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    應(yīng)用財務(wù)報表分析A集團財務(wù)狀況的研究

    2016-05-09 09:03:29王森
    2016年12期
    關(guān)鍵詞:財務(wù)報表分析財務(wù)報表

    王森

    摘 要:作為企業(yè)發(fā)展壯大的一個重要組成部分,財務(wù)服務(wù)和財務(wù)分析的重要性越來越凸顯,在此基礎(chǔ)上,財務(wù)管理也逐漸呈現(xiàn)出全球化的特征。企業(yè)的財務(wù)報表反映了企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。以A集團為例,對財務(wù)管理中的財務(wù)報表分析進行了深入的探討,并從A集團一般財務(wù)能力分析和綜合財務(wù)能力杜邦分析對A集團的財務(wù)能力進行了系統(tǒng)的闡述,在此基礎(chǔ)上,提出了改善A集團財務(wù)報表分析的對策。

    關(guān)鍵詞:A公司;財務(wù)報表;財務(wù)報表分析

    一、 財務(wù)報表分析相關(guān)理論

    (一) 財務(wù)報表基本內(nèi)容

    1、財務(wù)報表的涵義。財務(wù)報表的具體內(nèi)涵可以概括為以下幾個方面:一是學(xué)科方面。二是理論方面。三是方法方面。四是依據(jù)方面。五是目的和作用方面。

    2、財務(wù)報表的特征。財務(wù)報表具有很多特征,綜合起來,大體可以概括為以下幾個方面的特征:(1)客觀性;(2)全面性;(3)相關(guān)性;(4)可比性;(5)靈活性。

    3、財務(wù)報表的構(gòu)成。在一般情況下,財務(wù)報表包含兩個方面的內(nèi)容,一是會計報表,二是會計報表附注。

    (二) 財務(wù)報表分析概述

    1、財務(wù)報表分析定義。財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料為分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),采用專門的分析理論和分析方法,全面評估和預(yù)測企業(yè)各個時期的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況,目的是幫助相關(guān)利益關(guān)系集團制定出相應(yīng)的決策。

    2、財務(wù)報表分析方法。財務(wù)報表分析發(fā)展到今天,已經(jīng)形成了很多分析方法,但從總體上看,財務(wù)報表分析方法大體可以分為以下三種:(1)比率分析法;(2)比較分析法;(3)趨勢分析法。

    3、財務(wù)報表分析主要內(nèi)容。財務(wù)報表包含很多內(nèi)容,具體來說,主要包括以下五個方面:(1)資產(chǎn)負(fù)債表分析;(2)利潤表分析;(3)所有者權(quán)益變動表的分析;(4)現(xiàn)金流量表的分析;(5)附注分析。

    二、A集團財務(wù)報表項目分析

    (一)A集團發(fā)展概述

    1、A集團簡介。A集團,其總稱是青島A股份有限集團,成立于1984年。1989年,青島冰箱總廠進行改組,并以定向募集資金1.5億元方式設(shè)立股份有限集團,將名稱改為青島A股份有限集團,同時12月16日,青島冰箱總廠經(jīng)批準(zhǔn)開始募股。1993年3月和9月,A集團資金募集方式發(fā)生變化,擴大了集團資金的募集范圍,同時,A集團增發(fā)社會公眾股5000萬股,于12月在上海交易所上市交易。

    改組后,集團在總裁張瑞敏的帶領(lǐng)下,確立品牌戰(zhàn)略的指導(dǎo)思想,實現(xiàn)了A集團的跨越式發(fā)展。2005年年底,A集團啟動了全球化戰(zhàn)略,由此,A集團生產(chǎn)的產(chǎn)品走出國門,走上世界,并以其良好的質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的服務(wù),贏得了廣泛的贊譽。

    2、主營業(yè)務(wù)。目前,A集團經(jīng)營的范圍很廣泛,其中比較有影響的主要有電器及進出口、電子產(chǎn)品及其咨詢服務(wù)、機械產(chǎn)品,通訊設(shè)備研發(fā)及制造,房地產(chǎn)投資與開發(fā)業(yè)務(wù)。

    (二) A集團財務(wù)報表項目分析

    1、資產(chǎn)負(fù)債表項目分析。通過資產(chǎn)負(fù)債表的分析,對企業(yè)的財務(wù)狀況有一個明確的,直觀的了解,在此基礎(chǔ)上,對償還貸款的企業(yè)能力進行分析與評價,進而對企業(yè)的流動資金進行分析和判斷。從2012年至2014年,A集團的資產(chǎn)總額明顯增加,在2012年,其資產(chǎn)總額為137,608,554,829千元,2013年,資產(chǎn)總額增加幅度為56.70%,2014年,其資產(chǎn)總額增加幅度為115.25%。

    2、利潤表項目分析。近四年來,A集團主要是靠生產(chǎn)和擴大規(guī)模這兩個途徑來獲取利潤的。從企業(yè)盈利角度講,這樣的利潤結(jié)構(gòu)是較為合理的,是符合企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展需要的。

    3、現(xiàn)金流量表項目分析。在一般情況下,現(xiàn)金流量表分析主要包括流入分析、流出分析和流入流出比對分析等三個方面。

    三、 A集團財務(wù)能力分析

    (一) A集團一般財務(wù)能力分析

    1、償債能力分析。根據(jù)還款期,企業(yè)的償債能力可分為兩種類型,一是短期償債能力,另一個是長期償債能力。

    2、盈利能力分析。盈利能力就是指企業(yè)獲取利潤的能力。盈利能力是判斷企業(yè)能否進行正常發(fā)展的重要指標(biāo)之一。

    3、營運能力分析。在一般情況下,企業(yè)的營運能力能夠反映企業(yè)資金的利用率。

    4、現(xiàn)金狀況分析。2011年至2014年,A集團的現(xiàn)金流動負(fù)債比呈現(xiàn)出逐年下降的缺失,在這段時間A集團的短期償債能力下降,同時,也可以在一定程度上反映出A集團對于資金沒有有效的利用,使資金利用率下降。

    (二) A集團綜合財務(wù)能力杜邦分析

    1、銷售凈利率分析。杜邦財務(wù)比率分析法主要利用現(xiàn)有財務(wù)指標(biāo)進行分析,原理是以股東權(quán)益報酬率為依據(jù),對其進行深入剖析,同時各個比率之間可以相互轉(zhuǎn)換,所采用的財務(wù)指標(biāo)都是資產(chǎn)覆蓋表和利潤表中的指標(biāo),從而將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表聯(lián)系在一起,考察分析的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu).資金運作.銷售能力以及獲利能力[9]。

    2、總資產(chǎn)凈利率分析。權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)財務(wù)水平的高低和企業(yè)資金的來源情況,可以說是企業(yè)財務(wù)策劃能力和水平高低的直觀體現(xiàn)。

    3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能反映企業(yè)運用資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力,計算方法使用銷售收入除以資產(chǎn)平均總額。通過對該數(shù)值進行分析,可以對企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況進行初步的分析和掌握。

    四、 優(yōu)化A集團財務(wù)狀況的建議

    (一) 財務(wù)狀況總結(jié)

    從整體上講,A集團的總體財務(wù)狀況是比較良好,營運能力非常強,在國際、國內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟大環(huán)境下,A集團還能保持較高的資金周轉(zhuǎn)速度,使得其在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境中能夠保持快速的發(fā)展。

    (二) 財務(wù)狀況建議

    1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在近幾年中,A集團的資本結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。不能忽視未來的增長率、企業(yè)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、企業(yè)經(jīng)營中所擔(dān)負(fù)的商業(yè)風(fēng)險等諸多方面。

    2、制定切實的財務(wù)戰(zhàn)略并加強財務(wù)控制。A集團要想提高其盈利能力,除采用其他手段外,還應(yīng)該采取合理的措施對成本和支出進行適度的控制,怎強集團的管理水平和管理效率,進而增強集團的權(quán)益利潤率。

    3、通過財務(wù)分析對集團財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整。提到集團財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整,必然會涉及到企業(yè)融資。在實際的操作過程中,企業(yè)融資的順利進行應(yīng)該遵守以下幾個方面的原則:(1) 企業(yè)的融資戰(zhàn)略要服從企業(yè)的總體戰(zhàn)略。(2)進行融資時要注重合理。(3) 成本效益原則。(4)要考慮具體的融資環(huán)境。

    結(jié)合A集團的實際情況,其融資戰(zhàn)略的目標(biāo)可以確定為:(1) 滿足資金需要目標(biāo)。(2)滿足需要的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。(3)提高融資競爭能力目標(biāo)。

    4、通過財務(wù)分析對集團投資戰(zhàn)略的調(diào)整。為適應(yīng)企業(yè)國際化的要求,提高企業(yè)的國際競爭力,結(jié)合A集團的實際情況,可以從以下方面著手對集團的投資戰(zhàn)略進行調(diào)整:(1)加大基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)力度。(2)擴展經(jīng)營范圍。(3)實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略,努力開拓國際市場,使A集團的產(chǎn)品走出國門,走向國際,并且在全球激烈的市場競爭中占據(jù)一定過得優(yōu)勢地位。

    五、結(jié)論

    在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上,本文提出了財務(wù)報表分析的一些改進方法:(1) 修改現(xiàn)有速動資產(chǎn)所包含的范圍。(2) 對評價應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率能力指標(biāo)的改進。(3) 實證分析法,分析上市公司財務(wù)報表的真實性和防治財務(wù)舞弊方面,使報表使用者通過系統(tǒng)全面分析、做出科學(xué)決策、促進經(jīng)濟的不斷發(fā)展。(作者單位:哈爾濱石油學(xué)院)

    參考文獻:

    [1] 樊行健,試論企業(yè)營運資金管理[J].赤峰學(xué)院學(xué)報.2011,(11):30-32

    [2] 黃學(xué)敏,財務(wù)報告內(nèi)涵與準(zhǔn)則運用[J].會計研究.2012,(6):17-21

    [3] 窩家澎,關(guān)于會計信息的相關(guān)性問題的思考[J].財會通訊.2012,(11):8-13

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