焦點

【眾亂象】

楊忠誠市場禁入10年

今年8月，證監(jiān)會對黑龍江北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司（600598）給予警告，并處以50萬元罰款；對楊忠誠（時任北大荒副總經(jīng)理、北大荒鑫亞經(jīng)貿(mào)有限公司董事長）、白石（時任北大荒鑫亞總經(jīng)理）等6名直接負責的主管人員給予警告，并處以5萬元至20萬元不等的罰款；對9名其他直接責任人員給予警告，包括獨立董事；同時對楊忠誠采取10年證券市場禁入措施，對白石采取5年證券市場禁入措施。

2011年北大荒的全資子公司北大荒鑫亞通過簽訂虛假合同、偽造合同等方式在亞麻交易中虛增2011年度利潤約1600萬元，在水稻交易中虛增2011年度利潤3524萬元，導致北大荒2011年年度報告存在虛假陳述。北大荒的上述行為違反了《證券法》第63條規(guī)定。

申辯中，趙幸福表示其未參與、策劃、組織、實施水稻銷售虛增利潤事項，2013年10月以后，他被“離崗待命”，單位每月發(fā)500余元生活費，后因涉嫌“失職罪”被羈押，沒有收入來源，沒有能力支付高額罰款。趙幸福被處以5萬元罰款。

編輯點評：

忠實、勤勉是公司董事、高管的法定義務。如履職不到位而被罰，喊冤不如反思。

胡黎明被捕

7月 26 日，上海延華智能科技（集團）股份有限公司（002178）接到上海市公安機關口頭通知，公司控股股東、董事長兼總裁胡黎明正在協(xié)助公安機關進行調(diào)查。9月1日，公司公告胡黎明因其涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被上海市人民檢察院第二分院批準逮捕。因其無法履行職務，胡黎明辭職，不在公司擔任任何職務。

胡黎明生于1963年，2001年起任職于延華智能，2015年底控制36%的股權(quán)，為實際控制人，持股市值超10億元。

編輯點評：

身家超10億還走邪路謀財，貪心不足蛇吞象？

招行員工持股暫停

招商銀行股份有限公司（600036）去年6月19日召開股東大會，審議通過《招商銀行股份有限公司2015年度第一期員工持股計劃（草案）（認購非公開發(fā)行A股股票方式）及其摘要》、《關于招商銀行股份有限公司向特定對象非公開發(fā)行A股股票方案的議案》：員工持股計劃的資金總額不超過60億元，人數(shù)不超過8500人。這一時成為資本市場的熱議，被視為國資背景銀行混合所有制改革的重大突破。

2016年8月22日，招商銀行董事長李建紅表示：招行員工持股計劃方案已匯報給證監(jiān)會、銀監(jiān)會和財政部，但招行股東大會授權(quán)有效期已在6月19日到期，截至目前，相關部委還沒完成審批。招商銀行8月24日公告，員工持股計劃暫停實施，待相關政策法規(guī)進一步明確后，公司將依法依規(guī)擇機重新啟動員工持股計劃，或探索其他長期激勵方式。

目前，股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，四大國有商業(yè)銀行、國資背景的股份制商業(yè)銀行包括招商銀行普遍缺乏員工持股。這與政策有關。財政部2009年1月發(fā)布《關于金融類國有和國有控股企業(yè)負責人薪酬管理有關問題的通知》，“各國有及國有控股金融企業(yè)根據(jù)有關規(guī)定暫時停止實施股權(quán)激勵和員工持股計劃。在國家對金融企業(yè)股權(quán)激勵和員工持股政策公布之前，各國有及國有控股金融企業(yè)不得實施股權(quán)激勵或員工持股計劃。”、“其他金融企業(yè)參照執(zhí)行”。此后國有金融企業(yè)的員工持股計劃停滯，其他金融企業(yè)同樣受到影響。

編輯點評：

今年8月發(fā)布的《關于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》指出，“金融、文化等國有企業(yè)實施員工持股，中央另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行”。

金融類企業(yè)的員工持股政策急需明確，尤其是經(jīng)濟新常態(tài)、銀行增長乏力、風險加大之際。

【新思維】

8月31日，沈陽聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布遼寧省屬7戶國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓推介：“為引入戰(zhàn)略投資者，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，省政府決定向省內(nèi)外戰(zhàn)略投資者首批出售交投集團、水資源集團、遼寧能源集團、遼漁集團、撫礦集團、沈煤集團和鐵法能源等7戶企業(yè)的國有股權(quán)。這些企業(yè)，技術(shù)實力雄厚、產(chǎn)業(yè)鏈條完整，具有強大的新產(chǎn)品研發(fā)能力和市場開拓能力，是投資興業(yè)的最佳選擇?！?/p>

遼寧省交通建設投資集團資產(chǎn)2386億元，所有者權(quán)益1194億元。

遼寧省水資源集團資產(chǎn)總值513億元，資產(chǎn)負債率22.4%，歷史累計虧損33億元；2015年總收入14.49億元，虧損4.8億元，職工總數(shù)7929人。

遼寧能源投資（集團），截至2015年末資產(chǎn)總額172.4億元、歸屬于母公司所有者權(quán)益113.4億元；2013—2015年，累計實現(xiàn)營業(yè)總收入35.1億元，實現(xiàn)凈利潤3.4億元。

遼寧省大連海洋漁業(yè)集團是我國唯一一家國有獨資漁業(yè)綜合企業(yè)，2013—2015年，營業(yè)收入分別為42.6億、41.0億和35.3億元；凈利潤分別為3.0億元、1.6億元和0.08億元。

撫順礦業(yè)集團總資產(chǎn)161億元，資產(chǎn)負債率59%。

沈陽煤業(yè)（集團），2015年末員工總數(shù)34955人，退休員工20179人，大集體人員15018人，資產(chǎn)總值336億元，資產(chǎn)負債率77%。2013—2015年，營業(yè)收入分別為158億元、143億元和92億元，稅后凈利潤分別為-2億元、-7億元和-15億元。

鐵法能源公司2015年營業(yè)總收入117億元，虧損5.6億元。

編輯點評：

近年來東北經(jīng)濟不行，國企體制機制問題嚴重是重要原因。振興東北經(jīng)濟，應積極發(fā)展混合所有制。

李學凌接力雷軍

2016年8月發(fā)布第二季度財報（營收19.808億元，同比增長45.9%；凈利潤3.433億元，增長18.1%）的同時，歡聚時代（NASDAQ：YY）公布：為了將精力重點放在小米公司（雷軍為主要創(chuàng)始人、主要股東、董事長兼CEO），雷軍辭去歡聚時代董事長、董事，仍是歡聚時代投資人和戰(zhàn)略合作伙伴，并擔任公司顧問；另外，雷軍所持相應股權(quán)的所有投票權(quán)將委托給李學凌。雷軍持有歡聚時代17.5%的B類普通股，擁有約43.6%的投票權(quán)；李學凌擁有17.6%的（A類+B類）普通股，擁有40%的投票權(quán)。歡聚時代CEO李學凌接任董事長；副總裁陳洲接任CEO。

歡聚時代表示，這樣的調(diào)整將有助于李學凌更好地重點關注歡聚時代公司的更大企業(yè)戰(zhàn)略，并更好地利用歡聚時代的核心技術(shù)平臺開發(fā)針對互動和直播應用的新型應用與產(chǎn)品。李學凌為歡聚時代創(chuàng)始人、長期任CEO；雷軍為天使投資人，持股長期略高于李學凌、為第一大股東。

編輯點評：

主要投資人和創(chuàng)業(yè)者的一次重大接力，對公司治理具有啟發(fā)意義。