基于個人偏好理論的金融理財市場統(tǒng)計分析

陳思含+張肇耕

[摘要]鑒于理財產(chǎn)品存在的廣泛市場空間，商業(yè)銀行掌握消費者偏好開發(fā)出適合的理財產(chǎn)品顯得尤為重要。文章在各類相關(guān)文獻研究的基礎(chǔ)上，通過聯(lián)合分析的方法，運用統(tǒng)計軟件對消費者的偏好結(jié)構(gòu)分析及對由正交試驗設(shè)計得出的虛擬理財產(chǎn)品進行市場預測，為商業(yè)銀行推出有競爭力的理財產(chǎn)品提供參考。最后對聯(lián)合分析的應用進行了推廣并得出結(jié)論。

[關(guān)鍵詞]理財產(chǎn)品；聯(lián)合分析；產(chǎn)品特征；市場預測

1引言

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人們對理財?shù)淖饔煤凸δ茉絹碓街匾?。而其中商業(yè)銀行是大眾理財?shù)闹饕x擇對象。為使理財產(chǎn)品有更加廣闊的市場，就需要對產(chǎn)品特性及其組合進行深入研究，以實現(xiàn)在影響消費者購買決策中產(chǎn)生最顯著的效用。人們希望在產(chǎn)品特性與效用之間建立起一種關(guān)系來對產(chǎn)品特性的效用進行明確的數(shù)量化解釋，而且當產(chǎn)品的某種潛在特性組合得以確定后，其效用也可以預測。

本文通過聯(lián)合分析的方法對理財產(chǎn)品進行分析，運用統(tǒng)計軟件SPSS得出產(chǎn)品特性的效用函數(shù)后，對理財產(chǎn)品的市場前景進行預測分析并尋求各產(chǎn)品特性的最適組合。

2聯(lián)合分析在理財產(chǎn)品市場預測中的應用

2.1確定理財產(chǎn)品的屬性與屬性水平

本文針對理財產(chǎn)品的各種屬性以及查閱相關(guān)文獻后挑選出最具代表性的四種屬性及其相應水平如下表：

2.2正交設(shè)計與產(chǎn)品模擬

本文選擇的理財產(chǎn)品的屬性有4種，每個屬性下均有3個水平，若是全部組合，則共有81種組合，讓被調(diào)查者對81種組合打分實在過于困難，因此通過正交試驗設(shè)計的方法，挑出具有代表性的9種組合產(chǎn)品。

2.3對虛擬產(chǎn)品進行打分評價

建立產(chǎn)品卡片之后，每一個卡片就成了一種購物的選擇，同時要通過問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)收集方式了解顧客對產(chǎn)品的愛好選擇，1～9表示購滿意愿的強烈程度。

假設(shè)某個被調(diào)查者對9種虛擬理財產(chǎn)品的購買意愿程度如表3所示，可基于此作進一步分析。

2.4屬性效用的計算

通過統(tǒng)計軟件SPSS的聯(lián)合分析CONJOINT模塊進行分析，得到各屬性及其水平效用值。

觀察上表，首先對聯(lián)合分析進行擬合優(yōu)度檢驗，這里采用Pearson的R檢驗和Kendall的tau檢驗，可以得知兩個相關(guān)系數(shù)的檢驗都非常顯著（在0.05水平下），可以認為聯(lián)合分析模型所做出的假設(shè)和得出的成分效用值是合理的。

因子比重表示此產(chǎn)品特征在此類消費者的選擇中的影響程度。水平值的效度表示該水平值對于消費者而言的效度，效度越高表示此水平越受歡迎。

2.5理財產(chǎn)品市場預測分析

由表4看出本文所調(diào)查的此類消費者最為關(guān)注的是理財產(chǎn)品的風險大小，其次是所能獲得的收益，而該類消費者最不關(guān)注的是產(chǎn)品的流動性。收益是消費者購買理財產(chǎn)品的初衷，然而此類消費者同時期望盡可能地規(guī)避風險。為了進一步分析何種產(chǎn)品對此類消費者的效用最高，我們計算此虛擬理財產(chǎn)品的總效度。如產(chǎn)品序號為1的虛擬產(chǎn)品，其效度計算公式如下所示，同理計算得到9種虛擬理財產(chǎn)品的總效度結(jié)果如表5所示。

U1=U（風險+收益性+流動性+認購門檻）=1.111+0.111-0.222-0.222=0.778

由表5我們可以得出虛擬理財產(chǎn)品總效度最高的為8號產(chǎn)品，總效度最低的為9號產(chǎn)品，8號產(chǎn)品與9號產(chǎn)品的流動性都處于一般水平，然而它們的效度卻相差4.001，也就是說比起流動性，風險更是消費者選擇的關(guān)鍵。由此我們不妨挑選出風險低的幾類產(chǎn)品來著重分析它們的市場前景，即1、2、8號產(chǎn)品。2號產(chǎn)品雖然是低風險產(chǎn)品，但低收益使得它的總效度為負值。而對于消費者來說，推出8號產(chǎn)品顯然是他們樂意看到的。但商業(yè)銀行既要保證客戶的風險低水平，又要給予客戶高收益顯然對于銀行來說是不經(jīng)濟的。因此綜合考慮，商業(yè)銀行可以考慮推出1號產(chǎn)品。

3結(jié)論

本文通過聯(lián)合分析的方法，為商業(yè)銀行提供了良好的信息。他們可以了解消費者的偏好，制定出在未來市場中有競爭力的產(chǎn)品，同時銀行也可以考慮自身情況，使理財產(chǎn)品的設(shè)計價值最優(yōu)化。聯(lián)合分析法在市場營銷中就起著獨特的作用，可推廣應用于其他產(chǎn)品及服務領(lǐng)域。

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