區(qū)塊鏈：互聯(lián)網(wǎng)金融終局？

袁晶瑩

今年1月份，一場(chǎng)“黑客馬拉松”比賽在上海舉行。參賽者的身份均為技術(shù)極客，他們被要求在48小時(shí)內(nèi)完成一項(xiàng)創(chuàng)新應(yīng)用，而項(xiàng)目的技術(shù)基礎(chǔ)必須是區(qū)塊鏈——一個(gè)大眾頗為陌生的詞，卻讓在場(chǎng)的參與者們都熱血沸騰。

“100多名海內(nèi)外參賽者分成23個(gè)團(tuán)隊(duì)，最終9個(gè)項(xiàng)目獲獎(jiǎng)，獎(jiǎng)金共10萬(wàn)美元。未來(lái)的獎(jiǎng)金額度可能會(huì)更高，吸引更多人來(lái)，推動(dòng)區(qū)塊鏈發(fā)展?！闭f(shuō)起此次活動(dòng)，中國(guó)萬(wàn)向控股有限公司（下稱(chēng)“萬(wàn)向控股”）戰(zhàn)略發(fā)展部項(xiàng)目經(jīng)理杜宇仍有些興奮。

2014年起，萬(wàn)向控股開(kāi)始在全球范圍內(nèi)與各區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司建立緊密聯(lián)系。去年9月，萬(wàn)向控股成立萬(wàn)向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，萬(wàn)向控股每年提供100萬(wàn)美元的預(yù)算，供這個(gè)實(shí)驗(yàn)室各個(gè)項(xiàng)目使用。而萬(wàn)向控股希望得到的是長(zhǎng)遠(yuǎn)回報(bào)，以以太坊項(xiàng)目為例，萬(wàn)向控股曾以50萬(wàn)美元的贊助形式換得以太坊的等值數(shù)字貨幣，現(xiàn)在這些數(shù)字貨幣的價(jià)值已翻了10倍，萬(wàn)向控股繼續(xù)將此筆資金投入贊助項(xiàng)目。

德勤Rulix團(tuán)隊(duì)是此次比賽的另一個(gè)主辦方。作為全球知名的會(huì)計(jì)事務(wù)所，德勤有限公司（下稱(chēng)“德勤”）是同行中最早關(guān)注區(qū)塊鏈的企業(yè)之一，旗下Rulix團(tuán)隊(duì)擁有100多名研究員，遍布12個(gè)國(guó)家。近年來(lái)，德勤對(duì)區(qū)塊鏈在中國(guó)市場(chǎng)應(yīng)用的關(guān)注度正逐漸升高。

“區(qū)塊鏈就像10年前的互聯(lián)網(wǎng)，那時(shí)我們插一根線到電腦才能上網(wǎng)，現(xiàn)在拿著手機(jī)就可以看電影，世界變化很快，區(qū)塊鏈的發(fā)展也會(huì)很快?！钡虑趤喬珔^(qū)投資管理行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人秦誼對(duì)《二十一世紀(jì)商業(yè)評(píng)論》（下稱(chēng)《21CBR》）記者說(shuō)。

風(fēng)投的資金流向可視為未來(lái)趨勢(shì)的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。據(jù)波士頓咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，2015年金融科技領(lǐng)域的融資總額達(dá)到350億美元，其中區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)累計(jì)的融資總額超過(guò)10億美元。自2013年以來(lái)，該領(lǐng)域的投資額翻了三倍，目前全球有750多家與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的創(chuàng)新公司，其中約200家獲得了風(fēng)投注資。

金融技術(shù)：下一個(gè)風(fēng)口

要了解陌生的區(qū)塊鏈技術(shù)，還得先從大眾相對(duì)熟悉的比特幣說(shuō)起，比特幣就是區(qū)塊鏈的首次大規(guī)模應(yīng)用。

2008年，中本聰發(fā)表了一篇關(guān)于比特幣的論文；次年，不受任何金融機(jī)構(gòu)、政府控制的比特幣誕生?！氨忍貛攀菙?shù)字貨幣的一種應(yīng)用形態(tài)，每筆交易被記錄在區(qū)塊上，公開(kāi)、透明?！北忍貛沤灰灼脚_(tái)OKCoin創(chuàng)始人徐明星對(duì)《21CBR》記者表示。

區(qū)塊鏈也被稱(chēng)為“分布式賬本”，即將區(qū)塊鏈看作一本公共賬本，每筆數(shù)字貨幣自誕生起，所有轉(zhuǎn)賬、交易都將被記錄在“塊”，區(qū)塊與區(qū)塊之間相連，形成區(qū)塊鏈。任何人均可查閱交易記錄，但任何個(gè)體都無(wú)法輕易控制、篡改數(shù)據(jù)。

“去中介化、去中心化、可信任是區(qū)塊鏈的特征，數(shù)據(jù)被記錄在一塊區(qū)塊鏈上，其他區(qū)塊鏈會(huì)同時(shí)記錄一模一樣的數(shù)據(jù)。換句話說(shuō)，真相只有一個(gè)，真相就掌握在每個(gè)人手上?！卑Ｉ艽笾腥A區(qū)資本市場(chǎng)行業(yè)主管羅水權(quán)對(duì)《21CBR》記者解釋。

其實(shí)，早在上世紀(jì)90年代，不少數(shù)學(xué)家就曾對(duì)區(qū)塊鏈進(jìn)行過(guò)學(xué)術(shù)探討，也有過(guò)應(yīng)用試驗(yàn)，直到中本聰出現(xiàn)，拋出了比特幣區(qū)塊鏈的第一塊創(chuàng)世區(qū)塊，區(qū)塊鏈技術(shù)才正式進(jìn)入公眾視野。但由于比特幣爭(zhēng)議較多，最初區(qū)塊鏈并未獲得高度關(guān)注。6年后，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)終于意識(shí)到區(qū)塊鏈的價(jià)值，相繼開(kāi)展研究。

萬(wàn)向控股副董事長(zhǎng)及執(zhí)行董事肖風(fēng)是金融界著名的“科技熱愛(ài)者”，曾一手創(chuàng)辦博時(shí)基金管理有限公司，篳路藍(lán)縷13年后，于2011年辭去總經(jīng)理一職，來(lái)到萬(wàn)向控股。

在接受《21CBR》記者采訪時(shí)，肖風(fēng)將區(qū)塊鏈的應(yīng)用分成三個(gè)階段：“第一階段是過(guò)去的理論探討階段；第二階段是現(xiàn)在，金融機(jī)構(gòu)紛紛建立實(shí)驗(yàn)室，開(kāi)始關(guān)注區(qū)塊概念技術(shù)，并開(kāi)始用區(qū)塊鏈做一些業(yè)務(wù)測(cè)試。第三階段是大規(guī)模應(yīng)用階段，區(qū)塊鏈真正走到生產(chǎn)系統(tǒng)中去?！?/p>

得利于金融機(jī)構(gòu)的推波助瀾，近兩年區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展突飛猛進(jìn)。2015年9月30日，分布式賬本初創(chuàng)公司R3CEV宣布，參與其區(qū)塊鏈項(xiàng)目的銀行總數(shù)已達(dá)到22家。其中以美國(guó)銀行、花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行、三菱UFJ金融集團(tuán)和摩根士丹利等為首的主要銀行已簽署R3CEV的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，將共同探索分布式記賬技術(shù)在金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用場(chǎng)景和戰(zhàn)略。

杜宇接受《21CBR》記者采訪時(shí)打了個(gè)有趣的比方，比特幣的區(qū)塊鏈腳本語(yǔ)言就像早期的人類(lèi)語(yǔ)言，只能實(shí)現(xiàn)較為簡(jiǎn)單的交流。而以以太坊為代表的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，更像現(xiàn)代社會(huì)的人類(lèi)語(yǔ)言，通過(guò)支持的圖靈完備的腳本語(yǔ)言以實(shí)現(xiàn)諸如智能合約的復(fù)雜功能。在以太坊等區(qū)塊鏈研究團(tuán)隊(duì)的推動(dòng)下，區(qū)塊鏈已具備實(shí)現(xiàn)彩色幣、智能資產(chǎn)、智能合約等功能。

以智能合約為例。兩人打賭，約定輸者給贏者100元，在無(wú)約束前提下，結(jié)果出來(lái)后輸者可能會(huì)賴(lài)掉賭約。如果把區(qū)塊鏈加入智能合約，打賭雙方在約定賭注時(shí)，先各將100元凍結(jié)在智能合約中，結(jié)果出來(lái)之后，系統(tǒng)自動(dòng)核實(shí)，并將100元打入贏者賬戶。在此過(guò)程中，完全實(shí)現(xiàn)去中介、去中心，無(wú)需信用背書(shū)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融的終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)真正點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、端到端、個(gè)人對(duì)個(gè)人的金融服務(wù)，去掉中介，在保證充分信任的技術(shù)基礎(chǔ)上完成金融交易?！痹谛わL(fēng)眼中，眾籌、P2P只是互聯(lián)網(wǎng)金融的過(guò)渡產(chǎn)品，并未真正實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)低成本運(yùn)作，他一直在尋找互聯(lián)網(wǎng)金融的終局?，F(xiàn)在，肖風(fēng)已經(jīng)找到了，它就是區(qū)塊鏈。

銀行：或?qū)⑾У拇髲B

去年2月，美聯(lián)儲(chǔ)在一份報(bào)告中首次要求升級(jí)銀行支付系統(tǒng)。在網(wǎng)絡(luò)無(wú)處不在，計(jì)算機(jī)設(shè)備越加精密、便捷，信息處理及時(shí)的數(shù)據(jù)時(shí)代，傳統(tǒng)銀行的付款流程正面臨巨大挑戰(zhàn)，銀行已走到了改變底層基礎(chǔ)架構(gòu)的關(guān)鍵時(shí)刻。

肖風(fēng)對(duì)記者解釋?zhuān)瑐鹘y(tǒng)銀行清算、結(jié)算系統(tǒng)的運(yùn)行架構(gòu)建立在通信系統(tǒng)之上，百年來(lái)未曾變過(guò)，“銀行之所以沒(méi)有換成IP系統(tǒng)，是因?yàn)镮P網(wǎng)絡(luò)在數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生錯(cuò)誤和遺漏，而金融系統(tǒng)一切以安全為主。區(qū)塊鏈卻正好可以用作數(shù)據(jù)庫(kù)，一塊區(qū)塊記下了數(shù)據(jù)，幾十萬(wàn)個(gè)區(qū)塊會(huì)同時(shí)復(fù)制數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、安全。”

在肖風(fēng)看來(lái)，區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)算法解決了人類(lèi)社會(huì)活動(dòng)中長(zhǎng)久以來(lái)的信任問(wèn)題，雙方并不需要相信對(duì)方，只需相信存入?yún)^(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)是真實(shí)的，因?yàn)閿?shù)據(jù)一旦被存入便難以更改。由此，傳統(tǒng)銀行通過(guò)在市中心建造高樓大廈所營(yíng)造出的可靠形象將不再重要，信用背書(shū)變得可有可無(wú)。

肖風(fēng)預(yù)測(cè)：“算法可以保證安全，解決了信用問(wèn)題，高樓大廈也就不需要了。如果以后交易也不需要去網(wǎng)點(diǎn)，那么物理空間就會(huì)消失。10年后，銀行的大樓可能要招租了。”

另一方面，區(qū)塊鏈也被各國(guó)央行視為實(shí)現(xiàn)數(shù)字化貨幣的關(guān)鍵技術(shù)。值得注意的是，數(shù)字貨幣并非將貨幣簡(jiǎn)單數(shù)字化，而是借助區(qū)塊鏈技術(shù)，在銀行未來(lái)的清算、結(jié)算體系中，以交換計(jì)算程序、一串串代碼代替原來(lái)的貨幣和數(shù)字。

“區(qū)塊鏈傳遞的是一段代碼而不只是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)。比如，好朋友過(guò)生日時(shí)，我正好要還他100元，那我可以做一個(gè)程序，讓他在收款的同時(shí)也收到一首歌、一份祝福，或者是以前的一張老照片?！毙わL(fēng)說(shuō)，“未來(lái)，銀行還是銀行，只不過(guò)業(yè)務(wù)流程會(huì)發(fā)生變化，會(huì)變成什么樣，誰(shuí)也不知道?！?/p>

目前，幾大國(guó)際銀行已在區(qū)塊鏈領(lǐng)域加緊布局。早在2014年，瑞銀集團(tuán)就在倫敦成立了區(qū)塊鏈金融研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)探索支付、電子貨幣、階段等方向；2015年，西班牙銀行、高盛分別投資區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司，開(kāi)展區(qū)塊鏈技術(shù)儲(chǔ)備工作；花旗銀行已開(kāi)發(fā)測(cè)試過(guò)3條區(qū)塊鏈，并曾推出名為“花旗幣”的加密貨幣。

事實(shí)上，不少銀行都對(duì)區(qū)塊鏈給予厚望，希望利用新武器重構(gòu)原本累贅的業(yè)務(wù)體系，改善用戶體驗(yàn)，大幅度降低成本，并實(shí)現(xiàn)跨境支付。

跨境支付是跨國(guó)銀行頗為困擾的難題之一。由于系統(tǒng)復(fù)雜，跨境支付往往需要等待幾天時(shí)間才能到賬。若輸錯(cuò)金額，轉(zhuǎn)賬時(shí)間將拖延更久。去中心化作為區(qū)塊鏈技術(shù)的特征之一，其優(yōu)勢(shì)或可讓跨境支付如收發(fā)郵件般方便，并且可將成本維持在較低水平。

有業(yè)內(nèi)人士告訴《21CBR》記者，國(guó)內(nèi)銀行雖然按兵未動(dòng)，但從去年年底起，多家銀行內(nèi)部或多或少都開(kāi)始關(guān)注區(qū)塊鏈。如微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的民營(yíng)銀行也可結(jié)合區(qū)塊鏈與自身優(yōu)勢(shì)，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)。

商業(yè)：好技術(shù)對(duì)好模式

2014年，80后達(dá)鴻飛和幾位合作伙伴共同創(chuàng)辦了小蟻區(qū)塊鏈，成為國(guó)內(nèi)最早一批專(zhuān)注區(qū)塊鏈研究的創(chuàng)業(yè)者。去年10月底，小蟻以?xún)H接受比特幣的方式在業(yè)內(nèi)進(jìn)行了一次產(chǎn)品眾籌，折合成人民幣后，共募得465萬(wàn)元。目前，小蟻是區(qū)塊鏈領(lǐng)域中較為成熟的項(xiàng)目之一。

達(dá)鴻飛告訴《21CBR》記者，小蟻的商業(yè)模式是：基于區(qū)塊鏈技術(shù)，將實(shí)體資產(chǎn)、權(quán)益數(shù)字化，為登記發(fā)行、轉(zhuǎn)讓交易、清算交割等金融業(yè)務(wù)提供去中心化網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。以普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)為例，通常轉(zhuǎn)讓股權(quán)需分四步——簽訂轉(zhuǎn)讓合同、銀行轉(zhuǎn)款、變更股東姓名、工商局登記，小蟻要做的是將前三步進(jìn)行捆綁，簽訂電子合同瞬間，轉(zhuǎn)款與更名同時(shí)進(jìn)行，以此規(guī)避毀約及不配合更名的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，國(guó)內(nèi)如小蟻一樣做區(qū)塊鏈底層技術(shù)的公司不到10個(gè)。一方面，國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)的普及程度不高；另一方面，技術(shù)與商業(yè)應(yīng)用之間尚缺少磨合。

“新技術(shù)如果無(wú)法被商用，那永遠(yuǎn)只是一個(gè)概念。一個(gè)好東西，要找到匹配的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，整合進(jìn)系統(tǒng)，才能實(shí)現(xiàn)真正的商用?！标P(guān)于區(qū)塊鏈的應(yīng)用前景，羅水權(quán)的看法相當(dāng)清醒。兩個(gè)月前，埃森哲剛剛建立了區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)中心，借助區(qū)塊鏈公司Linux旗下Hyperledger平臺(tái)向社會(huì)公開(kāi)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)源代碼，吸引區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者關(guān)注。

和埃森哲類(lèi)似，德勤在其自有Rubix平臺(tái)上也向社會(huì)公開(kāi)了部分區(qū)塊鏈基礎(chǔ)源代碼。不同的是，Rubix平臺(tái)的源代碼來(lái)自德勤旗下的區(qū)塊鏈研究團(tuán)隊(duì)，而德勤的最終目標(biāo)是形成一個(gè)生態(tài)圈，既有商業(yè)需求的客戶在平臺(tái)上進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，德勤為其提供區(qū)塊鏈技術(shù)支持，或通過(guò)Rubix平臺(tái)為其介紹其他區(qū)塊鏈技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

“就像淘寶提供了可供買(mǎi)賣(mài)的線上平臺(tái)一樣，德勤推出Rubix平臺(tái)是為了能有更多區(qū)塊鏈產(chǎn)品被開(kāi)發(fā)出來(lái)，適應(yīng)不同客戶，解決他們商業(yè)中的痛點(diǎn)?！鼻卣x說(shuō)。

目前，區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍包括金融、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、物流、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理、公證等領(lǐng)域。歸結(jié)起來(lái)大致可分為三類(lèi)：一是公有鏈，允許任何人閱讀、寫(xiě)入?yún)^(qū)塊鏈，徹底去中心化；二是私有鏈，僅單獨(dú)個(gè)體或機(jī)構(gòu)享有該區(qū)塊鏈的使用權(quán)和控制權(quán)；三是聯(lián)盟鏈，介于公有鏈和私有鏈之間，由一定數(shù)量的特定成員組成。

以聯(lián)盟鏈為例，假設(shè)10家商業(yè)銀行組成了聯(lián)盟，任何新加入的商業(yè)銀行都需要經(jīng)過(guò)現(xiàn)有成員的許可。所有成員以某種共識(shí)機(jī)制來(lái)確定區(qū)塊的打包權(quán)，即記賬權(quán)。成員之間可以事先制定聯(lián)盟鏈內(nèi)的運(yùn)行規(guī)則，以算法來(lái)保證任何單一成員都無(wú)法篡改信息或惡意寫(xiě)入虛假信息。

“區(qū)塊鏈的去中心化的技術(shù)不是任何場(chǎng)景都適合。不能把區(qū)塊鏈神化，認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)侨f(wàn)能的，什么目標(biāo)都能達(dá)到，事實(shí)上并不是。還是要理智看待，區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)技術(shù)，有長(zhǎng)處也有短處?！倍庞畋硎?。

羅水權(quán)保守估計(jì)，區(qū)塊鏈尚且需要10年時(shí)間才能廣泛投入應(yīng)用，“區(qū)塊鏈具有去中介、去中心、可信任等優(yōu)秀特質(zhì)，所以我們會(huì)考慮如何用區(qū)塊鏈改善業(yè)務(wù)流程，甚至創(chuàng)造出新業(yè)務(wù)，而不是直接覆蓋原有的商業(yè)模式。區(qū)塊鏈只是商業(yè)運(yùn)營(yíng)中的一個(gè)環(huán)節(jié)，并不會(huì)單獨(dú)存在，一定是和其他系統(tǒng)、制度、業(yè)務(wù)、流程搭配在一起運(yùn)行，不會(huì)完全去掉中心”。

未來(lái)：讓一切數(shù)字化

羅水權(quán)向《21CBR》記者介紹了一家瑞士名表商利用區(qū)塊鏈技術(shù)跟蹤物流的案例：“手表一經(jīng)完成，產(chǎn)地、序列號(hào)等相關(guān)信息都會(huì)被存入?yún)^(qū)塊鏈，一旦寫(xiě)入就無(wú)法更改。區(qū)塊鏈記錄下運(yùn)送手表的物流公司、經(jīng)銷(xiāo)商、消費(fèi)者、轉(zhuǎn)賣(mài)方，手表什么時(shí)候在什么地方，產(chǎn)權(quán)何時(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)紩?huì)有記錄，整個(gè)過(guò)程都可追根溯源?！?/p>

在這個(gè)過(guò)程中，區(qū)塊鏈恰恰扮演了數(shù)據(jù)庫(kù)的角色。相比普通數(shù)據(jù)庫(kù)，區(qū)塊鏈的特點(diǎn)在于允許交易并存儲(chǔ)交易記錄。秦誼特地強(qiáng)調(diào)了另一個(gè)特點(diǎn)，傳遞價(jià)值。

以超市購(gòu)物為例，在付賬時(shí)，如果消費(fèi)者使用微信或支付寶付款，那么這次消費(fèi)的金額、地理位置，甚至具體消費(fèi)內(nèi)容都將被記錄下來(lái)，長(zhǎng)此以往，可根據(jù)數(shù)據(jù)推斷出消費(fèi)者的喜好、經(jīng)濟(jì)狀況及居住地區(qū)等。在秦誼看來(lái)，這些數(shù)據(jù)就具備價(jià)值，“區(qū)塊鏈把所有數(shù)據(jù)儲(chǔ)存起來(lái)，形成接近事實(shí)的數(shù)據(jù)連載，從這個(gè)角度講，區(qū)塊鏈能改變我們的生活，能改變社會(huì)整體的運(yùn)作”。

肖風(fēng)對(duì)記者表示：“現(xiàn)在社會(huì)關(guān)系已經(jīng)被數(shù)字化了，微信朋友圈、微信群就是我們的社會(huì)關(guān)系。如果以后推出數(shù)字身份證，那么個(gè)人的納稅、社保、醫(yī)保、產(chǎn)權(quán)情況都被數(shù)字化，所有的軌跡都變成數(shù)據(jù)存在?！?/p>

就醫(yī)療保險(xiǎn)而言，未來(lái)患者就診時(shí)不必?cái)y帶醫(yī)?？ǎ恍柙趨^(qū)塊鏈中輸入正確密碼，以往就診歷史記錄、過(guò)敏情況都將呈現(xiàn)在醫(yī)生眼前。

“拋開(kāi)分布式，拋開(kāi)核心概念，區(qū)塊鏈的價(jià)值在于，數(shù)據(jù)一旦產(chǎn)生便不可更改，它將一件事情完整地記錄下來(lái)，顯示了一個(gè)生命的過(guò)程。這產(chǎn)生了強(qiáng)大的信任，讓你知道一切都是真的?！鼻卣x說(shuō)。