股票MACD指標(biāo)技術(shù)分析

王瑤

【摘要】在現(xiàn)實(shí)生活中，很多投資者無(wú)法完全真實(shí)了解上市公司的各種內(nèi)幕消息，而那些懂得運(yùn)用技術(shù)分析的投資者能夠在行情轉(zhuǎn)折的重要時(shí)刻做出準(zhǔn)確的決策，所以股票技術(shù)指標(biāo)分析顯得尤為重要。在技術(shù)分析工具中，MACD指標(biāo)經(jīng)常被投資者使用，本文以圖示、技術(shù)指標(biāo)分析為手段對(duì)證券市場(chǎng)交易的買賣時(shí)機(jī)和方法進(jìn)行研究，從而達(dá)到預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)的目的。

【關(guān)鍵詞】股票；指標(biāo)；技術(shù)分析

一、MACD指標(biāo)概述

1.定義

MACD（moving average convergence divergence，平滑異同移動(dòng)平均線），由Geral Appel于 1979年提出，它是一項(xiàng)利用短期（常為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)做出研判的技術(shù)指標(biāo)。

2.構(gòu)成

它屬于大勢(shì)趨勢(shì)類指標(biāo)，由長(zhǎng)期均線MACD、短期的快慢速移動(dòng)平均線離差值DIF、紅色能量柱（多頭）、綠色能量柱（空頭）、0軸（多空分界線）五部分組成。利用短期均線DIF和長(zhǎng)期均線MACD交叉作為信號(hào)。

3.作用

MACD指標(biāo)的作用是找出市場(chǎng)的超買超賣點(diǎn)及轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)。

二、MACD技術(shù)參數(shù)

1. DIF上穿DEA形成金叉（黃金交叉），DIF下穿DEA形成死叉（死亡交叉）。但我們不能盲目的根據(jù)金叉死叉決定買入和賣出，因?yàn)橹笜?biāo)需要結(jié)合趨勢(shì)分析。舉例說(shuō)明，上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)的死叉較大概率是買入機(jī)會(huì)，上升趨勢(shì)的末期是賣出時(shí)點(diǎn)；下降趨勢(shì)中出現(xiàn)的金叉較大概率是賣出機(jī)會(huì)，而下降趨勢(shì)的末期是買入時(shí)點(diǎn)。

2.能量線：它代表了多方空方買入賣出趨勢(shì)的強(qiáng)弱。

三、MACD的應(yīng)用要點(diǎn)

1.牛市熊市判斷

若DIF和MACD的值都在零線上方則為牛市，否則就是熊市。

2.買入信號(hào)

DIF上穿DEA為買入信號(hào)。如果上穿在0線上方，則屬于牛市中發(fā)出的買入信號(hào)，比較強(qiáng)勢(shì)，可靠性強(qiáng)；如果上穿發(fā)生在0線下方，就是熊市中發(fā)出的買入信號(hào)，可靠度弱，但提供了空方補(bǔ)倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

3.賣出信號(hào)

DIF下穿DEA為賣出信號(hào)。如果下穿發(fā)生在0線下方，則為熊市中發(fā)出的賣出信號(hào)，勢(shì)頭較弱，但可靠性強(qiáng)；如果下穿發(fā)生在0線上方，則是牛市中發(fā)出的賣出信號(hào)，勢(shì)頭較強(qiáng)，但可靠性弱，這就為多方獲利提供了機(jī)會(huì)。

4.背離信號(hào)

MACD作為最重要的市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo)之一，對(duì)于市場(chǎng)上主要趨勢(shì)的預(yù)測(cè)很準(zhǔn)確，特別是它與股票價(jià)格的背離走勢(shì)，是判斷原趨勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的主要信號(hào)。MACD指標(biāo)與股價(jià)的背離走勢(shì)有頂背離和底背離兩種。

（1）當(dāng)指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)反向表現(xiàn)形式的時(shí)候形成背離。最基本的要素是，價(jià)格創(chuàng)新高或新低，而指標(biāo)未在這個(gè)時(shí)候創(chuàng)新高或新低。價(jià)格與指標(biāo)背道而馳，有時(shí)價(jià)格不斷上揚(yáng)或下跌，而指標(biāo)不斷下跌或上揚(yáng)。

（2）頂背離即價(jià)格創(chuàng)出新高的時(shí)候，指標(biāo)不創(chuàng)新高。總的來(lái)說(shuō)，頂背離是當(dāng)股票價(jià)格一峰比一峰高時(shí)，MACD卻一峰比一峰低，是股價(jià)由上升轉(zhuǎn)為下降的預(yù)警信號(hào)，投資者此時(shí)應(yīng)該考慮出倉(cāng)。

（3）底背離即價(jià)格不創(chuàng)新高時(shí)，指標(biāo)創(chuàng)出新高。股價(jià)一谷比一谷低，但MACD卻一谷比一谷高，是股價(jià)由下降轉(zhuǎn)為上升的提示信號(hào)，投資者此時(shí)應(yīng)該考慮補(bǔ)倉(cāng)。

5.買賣技巧

買入技巧：在波谷時(shí)買入。波谷是指股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中所達(dá)到的最大跌幅區(qū)域的中心區(qū)域，投資者可以選擇在大盤下跌、遠(yuǎn)離其筑底中心區(qū)的波谷位置買入。

賣出技巧：在波峰時(shí)賣出。波峰是指股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中所達(dá)到的最大漲幅區(qū)域，投資者應(yīng)事先制定止盈位。

四、實(shí)例分析

下圖是上證指數(shù)2007年7月到11月的日K線圖，股價(jià)從最低點(diǎn)3563.54點(diǎn)起步，此時(shí)MACD指標(biāo)發(fā)出弱勢(shì)買入信號(hào)，隨著股價(jià)的持續(xù)穩(wěn)步上升，MACD指標(biāo)提前發(fā)出了強(qiáng)勢(shì)買入信號(hào)，此時(shí)投資者要堅(jiān)決買入，之后股價(jià)持續(xù)上升，MACD指標(biāo)在股價(jià)很樂(lè)觀的時(shí)候發(fā)出了強(qiáng)勢(shì)賣出信號(hào)，股價(jià)隨之從6124.04點(diǎn)的最高點(diǎn)開(kāi)始下降，此時(shí)投資者應(yīng)堅(jiān)決賣出。

五、MACD指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)

1.優(yōu)點(diǎn)

（1）MACD指標(biāo)主要適于研判中長(zhǎng)期走勢(shì)，易判斷上漲或下跌行情的開(kāi)始和結(jié)束，利用MACD指標(biāo)可以判斷出目前市況是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，避免逆向操作。（2）MACD指標(biāo)利用了兩次移動(dòng)平均來(lái)消除股價(jià)變動(dòng)中的偶然因素，故它對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的把握比較準(zhǔn)確。（3）MACD指標(biāo)經(jīng)過(guò)多次的平滑處理，淡化了單根K線跳動(dòng)的影響，可除去多余的短期波動(dòng)；MACD指標(biāo)也比同期的兩個(gè)均線系統(tǒng)提前做出需轉(zhuǎn)勢(shì)的反應(yīng)，形成金叉或死叉。故MACD指標(biāo)在趨勢(shì)明顯的市場(chǎng)中，能很好地指導(dǎo)投資者進(jìn)行操作

2.缺點(diǎn)

MACD指標(biāo)只適用于對(duì)趨勢(shì)和轉(zhuǎn)折的研判，當(dāng)市場(chǎng)沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤整時(shí)，MACD經(jīng)常會(huì)發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)。MACD指標(biāo)對(duì)未來(lái)行情的上升和下降的深度也無(wú)法提出有幫助的意見(jiàn)。

六、總述

MACD指標(biāo)在股票技術(shù)分析中占據(jù)舉足輕重的地位，技術(shù)分析逐漸成熟且其在股票市場(chǎng)中屢獲佳績(jī)，所以投資者應(yīng)認(rèn)識(shí)并重視技術(shù)分析在股市中的作用。但是任何技術(shù)都是有缺陷的，投資者應(yīng)將技術(shù)指標(biāo)看作投資決策的輔助工具和重要參考，最終作決策的還是投資者自己。

參考文獻(xiàn)

[1]魯斌.智擒黑馬：如何利用技術(shù)指標(biāo)捕捉黑馬[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2013（6）.