從年報(bào)數(shù)據(jù)看私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的兩個(gè)新趨勢(shì)

王增武

自2007年中國銀行與蘇格蘭皇家銀行合作推出私人銀行業(yè)務(wù)起的近10年來，商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)歷經(jīng)萌芽期和成長期，目前應(yīng)處于發(fā)展期，或者說發(fā)展期的初級(jí)階段。做出上述判斷的主要理由是進(jìn)入2015年以來，私人銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模（Asset Under Management， AUM）以及客戶數(shù)量一舉扭轉(zhuǎn)前期的持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，各項(xiàng)指標(biāo)均進(jìn)入穩(wěn)步上升軌道，如AUM增長36%，客戶數(shù)量增長27%，增速均高于2014年的增速（表1）。目下，國內(nèi)私人銀行市場(chǎng)在AUM、戰(zhàn)略定位和產(chǎn)品模式三個(gè)方面的新特點(diǎn)如下。

招行的AUM獨(dú)占鰲頭。分機(jī)構(gòu)來看，2015年，招行、工行、建行、中行和農(nóng)行私人銀行部的AUM加總為4.55萬億人民幣，占所有樣本AUM6.32萬億的72.01%。從表2可以看出，2014年以前，招行與工行的AUM位列第一或第二，其中2013年和2014年招行的AUM略高于工行的AUM，二者之差的奇異點(diǎn)發(fā)生在2015年，招行的AUM為1.25萬億，而工行的AUM僅為1.06萬億，這表明招行AUM超越工行AUM的幅度實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越，為17.29%。招行的“異?！北憩F(xiàn)是曇花一現(xiàn)還是趨勢(shì)性的嬗變，有待于接下來一段時(shí)間的持續(xù)觀察。

國內(nèi)家業(yè)治理和海外投資移民的兩大戰(zhàn)略定位。一個(gè)自然的問題是AUM前五名的私人銀行為何能成為前五名？為此，我們想通過對(duì)前五名商業(yè)銀行年報(bào)中關(guān)于私人銀行的定位的文本分析來尋求答案。如表3所述，排名前兩位的招行和工行以及在2015年增速較高的建設(shè)銀行均聚焦于國內(nèi)家業(yè)治理和海外投資移民兩大定位，排名第三和第四的農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行雖然在其年報(bào)中都提高到國內(nèi)家業(yè)治理和海外投資移民兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中的相關(guān)內(nèi)容，但他們的缺陷則是不聚焦，而2013年起步的北京銀行則深挖家族信托等國內(nèi)家業(yè)治理業(yè)務(wù)，短短幾年內(nèi)也取得了不俗業(yè)績(jī)。簡(jiǎn)言之，與國內(nèi)的家業(yè)治理以及海外的投資移民相關(guān)的業(yè)務(wù)應(yīng)是私人銀行業(yè)務(wù)乃至國內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展方向，也是下一波市場(chǎng)行情的主要推動(dòng)力。如招商銀行在家業(yè)治理方面的定位是“為高凈值客戶個(gè)人、家庭、企業(yè)三個(gè)層次在投資、稅務(wù)、法務(wù)、并購、融資、清算等多元化需求提供專業(yè)、全面、私密的綜合服務(wù)”，在海外投資移民方面的定位為“通過全權(quán)委托、稅務(wù)籌劃、境外股權(quán)信托、家族信托、并購融資和投行撮合等服務(wù)，推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)全面升級(jí)，打造綜合金融服務(wù)平臺(tái)”。

建行的“雙法人”資產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)模式。2015年，建行私人銀行加強(qiáng)“私享環(huán)球”跨境產(chǎn)品服務(wù)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的推動(dòng)，與建行（亞洲）聯(lián)合推出與私人銀行客戶境外資產(chǎn)配置的“私享建亞”業(yè)務(wù)，優(yōu)化“私享聯(lián)聯(lián)”業(yè)務(wù)流程，將“私享聯(lián)聯(lián)”業(yè)務(wù)擴(kuò)展到澳門、新加坡、悉尼和新西蘭，如“私享澳門”、“私享獅城”等業(yè)務(wù)，創(chuàng)新豐富其他區(qū)域投資移民及留學(xué)、置業(yè)等配套產(chǎn)品服務(wù)?？蛻粼谵k理業(yè)務(wù)時(shí)，只要提供內(nèi)地建行人民幣定期存單作為資金監(jiān)管，即可向建行（亞洲）申請(qǐng)港幣貸款，該公司提供的貸款金額最低為100萬港幣，上限為8000萬港幣?？蛻舯Ａ粲诮ㄐ校▉喼蓿┱J(rèn)可資產(chǎn)的比例越多，貸款成數(shù)越高（最高達(dá)100%），享受的貸款利率也就越低。同時(shí)，建行（亞洲）發(fā)放的貸款為無抵押貸款，利息按季償還，本金按年償還，貸款結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)靈活，貸款期限為1年，按年續(xù)期，業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)單、資金安全性高。建行“私享聯(lián)聯(lián)”的主要特點(diǎn)是建設(shè)銀行和建行（亞洲）是兩個(gè)不同的法律主體，境內(nèi)是資產(chǎn)抵押，境外是信用貸款，目前看并不違背現(xiàn)有的外匯管理?xiàng)l例，同時(shí)，還非常有利于客戶投資移民業(yè)務(wù)的發(fā)展。

綜上，進(jìn)入2015年以來，國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)在資產(chǎn)管理規(guī)模、機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略定位和全球資產(chǎn)配置模式都發(fā)生了新的變化，鮮明特點(diǎn)之一是聚焦國內(nèi)家業(yè)治理或/和海外投資移民的機(jī)構(gòu)在2015年不僅取得了不俗業(yè)績(jī)，而且還展現(xiàn)了不俗的增長潛力。這表明國內(nèi)家業(yè)治理和海外投資移民應(yīng)是國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)乃至財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)和未來方向，國內(nèi)家業(yè)治理的代表業(yè)務(wù)是家族信托，典型案例如北京銀行和北京信托的合作等；海外投資移民的代表業(yè)務(wù)是資金監(jiān)管，代表案例如建設(shè)銀行和建行（亞洲）的“雙法人”模式等。

（作者單位：中國社科院金融所財(cái)富管理研究中心）