招商局集團(tuán)合并中外運(yùn)長航集團(tuán)后物流業(yè)務(wù)整合展望

高紅 李文順

2015年12月29日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱國資委）在其官方網(wǎng)站發(fā)布消息稱：經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國外運(yùn)長航集團(tuán)有限公司（以下簡稱中外運(yùn)長航集團(tuán)）整體并入招商局集團(tuán)有限公司（以下簡稱招商局集團(tuán)），成為其全資子企業(yè)；中外運(yùn)長航集團(tuán)不再作為國資委直接監(jiān)管企業(yè)。招商局集團(tuán)與中外運(yùn)長航集團(tuán)的重組事項(xiàng)終于塵埃落定，一個(gè)總資產(chǎn)超過億元（人民幣，下同）的新央企巨頭由此誕生。在對此次重組方案的預(yù)測中，外界將目光集中投向招商局集團(tuán)與中外運(yùn)長航集團(tuán)在航運(yùn)、重工板塊方面的整合，對雙方物流板塊的整合卻語焉不詳。其實(shí)，雙方在物流領(lǐng)域的整合才是最精彩的，也是招商局集團(tuán)合并中外運(yùn)長航集團(tuán)的真正目的所在。眾所周知，物流行業(yè)是極度需要通過規(guī)模效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)產(chǎn)生效益的領(lǐng)域，企業(yè)在該行業(yè)內(nèi)具有決定性影響力的前提是規(guī)模足夠大。筆者認(rèn)為，此次合并可能促成的兩大集團(tuán)在物流業(yè)務(wù)上的整合更令人期待。

1 中外運(yùn)長航集團(tuán)和招商局集團(tuán)概況

中外運(yùn)長航集團(tuán)是由航運(yùn)、物流、重工三大板塊組成的綜合物流產(chǎn)業(yè)集合體，集團(tuán)以物流服務(wù)為核心主業(yè)，以航運(yùn)產(chǎn)業(yè)為重要支柱業(yè)務(wù)，以船舶重工為重要配套業(yè)務(wù)，專注于為全球客戶提供鐵路、水路、公路、航空、倉儲(chǔ)、碼頭等物流專業(yè)服務(wù)，年?duì)I業(yè)收入億元左右，凈利潤20多億元。招商局集團(tuán)是由交通、金融、地產(chǎn)三大板塊組成的投資性央企，其營業(yè)收入與中外運(yùn)長航集團(tuán)相當(dāng)，利潤總額330多億元。據(jù)知情人士介紹，在整合之前，兩大集團(tuán)已經(jīng)在油品運(yùn)輸和地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域展開合作，為后續(xù)業(yè)務(wù)協(xié)作奠定了基礎(chǔ)。整合后，雙方將致力于在綜合物流、能源及散貨運(yùn)輸、園區(qū)開發(fā)及港航聯(lián)運(yùn)、裝備制造等多個(gè)業(yè)務(wù)板塊形成規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。

就航運(yùn)板塊和重工板塊而言，中外運(yùn)長航集團(tuán)與招商局集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模差距較大，業(yè)務(wù)重合度不高，具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性。例如：在航運(yùn)領(lǐng)域，中外運(yùn)長航集團(tuán)側(cè)重于內(nèi)河運(yùn)輸，其資產(chǎn)來自于中國長江航運(yùn)（集團(tuán)）總公司，而招商局集團(tuán)則以海運(yùn)為主；重組后，雙方在樞紐港、支線碼頭和駁運(yùn)網(wǎng)絡(luò)資源等方面有望形成更大的協(xié)同效應(yīng)，中外運(yùn)長航集團(tuán)的長江經(jīng)濟(jì)帶和珠三角江海聯(lián)運(yùn)體系也有望與招商局集團(tuán)的東南亞、歐洲區(qū)域港航網(wǎng)絡(luò)體系相連。

值得一提的是，雙方在油運(yùn)板塊的業(yè)務(wù)重合度較高。早在2014年，招商局集團(tuán)旗下的招商輪船就與中外運(yùn)長航集團(tuán)簽署超大型油船船隊(duì)合資協(xié)議，組建中國能源運(yùn)輸有限公司開展油運(yùn)業(yè)務(wù)，船隊(duì)規(guī)模僅次于中遠(yuǎn)集團(tuán)與中海集團(tuán)重組后的中海發(fā)展股份有限公司。

2 中外運(yùn)長航集團(tuán)和招商局集團(tuán)物流業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 中外運(yùn)長航集團(tuán)物流業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

中外運(yùn)長航集團(tuán)的物流業(yè)務(wù)包括貨運(yùn)代理、船務(wù)代理、供應(yīng)鏈物流、快遞、倉儲(chǔ)、碼頭服務(wù)、汽車運(yùn)輸?shù)?，其控股的中國外運(yùn)股份有限公司擁有多項(xiàng)物流資質(zhì)（見表1）。中外運(yùn)長航集團(tuán)在國內(nèi)多個(gè)物流領(lǐng)域均位居前列：在倉儲(chǔ)領(lǐng)域，中外運(yùn)長航集團(tuán)下屬206家倉儲(chǔ)企業(yè)的倉庫、堆場、箱站、碼頭等占地面積共計(jì)1 200萬m2，倉庫數(shù)量和面積居國內(nèi)倉儲(chǔ)企業(yè)首位；在貨運(yùn)代理、船務(wù)代理和航空貨運(yùn)領(lǐng)域，中外運(yùn)長航集團(tuán)是我國最大的國際貨運(yùn)代理公司、最大的航空貨運(yùn)和國際快件代理公司以及第二大船務(wù)代理公司。中國物流與采購聯(lián)合會(huì)2015年12月發(fā)布的中國物流企業(yè)50強(qiáng)名單顯示，中外運(yùn)長航集團(tuán)物流業(yè)務(wù)營業(yè)收入高達(dá)783億元。

中外運(yùn)長航集團(tuán)多年來存在的最大問題是大而不強(qiáng)，具體表現(xiàn)為其創(chuàng)利能力較弱以及其下屬公司在經(jīng)營上大多各自為政。產(chǎn)生這種情況的主要原因是中外運(yùn)長航集團(tuán)對其下屬公司的投入不足，其下屬公司大部分都是打著中外運(yùn)長航集團(tuán)的旗號建立起來的混合所有制公司。

2.2 招商局集團(tuán)物流業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

招商局集團(tuán)的物流業(yè)務(wù)包括公路運(yùn)輸、倉儲(chǔ)運(yùn)營、冷鏈物流、快運(yùn)、托盤租賃、貨運(yùn)代理等，其物流板塊目前以招商局物流集團(tuán)有限公司（以下簡稱招商物流）為主導(dǎo)。截至2014年底，招商物流總資產(chǎn)達(dá)61.22億元，營業(yè)收入67.43億元，利潤總額2.86億元；已形成遍布全國的物流網(wǎng)絡(luò)實(shí)體，在全國72個(gè)重要城市建立運(yùn)作節(jié)點(diǎn)，物流配送可及時(shí)送達(dá)全國700多個(gè)城市。目前，招商物流經(jīng)營的現(xiàn)代化分發(fā)中心面積達(dá)200多萬m2，其中自建分發(fā)中心面積超過110萬m2；已在全國成功運(yùn)作12條區(qū)域間干線和條中長途公路運(yùn)輸線路，擁有各類可控運(yùn)輸車輛余輛，年運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量64億t km。

2014年，招商物流確定了發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)的“1544戰(zhàn)略”：“1”指努力打造成為全國領(lǐng)先的全供應(yīng)鏈物流服務(wù)商；“5”指實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、信息化、集約化、標(biāo)準(zhǔn)化、國際化的“五化”發(fā)展；“44”指實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的“四流”融通以及打造公路、鐵路、航空、海運(yùn)的“四網(wǎng)”合一?！?544戰(zhàn)略”的核心是發(fā)展，具體要求是做大規(guī)模、做強(qiáng)能力、做優(yōu)業(yè)績?！?544戰(zhàn)略”提出招商物流的發(fā)展目標(biāo)、管理要求和發(fā)展方式，為招商物流打開新的發(fā)展天地。招商物流強(qiáng)調(diào)以集約化保障高效執(zhí)行力，以網(wǎng)絡(luò)化為企業(yè)核心競爭力，以信息化為運(yùn)作核心紐帶，以標(biāo)準(zhǔn)化提升服務(wù)能力，以國際化推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

目前，從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，招商物流的規(guī)模與2015年全國物流企業(yè)50強(qiáng)中排名第20位左右的企業(yè)相當(dāng)，實(shí)力不容小覷；但與我國物流市場的龐大體量相比，招商物流的營業(yè)收入又顯得微不足道。此外，雖然招商物流在我國倉儲(chǔ)行業(yè)的排名比較靠前，但其公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)僅初具規(guī)模。如果不合并中外運(yùn)長航集團(tuán)，招商局集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)“1544戰(zhàn)略”的難度不小。中外運(yùn)長航集團(tuán)擁有海陸空全方位的物流能力且各種資質(zhì)齊全，能夠彌補(bǔ)招商局集團(tuán)物流板塊存在的諸多短板。

3 招商局集團(tuán)合并中外運(yùn)長航集團(tuán)后物流業(yè)務(wù)整合展望

2015年12月27日，招商局集團(tuán)在招商物流前?？偛空匍_會(huì)議，宣布調(diào)整招商物流的經(jīng)營班子，任命張銳為招商物流總經(jīng)理。招商局集團(tuán)總經(jīng)理李曉鵬蒞臨會(huì)議并對招商物流未來一段時(shí)間的發(fā)展提出總體要求，其講話傳達(dá)出以下信息：首先，招商物流要堅(jiān)定不移地推進(jìn) “1544戰(zhàn)略”；其次，招商物流目前仍然以重資產(chǎn)投入為主，需要向商融通（即供應(yīng)鏈金融）和“互聯(lián)網(wǎng)+”的方向轉(zhuǎn)變；再次，要與中外運(yùn)長航集團(tuán)錯(cuò)位發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、整合發(fā)展；最后，要把招商物流的品牌打造得更響亮。

3.1 貨運(yùn)代理、船務(wù)代理領(lǐng)域的整合以中外運(yùn)長航集團(tuán)為主導(dǎo)

在水路貨運(yùn)代理方面，中外運(yùn)長航集團(tuán)是我國規(guī)模最大的海運(yùn)代理企業(yè)和無船承運(yùn)人；在航空貨運(yùn)代理方面，中外運(yùn)長航集團(tuán)與40多家航空公司、100多家海外貨運(yùn)代理企業(yè)緊密合作；在鐵路貨運(yùn)代理方面，中外運(yùn)長航集團(tuán)提供國際鐵路聯(lián)運(yùn)及大陸橋運(yùn)輸服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋俄羅斯、蒙古、越南、中亞、歐洲等國家和地區(qū)。中外運(yùn)長航集團(tuán)的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布全球主要城市，其通過在主要貿(mào)易國家設(shè)立自有機(jī)構(gòu)以及與海外伙伴合作的方式建設(shè)海外網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)范圍通達(dá)全球，能夠?yàn)榭蛻籼峁┳顑?yōu)化的“門到門”全程貨運(yùn)服務(wù)和增值物流服務(wù)。

3.2 倉儲(chǔ)和運(yùn)輸領(lǐng)域的整合以招商物流為主導(dǎo)

（1）倉儲(chǔ)業(yè)務(wù) 從地理位置和經(jīng)營能力來看，招商物流與中外運(yùn)長航集團(tuán)在倉儲(chǔ)資源方面具有高度的互補(bǔ)性。在全球化物流的視角下，目前海外倉是眾多跨境貿(mào)易企業(yè)和跨境物流企業(yè)的痛點(diǎn)，招商物流和中外運(yùn)長航集團(tuán)可以借助招商局國際有限公司的海外業(yè)務(wù)基礎(chǔ)完善海外倉，為跨境貿(mào)易服務(wù)；在國內(nèi)倉儲(chǔ)方面，雙方的倉儲(chǔ)資源規(guī)模已經(jīng)較大，下一步將重點(diǎn)解決優(yōu)化運(yùn)作的問題。

（2）干線運(yùn)輸 在干線運(yùn)輸方面，招商物流具有較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)化公司掌控能力，國內(nèi)干線運(yùn)輸可以招商物流為班底進(jìn)行整合，國際干線運(yùn)輸則在全球范圍內(nèi)整體考慮。

（3）公路快運(yùn) 招商物流于2014年收購在國內(nèi)具有一定影響力的快運(yùn)企業(yè)深圳市恒路物流股份有限公司（以下簡稱恒路物流）70%的股權(quán)，正式將該公司納入麾下。招商局集團(tuán)合并中外運(yùn)長航集團(tuán)后，可以恒路物流為骨架，通過直營或加盟模式整合分布在全國各地打著中外運(yùn)長航集團(tuán)旗號的混和所有制小公司，并聯(lián)合招商美冷和招商路凱，在某些區(qū)域率先開展倉配一體化帶托盤運(yùn)輸，從而構(gòu)建完善的配送網(wǎng)絡(luò)，增強(qiáng)為高端客戶服務(wù)的能力。

3.3 多方合力搭建跨境電商綜合物流服務(wù)平臺(tái)

中外運(yùn)長航集團(tuán)旗下的中外運(yùn)空運(yùn)發(fā)展股份有限公司從2014年開始在跨境電商物流領(lǐng)域展開布局，先后開通上海、杭州、廣州、鄭州、重慶、義烏等跨境口岸，并與網(wǎng)易、蘇寧、敦煌網(wǎng)等大型跨境電商平臺(tái)合作。招商物流也在跨境電商服務(wù)平臺(tái)領(lǐng)域逐步發(fā)力，其在深圳、寧波等地?fù)碛锌缇潮６悅}， 并于2015年與以貿(mào)易流通為主業(yè)的世界500強(qiáng)企業(yè)浙江省物產(chǎn)集團(tuán)公司達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，在跨境電商快遞領(lǐng)域，招商局集團(tuán)是國內(nèi)快遞行業(yè)第一梯隊(duì)成員順豐速運(yùn)的第二大股東，最近雙方接觸頻繁，據(jù)稱將展開更深入的合作。海外倉、干線運(yùn)力通道、冷鏈、口岸清關(guān)和操作、落地配送等綜合資源和能力是搭建跨境電商綜合物流服務(wù)平臺(tái)的必要條件。中外運(yùn)長航集團(tuán)擁有強(qiáng)大的通關(guān)能力和配送能力，招商物流擁有一流的倉儲(chǔ)運(yùn)作能力和冷鏈運(yùn)輸能力，加上以順豐速運(yùn)為整合平臺(tái)的跨境電商快遞業(yè)務(wù)，三方合力有望搭建具備全面、高效服務(wù)能力的跨境綜合物流服務(wù)平臺(tái)。完善而強(qiáng)大的物流網(wǎng)絡(luò)使貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可控成為可能。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易、保理等高附加值業(yè)務(wù)的開展也將水到渠成。

（編輯：張敏 收稿日期：2016-01-23）