互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如何助力上?？萍紕?chuàng)業(yè)中心的建設(shè)

文　孟添

?

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如何助力上?？萍紕?chuàng)業(yè)中心的建設(shè)

文孟添

孟添上海大學(xué)上海科技金融研究所副所長(zhǎng)、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)

長(zhǎng)期跟蹤研究科技金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。曾是全國(guó)近200家MBA培養(yǎng)院校中最年輕的副主任，并創(chuàng)辦國(guó)際金融MBA，該項(xiàng)目成為全球CFA協(xié)會(huì)官方合作伙伴。

眾所周知，建設(shè)具有全球影響力的科創(chuàng)中心是去年上海市委的一號(hào)課題，還出臺(tái)了很多的支持政策。這是一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略，有明確的建設(shè)目標(biāo)，要把上海建成一個(gè)積極度非常高的、創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)成果最多的、科技創(chuàng)新服務(wù)體系最完善的中心城市，并明確了兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，一個(gè)是2020年，一個(gè)是2030年。這對(duì)上海而言，是很有緊迫感的。那么，這樣一個(gè)要求與互聯(lián)網(wǎng)金融到底有什么關(guān)系呢？我認(rèn)為兩者具有相輔相成的關(guān)系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)可以大大地助力上海的科創(chuàng)中心建設(shè)；另一方面，建設(shè)科創(chuàng)中心其實(shí)也給整個(gè)上海的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了一次非常難得的發(fā)展機(jī)遇。

在一號(hào)課題的報(bào)告里，其實(shí)有不少內(nèi)容都與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)，比如提到關(guān)于上海全社會(huì)的科技創(chuàng)新投入體系亟待優(yōu)化，也就是說(shuō)以企業(yè)為主體的科研投入和推動(dòng)機(jī)制不完善，社會(huì)資本對(duì)于中小企業(yè)和早期初創(chuàng)企業(yè)的支持嚴(yán)重不足。雖然上海有OTC，有上交所，有諸多的天使和風(fēng)投機(jī)構(gòu)，但是在整體上，上海的社會(huì)資本對(duì)于中小微企業(yè)的早期創(chuàng)業(yè)還是嚴(yán)重不足的。所以，如何去解決科技成果的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、市場(chǎng)機(jī)制不到位的問(wèn)題，如何去幫助科技成果轉(zhuǎn)化和商業(yè)化，如何完善它的發(fā)現(xiàn)、轉(zhuǎn)化、評(píng)估和收益機(jī)制，都成為當(dāng)務(wù)之急，而解決好這些問(wèn)題便給上海的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了更加廣闊的市場(chǎng)空間。

這里先舉幾個(gè)真實(shí)的案例，以互聯(lián)網(wǎng)融資中的眾籌平臺(tái)為例。所謂互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)，本質(zhì)是讓融資方和投資方能夠?qū)?，融資方可以獲取資金，可以進(jìn)行市場(chǎng)驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，可以讓早期用戶認(rèn)識(shí)，投資方也可以享受產(chǎn)品的權(quán)益。那么它們的創(chuàng)新又是怎么樣幫助科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和支持科技創(chuàng)業(yè)的呢？

比如說(shuō)，出現(xiàn)了遞進(jìn)式眾籌的商業(yè)模式，就是產(chǎn)品眾籌加股權(quán)眾籌的模式。先做產(chǎn)品，當(dāng)你有一個(gè)新的科技產(chǎn)品設(shè)計(jì)出來(lái)了或者將專利轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品，將它放在產(chǎn)品眾籌的平臺(tái)上面去驗(yàn)證到底有沒(méi)有顧客，有沒(méi)有市場(chǎng)，如果需求熱烈，再將它放到股權(quán)眾籌的平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)融資。因?yàn)橹绊?xiàng)目已經(jīng)進(jìn)行了市場(chǎng)驗(yàn)證，所以融資的風(fēng)險(xiǎn)就大大降低了。如此，創(chuàng)新的科技產(chǎn)品就更容易獲得資金支持實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也通過(guò)信息透明幫助投資者大大降低了風(fēng)險(xiǎn)與成本。

又比如說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的緊密合作。出現(xiàn)了融貸聯(lián)動(dòng)模式，就是在股權(quán)眾籌平臺(tái)里面完成融資的項(xiàng)目，銀行還可以再給項(xiàng)目專門放貸一筆資金，最高達(dá)到1：2，以支持項(xiàng)目發(fā)展。這形成了股權(quán)與債權(quán)融資的結(jié)合，放大了融資的支持力度。另一方面，投資人對(duì)平臺(tái)上的眾籌項(xiàng)目進(jìn)行投資，如果資金一時(shí)有缺口，銀行也可以放貸部分資金幫助投資人支持該項(xiàng)投資，突破了原來(lái)的大多數(shù)貸款不能投資的情況。

從上述可見(jiàn)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，可以快速集聚很多資源，大大減少信息不對(duì)稱，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高資金效率，支持科技創(chuàng)業(yè)。這對(duì)整個(gè)上?？苿?chuàng)中心建設(shè)，對(duì)廣大科技型中小微企業(yè)的發(fā)展確實(shí)有很大的幫助。此類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的能量是巨大的。前一段時(shí)間，WiFi萬(wàn)能鑰匙項(xiàng)目通過(guò)一家上海本土的眾籌平臺(tái)股權(quán)融資，幾天時(shí)間內(nèi)，認(rèn)購(gòu)額就達(dá)到七十多億元人民幣，便是一個(gè)鮮活的例子。

當(dāng)前，我們正鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，一批批的眾創(chuàng)空間在扶持下快速建立起來(lái)了。眾創(chuàng)空間的本質(zhì)就是要通過(guò)市場(chǎng)化的機(jī)制進(jìn)行各種資源的配置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前上海有71家創(chuàng)業(yè)苗圃，117家市級(jí)的孵化器，其中包括各類模式，比如有產(chǎn)業(yè)生態(tài)的模式，天使投資的模式，咖啡沙龍等等。這些大部分都是實(shí)體的創(chuàng)業(yè)空間。大家想一想，這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如果跟上百家上海的眾創(chuàng)空間之間，與諸多高科技園區(qū)之間，是不是可以有一些聯(lián)動(dòng)？這里可想象的創(chuàng)新空間很大，可以實(shí)實(shí)在在地幫助科技成果實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化和商業(yè)化。眾創(chuàng)這類作為實(shí)體的創(chuàng)業(yè)空間和眾籌這類相對(duì)虛擬的空間怎樣緊密協(xié)同，合作創(chuàng)新，共同來(lái)支持科技創(chuàng)業(yè)與科創(chuàng)中心建設(shè)，值得我們進(jìn)一步總結(jié)與探索。但從目前的實(shí)際情況看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)的扶持力度，相比眾創(chuàng)空間而言，似乎其作用與能量被我們大大低估了。