縣域民營企業(yè)融資難問題探析

施睿

[摘要]在我國，縣域民營企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻不斷上升，數(shù)量眾多的縣域民營企業(yè)在擴大就業(yè)、滿足居民多樣化需求等方面發(fā)揮著日益重要的作用。但是，由于市場機制還不完善，社會信用環(huán)境還不成熟，縣域民營企業(yè)進行融資時受到的限制比較多，表現(xiàn)為融資渠道不暢、融資難等問題。文章對此給出了相應(yīng)的對策。

[關(guān)鍵詞]縣域民營企業(yè)；融資；融資渠道

1引言

改革開放以來，我國在經(jīng)濟領(lǐng)域已經(jīng)取得了舉世矚目的巨大成就，這很大程度上得益于我國縣域民營企業(yè)的迅速發(fā)展?？h域民營企業(yè)由于數(shù)量多和分布面廣、在技術(shù)創(chuàng)新方面更具有主動性和靈活性，因此在滿足居民多樣化和個性化需求、擴大就業(yè)、維持社會穩(wěn)定、活躍經(jīng)濟等方面發(fā)揮著日益重要的作用。但是近年來，中小企業(yè)貸款僅占總額的22%，占新增貸款額的16.9%，而信貸利率水平則在12%～18%，融資成本達(dá)到融資額度的10%以上?？h域民營企業(yè)在增加國民生產(chǎn)總值和提供就業(yè)崗位方面發(fā)揮著重大作用，而從銀行得到的貸款比例只能占到全國貸款總額的五分之一，可見，縣域民營企業(yè)從銀行獲得資金的困難。

2縣域民營企業(yè)融資存在的問題

2.1融資渠道不暢

由于規(guī)模等自身因素限制，縣域民營企業(yè)資金需求方面的突出特點表現(xiàn)為“小、頻、急、快”等特征，但從銀行信貸角度考慮，一般國有商業(yè)銀行對縣域民營企業(yè)的貸款缺乏動力，主要因素歸結(jié)于該類企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)無論從質(zhì)量與數(shù)量上都與國有大型企業(yè)業(yè)務(wù)有一定差距，因此，縣域民營企業(yè)的融資需求大部分是由地方性中小商業(yè)銀行予以滿足，所以，縣域民營企業(yè)在融資供給方面缺乏豐富的銀行融資資源。另外，縣域民營企業(yè)也有部分融資渠道是依靠民間借貸，但是民間自發(fā)的借貸往往利率較高，且借貸不規(guī)范并缺乏相應(yīng)的管制，國家一直也未將民間借貸納入我國的金融體系之中，因此民間借貸的方式較為粗放，且風(fēng)險較高。而資本市場使縣域民營企業(yè)無望從直接融資渠道上籌集資金。在資本市場上，國家實行核準(zhǔn)制和額度管理的方式，重點支持國企的改制和融資，較高的融資門檻，只有極少數(shù)大型民營企業(yè)有能力在該市場內(nèi)融資，而適合大多數(shù)民營企業(yè)直接融資的地方性資本市場暫未開放，因而縣域民營企業(yè)從直接融資渠道獲得的資金也極為有限。

2.2融資體制不健全導(dǎo)致融資范圍受限

目前，我國商業(yè)銀行普遍實行集約化經(jīng)營管理，該模式在經(jīng)營績效上能夠集中充足的信貸資源滿足高端客戶的信貸需求而滿足銀行自身的較好的經(jīng)濟效益，但是卻往往忽略了對縣域民營企業(yè)的信貸資金需求，從而弱化了支持縣域經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)功能。與此同時，銀行內(nèi)部貸款激勵機制不夠科學(xué)與完善。商業(yè)銀行為了控制銀行信貸的道德風(fēng)險，往往實行較為嚴(yán)苛的貸款終身責(zé)任追究制度，對于信貸業(yè)務(wù)做到“零風(fēng)險”，對于銀行信貸人員“盡職免責(zé)”有較高且無法“落地”的實施標(biāo)準(zhǔn)，因此，對于任何原因造成的貸款逾期一律實行“誰放誰收回”的責(zé)任制度，一旦發(fā)生風(fēng)險，該項信貸業(yè)務(wù)的信貸人員將會承擔(dān)撤、降、停職收貸或以薪抵貸的管理辦法。由于嚴(yán)厲的責(zé)任追究制度，損傷了基層信貸人員的工作熱情與工作主動性，對于一些中小民營企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”、“懼貸”的狀況。

2.3銀企之間的信息不對稱

縣域民營企業(yè)的內(nèi)部控制制度不嚴(yán)、報表賬冊不全、財務(wù)管理水平低、信息披露意識差，在信貸市場上的縣域民營企業(yè)作為信貸資金的實際需求者與使用者，在信貸資金的實際使用過程中及風(fēng)險與收益水平等方面掌握著商業(yè)銀行更多、更詳細(xì)的信息。商業(yè)銀行為了減少由于信息不對稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，必然減少對縣域民營企業(yè)的信貸資金供給，這也是縣域民營企業(yè)信貸融資困難的根本原因。一方面，一些縣域民營企業(yè)并未真正形成良好的理念和完善的管理制度。多數(shù)縣域民營企業(yè)沒有按現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)；在財務(wù)方面，大部分的縣域民營企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)缺失、失真；在生產(chǎn)經(jīng)營方面，設(shè)備陳舊、技術(shù)落后、經(jīng)營粗放，甚至有些企業(yè)為了完成原始積累而不擇手段，造成信用等級低下。另一方面，由于信息的不對稱，商業(yè)銀行難以從一般渠道獲取所需企業(yè)的真實信息，信用等級難易評判，導(dǎo)致商業(yè)銀行難以對這樣的企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)。所以，商業(yè)銀行為降低貸款風(fēng)險，就減少對該類企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。

2.4擔(dān)保體系不完善

一方面，縣域民營企業(yè)在組織結(jié)構(gòu)上一般都為家族式企業(yè)，其資本結(jié)構(gòu)單一，難以從外界取得擔(dān)保。由于擔(dān)保體系的不完善，商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險權(quán)重，紛紛降低該類企業(yè)的信用貸款比重，增加質(zhì)押、抵押和擔(dān)保貸款的比例。但是，由于該類企業(yè)難以提供足額價值的擔(dān)保物，也不能提供符合銀行要求的擔(dān)保人，因此融資較為困難。另一方面，國內(nèi)專業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)市場還不成熟且為縣域民營企業(yè)提供貸款服務(wù)的機構(gòu)少，并存在部門壟斷，進而導(dǎo)致縣域民營企業(yè)融資困難的現(xiàn)象。

3完善縣域民營企業(yè)融資體系的對策

3.1進一步完善我國的資本市場體系

一方面，發(fā)展適應(yīng)縣域民營企業(yè)的金融機構(gòu)并完善其融資渠道。發(fā)展地方性中小商業(yè)銀行，使其成為縣域民營企業(yè)融資的主要來源。同時，國家應(yīng)從現(xiàn)有政策性銀行（如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）派生出面向縣域民營企業(yè)的貸款部門，并通過立法強制，保證政策性銀行對縣域民營企業(yè)的融資比例，同時，在立法層面上加強規(guī)范民間借貸，放寬對民間借貸的管制，鼓勵民間存量資本順暢流入民營企業(yè)，對民間借貸活動進行有效引導(dǎo)，使民間金融借貸逐步演化為規(guī)范化運作、定位于服務(wù)縣域民營企業(yè)融資的民營金融機構(gòu)。另一方面，完善商業(yè)銀行金融服務(wù)機制，調(diào)整縣域國有商業(yè)銀行的市場定位，同時，建立商業(yè)銀行科學(xué)的信貸激勵和約束機制，在強化責(zé)任約束的同時，制定合理的獎懲辦法，糾正當(dāng)前只罰不獎、重罰輕獎的信貸考核方式，提高銀行信貸人員營銷積極性。

3.2建立促進民營企業(yè)發(fā)展的法律保障體系

首先，借鑒發(fā)達(dá)國家的相關(guān)經(jīng)驗，建立與健全中小民營企業(yè)發(fā)展的法律保障體系，運用國家政策法規(guī)等方法來扶持民營中小企業(yè)發(fā)展，從制度上緩解縣域民營企業(yè)融資困難的問題，其次，建立一個權(quán)威的非公有制企業(yè)管理機構(gòu)，由該機構(gòu)貫徹有關(guān)非公有制企業(yè)的政策法規(guī)并為其提供包括貸款擔(dān)保、信息、培訓(xùn)等全方位的服務(wù)。最后，建立一個完善的非公有制中小企業(yè)擔(dān)保體系，以減少與分散金融機構(gòu)該類企業(yè)的信貸風(fēng)險，鼓勵其向縣域民營企業(yè)貸款。

3.3加強企業(yè)與銀行系統(tǒng)的信息溝通

可先在民營經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)先地區(qū)建立縣域民營企業(yè)信息庫。通過互聯(lián)網(wǎng)和金融機構(gòu)的管理信息系統(tǒng)共同實現(xiàn)。將縣域民營企業(yè)的所有制性質(zhì)、注冊資本、運營狀況、財務(wù)報表等信息網(wǎng)絡(luò)化，并根據(jù)企業(yè)各項目變動情況及時更新。該信息可由民營企業(yè)財務(wù)人員錄入，但必須通過工商、稅務(wù)等部門核準(zhǔn)并受其監(jiān)督，以確保錄入信息的真實性與準(zhǔn)確性。通過逐步發(fā)展，使其發(fā)展成為全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信息庫。這樣便保證商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲取真實的企業(yè)相關(guān)信息。

3.4設(shè)立融資擔(dān)保資金

根據(jù)縣域民營企業(yè)擔(dān)保難的實際情況，需要建立多種組織形式參與、多種資金來源、多層次結(jié)構(gòu)的融資擔(dān)保體系。一是由政府出資組建縣域中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)，為縣域中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。在社會貸款擔(dān)保機制尚未建立健全時，首先啟動國家政策性擔(dān)保尤為緊要，應(yīng)在國家財政預(yù)算中安排出一定的比例，成立國家貸款擔(dān)?；穑⒄咝該?dān)保機構(gòu)，確立其非營利性質(zhì)，規(guī)范運作方式，并建立和完善其政策性擔(dān)保的風(fēng)險補償機制，以扶持民營企業(yè)和其他中小企業(yè)的發(fā)展。二是通過國家的政策引導(dǎo)和法律的有效保護，鼓勵和支持社會資金進入擔(dān)保業(yè)，設(shè)立各種形式的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，為縣域民營企業(yè)融資提供商業(yè)性擔(dān)保。三是由政府出資組建再擔(dān)保機構(gòu)，為商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保，以此支持和鼓勵商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)積極為民營企業(yè)融資提供擔(dān)保。