P2P借貸的邏輯

金夢(mèng)媛

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，在各類互聯(lián)網(wǎng)金融工具的持續(xù)引爆下，線上投資的方式逐漸被廣大投資者所接受。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的中流砥柱，P2P借貸服務(wù)行業(yè)呈現(xiàn)一片繁榮的景象，眾多平臺(tái)相繼上線，市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)張。

在高收益的吸引下，P2P借貸的投資熱度不斷攀升。作為一個(gè)新興的行業(yè)，其發(fā)展速度之快幾乎超過(guò)了市場(chǎng)的承受范圍。在此背景下，P2P借貸行業(yè)服務(wù)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題和漏洞逐漸顯現(xiàn)。2014年以來(lái)，P2P平臺(tái)跑路潮、倒閉潮、壞賬風(fēng)波等消息不絕于耳，這不僅給全行業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊，也讓投資者遭受了巨大損失。為規(guī)范行業(yè)發(fā)展，同時(shí)也為投資者營(yíng)造一個(gè)更好的投資環(huán)境，監(jiān)管部門的整頓步伐加快。2015年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2015年12月28日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)向社會(huì)征求意見(jiàn)。隨著監(jiān)管思路的進(jìn)一步清晰，此前一直處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)的P2P借貸行業(yè)將逐漸走向規(guī)范。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重大利好；對(duì)P2P企業(yè)而言，這將是對(duì)行業(yè)的一次全面洗牌。

從行業(yè)的角度來(lái)看，想打造一個(gè)有序的發(fā)展業(yè)態(tài)，除了建設(shè)起一個(gè)規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管環(huán)境外，自律的從業(yè)人員及理性的投資者同樣是促進(jìn)P2P借貸服務(wù)行業(yè)走向成熟的重要因素。對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，只有真正看清P2P借貸的本質(zhì)，才能更好地享受這種金融工具所帶來(lái)的福利；對(duì)從業(yè)者來(lái)說(shuō)，只有對(duì)P2P借貸的邏輯進(jìn)行深入探究后，才能真正融入其中，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

作為近年來(lái)被高度關(guān)注的行業(yè)，在P2P行業(yè)研究方面，一些專業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)做了大量工作，取得了一定的成果。但從出版物來(lái)看，當(dāng)前主要集中在行業(yè)分析方面，站在投資者角度的很少，而從全系統(tǒng)角度進(jìn)行透視的更是欠缺。

基于此，本刊推出《P2P借貸的邏輯》一書(shū)，以P2P借貸的過(guò)程為主線，建立了AIC系統(tǒng)分析框架，在業(yè)內(nèi)率先運(yùn)用全系統(tǒng)分析方法對(duì)P2P借貸服務(wù)行業(yè)進(jìn)行全景透視。本書(shū)是雜志社在十余年積累的基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)為回饋?zhàn)x者和業(yè)內(nèi)人士的厚愛(ài)所進(jìn)行的一次有益嘗試，希望能對(duì)關(guān)注這個(gè)行業(yè)的人士提供有益的參考和借鑒。