全球40多個國家和地區(qū)，許許多多窮人從中受益。這對于中國金融業(yè)發(fā)展小額信貸、從社會底層推動經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展，有著十分重要的啟示、借鑒作用。⑥

第一，從法律上可以加強(qiáng)立法，允許把小額信貸納入正常的金融體系，使得小額信貸的目的、利率、方式等方面的內(nèi)容有明確的規(guī)定與參考。

第二，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，比如類似恒昌公司的P2P平臺，給予資金支持，使更多的低收入人群獲得資金支持。

第三，在資金來源上，要支持國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展小額信貸，從多方面來擴(kuò)充小額信貸的資金來源，建立健全小額信貸的覆蓋體系。

第四，在貸前和貸后項(xiàng)目管理上，允許貧困農(nóng)民和貧困群體貸款，通過采用借貸小組制，加強(qiáng)小組內(nèi)部監(jiān)督和約束。

第五，從團(tuán)隊(duì)建設(shè)來看，格萊珉模式敢于選擇婦女、窮人那些普通銀行不敢選擇的用戶，這是種敢于嘗試冒險(xiǎn)的精神。這是值得我國金融業(yè)學(xué)習(xí)的。

總之，恒昌公司正在與“格萊珉中國”進(jìn)行務(wù)實(shí)合作，探尋如何精準(zhǔn)地解決和幫助社會底層的貧困人群，讓他們從貧窮、自卑、被歧視到生活富足、家庭幸福、關(guān)愛他人的善美蛻變，向“成為全球知名的值得客戶信賴的互聯(lián)網(wǎng)金融咨詢服務(wù)企業(yè)”的愿景不斷邁進(jìn)。

注釋：

①參見 新華網(wǎng). 恒昌與“格萊珉中國”促成精準(zhǔn)扶貧國際合作[O/L].網(wǎng)址（2016-4-22）：http：//news.xinhuanet.com/fortune/2016-04/22/c_128922312.htm.

②參見 格萊珉中國. 網(wǎng)址（2016-05-06）：http：//grameenchina.org/web/index/grameenchina.

③參見 張睿. 格萊珉美國調(diào)研報(bào)告[O/L].漫步華爾街，第667期。網(wǎng)址（2016-05-05）：https：//www.xue163.com/30/11010/306648.html.

④參見 張睿.格萊珉美國調(diào)研報(bào)告.2015年10月。張睿，中國人民銀行金融研究所處長，北京大學(xué)法學(xué)碩士。曾任中國人民銀行研究生部教務(wù)處主任，中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會秘書長。主要研究領(lǐng)域?yàn)槠栈萁鹑?、?小企業(yè)融資、小額信貸。出版專著《金融國際慣例》，發(fā)表 《村鎮(zhèn)銀行的核心競爭力》《微型金融監(jiān)管法規(guī)初探》《小額貸款公司的未來發(fā)展方向》等多篇文章。2015年10月，張睿女士到格萊珉美國總部進(jìn)行考察和研究。中國人民銀行金融研究所，是人民銀行總行直屬的正局級研究機(jī)構(gòu)，主要從事貨幣政策理論、金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和金融科學(xué)的研究，為總行制 定貨幣政策提供理論依據(jù)和研究資料；進(jìn)行重大、緊迫課題的調(diào)研工作，為總行決策和金融 體制改革提供參考。

⑤參見 格萊珉銀行模式水土不服 在華22年僅1項(xiàng)目存活[N]. 投資者報(bào)（北京），網(wǎng)址（2015-10-26）：http：//money.163.com/1501/B6QMOJJA00253B0H.html.

⑥參見 張睿. 格萊珉美國調(diào)研報(bào)告[O/L].漫步華爾街，第667期。網(wǎng)址（2016-05-05）：https：//www.xue163.com/30/11010/306648.html.

（編輯：韋京）