微利化趨勢(shì)下中國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展路徑探究

曾盟盟

摘 要：如今，伴隨我國(guó)藥品流通行業(yè)增速的放緩，其微利化趨勢(shì)愈加明顯。從現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)藥品流通行業(yè)集中度仍然較低，醫(yī)藥物流現(xiàn)代化水平緩步提升，醫(yī)藥電商發(fā)展迅速，而巨額的應(yīng)收賬款仍是發(fā)展阻礙。分析美國(guó)同行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，探尋適合我國(guó)藥品流通行業(yè)的“卡爾多改進(jìn)”之路。

關(guān)鍵詞：微利化；藥品流通行業(yè)；美國(guó)；卡爾多改進(jìn)

如今，在經(jīng)濟(jì)增速整體放緩的大背景下，中國(guó)各行業(yè)正面臨著新一輪的改革機(jī)遇期。與很多行業(yè)一樣，藥品流通行業(yè)由于與人民生活密切相關(guān)而備受關(guān)注。據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，我國(guó)是全球最大的新興醫(yī)藥市場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2020年將超越日本成為僅次于美國(guó)的全球第二大市場(chǎng)。2016年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出推動(dòng)大中小型藥品流通企業(yè)構(gòu)建現(xiàn)代醫(yī)藥流通體系和醫(yī)藥誠(chéng)信體系，為我國(guó)藥品流通行業(yè)的發(fā)展指明了方向。

一、中國(guó)藥品流通行業(yè)現(xiàn)狀分析

（一）行業(yè)增速放緩，微利化趨勢(shì)明顯

近年來(lái)，我國(guó)藥品流通行業(yè)銷售總額一直處于高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但自2011年起增速逐年放緩，從24.6%逐步遞減至2014年的15.2%，這符合如今經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的特征。據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《2015年上半年藥品流通行業(yè)運(yùn)行分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)》顯示，我國(guó)藥品流通行業(yè)市場(chǎng)需求未來(lái)將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨緩的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并將加速進(jìn)入中低速發(fā)展、微利化的新常態(tài)。2015年上半年，國(guó)內(nèi)1200家藥品流通直報(bào)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額108億元，同比增長(zhǎng)11.5%，增幅下降2.4個(gè)百分點(diǎn)；平均利潤(rùn)率為1.6%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；平均毛利率為6.4%，同比下降06個(gè)百分點(diǎn)；平均費(fèi)用率為5%，同比持平。其中，平均利潤(rùn)率已連續(xù)4年緩步下降。

（二）行業(yè)集中度仍然較低

據(jù)國(guó)家食藥監(jiān)總局，截至2014年底，我國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)1.33萬(wàn)家，藥品零售連鎖企業(yè)4266家，零售單體藥店26.35萬(wàn)家。與2013年相比，藥品批發(fā)企業(yè)數(shù)量減少約1600家，藥品零售連鎖企業(yè)增加696家，零售單體藥店減少1.09萬(wàn)家。另?yè)?jù)國(guó)家商務(wù)部，2014年前100位藥品批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占同期全國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)總規(guī)模為65.9%，同比提高1.6個(gè)百分點(diǎn)，其中前三位藥品批發(fā)企業(yè)占30.9%，同比提高1.2個(gè)百分點(diǎn)。2014年前100位藥品零售企業(yè)銷售額占零售市場(chǎng)總額的28.1%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，但零售連鎖藥店占藥店門店總數(shù)的36.57%，同比提高0.56個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)藥品批發(fā)企業(yè)連續(xù)兩年減少，藥品零售連鎖率連續(xù)三年提升，龍頭企業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)態(tài)勢(shì)，但行業(yè)整體結(jié)構(gòu)未有明顯改變，行業(yè)集中度仍然較低。

（三）醫(yī)藥電商發(fā)展迅速

我國(guó)醫(yī)藥電子商務(wù)近年來(lái)保持快速發(fā)展勢(shì)頭。截至2015年6月30日，我國(guó)擁有互聯(lián)網(wǎng)交易資質(zhì)的藥品流通企業(yè)共425家，同比增長(zhǎng)563%，主要交易模式為B2B、B2C，其中B2B模式占銷售額的90%。據(jù)藥品流通統(tǒng)計(jì)直報(bào)系統(tǒng)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)擁有互聯(lián)網(wǎng)資質(zhì)的醫(yī)藥電商營(yíng)業(yè)收入平均增幅超過(guò)了50%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)藥品流通銷售模式的增幅。目前我國(guó)醫(yī)藥電商整體銷售收入占藥品流通市場(chǎng)的比重不高，但其銷售增速很高，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（四）醫(yī)藥物流現(xiàn)代化水平有所提升

由于我國(guó)藥品流通企業(yè)存在“數(shù)量多、規(guī)模小、分布散”的特點(diǎn)，除少數(shù)大型藥品流通企業(yè)建立了現(xiàn)代化的藥品物流中心外，大多數(shù)仍主要采用傳統(tǒng)的物流方式，現(xiàn)代化物流水平的普及應(yīng)用相對(duì)滯后。隨著新版GSP的實(shí)施和醫(yī)藥第三方物流的發(fā)展，我國(guó)醫(yī)藥物流現(xiàn)代化水平有所提升。據(jù)抽樣調(diào)查，目前我國(guó)醫(yī)藥物流企業(yè)已廣泛應(yīng)用了倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)、倉(cāng)庫(kù)控制系統(tǒng)、無(wú)線射頻系統(tǒng)等一系列現(xiàn)代化管理軟件和先進(jìn)管理手段，行訂單處理能力達(dá)到100%，賬貨相符率達(dá)到95%以上，準(zhǔn)時(shí)送達(dá)率達(dá)98%以上，三項(xiàng)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)均有明顯提高。部分大型集團(tuán)公司擬實(shí)施全國(guó)或區(qū)域內(nèi)物流運(yùn)營(yíng)一體化策略，社會(huì)第三方物流企業(yè)則利用自身干線運(yùn)輸能力及網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力為醫(yī)藥物流配送提供專業(yè)服務(wù)。

（五）醫(yī)療機(jī)構(gòu)拖欠藥品批發(fā)企業(yè)貨款問(wèn)題仍未緩解

雖然國(guó)家政策規(guī)定醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)藥品批發(fā)企業(yè)的回款期最長(zhǎng)不超過(guò)60天并依法實(shí)施監(jiān)督和各項(xiàng)懲罰措施，但實(shí)際操作中我國(guó)藥品批發(fā)企業(yè)對(duì)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時(shí)間仍在三個(gè)月以上，很多醫(yī)療機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期擠占流動(dòng)資金導(dǎo)致批發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金緊張。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年179家藥品批發(fā)企業(yè)對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為122天，應(yīng)收賬款總額高達(dá)587.07億元，占對(duì)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷售總額的37.6%，延續(xù)了2012、2013年的貨款拖欠狀況。我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)拖欠藥品批發(fā)企業(yè)貨款問(wèn)題仍未緩解。

二、美國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)分析

作為全球最大的藥品生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，美國(guó)是公認(rèn)的醫(yī)藥物流發(fā)展最完善的國(guó)家之一，擁有成熟的藥品流通現(xiàn)代化管理發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。從20世紀(jì)80年代開始，美國(guó)藥品流通行業(yè)經(jīng)歷了快速的發(fā)展變革，最終形成如今三大巨頭掌舵的市場(chǎng)格局。

（一）并購(gòu)提升集中度

據(jù)統(tǒng)計(jì)，20世紀(jì)80年代初，美國(guó)僅100億美元的藥品流通市場(chǎng)中有300余家藥品批發(fā)企業(yè)，且大部分是相互獨(dú)立的小規(guī)模區(qū)域性企業(yè)。從1981年到2010年，美國(guó)藥品批發(fā)行業(yè)發(fā)生了175件并購(gòu)整合案例。前三大藥品流通企業(yè)MCK（Mckesson）、CAH（Cardinal Health）、ABC（Amerisourse Bergen）的市場(chǎng)占有率由1995年的約30%上升到2006年之后的約96%。不斷的兼并重組極大提升了行業(yè)集中度。與此同時(shí)，整個(gè)批發(fā)市場(chǎng)規(guī)模由1981年的約100億美元上升到2010年的超過(guò)2630億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.9%。

（二）業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化發(fā)展

持續(xù)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化發(fā)展是在市占率提升有限的狀況下維持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的有效路徑。MCK、CAH、ABC在形成各自的市場(chǎng)規(guī)模后即走上了差異化經(jīng)營(yíng)的道路，信息技術(shù)服務(wù)、醫(yī)療用品、專業(yè)藥品分別是三家如今的強(qiáng)勢(shì)服務(wù)項(xiàng)目，不過(guò)這些服務(wù)都是圍繞其核心分銷業(yè)務(wù)展開的，是對(duì)分銷業(yè)務(wù)的補(bǔ)充和拓展。短期來(lái)看，三家企業(yè)就其市場(chǎng)份額而言可以輕松保持行業(yè)平均增長(zhǎng)水平，長(zhǎng)期則依賴各自的多元化發(fā)展戰(zhàn)略?！斑B鎖+多元”協(xié)同經(jīng)營(yíng)模式是美國(guó)藥品流通企業(yè)的發(fā)展路徑。美國(guó)零售連鎖藥店在建立之初就非常重視多元化發(fā)展，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、店內(nèi)診療服務(wù)等方式提升客戶粘性。MCK、CAH、ABC三家企業(yè)純利潤(rùn)區(qū)間在0.81%和1.07%之間，主要依靠大規(guī)模集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)維持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，高效率的管理體系如倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)、客戶服務(wù)系統(tǒng)等是盈利關(guān)鍵。同時(shí)，藥品流通供應(yīng)鏈的上游、下游客戶服務(wù)得到充分拓展，如為上游藥品生產(chǎn)企業(yè)提供廣告增值服務(wù)，為下游醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供藥房管理服務(wù)等。

當(dāng)然，美國(guó)藥品流通企業(yè)巨頭的擴(kuò)張之路并非完全一帆風(fēng)順。20世紀(jì)90年代中期，CAH斥巨資收購(gòu)了制藥企業(yè)外包服務(wù)項(xiàng)目，并成立專門的藥品技術(shù)服務(wù)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。藥品技術(shù)服務(wù)公司以藥品生產(chǎn)企業(yè)為定向客戶，提供包括委托生產(chǎn)、包裝、市場(chǎng)推廣等各類服務(wù)，但經(jīng)營(yíng)效果不佳導(dǎo)致公司2007年被出售剝離。MCK、ABC也都曾明智地放棄那些業(yè)績(jī)欠佳的多元化項(xiàng)目。

三、中國(guó)藥品流通行業(yè)的“卡爾多改進(jìn)”之路探究

如果一種變革使受益者所得足以彌補(bǔ)并超過(guò)受損者的所失，這種變革稱為卡爾多改進(jìn)。換言之，卡爾多改進(jìn)主要考慮的是整體社會(huì)價(jià)值最大化效應(yīng)。從以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，我國(guó)未來(lái)藥品流通行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是集中度提升、盈利模式創(chuàng)新和信息化程度的大幅提高。這當(dāng)中必然伴隨著大批中小企業(yè)被并購(gòu)、行業(yè)平均利潤(rùn)率不斷被壓縮等狀況。短期內(nèi)我國(guó)很難達(dá)到類似美國(guó)的行業(yè)高度集中狀況，但全國(guó)性和區(qū)域性龍頭會(huì)不斷出現(xiàn)。資源的整合會(huì)促進(jìn)效率的提高，大型藥品流通企業(yè)擴(kuò)張的“社會(huì)收益”將彌補(bǔ)并超過(guò)中小企業(yè)消減、行業(yè)平均利潤(rùn)率下降的“社會(huì)損失”。我國(guó)藥品流通行業(yè)可以走出一條自己的“卡爾多改進(jìn)”之路。

（一）借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

資本市場(chǎng)是企業(yè)擴(kuò)張的重要推動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治·斯蒂格勒說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家大公司主要是靠?jī)?nèi)部積累成長(zhǎng)起來(lái)的。”近幾年我國(guó)藥品流通企業(yè)資本運(yùn)作的案例愈來(lái)愈多，比如2014年國(guó)藥控股并購(gòu)四川醫(yī)藥，嘉事堂連續(xù)收購(gòu)數(shù)十家醫(yī)療器械公司；2015年益豐大藥房、老百姓大藥房先后上市等。企業(yè)上市一般可以獲得更多的發(fā)展資金，有利于快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高效率的整合將通過(guò)量的提升和成本的壓縮彌補(bǔ)平均利潤(rùn)率下降帶來(lái)的損失。伴隨IPO提速和新三板持續(xù)繁榮的刺激，未來(lái)我國(guó)藥品流通行業(yè)在資本支持下的變革將更加明顯。

（二）著力發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)

我國(guó)藥品流通企業(yè)與歐美相比，流動(dòng)資金占用量較大。資金周轉(zhuǎn)對(duì)公司的盈利能力有重要影響，只有不斷拓展多元化融資渠道以獲得更多資金，才能維持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?；谂c銀行合作的供應(yīng)鏈金融是應(yīng)對(duì)這一難題的重要方法。銀行向藥品流通企業(yè)提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向其上游供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或向其下游終端客戶提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。這種面向供應(yīng)鏈所有成員的系統(tǒng)性融資安排能夠最大程度降低資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有利于壓縮經(jīng)營(yíng)成本。

（三）加強(qiáng)物流信息化建設(shè)，大力發(fā)展醫(yī)藥電商

國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略將持續(xù)推動(dòng)醫(yī)藥電子商務(wù)發(fā)展。我國(guó)藥品流通企業(yè)可充分利用包括移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)在內(nèi)的現(xiàn)代信息技術(shù)，加大力度建立布局安全高效、技術(shù)先進(jìn)的專業(yè)化、社會(huì)化現(xiàn)代醫(yī)藥物流和服務(wù)體系，提高藥品配送的安全性和便捷性，滿足個(gè)性化定制需求，同時(shí)合理使用社會(huì)物流，構(gòu)建專業(yè)的第三方醫(yī)藥物流配送體系。未來(lái)建立完善跨行業(yè)、跨區(qū)域的智能醫(yī)藥物流信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將成為發(fā)展趨勢(shì)。

（四）加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓展上下游服務(wù)鏈

面對(duì)行業(yè)增速放緩的趨勢(shì)，積極探索形式多樣的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和增值服務(wù)是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之道，比如開展物流延伸服務(wù)、承接藥房托管、承接醫(yī)院藥庫(kù)外設(shè)等。藥品流通行業(yè)可利用內(nèi)外資源打破信息壁壘，推動(dòng)行業(yè)跨界向醫(yī)藥供應(yīng)鏈上下游服務(wù)轉(zhuǎn)型，比如為上游提供數(shù)據(jù)分析服務(wù)，為下游提供個(gè)性需求定制服務(wù)等。伴隨我國(guó)城鎮(zhèn)化水平提高和人口老齡化加劇，藥品流通行業(yè)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)將不斷出現(xiàn)。相比中小型企業(yè)而言，大型企業(yè)強(qiáng)大的資本實(shí)力和整合能力是未來(lái)的制勝之道。（作者單位：上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際金融貿(mào)易學(xué)院）

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