尋找中國的“掘金之地”

陳浩杰

全球財(cái)富新聚集地的中國，正通過一座新晉“財(cái)富之城”的探路捕捉財(cái)富管理的風(fēng)向。

憑借強(qiáng)大的運(yùn)算能力與低廉的管理費(fèi)用，智能投顧近年來迅速成為財(cái)富管理市場的熱門。當(dāng)機(jī)器人都來教我們?cè)趺垂芾碡?cái)富時(shí)，好了，問題來了：財(cái)富管理，究竟風(fēng)口朝著哪個(gè)方向吹？

處在風(fēng)口里的財(cái)富管理，中國無疑是最強(qiáng)勁的風(fēng)場。目前，中國財(cái)富市場的規(guī)模已位居全球第二，并且仍處于快速增長階段。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，得益于較高的GDP增長、人口紅利、資本市場的快速發(fā)展等因素，2015年底中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬億元人民幣，其中，高凈值家庭財(cái)富約占全部個(gè)人資產(chǎn)的41%。

在6月5日于青島舉行的中國財(cái)富論壇上，國家統(tǒng)計(jì)局國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司副司長王軍大膽估算，按照美國標(biāo)準(zhǔn)，中國金融資產(chǎn)有約400萬億的增長空間。

作為新晉的“財(cái)富之城”，青島被寄予厚望。

財(cái)富管理行業(yè)的“黃金運(yùn)勢”已經(jīng)來到。與之一起在路上的，還有正在成長起來的掘金之地。

未來怎么理財(cái)？成為世界財(cái)富管理市場新聚集地的中國，把試驗(yàn)田選在了青島。

2014年2月，青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)獲國務(wù)院批復(fù)，成為我國唯一以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。今年4月，青島首次被納入全球金融中心指數(shù)排名，名列第79位。

一座“財(cái)富之城”初長成。

市場高地與服務(wù)洼地

全球財(cái)富正在尋找新的聚集地，中國是其中的熱門。

中國人民銀行金融研究所所長姚余棟表示，在全球流動(dòng)性不足大背景下，低通脹、低增長、大眾商品低迷將長期維持，另外，占優(yōu)貨幣的增值會(huì)致使美元指數(shù)震蕩，難以強(qiáng)勢走高，新興市場匯率風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)加大。這種情況下，全球200萬億美元存量資產(chǎn)的配置，可能最佳渠道就是中國市場。

財(cái)富管理是全球議題，相比之下，中國財(cái)富管理的“含金量”還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

“全世界的私人銀行家們，他們都無比羨慕這么大的市場。”波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇說，中國有200萬家庭屬于私人銀行高凈值客戶的范圍，但目前真正進(jìn)入到私人銀行服務(wù)體系的比例是13%?！拔覀冏约旱你y行體系是有問題的，銀行、保險(xiǎn)、證券都加起來服務(wù)能力也不足。今天財(cái)富管理的現(xiàn)狀，應(yīng)該進(jìn)行一場供給側(cè)的改革?！?/p>

“近三十年的發(fā)展，中國已經(jīng)積累了大量財(cái)富，怎樣更加有效管理這些財(cái)富，獲得更高的投資回報(bào)率，已經(jīng)成為非常尖銳的挑戰(zhàn)，這也是歷史性的機(jī)遇。”春華資本集團(tuán)董事長胡祖六也表示，中國的金融體系還有很大的缺陷，所以需要盡快提高中國的財(cái)富管理能力，發(fā)展財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)。

而對(duì)于正在迅速壯大的中國財(cái)富群體來說，財(cái)富管理也是亟待補(bǔ)上的一門課。

有報(bào)道顯示，某銀行推出中國家庭財(cái)富健康參考指數(shù)調(diào)查，通過從每個(gè)家庭的收入、資產(chǎn)、預(yù)期增值等六個(gè)維度以及存款、債券等四類金融資產(chǎn)的配置分析研究進(jìn)行評(píng)分后，得出結(jié)論，2016年中國家庭財(cái)富健康參考指數(shù)為58.12，處于亞健康狀態(tài)。

摩根大通董事總經(jīng)理、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究主管朱海斌介紹，過去20年，中國家庭金融資產(chǎn)主要靠房產(chǎn)，房產(chǎn)在中國平均比重超過70%，金融資產(chǎn)大約只有10%，跟發(fā)達(dá)國家甚至中等收入國家比，比例明顯偏低，金融資產(chǎn)在未來居民財(cái)富的比重和需求會(huì)越來越高。

國家統(tǒng)計(jì)局國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司副司長王軍表示，目前為止，美國GDP18萬億美元對(duì)200萬億美元的金融資產(chǎn)，差不多10倍，按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們大概有600多萬億元的金融資產(chǎn)空間，而目前只有200萬億元?！斑@（財(cái)富管理）是一個(gè)比較大的領(lǐng)域，青島市在這個(gè)領(lǐng)域代表著國家的方向?！?/p>

財(cái)富管理試驗(yàn)田

為什么會(huì)是青島？

2014年2月，青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)獲國務(wù)院批復(fù)，成為我國唯一以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。今年4月，在倫敦調(diào)研公司（Z/Yen Group）公布的全球金融中心指數(shù)（GFCI）榜單中，青島首次入圍“全球金融中心”，名列第79位。

這座新晉的“財(cái)富之城”，被寄予厚望。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席李超表示，當(dāng)前我國財(cái)富管理行業(yè)方興未艾，面臨難得發(fā)展機(jī)遇。居民理財(cái)需求持續(xù)提升，為公募基金發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ);提高直接融資比重、發(fā)展多層次資本市場為公募基金提供了巨大發(fā)展空間;社會(huì)保障體制改革全面深化將為公募基金發(fā)展帶來新的動(dòng)力。

“財(cái)富管理在于管理風(fēng)險(xiǎn)，建立信任。青島在很多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域都有巨大的潛力?！狈▏翱偫矶嗝啄峥恕さ戮S爾潘認(rèn)為，青島里有很多具有潛力的中小型企業(yè)，有更多的擴(kuò)展空間可以讓基金進(jìn)行投資。

基金業(yè)正是青島這座財(cái)富管理試驗(yàn)區(qū)的主攻方向之一。

青島市金家?guī)X金融聚集區(qū)是青島財(cái)富管理改革實(shí)驗(yàn)區(qū)跨越發(fā)展的主戰(zhàn)場，承擔(dān)著青島財(cái)富管理實(shí)驗(yàn)區(qū)核心區(qū)的功能定位。該聚集區(qū)建設(shè)管理委員會(huì)常務(wù)副主任夏正啟表示，未來金家?guī)X將通過大力發(fā)展基金業(yè)、家族辦公室和私人收藏打造財(cái)富管理特色，建設(shè)一個(gè)國際化的、與世界接軌的金融功能區(qū)。

通過兩年多來的建設(shè)試點(diǎn)，青島在基金業(yè)發(fā)展方面已有很大提升。

山東省委副書記、省長郭樹清說，“我們已經(jīng)發(fā)起設(shè)立了19個(gè)方向的政府產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金，參股設(shè)立了51只子基金，我們還設(shè)立了規(guī)模更為宏大的政府與社會(huì)資本合作基金。同時(shí)，我們也鼓勵(lì)企業(yè)或項(xiàng)目通過多種途徑增加股本金、發(fā)行各種債券，支持區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展?！?/p>

此前入駐青島的金融機(jī)構(gòu)較少、發(fā)展慢等短板，也在這兩年中得到找補(bǔ)。

青島市金融辦數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，經(jīng)“一行三會(huì)”批準(zhǔn)的青島金融機(jī)構(gòu)達(dá)221家，是“十一五”末的1.5倍，金融業(yè)增加值達(dá)到588億元，是“十一五”末的2.5倍，占GDP比重6.9%，2015年金融業(yè)提供的地方稅收已經(jīng)突破100億元人民幣。今年一季度，青島金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值135億元，同比增長13 . 4%，高于全市GDP增速6個(gè)百分點(diǎn)，在5個(gè)計(jì)劃單列市中列首位。

而作為試驗(yàn)區(qū)迸發(fā)出來的政策活力，讓青島在財(cái)富之路走得更快。過去兩年來，通過加大財(cái)富管理創(chuàng)新試點(diǎn)政策爭取和落實(shí)力度，財(cái)富管理綜合經(jīng)營、跨境投融資、設(shè)立全牌照合資證券公司、設(shè)立外資控股基金管理公司等50多項(xiàng)政策在青島率先突破，多項(xiàng)全國“第一單”在青島落地。

“下一步，我們將繼續(xù)以財(cái)富管理試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為主導(dǎo)，堅(jiān)持開放、新興、聯(lián)動(dòng)、普惠、安全特色，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，叫響‘財(cái)富金融青島金字招牌，當(dāng)好中國財(cái)富管理的‘探路者?！鄙綎|省委常委、青島市委書記李群說。