今年一季度“鉅牛私募基金經(jīng)理50人” 債券策略基金調(diào)整市稱雄

50位基金經(jīng)理2016年一季度平均收益率為-0.83%，跌幅遠(yuǎn)小于滬深300指數(shù)（-11.95%）。其中，表現(xiàn)最佳的債券策略平均收益率為2.75%；管理期貨、相對(duì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)了正收益；股票策略、宏觀策略在一季度平均出現(xiàn)輕微下跌

2016年一季度，A股經(jīng)歷一月“熔斷”、二月震蕩后，三月份迎來(lái)技術(shù)性反彈行情。上證指數(shù)一季度下跌15.12%，區(qū)間振幅34.13%。通過(guò)綜合評(píng)價(jià)，作為國(guó)內(nèi)專注MoM組合基金管理的資管機(jī)構(gòu)，鉅陣資本推出2016年一季度“鉅牛私募基金經(jīng)理50人”榜單，供高凈值投資者參考。

“鉅牛私募基金經(jīng)理50人”榜單以基金歷史業(yè)績(jī)?yōu)槌霭l(fā)點(diǎn)，運(yùn)用長(zhǎng)期收益、短期收益、索提諾比率、最大回撤等多維指標(biāo)衡量基金綜合業(yè)績(jī)，從基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理規(guī)模、操作風(fēng)格、行業(yè)偏好、市場(chǎng)適應(yīng)度等定性角度衡量基金業(yè)績(jī)的可持續(xù)性，最終精選出業(yè)績(jī)出色、投資風(fēng)格鮮明、具有較好成長(zhǎng)性的50名私募基金經(jīng)理，包括股票策略30人，債券策略5人，管理期貨5人，相對(duì)價(jià)值5人，宏觀策略5人。

綜合來(lái)看，這50位基金經(jīng)理2016年一季度平均收益率為-0.83%，跌幅遠(yuǎn)小于滬深300指數(shù)（-11.95%）。其中，表現(xiàn)最佳的債券策略平均收益率為2.75%；管理期貨、相對(duì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)了正收益；股票策略、宏觀策略在一季度平均出現(xiàn)輕微下跌。

股票策略：

30位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益41.78%

股票策略中，30位基金經(jīng)理過(guò)去1年（截至2016年3月31日，下同）平均收益率41.78%，今年以來(lái)（截至2016年3月31日，下同），平均收益率為-2.31%。綜合得分排名前五位的基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益率為62.52%，且風(fēng)險(xiǎn)控制較好，同期平均最大回撤僅為1.94%。綜合得分排名前三的分別是江陰睿信投資計(jì)興隆，眾犇鑫投資牛宏宇、王炳楠，菩提投資陳海標(biāo)。

江陰睿信投資計(jì)興隆，其管理的“云南信托-江陰睿信主題成長(zhǎng)1期”過(guò)去1年收益率136.59%，今年以來(lái)為3.6%收益，同期月度最大回撤僅0.77%。凈值增長(zhǎng)穩(wěn)健，近年來(lái)幾乎在市場(chǎng)每一處重要變盤(pán)節(jié)點(diǎn)均能提前應(yīng)對(duì)，顯示出較強(qiáng)擇時(shí)能力。

眾犇鑫投資牛宏宇、王炳楠，趨勢(shì)投資為主，價(jià)值投資為輔，擇時(shí)與選股并重。其管理產(chǎn)品在下跌市期間抗跌性較強(qiáng)，入選產(chǎn)品“犇牛1期”過(guò)去1年收益率為48.90%，今年以來(lái)獲得0.62%收益，同期月度最大回撤僅0.55%。

菩提投資陳海標(biāo)，入選產(chǎn)品“菩提成長(zhǎng)1號(hào)”過(guò)去1年收益率為34.13%，同期月度最大回撤2.32%，攻守俱佳，獲取高收益能力強(qiáng)，同時(shí)，通過(guò)技術(shù)判斷控制風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

此外，股票策略綜合排名靠前的基金經(jīng)理還有豐嶺資本金斌、道誼資產(chǎn)盧柏良、景富投資祝巍等人。

債券策略：

5位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益23.74%

債券策略中，綜合得分排名前五位的基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益率為23.74%，今年以來(lái)平均收益率為2.75%。綜合得分排名前三的分別是匯勢(shì)通謝華鵬、泓信投資尹克和樂(lè)瑞資產(chǎn)王笑冬。今年以來(lái)債市震蕩，信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，但債券作為資產(chǎn)配置中一項(xiàng)重要的資產(chǎn)類別，在組合配置中仍然具有投資價(jià)值。

匯勢(shì)通謝華鵬，其管理的“匯勢(shì)通方相純債1號(hào)基金”過(guò)去1年收益率為24.11%，今年以來(lái)獲得2.76%的收益，同期月度最大回撤僅0.19%，風(fēng)險(xiǎn)度低。

泓信投資尹克，泓信安盈系列產(chǎn)品專注債券策略，主要投資信用債、可轉(zhuǎn)債、分級(jí)基金，其管理的“泓信安盈三期”過(guò)去1年收益率為39.29%，今年以來(lái)獲得2.59%的收益，同期月度最大回撤1.84%。

樂(lè)瑞資產(chǎn)王笑冬，入選產(chǎn)品“樂(lè)瑞強(qiáng)債5號(hào)”，過(guò)去1年收益率為32.67%，今年以來(lái)獲得2.84%的收益，同期月度最大回撤1.85%。

此外，債券策略綜合排名靠前的基金經(jīng)理還有合晟資產(chǎn)胡遠(yuǎn)川和達(dá)仁投資高振剛，兩位均為券商背景，在固定收益投資領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)較豐富，值得持續(xù)跟蹤。

管理期貨：

5位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益107.65%

管理期貨策略中，綜合得分排名前五位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益率為107.66%，今年以來(lái)平均收益率為2.46%。綜合得分排名前三的分別是凱納資本陳曦、千象資產(chǎn)陳斌和紫熙投資嚴(yán)忠。管理期貨獨(dú)立于傳統(tǒng)市場(chǎng)，與股市、債市相關(guān)性較低，投資靈活，可做多做空，同時(shí)期貨有杠桿性，具有較高風(fēng)險(xiǎn)。

凱納資本陳曦，其管理的“凱納量化3號(hào)”過(guò)去1年收益率為49.38%，今年以來(lái)獲得正收益，最大回撤僅0.98%，波動(dòng)性小。

千象資產(chǎn)陳斌，其管理的“銀河期貨——千象1期”過(guò)去1年收益率為60.38%，今年以來(lái)獲得4.99%的收益，收益性較好，同期最大回撤1.88%。

紫熙投資嚴(yán)忠，其管理的“紫熙投資敏進(jìn)一號(hào)”過(guò)去1年收益率為351.84%，今年以來(lái)上漲0.18%，同期最大回撤8.06%，風(fēng)險(xiǎn)度稍高。

此外，管理期貨策略綜合排名靠前的基金經(jīng)理還有圓融投資宋易朋和富善投資林成棟，旗下管理的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益比也較好，值得持續(xù)跟蹤。

相對(duì)價(jià)值：

5位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益22.47%

在相對(duì)價(jià)值策略方面，由于其策略多元，投資標(biāo)的多元，收益率與股票市場(chǎng)相關(guān)性較低是獲取股票市場(chǎng)以外平穩(wěn)收益的策略之一。綜合得分排名前五位的基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益率為22.47%，今年以來(lái)平均收益率為1.40%。綜合得分排名前三的分別是雙隆投資顧晶、淘利資產(chǎn)肖輝和倚天閣資產(chǎn)黃如洪。

雙隆投資顧晶，其管理的“雙隆多策略混合5號(hào)基金”過(guò)去1年收益率為49.08%，同期最大回撤僅2.62%，今年以來(lái)也獲得3.75%的收益，具有較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

淘利資產(chǎn)肖輝，旗下趨勢(shì)套利策略系列產(chǎn)品一直保持較穩(wěn)健業(yè)績(jī)，入選產(chǎn)品“趨勢(shì)套利7號(hào)”過(guò)去1年獲得了20.04%的收益，今年以來(lái)在市場(chǎng)大幅震蕩的環(huán)境中獲得2.79%的收益，同時(shí)回撤小，整體風(fēng)險(xiǎn)收益比突出。

倚天閣資產(chǎn)黃如洪，其管理的“粵財(cái)信托——信合東方1期”過(guò)去1年保持了以往的穩(wěn)健，收益率為29.88%，月度零回撤，展現(xiàn)很高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，今年以來(lái)也獲得了4.6%的收益率。

此外，相對(duì)價(jià)值策略綜合排名靠前的基金經(jīng)理還有申毅投資申毅和思曄投資張曄。

宏觀策略：

5位基金經(jīng)理平均年度收益28.98%

在宏觀策略方面，得益于投資標(biāo)的的多元化和基金經(jīng)理資產(chǎn)配置的能力，收益與股票市場(chǎng)相關(guān)性較低。入選的5位基金經(jīng)理過(guò)去1年平均收益率為28.98%，今年以來(lái)平均收益為-1.05%。綜合得分排名前三的分別是泓湖投資梁文濤、樂(lè)瑞資產(chǎn)唐毅亭和從容投資呂俊。

泓湖投資梁文濤，其管理的“華潤(rùn)元大資產(chǎn)泓湖宏觀策略”過(guò)去1年獲得64.36%的收益，最大回撤3.09%，今年以來(lái)收益率為2.88%。

樂(lè)瑞資產(chǎn)唐毅亭，入選產(chǎn)品 “樂(lè)瑞宏觀配置”，過(guò)去1年獲得43.9%的收益，最大回撤11.83%，今年以來(lái)收益率為5.61%。

從容投資呂俊，入選產(chǎn)品“從容全天候基金1期”，過(guò)去1年收益率為11.51%，最大回撤24.12%，今年以來(lái)收益率為-12.6%。

此外，宏觀策略綜合排名靠前的基金經(jīng)理還有瀚鑫泰安資產(chǎn)易三佑和泊通投資盧洋。

當(dāng)前，影響A股市場(chǎng)運(yùn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、資金流動(dòng)性、政策環(huán)境等多個(gè)因素正呈現(xiàn)改善跡象，市場(chǎng)環(huán)境趨暖，鉅陣資本對(duì)二季度市場(chǎng)看法相對(duì)樂(lè)觀，但仍需警惕市場(chǎng)劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在基金配置方面應(yīng)優(yōu)選擇時(shí)能力突出、靈活配置、風(fēng)格穩(wěn)健的基金經(jīng)理。