2016全球三大產(chǎn)業(yè)動向

汽車領(lǐng)域，大眾將超過豐田成為世界最大汽車制造商；能源領(lǐng)域，石油供應(yīng)超過需求，市場仍將不振；電信領(lǐng)域，中國智能手機制造商將對全球市場形成威脅

全球汽車銷量將再次上升約3%，但新興市場內(nèi)越來越多的閑置產(chǎn)能將給汽車制造商帶來麻煩。

2015年當大眾汽車超過豐田成為全球最大的汽車制造商時，這家德國汽車巨頭也陷入了排放造假丑聞。這對2016年的汽車行業(yè)帶來了直接影響，一個被大家認為致力于減排的行業(yè)受到了更嚴格的審查。盡管短期內(nèi)汽車銷量不會受到太大影響，但這一丑聞堅定了政策制定者減少汽車排放的決心。

1.平穩(wěn)而非驚艷

全球汽車市場在2009年跌入低谷后穩(wěn)定擴張。2015年全球汽車產(chǎn)業(yè)低迷，前60大經(jīng)濟體汽車注冊量小幅上升約0.7%，商用車銷售量下降1.1%。汽車行業(yè)表現(xiàn)不佳的主要原因是巴西、俄羅斯、日本、印尼特別是中國市場銷量下降。隨著這些經(jīng)濟體開始復(fù)蘇和其他經(jīng)濟體的持續(xù)穩(wěn)定增長，預(yù)計2016年汽車注冊量將上升3.1%，卡車銷售量將增加4.2%。

除非有經(jīng)濟回升或人口因素的推動，像印尼或是尼日利亞這些新興市場的汽車產(chǎn)業(yè)預(yù)計將保持平穩(wěn)；不過與2015年相比，2016年增長在不同地區(qū)的分布會更加均勻。金磚四國（巴西、俄羅斯、印度和中國）汽車銷量將扭轉(zhuǎn)2012年以來的下滑趨勢而實現(xiàn)增長；北美、亞洲和歐洲的主要發(fā)達國家仍將保持增長；拉美預(yù)計會出現(xiàn)反彈；東歐轉(zhuǎn)型國家將會出現(xiàn)復(fù)蘇；中東和非洲國家則會受到政治風險的影響。

全球汽車產(chǎn)業(yè)低迷將促使汽車制造商改變策略。比如大眾汽車和通用汽車在過去十年經(jīng)過了大規(guī)模擴張后，不得不減少新產(chǎn)品的投資和市場營銷。許多汽車制造商在縮減了發(fā)達國家的產(chǎn)量后，也開始擔心發(fā)展中國家的產(chǎn)能過剩問題。

2.生產(chǎn)謎題

在西歐，汽車年產(chǎn)量為300萬臺，低于2001年的峰值水平，這反映了市場需求的下降。2014年北美汽車年產(chǎn)量為520萬臺，遠低于1994年770萬臺的峰值水平。這兩個地區(qū)在2016年都不太可能看到產(chǎn)量擴張，一些生產(chǎn)線將進行改造升級。至于俄羅斯和烏克蘭，市場低迷導(dǎo)致許多生產(chǎn)線閑置，伏爾加（AvtoVAZ）和其他汽車制造商將在2016年繼續(xù)裁員。更令人擔憂的還是中國。作為全球最大的汽車市場，其產(chǎn)能已接近3000萬臺；但2016年汽車銷量預(yù)計不超過2100萬臺，汽車制造商不得不努力擴大出口。

不過也有一些市場仍在增加投資。墨西哥繼續(xù)擴大產(chǎn)能，不是考慮到國內(nèi)需求，而是主要出口到美國。印度和印尼市場也可能出現(xiàn)復(fù)蘇，但糟糕的商業(yè)環(huán)境將是一個限制因素。TPP最終可能增加跨太平洋地區(qū)的投資，但這是在2016年之后。

與此同時，大多數(shù)汽車制造商需要在未來一年適應(yīng)不那么活躍但競爭日益激烈的國內(nèi)市場新常態(tài)。它們需要提高內(nèi)部競爭力，包括對供應(yīng)鏈的控制、新款車型研發(fā)、客戶關(guān)系等。行業(yè)可能進一步整合，考慮到汽車企業(yè)并購的不確定性，更多將采取聯(lián)盟的方式而不是收購。

新車型的口碑和客戶反饋將對銷量產(chǎn)生重要影響。隨著2015年新車型不斷推出，預(yù)計2016年將有更多新車型上線。一些汽車制造商，如現(xiàn)代和起亞開始開拓高端市場，以抵御來自低成本發(fā)展中國家汽車制造商的競爭。大眾和雷諾日產(chǎn)也在與自己的低端品牌競爭。消費者越來越難滿足，要求在不增加額外費用的條件下配置最新的娛樂系統(tǒng)或安全裝置。汽車制造商試圖降低折扣優(yōu)惠，但仍然需要嚴格生產(chǎn)流程，應(yīng)對越來越嚴的排放和安全管制。

3.大眾的困境

在上述背景下，大眾的危機格外引人關(guān)注。2015年9月大眾爆出排放丑聞，在部分柴油車中安裝了非法的“作弊軟件”，以通過美國車輛尾氣排放測試。隨后，奧迪也卷入排放丑聞。由于大眾的規(guī)模和品牌效應(yīng)，這一事件迅速占據(jù)全球新聞頭條，對整個汽車產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生了負面影響。

到目前為止，大眾已經(jīng)解雇了多位高管并下調(diào)了2015年預(yù)期利潤，計提110億歐元（約合120億美元）的罰款，召回受影響汽車，最終數(shù)字肯定還會上升。大眾還將從原定834億歐元的五年投資計劃中每年削減投資10億歐元；最終的費用預(yù)計高達300億美元，但受影響的車輛預(yù)計低于預(yù)期。2015年末大眾汽車銷量出現(xiàn)直線下滑，但2016年可能會有所恢復(fù)，呈現(xiàn)小幅下跌趨勢。

隨著大眾停止在美國和其他地區(qū)的擴張，競爭對手會迅速補上。但是，它們同樣面臨額外的壓力，監(jiān)管機構(gòu)的審查將增加，美國、歐洲等地區(qū)加快引進了檢測真實排放量的系統(tǒng)。雖然這一檢測系統(tǒng)最早于2017年投入使用，但它推動了排放限值和燃油經(jīng)濟標準的出臺。比如美國的燃油經(jīng)濟性標準（CAFE）在2016年會強制實施。

發(fā)展中國家的政策制定者為了保持經(jīng)濟增長，十分關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但大城市里的空氣污染越來越難以忽略。在中國多個城市以及其他發(fā)展中國家的部分城市，政府限制發(fā)放新的汽車牌照數(shù)量并大力發(fā)展公共交通；北京和德里等城市還限制汽車使用和購買。汽車排放標準也越來越嚴：2016年中國廣東將率先采用國五排放標準，俄羅斯將全面執(zhí)行歐五排放標準。

全球石油價格下跌增加了汽車制造商的排放壓力。預(yù)計2016年布蘭特原油均價為每桶53美元，不到2014年的一半。盡管一些國家已經(jīng)借此機會減少能源補貼和提高燃油稅，但隨著消費者逐漸適應(yīng)低油價，高耗油的運動型多用途汽車（SUVs）將增加。

不過，2016年替代燃料汽車仍會繼續(xù)發(fā)展，幫助汽車制造商達到排放和燃油限制性標準?！熬G色”汽車的銷量在2015年出現(xiàn)了飆升，一個原因是過去基數(shù)太低，更主要的原因是基礎(chǔ)設(shè)施完善和消費者價格補貼。這意味著“綠色”汽車正逐漸成為主流，大眾的困境也將會加速這一趨勢。

盡管化工石油燃料價格走低，綠色能源的使用將更加普及。

12個月之前，我們預(yù)測2015年能源變得“更便宜、更環(huán)保”，緣于化石燃料價格下降以及可再生能源的快速發(fā)展。這一預(yù)測現(xiàn)在看來是正確的，并且2016年還將保持這一趨勢。事實上，我們相信，全球能源市場正處于一個拐點。在今后一段時期，全球經(jīng)濟碳排放強度將迅速下降，可再生能源快速發(fā)展。雖然中短期來看石油、天然氣和煤炭價格還極具吸引力，但低碳能源更可持續(xù)。這將對能源行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。

1.油價低位運行

2014年第三季度至今，油價持續(xù)下跌，全球石油市場正處在困境之中。雖然需求有所復(fù)蘇，但供應(yīng)過剩，庫存充足。2015年布倫特原油價格為每桶53美元，低于2014年的每桶99美元。

油價不會很快回到近期高點。石油輸出國組織（OPEC）供應(yīng)持續(xù)增加，美國石油產(chǎn)量居高不下，導(dǎo)致市場供應(yīng)充足。OPEC堅持保護市場份額的策略，意味著這些石油輸出國的供應(yīng)和出口將保持強勢增長，尤其是伊朗制裁解除后將進一步推高原油出口量。美國石油產(chǎn)量自2015年第二季度起出現(xiàn)小幅下滑，預(yù)計2016年將繼續(xù)收縮，但還不足以讓油價快速回升。2016年布倫特原油的平均價格仍將維持在每桶53美元左右。

2015年美國消費保持較強增長，但中國需求仍然疲軟，預(yù)計石油需求將在2016年繼續(xù)減弱。而石油巨頭為應(yīng)對低油價而減少的投資短期內(nèi)不會產(chǎn)生較大影響，因此全球石油市場在2017年前不會好轉(zhuǎn)。

2.天然氣和煤炭價格之爭

2016年不僅是石油市場熊市，天然氣和煤炭同樣走熊。2015年在需求疲軟和供應(yīng)充足的共同作用下，天然氣和煤炭價格深受影響，預(yù)計2016年將呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的走勢。

隨著美國墨西哥灣的薩賓帕斯液化天然氣終端的建成，豐富的頁巖氣制成的液化天然氣（LNG）將在2016年開始出口。新建的澳大利亞LNG項目，如雪佛龍的戈爾貢工程也將增加更多產(chǎn)能。但是全球市場需求不足會壓低價格，導(dǎo)致美國、加拿大和澳大利亞的待建LNG項目可能會被推遲。美國和歐洲的煤炭需求越來越少，而中國對煤炭的需求也開始變?nèi)酰@讓世界各地的煤炭出口商頭疼；甚至在需求旺盛的印度，也在提振當?shù)孛禾可a(chǎn)替代進口。

3.巴黎氣候大會之后

不過，化石燃料價格的下跌并不會阻止可再生能源快速發(fā)展的步伐。目前，可再生能源項目約占全球新增電力項目的一半，2016年仍將保持絕對的占比。這主要是因為可再生能源的低成本和能源部門的低碳政策，也使得可再生能源仍然比天然氣和煤炭更具競爭力。

不僅僅是中國和印度的太陽能和風能產(chǎn)能大幅增加，美國和一些歐洲國家如德國也將更多地使用可再生能源。電力部門是全球能源消費增長最快的部分，可再生能源發(fā)電將在減排方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用。2015年底的巴黎氣候談判推動了這一趨勢。

在巴黎氣候大會準備階段，各國需要提交2020年減排承諾。盡管這些“排放自主貢獻目標”并不相同，也不一定能夠?qū)崿F(xiàn)，但是毫無疑問，無論是在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，降低能源系統(tǒng)的碳足跡是一個明顯的轉(zhuǎn)變。當然，巴黎協(xié)議實施起來會遇到種種困難，但可再生能源的強制要求、碳定價方案、減排目標等一系列措施將推動可再生能源的發(fā)展和能源效率提升。

隨著4G移動技術(shù)風行和“物聯(lián)網(wǎng)”在各行各業(yè)的滲透，電信公司將面臨更艱難的處境。

電信業(yè)的變革并不讓人陌生，2016年預(yù)計將會出現(xiàn)更多變革。手機購買率的增加推動著行業(yè)增長，隨著互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面的擴大，手機終端連接固網(wǎng)開始下降。移動寬帶的巨大需求促使運營商投入大量資金進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并在政府的允許下進行整合。這也推動了市場對連接設(shè)備的投資，進而促進了大數(shù)據(jù)和云計算的興起。

政府越來越重視發(fā)展成熟的信息技術(shù)和電信產(chǎn)業(yè)。事實上，經(jīng)濟增長和企業(yè)活動與移動寬帶服務(wù)的聯(lián)系越來越緊密。很多發(fā)達國家和發(fā)展中國家都制定了國家寬帶計劃，推動3G業(yè)務(wù)的迅速普及和4G移動業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

消費者對網(wǎng)絡(luò)通話服務(wù)的強大需求，給全球無線電頻段的使用造成了壓力。隨著消費者購買更多的新設(shè)備，以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在家庭和城市的廣泛滲透，2016年無線電頻段的壓力會更大。這導(dǎo)致5G技術(shù)的加速研發(fā)。順利的話，2016年底5G技術(shù)將會形成一個更加清晰的圖景。

1.建立聯(lián)絡(luò)

由于消費者越來越習慣于隨時隨地聯(lián)絡(luò)，運營商不得不增加投資。一個典型的例子是英國電信企業(yè)沃達豐（Vodafone）斥資70億英鎊的“春天計劃”，旨在改善其移動網(wǎng)絡(luò)連接。最近，印度運營商巴帝電信（BhartiAirtel）也發(fā)布了“飛躍計劃”，將在三年內(nèi)投資90億美元，用來升級傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)和基站、建設(shè)室內(nèi)網(wǎng)絡(luò)、提高固定寬帶速度。

運營商增加投資的另一個目標是讓全球人口都能接入互聯(lián)網(wǎng)。國際電信聯(lián)盟（ITU）“2020全球互聯(lián)計劃”的目標是到2020年讓更多家庭能夠上網(wǎng)、讓更多消費者能夠負擔得起電信服務(wù)。因此運營商努力提高互聯(lián)網(wǎng)的接入率和可負擔性，無論是通過智能手機還是傳統(tǒng)寬帶連接。隨著3G和4G的迅速發(fā)展，發(fā)展中國家的移動寬帶連接增加，2016年互聯(lián)網(wǎng)普及率將首次超過50%。

2.轉(zhuǎn)向內(nèi)容

目前，47%左右的人仍然無法接入互聯(lián)網(wǎng)。但是運營商在2016年將更多關(guān)注如何為現(xiàn)有客戶提供多樣化內(nèi)容的服務(wù)，而不是獲得新客戶。為此，他們需要應(yīng)對Netflix、WhatsApp、Facebook、Skype等服務(wù)商的競爭。比如法國運營商蒂斯（Altice）近期以1億英鎊/年的價格購買了英超聯(lián)賽的獨家播出權(quán)，2016年8月這家運營商的固話和移動客戶將能夠看到直播。

2016年，手機應(yīng)用程序也會越來越多，比如手機銀行在銀行服務(wù)欠發(fā)達的地區(qū)優(yōu)勢將更為明顯。蘋果支付將備受關(guān)注，這是一種可以替代現(xiàn)金和銀行卡交易的移動支付系統(tǒng)。

3.物聯(lián)網(wǎng)

物聯(lián)網(wǎng)被視為未來幾年的一項重大技術(shù)。因此，在2016年，隨著4G技術(shù)的成熟推動連接終端的發(fā)展，更多行業(yè)的公司會關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的潛在可行應(yīng)用。設(shè)備制造商將重點在這一領(lǐng)域進行創(chuàng)新，智能手機的銷售利潤將因為市場飽和及競爭激烈而有所萎縮。

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)嵌入到許多智能應(yīng)用中，為家庭和企業(yè)節(jié)約成本和提高能源效率，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到城市交通系統(tǒng)可以實現(xiàn)智能、實時管理。

總體來說，連接終端和應(yīng)用的增加將帶來兩大影響。首先，可以通過拓展互聯(lián)網(wǎng)的使用方式促進創(chuàng)新。其次，也是更重要的，連接終端和智能應(yīng)用的使用將解鎖數(shù)以億計的潛在數(shù)據(jù)點，生成一個詳盡的消費者使用圖景。企業(yè)可以分析并利用這些大數(shù)據(jù)，這也將推動云計算的發(fā)展。

（吳思譯）