淺議概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理在投資“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”中的應(yīng)用

侯維森

淺議概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理在投資“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”中的應(yīng)用

侯維森

經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展極大地促進(jìn)了社會(huì)的進(jìn)步，在現(xiàn)代化社會(huì)生產(chǎn)和生活中，人們開始加大對(duì)數(shù)學(xué)方法的關(guān)注度，利用數(shù)學(xué)方法對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和分析，保證了分析和判斷作業(yè)的準(zhǔn)確性。概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)是數(shù)學(xué)方法的兩個(gè)主要形式，在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中可以對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”進(jìn)行實(shí)際運(yùn)作，具有較好的實(shí)際應(yīng)用性。本文主要就概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理在投資“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”中的應(yīng)用進(jìn)行分析和研究。

概率論 數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理 投資“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬” 分析和研究

一、前言

現(xiàn)階段，人們的生活水平不斷提高，發(fā)展意識(shí)不斷加深，投資意識(shí)不斷增強(qiáng)，其更加注重增加自身的收入，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。但是，當(dāng)下社會(huì)發(fā)展迅速且投資環(huán)境較為復(fù)雜，進(jìn)而增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)度，為投資主體帶來了安全隱患。因此，在進(jìn)行實(shí)際投資作業(yè)時(shí)，投資者要注意對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在確保投資風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下進(jìn)行投資，利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，實(shí)現(xiàn)健康投資的愿望。

二、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理產(chǎn)生的背景

社會(huì)的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的高速增長引發(fā)人們投資的熱潮，激發(fā)了人們的投資欲望，并且?guī)砹舜蠓秶耐顿Y作業(yè)。對(duì)當(dāng)下的投資環(huán)境進(jìn)行分析和觀察，筆者發(fā)現(xiàn)當(dāng)下的投資環(huán)境存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，投資市場較為復(fù)雜多樣，進(jìn)而帶來眾多投資風(fēng)險(xiǎn)，不同的個(gè)體和單位也面臨不同投資安全隱患。面對(duì)這一形勢，投資者要加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的判斷和分析，在進(jìn)行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)投資分析的過程中，利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際判斷，從而創(chuàng)建良好的投資環(huán)境。概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理具有數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)與規(guī)律學(xué)的特點(diǎn)，在當(dāng)下社會(huì)中應(yīng)用得較為廣泛，包括在自然學(xué)領(lǐng)域、科學(xué)領(lǐng)域、工程技術(shù)領(lǐng)域、社會(huì)領(lǐng)域、科學(xué)領(lǐng)域、軍事領(lǐng)域和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中都具有較好的實(shí)際應(yīng)用性。特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投資市場的不斷擴(kuò)大，人們開始利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理的數(shù)學(xué)方法對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而對(duì)投資活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)態(tài)進(jìn)行長期預(yù)測，進(jìn)而作出正確的投資決策、科學(xué)性的交易決策來實(shí)現(xiàn)投資發(fā)展目標(biāo)以及自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。［1］

三、“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”闡述

當(dāng)下社會(huì)的投資環(huán)境具有多樣化和復(fù)雜性的特點(diǎn)，眾多投資項(xiàng)目和行為都是在未對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷的背景下運(yùn)作的。通常來說，在實(shí)際投資過程中，投資主體較為忽視對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)判斷、回避對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)這一話題的闡述和研究。產(chǎn)生這一思想和行為的主要原因是人們較為關(guān)注投資帶來的利益，渴望得到自身預(yù)先計(jì)劃的資金收益和報(bào)酬，而不大愿意關(guān)注投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)和不利影響。我們把這種沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的投資報(bào)酬叫做“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”?！帮L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”是指在實(shí)際投資過程中，投資主體較為忽視風(fēng)險(xiǎn)弊端，在超出投資資金實(shí)際價(jià)值而獲得的利益的同時(shí)所帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)。不同程度的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來不同的利益收入，如果在投資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，則投資主體的利益較大；如果投資的風(fēng)險(xiǎn)較小，投資主體則收入較少。但是對(duì)于投資活動(dòng)來說，其首先要避免過于追求高收益而忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，在進(jìn)行投資作業(yè)前期要加大對(duì)資金“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”的關(guān)注度、對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)形式的關(guān)注度，了解風(fēng)險(xiǎn)和投資的關(guān)系，進(jìn)而來作出正確的投資決定，保證投資的合理性和科學(xué)性，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。［2］對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷和預(yù)測，其在實(shí)際預(yù)測過程中可以利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理的數(shù)學(xué)方法，對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而保證投資作業(yè)較好地進(jìn)行，將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

四、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理在投資“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”中的應(yīng)用

（一）概率分布的確定

概率就是一件事情發(fā)生的幾率，也是一件事情發(fā)生的機(jī)會(huì)。例如，對(duì)于一個(gè)企業(yè)單位來說，其有70%的獲取利益的幾率，同時(shí)也有30%的損失利益幾率。在實(shí)際的概率分析過程中，其可以創(chuàng)建概率分布表格分析主要的構(gòu)建元素、可能產(chǎn)生的概率結(jié)果以及具體的營利或風(fēng)險(xiǎn)的概率。對(duì)于上述的企業(yè)來說，其營利的概率為70%，風(fēng)險(xiǎn)概率為30%，合計(jì)概率為100%。［3］這一企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患、利益收入和概率如表1所示。對(duì)這一表格進(jìn)行分析和研究，可以發(fā)現(xiàn)其具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，不同事件發(fā)生的概率只能保持在0～1之間，既不可以小于0，也不可以大于1；第二，其要保證不同事件可能發(fā)生的概率之和為1。［4］

表1 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患、利益收入和概率表

（二）期望報(bào)酬的預(yù)算

對(duì)期望報(bào)酬進(jìn)行分析和研究：期望報(bào)酬是對(duì)不同事件的報(bào)酬和利益的概率進(jìn)行劃分，在對(duì)其進(jìn)行平均分析后獲得報(bào)酬的概率，其是對(duì)反應(yīng)和幾何形式的衡量。在實(shí)際的期望報(bào)酬的分析和研究的過程中，對(duì)于期望報(bào)酬的衡量，主要是指對(duì)事件的期望報(bào)酬率、不同結(jié)果的報(bào)酬概率和不同結(jié)果的概率進(jìn)行判斷，進(jìn)而獲得最終的概率數(shù)值。例如，在實(shí)際投資的過程中，以不同企業(yè)為例，首先，對(duì)于A企業(yè)來說，其擁有一個(gè)高新科技的投資機(jī)會(huì)，但這一高新技術(shù)的投資市場競爭較大，如果A企業(yè)自身的發(fā)展進(jìn)程較快且具備豐富的資金積累，那么進(jìn)行這一高新技術(shù)的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，反之，其投資行為就會(huì)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的話將導(dǎo)致企業(yè)的資本投資全部損失。其次，對(duì)于B企業(yè)來說，其實(shí)際的投資是一個(gè)傳統(tǒng)性的投資項(xiàng)目，擁有眾多的生活必備產(chǎn)品，并且發(fā)展前景可以進(jìn)行預(yù)測和判斷。假如在未來的投資過程中，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢具備較好、普通、較慢這三種形式且概率劃分具有這一特點(diǎn)。對(duì)于A企業(yè)來說，投資情況較好發(fā)展的概率為20%，其概率在整體概率的數(shù)值中占70%；投資情況普通發(fā)展的概率為60%，其概率在整體概率的數(shù)值中占20%；投資情況較慢發(fā)展的概率為20%，其概率在整體概率的數(shù)值為-30%。而對(duì)于B單位來說，在實(shí)際的投資過程中，投資情況較好發(fā)展的概率為20%，其概率在整體概率的數(shù)值中占40%；投資情況普通發(fā)展的概率為60%，其概率在整體概率的數(shù)值中占20%；投資情況較慢發(fā)展的概率為20%，其概率在整體概率的數(shù)值為0。［5］

進(jìn)而，根據(jù)這兩個(gè)不同企業(yè)的概率情況進(jìn)行分析和研究，可發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)不同企業(yè)的概率期望的數(shù)值均為20%。對(duì)這兩個(gè)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比和分析：對(duì)于A企業(yè)來說，其實(shí)際運(yùn)作策略較為分散，而B企業(yè)的實(shí)際發(fā)展策略較為集中且具有較好的實(shí)際應(yīng)用性。對(duì)這兩個(gè)不同企業(yè)的概率分布圖進(jìn)行整合分析可以看出，就預(yù)期的投資報(bào)酬的概率分布來說，其概率的分布較為狹窄，進(jìn)行實(shí)際投資作業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較小；其概率的分布較為擴(kuò)散，其實(shí)際投資作業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大。對(duì)于A企業(yè)和B企業(yè)來說，其預(yù)期報(bào)酬概率較為一致，但是A企業(yè)的概率方案較為擴(kuò)散，B企業(yè)的概率分布較為集中。A、B兩個(gè)企業(yè)不同的構(gòu)建方案具有代表性、非聯(lián)系性的特點(diǎn)，在實(shí)際概率分布和構(gòu)建過程中，其可以建立一個(gè)具有持續(xù)性的分布圖來進(jìn)行概率預(yù)測，具有較好的實(shí)際應(yīng)用性，本文就不再過多闡述。［6］

（三）離差率的分析和闡述

離差率具有標(biāo)準(zhǔn)性的特點(diǎn)，其在實(shí)際概率監(jiān)測過程中可以對(duì)變量的變化程度和離散程度進(jìn)行衡量。盡管離差率具有變化的特點(diǎn)，但其自身仍是一個(gè)絕對(duì)數(shù)值，不具備相對(duì)量和變化數(shù)量的特點(diǎn)。在實(shí)際的應(yīng)用過程中，其可以對(duì)報(bào)酬和概率相同的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測和分析，但無法對(duì)不同的報(bào)酬和概率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的判斷和分析。在實(shí)際的運(yùn)算觀察中，離差率可以對(duì)具有相同性預(yù)期報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)概率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，保證對(duì)標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)行分析、對(duì)期望報(bào)酬概率進(jìn)行分析、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的離差進(jìn)行分析和研究。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)離差率、期望報(bào)酬概率、離差，其在實(shí)際的計(jì)算觀察中具有這一關(guān)系：離差和期望報(bào)酬概率的比值×100%=標(biāo)準(zhǔn)離差率。因此，在實(shí)際的計(jì)算過程中可以利用“離差和期望報(bào)酬概率的比值×100%=標(biāo)準(zhǔn)離差率”這一公式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)離差率的計(jì)算。［7］

對(duì)于上文所闡述的兩個(gè)企業(yè)來說，因?yàn)槠湓趯?shí)際的概率計(jì)算和觀察中期望報(bào)酬具有相同性，所以可以直接利用標(biāo)準(zhǔn)的離差概率公式進(jìn)行計(jì)算。假如這兩個(gè)企業(yè)不具備相同的期望報(bào)酬，則可以利用離差和期望的報(bào)酬概率的比值×100%=標(biāo)準(zhǔn)離差率這一公式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)離差率的計(jì)算。假如這兩個(gè)企業(yè)在實(shí)際的概率計(jì)算中，對(duì)A、B兩個(gè)不同企業(yè)進(jìn)行不同預(yù)期的報(bào)酬的計(jì)算，給出其報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)差分別為32.4%和13.11%，但是A企業(yè)的期望報(bào)酬概率的實(shí)際數(shù)值為40%，B企業(yè)的期望報(bào)酬概率的實(shí)際數(shù)值為14%。在實(shí)際的判斷過程中，對(duì)這兩個(gè)企業(yè)的不同預(yù)期的概率和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估就不可以利用標(biāo)準(zhǔn)的離差來進(jìn)行判斷，但可以在實(shí)際計(jì)算過程中利用標(biāo)準(zhǔn)的離差率進(jìn)行判斷，這樣不僅具有較好的實(shí)際應(yīng)用性，還可以保障投資工作的科學(xué)性。［8］

五、結(jié)語

我們可以看出，無論是對(duì)企業(yè)，還是投資個(gè)體來說，其在進(jìn)行實(shí)際投資時(shí)都需要對(duì)利益收入、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、投資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行判斷、對(duì)離差率進(jìn)行計(jì)算、對(duì)事件的期望報(bào)酬率進(jìn)行判斷、對(duì)不同結(jié)果的報(bào)酬概率進(jìn)行判斷、對(duì)不同結(jié)果的概率進(jìn)行判斷，從而獲得最終的概率數(shù)值。對(duì)上述兩個(gè)企業(yè)來說，對(duì)不同預(yù)期的概率和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，其在實(shí)際的判斷過程中不能利用標(biāo)準(zhǔn)的離差進(jìn)行判斷，而要在實(shí)際的計(jì)算過程中利用標(biāo)準(zhǔn)的離差率進(jìn)行判斷，這樣才能具有實(shí)際應(yīng)用性、保障投資工作的科學(xué)性。

（作者單位為百度總部）

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