淺談員工持股計(jì)劃在我國國有企業(yè)中的應(yīng)用

莊麗媛

【摘 要】 員工持股計(jì)劃在企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了勞動(dòng)者與所有權(quán)的結(jié)合，職工所得的紅利是從職工自己所創(chuàng)造的剩余價(jià)值中劃出來的，它使得員工能夠參與企業(yè)決策，分享企業(yè)利潤，是員工所有權(quán)的一種實(shí)現(xiàn)形式，是企業(yè)所有者與員工分享企業(yè)所有權(quán)和未來收益權(quán)的一種制度安排。員工通過購買企業(yè)部分股票（或股權(quán)）而擁有企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，并獲得相應(yīng)的管理權(quán)，實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的，是使員工成為公司的股東。

【關(guān)鍵詞】 國有企業(yè) 人力資源 員工持股 存在問題

解決途徑

一、員工持股計(jì)劃的理論依據(jù)介紹

員工持股計(jì)劃，是通過一定的方式讓公司員工持有一定比例的企業(yè)股份，從而成為企業(yè)的所有者并分享企業(yè)的剩余索取權(quán)的一種企業(yè)制度安排。

二、我國職工持股計(jì)劃實(shí)踐的發(fā)展現(xiàn)狀

1.流通的職工持股的現(xiàn)狀

我國在1984年開始進(jìn)行企業(yè)股份制改造，其目的是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，籌集資本金和增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。這種改造由本企業(yè)職工購買本企業(yè)股票，或以其他形式持有本企業(yè)股票開始。股份公司的職工持股主要有三種形式：（1）社會(huì)募集設(shè)立的股份公司在新股發(fā)行時(shí)，按占流通股本10%的比例向內(nèi)部職工配售公司職工股，這些股份可以在新股發(fā)行上市6個(gè)月后上市流通：（2）定向募集股份公司向職工發(fā)行的股份，稱為內(nèi)部職工股，這部分職工股必須在3年之后才能上市流通；（3）股份公司法人股股東將其股份通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓給職工持股會(huì)。其中的內(nèi)部職工股是由定向募集股份公司轉(zhuǎn)為向社會(huì)公開發(fā)行股票并成為為社會(huì)募集公司時(shí)，內(nèi)部職工記名股權(quán)證換發(fā)為股票所形成的。

2.非流通的職工持股的現(xiàn)狀

（1）職工持股在股份合作制企業(yè)中的實(shí)踐現(xiàn)狀

股份合作制是介于股份制和合作制之間的一種企業(yè)組織形式，是實(shí)行職工持股的企業(yè)制度。它是在20世紀(jì)80年代初伴隨農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革初步取得成就和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的蓬勃發(fā)展而興起的。其要點(diǎn)：將企業(yè)凈資產(chǎn)作股，按自愿原則，平等出售給本企業(yè)職工及管理者，使企業(yè)職工成為持股者，將企業(yè)轉(zhuǎn)化為股份制；合作的性質(zhì)，不僅體現(xiàn)在職工既拿工資又分紅這一點(diǎn)，也體現(xiàn)在職工擁有平等投票權(quán)。

（2）有限責(zé)任公司職工持股狀況

按照《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東人數(shù)是2—50人，因此有限責(zé)任公司建立職工持股的第一個(gè)障礙就是職工入股人數(shù)的限制問題。實(shí)踐中建立職工持股的有限責(zé)任公司為了避開上述限制，采取了職工持股會(huì)的形式統(tǒng)一代表職工持有股份，并代理其相應(yīng)權(quán)利。盡管還存在著職工持股會(huì)沒有在國家的相應(yīng)法律上取得法人地位等障礙，但各地還是在立法和政策上對(duì)這種職工持股形式采取了鼓勵(lì)的態(tài)勢(shì)。再加上職工持股的激勵(lì)效應(yīng)，使它日益成為大多數(shù)企業(yè)所普遍認(rèn)同和接受的企業(yè)公司制形式。

（3）未上市的股份有限公司職工持股狀況

由于我國《公司法》生效后，定向募集公司發(fā)生了和大變化。首先，立法方面取消了定向募集公司；其次，在實(shí)踐方面，針對(duì)股份制試點(diǎn)期間存在的對(duì)內(nèi)部職工股的不規(guī)范做法，中央及地方政府在《公司法》生效后的較長一段時(shí)間，對(duì)定向募集公司及其發(fā)行的內(nèi)部職工股逐步進(jìn)行了清理和規(guī)范，經(jīng)規(guī)范存續(xù)的公司一部分符合條件已轉(zhuǎn)為上市公司，大部分不符合上市條件的按規(guī)定進(jìn)行了重新登記。這樣，經(jīng)規(guī)范存續(xù)的定向募集公司沒有轉(zhuǎn)為上市公司而依《公司法》登記為募集設(shè)立的公司，其內(nèi)部職工股形成了未上市的股份有限公司的職工持股。

三、員工持股計(jì)劃的存在的主要問題

1.對(duì)員工持股的理論認(rèn)識(shí)沒有統(tǒng)一

對(duì)員工持股計(jì)劃的支持者和反對(duì)者各持己見，前者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)廣泛在企業(yè)中實(shí)施員工持股制度，并應(yīng)當(dāng)將其作為一種改革戰(zhàn)略來解救處于困境中的國企，他們認(rèn)為員工持股制度是在國有產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)上的一種創(chuàng)新，也是當(dāng)今世界企業(yè)制度發(fā)展的一種趨勢(shì)，這一制度的實(shí)施對(duì)中國的政治文化和企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。后者持相反的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為如果實(shí)施這一制度會(huì)使國企改革步入死胡同，因?yàn)槠髽I(yè)實(shí)行員工持股制度以后必然會(huì)在員工當(dāng)中產(chǎn)生新的不公平現(xiàn)象，而且企業(yè)在裁員等市場調(diào)節(jié)問題上難以解決。這兩種相互矛盾的觀點(diǎn)得不到統(tǒng)一，影響人們的判斷力，導(dǎo)致實(shí)際試點(diǎn)時(shí)很難把握方向，不僅影響其進(jìn)度還有可能停滯不前。

2.缺乏統(tǒng)一規(guī)范的法律、法規(guī)的支持

我國關(guān)于員工持股的規(guī)章制度基本上都是各個(gè)地方政府自己制定的，沒有國家統(tǒng)一的法律來規(guī)范這一制度的施行?，F(xiàn)在，由于大多數(shù)企業(yè)都開始普遍在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施員工持股制度，各地政府都先后制定了相關(guān)的行政規(guī)章來規(guī)范這一制度，但是各個(gè)政府制定的規(guī)章不協(xié)調(diào)一致，互相矛盾，互相沖突，使得各個(gè)地方的企業(yè)在執(zhí)行相關(guān)法規(guī)時(shí)的規(guī)范程度也不同，而類別不同的企業(yè)在執(zhí)行相關(guān)法規(guī)時(shí)的做法也不夠規(guī)范。

3.員工購買力不足，融資渠道窄

多年來，在我國國有企業(yè)中實(shí)行的分配政策都是給員工非常優(yōu)厚的福利待遇，而真正發(fā)給員工的工資很少，所以國企中的員工手中的現(xiàn)金并不充裕。而我國企業(yè)中員工持股的股份是由員工自己出資購買的，在現(xiàn)實(shí)中還沒有其他渠道可以提供資助，造成了員工想購買股票卻呈現(xiàn)購買力不足的問題。

4.員工持股會(huì)沒有明確的法律地位

在我國，大多數(shù)企業(yè)都將企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的員工持股會(huì)作為員工持股的主體，替員工管理其股份。由于我國沒有統(tǒng)一的法律來確認(rèn)員工持股會(huì)的法律地位，而各個(gè)地方各自的規(guī)定也不相同，因此經(jīng)常會(huì)引起員工與持股會(huì)之間產(chǎn)生權(quán)責(zé)不明的法律糾紛。

5.缺少政府在金融、稅收等方面的支持

我國不僅沒有正式的法律法規(guī)加以保護(hù)，也沒有給實(shí)施的企業(yè)給予稅收等方面的優(yōu)惠政策。員工持股對(duì)員工來說本來就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，員工想購買企業(yè)股份又沒有銀行的信貸支持，員工購買股票成為企業(yè)股東后又要承受企業(yè)經(jīng)營不善所帶來的經(jīng)濟(jì)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，如果政府還不能給予一定的照顧的話，很難使得員工對(duì)持股制度抱有希望。

四、完善我國的職工持股計(jì)劃的途徑

1.完善相關(guān)法規(guī)與制度

完善的法律制度是實(shí)行職工持股計(jì)劃的直接動(dòng)力和外部條件，對(duì)實(shí)行職工持股計(jì)劃有決定性的作用。美國的職工持股計(jì)劃之所以能成功施行并取得成效，很重要的一點(diǎn)就是國家在立法和政策上給予了很大的支持，不但能做到計(jì)劃的實(shí)施有據(jù)可依，而且對(duì)各方也有利可圖。美國早在19世紀(jì)末就已開始有關(guān)職工持股的理論研究，但這些理論研究對(duì)實(shí)踐活動(dòng)的指導(dǎo)性卻只是停留在小范圍之內(nèi)，并未全面鋪開。因此我國有關(guān)部門應(yīng)加快制定和完善職工持股計(jì)劃的法律支持，通過統(tǒng)一的法律法規(guī)來明確職工持股的性質(zhì)、地位等問題，使職工持股法制化、規(guī)范化和制度化，推動(dòng)該項(xiàng)工作的進(jìn)展。

2.配套建立職工參與管理計(jì)劃

為了充分發(fā)揮職工持股計(jì)劃的激勵(lì)作用，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，應(yīng)從共同治理的意義上來界定職工持股制度并形成職工參與決策的規(guī)范制度，給予企業(yè)職工一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以合法的身份參與決策，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生認(rèn)同感。收益權(quán)與控制權(quán)相匹配，才能產(chǎn)生有效率的治理結(jié)構(gòu)，才能體現(xiàn)職工持股制度的完整意義。如果只從收益權(quán)方向去界定職工持股就會(huì)導(dǎo)致職工為追求自身利益的最大化，以股東身份脅迫經(jīng)營者實(shí)施短期行為，從而損害企業(yè)長遠(yuǎn)利益。實(shí)踐表明對(duì)于職工持股計(jì)劃激勵(lì)效果影響最大的因素是職工是否參與企業(yè)的管理。同是實(shí)施職工持股計(jì)劃的企業(yè)，一類只是實(shí)施了職工持股計(jì)劃，另一類除了有職工持股計(jì)劃，還實(shí)施了職工參與管理計(jì)劃。結(jié)果后一類企業(yè)的增長速度要比前者高出2～3倍。

3.鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極介入

我國一直實(shí)行低工資制度，單純職工個(gè)人出資購股在我國難以行通，廣大的工薪族承擔(dān)不起巨額的資金需求。因此，為了推行職工持股計(jì)劃，有必要借鑒西方國家的成功經(jīng)驗(yàn)，由國家出臺(tái)措施鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)積極參與職工持股計(jì)劃的實(shí)施，通過金融機(jī)構(gòu)的積極介入，利用信貸的方式解決職工持股的資金來源問題。

4.建立一套職工業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系

這是實(shí)現(xiàn)職工持股計(jì)劃效果的有力保障。實(shí)行職工持殷計(jì)劃的重要目的是為了激勵(lì)職工，而在實(shí)施過程中將股份具體量化到個(gè)人是激勵(lì)效果達(dá)到最優(yōu)的有力保障，因?yàn)榱炕某潭戎苯雨P(guān)系到職工個(gè)人的利益，量化得越具體，職工受利益驅(qū)動(dòng)得就越明顯。因此，確定一個(gè)包括職工的工齡、崗位、職務(wù)、貢獻(xiàn)在內(nèi)的客觀的多元量化業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系特別重要。

5.設(shè)立專門的職工股票托管機(jī)構(gòu)

這是實(shí)現(xiàn)職工股東權(quán)利的重要保證。企業(yè)應(yīng)設(shè)立一個(gè)由專門人才組成的法人托管機(jī)構(gòu)一職工持股會(huì)，由其代為行使職工股東的各種權(quán)利，從而將職工在行使其經(jīng)營管理權(quán)的眾多意見加以匯總，以更充分地行使權(quán)力，避免引起組織的混亂。而且為了保證職工持股會(huì)代表全體股東作為公司治理結(jié)構(gòu)的一方制衡力量，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理者的監(jiān)督，提高企業(yè)的決策水平，應(yīng)賦予職工持股會(huì)相應(yīng)的職權(quán)以形成共同治理機(jī)制。

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