我國中小企業(yè)融資難問題的解決方案

張淑芳

摘 要：本文從政策環(huán)境、金融創(chuàng)新、中小企業(yè)自身素質(zhì)三個(gè)方面闡述了我國中小企業(yè)融資難問題的系統(tǒng)解決方案。

關(guān)鍵詞：我國；中小企業(yè)；融資難；解決方案

中小企業(yè)融資難問題是個(gè)世界性難題，并非我國所獨(dú)有。我國中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生不是一個(gè)孤立的現(xiàn)象，而是政策環(huán)境因素、金融創(chuàng)新因素、中小企業(yè)自身素質(zhì)因素等共同作用的產(chǎn)物。與此相對(duì)應(yīng)，也只有針對(duì)這幾個(gè)方面的因素在通盤考慮的前提下分別對(duì)癥下藥，才能提出我國中小企業(yè)融資難問題系統(tǒng)而有效的解決方案。

一、在政策環(huán)境方面，要進(jìn)一步加大金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度，從而使中小企業(yè)融資的政策環(huán)境更加優(yōu)化

1.多管齊下，進(jìn)一步健全已有的并建立新的中小企業(yè)征信系統(tǒng)，以突破中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的瓶頸

中小企業(yè)融資難的一個(gè)很重要的原因是獲取其真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息的成本過高，導(dǎo)致貸款人（尤其是以發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)化的批發(fā)性質(zhì)的貸款為主的大商業(yè)銀行）缺乏為中小企業(yè)貸款的動(dòng)力和積極性。解決這一問題的關(guān)鍵步驟是各個(gè)層面的中小企業(yè)征信系統(tǒng)的健全和建立。具體說來，除進(jìn)一步完善中國人民銀行全國性征信系統(tǒng)外，還應(yīng)鼓勵(lì)現(xiàn)有的地方性評(píng)信公司實(shí)現(xiàn)信息共享，再由省政府指定一個(gè)相關(guān)部門負(fù)責(zé)建立本省專門的中小企業(yè)信息系統(tǒng)，同時(shí)，還應(yīng)支持民間資本獨(dú)立建立的、市場(chǎng)化運(yùn)作的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)。如中國人民銀行遼南某縣支行在自身征信系統(tǒng)的進(jìn)一步完善過程中，所采取的做法就很值得借鑒：不“眉毛胡子一把抓”，而是有主有次，對(duì)于那些盈利多、有發(fā)展前景、信譽(yù)好的中小企業(yè)，優(yōu)先征集它們的信息，進(jìn)而在獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資支持方面，也處于優(yōu)先地位，有利于化解融資難問題。

2.制定或完善有關(guān)金融法律制度，為解決中小企業(yè)融資難問題提供有力而持久的立法支持

首先，要制定與美國《社區(qū)再投資法》類似的金融法律制度。由于沒有法律約束，我國大商業(yè)銀行出于逐利目的，必然會(huì)利用其覆蓋廣泛的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和靈活的資金調(diào)度系統(tǒng)，將其所吸收資金的絕大部分用于“傍大款”、“壘大戶”，而不是將資金貸放給相對(duì)來說成本高、利潤低的中小企業(yè)。《社區(qū)再投資法》則強(qiáng)制要求并借助稅收優(yōu)惠等經(jīng)濟(jì)措施激勵(lì)商業(yè)銀行將其在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)所吸收資金的一定比例“反哺”當(dāng)?shù)?，從而有利于緩解?dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難的問題。其次，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的擔(dān)保法，增加專門針對(duì)中小企業(yè)的有關(guān)內(nèi)容。抵、質(zhì)押貸款和擔(dān)保貸款是當(dāng)今世界貸款的主要方式，我國也是如此。而中小企業(yè)由于規(guī)模小、實(shí)力弱等先天不足導(dǎo)致其很難提供合格的抵押品和擔(dān)保人，這是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個(gè)很重要的原因。完善現(xiàn)有的擔(dān)保法，增加適合中小企業(yè)貸款擔(dān)保特點(diǎn)的有關(guān)內(nèi)容，無疑會(huì)從根本上扭轉(zhuǎn)上述中小企業(yè)不能提供合格的抵押品和擔(dān)保人的不利局面，并進(jìn)而緩解中小企業(yè)融資難的問題。最后，上述法律出臺(tái)之后，必須得到嚴(yán)格的貫徹執(zhí)行，這樣才能發(fā)揮出其應(yīng)有的效力。

3.對(duì)我國互助式和商業(yè)性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作進(jìn)一步的完善，從社會(huì)方面助力解決中小企業(yè)不能提供合格的擔(dān)保人問題

如前所述，中小企業(yè)由于規(guī)模小、實(shí)力弱等先天不足導(dǎo)致其很難提供合格的抵押品和擔(dān)保人。通過對(duì)我國互助式和商業(yè)性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作進(jìn)一步的完善，可將單個(gè)個(gè)體的社會(huì)資本上升為集體的社會(huì)資本，社會(huì)資本的抵押不僅使中小企業(yè)獲得融資成為可能，而且還可大大降低中小企業(yè)的融資成本。如果能在此基礎(chǔ)之上更進(jìn)一步，即利用現(xiàn)代通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)各地區(qū)、各種類型的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)，形成一個(gè)既層次分明、又全國劃一的專門為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，無疑更有助于解決我國中小企業(yè)面臨的融資難問題。

我國中小企業(yè)商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)均由地方政府牽頭組建，其擔(dān)保資金均由政府財(cái)政資金和中小企業(yè)資金共同入股組成，不同的是前者實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，后者實(shí)行非商業(yè)化即互助式運(yùn)作。

進(jìn)一步完善我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的具體措施包括：產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向；授權(quán)保證和比例擔(dān)保；反擔(dān)保和再擔(dān)保制度；擔(dān)保機(jī)構(gòu)和被擔(dān)保企業(yè)的資信評(píng)級(jí)制度；等等。

同時(shí)，要減少對(duì)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作的行政干預(yù)，以保證其向中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保時(shí)的獨(dú)立性。

4.設(shè)立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，建立有利于中小企業(yè)融資的監(jiān)管框架

通過中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)制定指導(dǎo)性的中小企業(yè)融資計(jì)劃，可幫助中小企業(yè)解決發(fā)展中的融資問題。同時(shí)，完善現(xiàn)有的金融監(jiān)管格局，建立有利于中小企業(yè)融資的監(jiān)管框架。

二、在金融創(chuàng)新方面，繼續(xù)增設(shè)與中小企業(yè)對(duì)口的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)融資技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)將中小企業(yè)的融資視野拓寬到金融機(jī)構(gòu)之外

1.中小企業(yè)信貸銀行的建立

中小企業(yè)信貸銀行是眾多政策性銀行的組成部分之一。目前，很多國家都已建立起這種主要是幫助剛剛成立的中小企業(yè)解決融資難題的政策性中小企業(yè)信貸銀行，而我國卻還沒有建立。為更好地解決我國中小企業(yè)融資難問題，我國應(yīng)盡快建立這種類型的金融機(jī)構(gòu)。其籌資原則是市場(chǎng)化，資金來源渠道非常廣泛：財(cái)政撥款、銀行股份化后的股本、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化、中央銀行再貸款、外國政府及國際金融組織的優(yōu)惠貸款等。

2.建立中小企業(yè)互助的合作金融組織

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是迄今為止人類歷史上最有效率的經(jīng)濟(jì)體系，但同時(shí)它卻不是萬能的，它的運(yùn)行方式對(duì)于經(jīng)濟(jì)中的一些薄弱環(huán)節(jié)、領(lǐng)域和群體的發(fā)展是無效的，即所謂的“市場(chǎng)失靈”。合作制是彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”的有效手段之一。通過建立中小企業(yè)互助的合作金融組織，對(duì)解決中小企業(yè)這種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體的融資難問題無疑有著巨大的作用。中小企業(yè)互助的合作金融組織不以盈利為首要目的（但也不排斥盈利），其首要目的是為社員（即參與互助的中小企業(yè)）服務(wù)。其資金最主要是通過社員的集資入股（而非存款）來籌集，并將其主要用于為中小企業(yè)社員發(fā)放貸款，在中小企業(yè)社員的貸款需求滿足之后，如果還有資金剩余，才可向非社員發(fā)放貸款。

3.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)融資技術(shù)和融資模式進(jìn)行創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式應(yīng)完全不同于對(duì)大企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式，照抄照搬大企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式只能使中小企業(yè)融資走入死胡同。因此，金融機(jī)構(gòu)必須通過創(chuàng)新，獨(dú)創(chuàng)出一套只適用于中小企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式。

在具體操作過程中，既可以把中國特色的中小企業(yè)貸款技術(shù)進(jìn)一步推廣到大中型商業(yè)銀行，也可以“洋為中用”——把某些國家發(fā)展得比較成熟的微貸技術(shù)引入中國。這就可以在一定程度上緩解目前制約我國中小企業(yè)貸款的瓶頸問題，如信息不對(duì)稱問題、缺少合格的抵押品和擔(dān)保人問題、信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)問題等等。

目前，我國金融機(jī)構(gòu)綜合運(yùn)用以下多種信貸技術(shù)，提高中小企業(yè)的獲貸率。各金融機(jī)構(gòu)先建立“小企業(yè)聯(lián)保共同體”或“街區(qū)信用共同體”，將貸款風(fēng)險(xiǎn)降低到一定程度，再將信用貸款或聯(lián)保貸款發(fā)放給小企業(yè)；通過金融創(chuàng)新，研發(fā)出融資租賃貸款、商鋪?zhàn)饨鹳J款、股權(quán)質(zhì)押貸款、自然人保證貸款等多種新型貸款；開發(fā)出小企業(yè)分期還本付息貸款、循環(huán)貸款、定貸零還貸款等適合小企業(yè)現(xiàn)金流特點(diǎn)的新業(yè)務(wù)；用“客戶年審制”取代“還舊借新”，年審合格客戶的貸款期限將自動(dòng)延長，提高了貸款工作效率；中小企業(yè)貸款質(zhì)押物和抵押物的品種有所增加，新增中小企業(yè)股權(quán)為其貸款質(zhì)押物，中小企業(yè)房屋使用權(quán)、集體建設(shè)用地土地使用權(quán)、林權(quán)為其貸款抵押物。建議進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)申請(qǐng)貸款可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)類型，只要是產(chǎn)權(quán)明晰、符合國家法律法規(guī)和貸款擔(dān)保品的有關(guān)要求、風(fēng)險(xiǎn)可控的各類財(cái)產(chǎn)，包括不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、甚至無形資產(chǎn)，都應(yīng)允許用作貸款擔(dān)保。

引入國際先進(jìn)的微貸技術(shù)要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，在全世界范圍內(nèi)進(jìn)行招標(biāo)，采用學(xué)徒制的傳、幫、帶技術(shù)進(jìn)行推廣，并結(jié)合中國國情逐步優(yōu)化。

4.發(fā)行中小企業(yè)集合債券

目前，我國中小企業(yè)很難直接通過證券市場(chǎng)（即債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的統(tǒng)稱）獲得融資。原因有二：一是各地還沒有建立起為中小企業(yè)提供直接融資的證券市場(chǎng)，一個(gè)多層次的地方性證券市場(chǎng)還沒有形成；二是現(xiàn)有的全國性證券市場(chǎng)的政策導(dǎo)向和法律法規(guī)十分不利于技術(shù)含量缺乏的中小企業(yè)，準(zhǔn)入門檻過高。

中小企業(yè)集合債券則通過把發(fā)債主體由單個(gè)中小企業(yè)變?yōu)槎鄠€(gè)中小企業(yè)的集合，亦即以多個(gè)中小企業(yè)的集體社會(huì)信用取代單個(gè)中小企業(yè)的個(gè)體社會(huì)信用，不但使得中小企業(yè)債券籌資成為可能，而且還使其籌資成本也大大降低了。

5.政府牽頭設(shè)立中小企業(yè)應(yīng)急互助基金

中小企業(yè)應(yīng)急互助基金的資金來源主要是政府財(cái)政資金和中小企業(yè)資金，其運(yùn)作方式是互助式的，即非商業(yè)化的。

6.繼續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)貸款增量的獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼力度，發(fā)揮好財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)

如為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的商業(yè)銀行可獲得經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)惠和經(jīng)費(fèi)補(bǔ)償激勵(lì)，等等。

三、在政府的宏觀引導(dǎo)下，不斷提升中小企業(yè)的自身素質(zhì)

1.加快中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，提高經(jīng)營管理水平

多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)品科技含量低，經(jīng)營管理水平不高。為改變這種局面，政府應(yīng)站在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的角度，從資源的合理開發(fā)利用入手，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的宏觀引導(dǎo)。具體做法有：依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，做大、做強(qiáng)那些有市場(chǎng)、有品牌、有較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；關(guān)?；蛱蕴切┫拇?、產(chǎn)品附加值低、發(fā)展?jié)摿π〉男∑髽I(yè)。借助聯(lián)牌、擴(kuò)牌等途徑，多元化、多層次地發(fā)展小企業(yè)的品牌產(chǎn)品，使得中小企業(yè)產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度不斷加快，產(chǎn)品的市場(chǎng)適應(yīng)能力也隨之不斷提高。為銀行和中小企業(yè)搭建信息互通服務(wù)平臺(tái)，隨著中小企業(yè)的信貸需求信息在平臺(tái)上的不斷發(fā)布，陸續(xù)遴選出其中一些較完善的項(xiàng)目納入儲(chǔ)備庫，待條件成熟后提供給銀行為其發(fā)放貸款。

2.統(tǒng)一和規(guī)范中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露制度，以方便其從各類金融機(jī)構(gòu)獲得融資

相關(guān)職能部門尤其是財(cái)稅部門要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)財(cái)會(huì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和指導(dǎo)，以幫助中小企業(yè)改變過去那種賬薄建立不規(guī)范、數(shù)據(jù)填報(bào)不準(zhǔn)確的不利局面，最終符合銀行等各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的準(zhǔn)入門檻。

3.內(nèi)外結(jié)合，努力將中小企業(yè)打造成誠信企業(yè)

要解決中小企業(yè)融資難問題，必須先杜絕中小企業(yè)的下述失信行為：有的中小企業(yè)向債權(quán)銀行提供的財(cái)務(wù)信息不完整，甚至是虛假的；還有的中小企業(yè)目光短淺，信用意識(shí)不強(qiáng)，不認(rèn)真籌措歸還銀行到期貸款本金和利息的資金，導(dǎo)致其銀行貸款無法按期歸還，進(jìn)而導(dǎo)致其被銀行剝奪了授信資格；個(gè)別中小企業(yè)把銀行貸款挪作它用；等等。

在杜絕中小企業(yè)失信行為的過程中，除了中小企業(yè)自身努力外，政府及人民銀行也大有可為。例如，遼南某縣政府和人民銀行為促成中小企業(yè)“守信獲益、失信受損”長效機(jī)制的建立，不但將誠信的中小企業(yè)列入紅名單，還鼓勵(lì)中小企業(yè)先填寫金融守信企業(yè)申報(bào)表進(jìn)行申報(bào)，再填寫年度考核表供人民銀行進(jìn)行考核，考核結(jié)果為優(yōu)的中小企業(yè)將在各個(gè)方面“獲益”。