人民幣國(guó)際化視角下中越貨幣自由兌換研究

和永昌 戴鐵城 劉林龍

【摘 要】貨幣自由兌換是實(shí)現(xiàn)兩國(guó)貿(mào)易便利健康發(fā)展的首要前提，目前我國(guó)與越南之間無論在正常貿(mào)易還是經(jīng)濟(jì)合作中都存在著貨幣兌換的一系列障礙，它們對(duì)兩國(guó)之間貿(mào)易、投資等金融業(yè)務(wù)的發(fā)展都造成了一定程度的不利影響。文章對(duì)中越兩國(guó)貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換存在的問題進(jìn)行了深入研究，并提出相應(yīng)的解決措施，促進(jìn)兩國(guó)貿(mào)易健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 貨幣自由兌換；地毯銀行；兌換規(guī)模；市場(chǎng)定價(jià)

一、存在的問題

1.兌換業(yè)務(wù)大多集中在邊境貿(mào)易發(fā)達(dá)地區(qū)，兌換規(guī)模小。隨著中越兩國(guó)在邊境地區(qū)貿(mào)易往來的日益頻繁、經(jīng)貿(mào)合作領(lǐng)域的不斷拓寬，使得人民幣在兩國(guó)邊境地區(qū)的使用范圍越來越廣?？傮w來說，人民幣與越南盾的兌換額逐年增長(zhǎng)，但其兌換業(yè)務(wù)主要集中在兩國(guó)邊境地區(qū)，特別是在河口、百色市等邊境貿(mào)易發(fā)達(dá)地區(qū)，兌換業(yè)務(wù)在地域分布的局限造成了兌換業(yè)務(wù)發(fā)展的緩慢。中越貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，必須擴(kuò)大在兩國(guó)地域范圍內(nèi)的影響力，不斷推進(jìn)兌換業(yè)務(wù)的實(shí)踐區(qū)域。此外，兩國(guó)貨幣兌換雖然取得了飛速發(fā)展，但其兌換絕對(duì)量仍然很小，這主要源于兩國(guó)經(jīng)貿(mào)規(guī)模尚小，以及人民幣在越南相對(duì)于美元、歐元等國(guó)際貨幣，自身地位和影響力不足降低了貿(mào)易商使用人民幣結(jié)算的意愿。

2.兌換渠道不暢，有待規(guī)范。人民幣在與越南盾兌換過程中，通常由于有一大部分的邊境貿(mào)易都是通過現(xiàn)金或者地毯銀行、地下錢莊進(jìn)行結(jié)算，只有少部分才是通過銀行等正規(guī)渠道兌換，這不但阻礙了相關(guān)金融機(jī)構(gòu)開展兩國(guó)貨幣兌換業(yè)務(wù)，更容易通過非正規(guī)兌換機(jī)構(gòu)滋生非法洗錢、交易毒品、走私不合規(guī)物資等違法行為，加大了兩國(guó)對(duì)貨幣兌換監(jiān)管壓力。

3.有關(guān)法律法規(guī)滯后。由于人民幣與越南盾兌換業(yè)務(wù)地域局限，僅在云南、廣西等少數(shù)與越南接壤的地區(qū)開展，且越南盾屬于個(gè)別特殊交易幣種，幣值穩(wěn)定性不足，容易作為投機(jī)性用途流通。另外，國(guó)際收支申報(bào)體系個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)設(shè)置中無越南盾幣種，增加了銀行操作難度，使統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)無法錄入、額度管理政策難以控制。此外，由于越南盾兌換業(yè)務(wù)的特殊性，以及邊貿(mào)中人民幣與越南盾進(jìn)口結(jié)算不實(shí)行核銷管理，使得越南盾兌換、支付業(yè)務(wù)缺乏相關(guān)真實(shí)性審核規(guī)定，存在法律監(jiān)管盲區(qū)。

4.商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量不足。在當(dāng)前中越兩國(guó)邊境貿(mào)易發(fā)展過程中，商業(yè)銀行金融服務(wù)水平一定程度上存在著嚴(yán)重的缺失和低效現(xiàn)象，而地?cái)傘y行、地下錢莊等非正規(guī)機(jī)構(gòu)由于自身經(jīng)營(yíng)靈活，兌換量較自由等特點(diǎn)，更容易滿足邊民和邊境貿(mào)易商在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的需求。商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在邊貿(mào)中不僅失去匯率定價(jià)權(quán)，即使在國(guó)家政策大力支持下開展的結(jié)算業(yè)務(wù)，也受制于地?cái)傘y行，現(xiàn)階段商業(yè)銀行尚不能提供與市場(chǎng)需求相適應(yīng)的兌換服務(wù)。

二、對(duì)策分析

1.繼續(xù)加強(qiáng)中越貿(mào)易合作，擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易規(guī)模，增加市場(chǎng)份額。作為當(dāng)今世界第二大貿(mào)易國(guó)，中國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)與越南等周邊國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作，擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易規(guī)模，增進(jìn)與中越兩國(guó)政府間的交流協(xié)商，建立多層次、寬領(lǐng)域的合作關(guān)系。這在我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提升、人民幣幣值的穩(wěn)定發(fā)展前提條件下，有利于增強(qiáng)人民幣作為結(jié)算貨幣的競(jìng)爭(zhēng)力，增加人民幣對(duì)越南盾的兌換需求，進(jìn)而帶動(dòng)中越貨幣兌換業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。

2.加速出口產(chǎn)業(yè)升級(jí)，加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在國(guó)際市場(chǎng)上，東南亞國(guó)家如越南在化學(xué)制品和機(jī)械運(yùn)輸設(shè)備方面處于絕對(duì)劣勢(shì)，中國(guó)應(yīng)借機(jī)增強(qiáng)化學(xué)制品和機(jī)械運(yùn)輸設(shè)備產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，提高這些產(chǎn)品的科技含量，增加出口，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易商品在越南的競(jìng)爭(zhēng)力，這對(duì)增強(qiáng)人民幣越南的競(jìng)爭(zhēng)力和貨幣地位，實(shí)現(xiàn)人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化有著十分重要的意義。

3.保障有效風(fēng)控，穩(wěn)步放寬資本項(xiàng)目限制。這要求在規(guī)范資本流入管理的同時(shí)，對(duì)資本流出進(jìn)行有序引導(dǎo)，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)人民幣與越南盾的可自由兌換。具體包括資本流動(dòng)放款方面采取“先資本流入后資本流出”；對(duì)長(zhǎng)短期資本管制則“先長(zhǎng)期后短期”；對(duì)非居民資本業(yè)務(wù)管理先取消發(fā)放人民幣的貸款限制，后放松以人民幣計(jì)價(jià)有價(jià)證券的限制等，營(yíng)造一個(gè)有利于中越貨幣自由兌換的環(huán)境，不斷健全配套措施，逐步推進(jìn)人民幣在越南的資本項(xiàng)目可兌換。

4.完善金融體系，建立回流機(jī)制。國(guó)家對(duì)外匯的管制逐漸形成以市場(chǎng)為慮、以市場(chǎng)為主的間接管理。實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目外匯結(jié)售匯制，人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，匯率并軌，人民幣匯率實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制，外匯經(jīng)營(yíng)引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，QFII 制度的推出等，都標(biāo)志著我國(guó)外匯市場(chǎng)已開啟統(tǒng)一規(guī)范和穩(wěn)健發(fā)展的新時(shí)期，中國(guó)金融體制和金融市場(chǎng)正朝著有利于人民幣自由兌換乃至于國(guó)際化的方向發(fā)展。另外，還要建立人民幣回流機(jī)制，包括以商業(yè)銀行和境外金融當(dāng)局為清算行的單通道集中回流模式，以及多通道集中回流或者多通道分散回流機(jī)制等，這樣既保障資金的正?？缇沉鲃?dòng)，也能是人民幣在中越兩國(guó)實(shí)現(xiàn)跨境循環(huán)周期流動(dòng)，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)中越貨幣自由兌換。

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作者簡(jiǎn)介：

和永昌（1990—）云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)在讀研究生。

戴鐵城（1991—）云南大學(xué)公共管理學(xué)院公共政策專業(yè)研究生在讀。

劉林農(nóng)（1989—）云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)研究生在讀。