我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題及提升路徑

■　程佳聰　河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院

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我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題及提升路徑

■程佳聰河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院

國際保理又稱為承購應(yīng)收賬款，是指在以商業(yè)信用出口貨物時，出口商向交易方（進(jìn)口商）交貨后，把應(yīng)收賬款的發(fā)票及裝運(yùn)單據(jù)轉(zhuǎn)讓給保理商，即可取得應(yīng)收的多數(shù)貸款，日后若進(jìn)口商向出口商不付或逾期付款時，則由保理商承擔(dān)付款責(zé)任。由于國際保理以賒銷為代表進(jìn)行信用結(jié)算，順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的潮流，近幾年，我國國際保理業(yè)務(wù)數(shù)量不斷增長，商業(yè)保理公司的規(guī)模正在逐步擴(kuò)大。然而，我國目前存在著保理法律法規(guī)不健全，以及銀行保理商保理業(yè)務(wù)糾紛多等問題，這些問題的存在制約了國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一、我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展較快，占全球保理業(yè)務(wù)的比例逐步提高

1988年中國銀行首次推出國際保理業(yè)務(wù)，1993年成為國際保理商聯(lián)合會（FCI）會員，之后交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國工商銀行等相繼開展國際保理業(yè)務(wù)，并先后成為國際保理商聯(lián)合會（FCI）會員。目前，成為FCI會員的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)已增加到25家，經(jīng)營國際保理業(yè)務(wù)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年銀行保理商國際保理業(yè)務(wù)為1224.41億美元,同比增長7.32%。2015年前三季度，銀行類保理商國際保理業(yè)務(wù)量為912.78億美元，同比增長22.37%。此外，經(jīng)營國際保理業(yè)務(wù)的商業(yè)保理公司也發(fā)展較快，已有1000多家商業(yè)保理公司涉及到國際保理業(yè)務(wù)，據(jù)國際保理商聯(lián)合會（FCI)數(shù)據(jù)顯示，我國國際保理業(yè)務(wù)占全球保理業(yè)務(wù)的比例已從2008年的4.15%上升至2015年的17.46%?？梢?，我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展也比較迅速。

（二）國內(nèi)有關(guān)保理行業(yè)協(xié)會呈規(guī)范化發(fā)展，促進(jìn)了我國國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展

2006年11月，以中國銀行為首的中國保理商協(xié)會成立。成員有招商銀行、光大銀行、交通銀行、工商銀行等十幾家中外資銀行。中國保理商協(xié)會依據(jù)國際慣例，旨在制定協(xié)會內(nèi)各成員在保理操作實(shí)務(wù)中的行為，為國際保理業(yè)務(wù)的健康持續(xù)發(fā)展提供行業(yè)規(guī)范。2009年3月，中國銀行業(yè)協(xié)會成立保理專業(yè)委員會，保理專業(yè)委員會頒發(fā)的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)自律公約》、《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》等制度，對國際保理業(yè)務(wù)的順利開展起到了規(guī)范作用。此外，保理專業(yè)委員會還與相關(guān)的國際組織如國際保理商聯(lián)合會進(jìn)行交流的同時，也負(fù)責(zé)研究保理行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)，解決同業(yè)業(yè)務(wù)交流上的糾紛，進(jìn)而維護(hù)成員在國際上權(quán)益。國內(nèi)有關(guān)保理行業(yè)協(xié)會的規(guī)范化發(fā)展，強(qiáng)化了銀行間國際保理業(yè)務(wù)的合作并且刺激了我國國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(三)銀行類保理商占我國國際保理市場的主導(dǎo)地位，商業(yè)保理發(fā)展迅速

在我國，經(jīng)營國際保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要有銀行類保理商和商業(yè)保理公司，銀行類保理商在中國國際保理市場上占據(jù)著主導(dǎo)地位。據(jù)國際保理商聯(lián)合會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2015年，加入國際保理商聯(lián)合會（FCI）組織的銀行類保理商數(shù)己增加到25家。據(jù)不完全統(tǒng)計，銀行類保理商在我國國際保理市場份額占比超過60%。此外，我國商業(yè)保理公司也發(fā)展迅速。據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會分析數(shù)據(jù)顯示，截止2015年，國內(nèi)商業(yè)保理公司數(shù)量將達(dá)到2000家左右，是2011年的47倍。但與銀行類保理商的發(fā)展水平相比仍處在初步階段，大部分商業(yè)保理公司的規(guī)模小、業(yè)務(wù)定位不清晰?？梢?，商業(yè)保理公司經(jīng)營國際保理業(yè)務(wù)的規(guī)模較小，銀行類保理商仍占主導(dǎo)地位。

（四）商業(yè)保理公司與“互聯(lián)網(wǎng)+”緊密結(jié)合，促進(jìn)了國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展

商業(yè)保理即包括國內(nèi)保理也包括國際保理。目前，商業(yè)保理公司應(yīng)用電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)的加強(qiáng)，直接帶動了保理業(yè)務(wù)量迅速增長。自2013年以來，眾多電子商務(wù)企業(yè)參與到保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如平安商業(yè)保理公司、上海陸金所成立的專業(yè)化保理公司，阿里巴巴開創(chuàng)了網(wǎng)上的保理公司，再如2015年9月16日途牛網(wǎng)對外宣布旗下兩個商業(yè)保理公司已獲批，注冊資金共計13億元人民幣?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)以股權(quán)、技術(shù)為紐帶，為保理行業(yè)的發(fā)展匯聚了互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，推動保理公司形成資金流、信息流、物流高速融合的供應(yīng)鏈模式，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了保理業(yè)務(wù)效率的提升。據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告》顯示，2015年，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量達(dá)到了1600億元左右，未來三到五年商業(yè)保理的業(yè)務(wù)量有望達(dá)到5000億元；2015年12月互聯(lián)網(wǎng)保理大會在滬召開，還共同探討掘金26萬億供應(yīng)鏈金融藍(lán)海市場的行業(yè)大計。

二、我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

（一）國際保理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)滯后

據(jù)2015年11月《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報道，我國保理業(yè)務(wù)尚缺乏專門的立法和規(guī)則，目前只有一些規(guī)范，主要包括四大塊：一是央行、銀監(jiān)會針對銀行保理頒布的規(guī)定，主要是強(qiáng)調(diào)銀行保理應(yīng)納入銀行統(tǒng)一授信管理；二是國家外匯管理局就銀行出口保理的外匯核銷而頒布的規(guī)范；三是銀行業(yè)協(xié)會的一些自律規(guī)范；四是針對商業(yè)保理的商務(wù)部419號文及上海、天津兩地的試點(diǎn)辦法。對于未來合同禁止轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款是否可辦理質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后債務(wù)人未按要求付款所產(chǎn)生的責(zé)任追索權(quán)利等諸多方面沒有明確、詳細(xì)的法律條文，導(dǎo)致保理業(yè)務(wù)在實(shí)際推廣過程中面臨的潛在風(fēng)險較大。據(jù)中國商業(yè)保理行業(yè)對國內(nèi)外銷售賬款錄得逾期情況調(diào)查顯示，2012-2015年，國內(nèi)外企業(yè)逾期付款的比例從77.2%上升到80.8%。可見，要想持續(xù)健康的發(fā)展國際保理業(yè)務(wù)，必須建設(shè)并完善相關(guān)法律法規(guī)。

（二）國際保理業(yè)務(wù)擴(kuò)展有限，進(jìn)口保理占比低下

目前國際上有關(guān)保理業(yè)務(wù)的許多創(chuàng)新產(chǎn)品已逐漸推出，主要是各種保理種類和其他金融產(chǎn)品之間的組合，如信用保險與國際保理合作、融資租賃與保理結(jié)合等。近年來，我國國際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類也不斷豐富，但創(chuàng)新度不夠，業(yè)務(wù)擴(kuò)展有限。目前國內(nèi)國際保理業(yè)務(wù)有無追索權(quán)保理、有追索權(quán)保理、隱蔽型保理、公開型保理、租賃保理、雙保理、單保理等。根據(jù)各商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)整理顯示，我國國際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類發(fā)展并不均衡，各大商業(yè)銀行以出口保理為主，單純的進(jìn)行短期貿(mào)易融資和賬款托收，進(jìn)口保理業(yè)務(wù)開展較少。數(shù)據(jù)顯示，2014年我國銀行國際保理業(yè)務(wù)中，出口保理占比高達(dá)92.82%，進(jìn)口保理占比僅為7.18%?？梢?，我國國際保理業(yè)務(wù)仍以出口保理為主，國際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類仍有待進(jìn)一步完善。

(三)國際保理業(yè)務(wù)量較少，保理結(jié)構(gòu)不平衡，國際競爭力低下

盡管保理業(yè)務(wù)的發(fā)展速度較快，但其業(yè)務(wù)量規(guī)模較少，保理產(chǎn)品主要以融資功能為主，應(yīng)收賬款管理、催收等服務(wù)功能未得到足夠重視，保理產(chǎn)品的綜合金融服務(wù)功能有待進(jìn)一步發(fā)揮，無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)占比偏低，2014年占比不足15%。保理業(yè)務(wù)占GDP的比例與英國、意大利的13.44%和10.22%相比，我國僅占4.70%，保理業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模小，國際競爭力有限，并且保理結(jié)構(gòu)不平衡，呈現(xiàn)出國內(nèi)保理量與國際保理量差距較大的現(xiàn)象。2015年前三季度,保理委員會成員的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量為0.21萬億美元，國際保理業(yè)務(wù)量為914.60億美元，國際保理業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量。國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展不成熟、結(jié)構(gòu)不平衡，已成為提高保理業(yè)務(wù)國際競爭力的制約因素之一。

（四）銀行保理商保理業(yè)務(wù)糾紛多，風(fēng)險防控能力低

銀行類保理商在我國國際保理市場上占據(jù)著主導(dǎo)地位。但是由于國際保理風(fēng)險防控能力低下，致使銀行保理商遭遇保理業(yè)務(wù)糾紛多，造成國際保理業(yè)務(wù)壞賬現(xiàn)象較為嚴(yán)重。據(jù)不完全統(tǒng)計，發(fā)達(dá)國家的企業(yè)壞賬率為0.25%-0. 5%，相比之下我國國際保理企業(yè)壞賬率高達(dá)1%-2%，且每年簽訂約6.18億美元保理業(yè)務(wù)合同中，履約率只有50%?；趪H保理業(yè)務(wù)自身具有的特殊性，如轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)的特殊性，國際保理業(yè)務(wù)參與者之間權(quán)利義務(wù)的復(fù)雜性，以及涉及眾多國家和地區(qū)的法律規(guī)范，使得國際保理業(yè)務(wù)中潛在著很高的風(fēng)險。如應(yīng)收賬款合法性風(fēng)險、款項被索回或反轉(zhuǎn)讓風(fēng)險、信用額度被取消或被縮風(fēng)險、保理商信用風(fēng)險、虛假貿(mào)易爭議風(fēng)險等。據(jù)和訊網(wǎng)報道，2015年7月1日中國銀行請求法院判令東方浩業(yè)歸還出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)融資款本金近293.5萬美元、利息35902.03美元及罰息（利息暫計至2015年3 月22日，罰息自2015年4月2日起算）。中行訴稱，2013年12月26日與東方浩業(yè)簽訂了《授信業(yè)務(wù)總協(xié)議》。2014年9月1日簽訂了《出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)協(xié)議》（應(yīng)收賬款保理池融資業(yè)務(wù)專用）之后，依照東方浩業(yè)提交的3份《應(yīng)收賬款保理池融資申請書》，央行發(fā)放了融資款。而因東方浩業(yè)在簽訂協(xié)議項下發(fā)生違約行為，中行不得已到法院起訴。可見，銀行保理業(yè)務(wù)糾紛多，風(fēng)險防控能力有待提高。

三、我國國際保理業(yè)務(wù)的升級途徑

（一）加快運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)平臺等新技術(shù)，推動國際保理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展，我國國際保理公司需要加快研究運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、供應(yīng)鏈等新理念、新技術(shù)來促進(jìn)保理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。首先,國際保理商要借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)平臺優(yōu)勢構(gòu)建基于保理模式的金融產(chǎn)品,進(jìn)一步探索“普惠金融”模式；其次,大中型國際保理商通過加快網(wǎng)絡(luò)化渠道升級、與第三方平臺合作等方式構(gòu)建全新的互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)體系；最后，國際保理商要利用大數(shù)據(jù)分析能力，收集小企業(yè)和大型企業(yè)之間多次交易數(shù)據(jù)，以事實(shí)訂單數(shù)據(jù)作為控制融資額度的依據(jù)，從項目成立到具體實(shí)施，包括平臺自有資產(chǎn)展示對接、項目管理、多方資金展示對接和保理行業(yè)案例分享，提供全方面的有力支持，真正讓小微企業(yè)信息化透明，風(fēng)險可控。

（二）加強(qiáng)與保險公司合作，完善金融機(jī)構(gòu)信用體系

國內(nèi)保理商在開展保理業(yè)務(wù)時，為了降低風(fēng)險，需要嚴(yán)格審查出口商和進(jìn)口商的雙方情況，核準(zhǔn)信用銷售額度。一方面，積極參考?xì)W美等發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)營傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗，發(fā)展商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)與保險公司合作的新型運(yùn)營模式，進(jìn)行保理業(yè)務(wù)保險。在此基礎(chǔ)上，由出口企業(yè)負(fù)責(zé)投保，出口保理商負(fù)責(zé)承保，保險公司負(fù)責(zé)調(diào)查出口商的資信水平、經(jīng)營能力以及行業(yè)情況，包括信用評估機(jī)構(gòu)已開展對該公司進(jìn)行的專業(yè)信用等級評估以及法庭訴訟紀(jì)錄等，進(jìn)而核定出對出口商應(yīng)收賬款的最大限額。保理商在核定出的范圍內(nèi)對出口商進(jìn)行保理，將保理風(fēng)險降到最低。另一方面，征信體系作為一種社會機(jī)制，在國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展中起到重要作用，因而需要建立以法律為主體的信用制度，完善我國金融機(jī)構(gòu)信用體系。在內(nèi)容上要求能對相關(guān)信用管理活動做出直接規(guī)范，尤其對商業(yè)銀行、商業(yè)保理公司、信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等行業(yè)的信用經(jīng)營給予明確的法律約束。各商業(yè)銀行要建立信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對國際保理企業(yè)信息進(jìn)行系統(tǒng)性管理，有效避免出口商對信息造假帶來的欺詐風(fēng)險。

（三）積極開發(fā)新型國際保理業(yè)務(wù)，推進(jìn)保理產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展

目前，我國國際保理業(yè)務(wù)開展的種類非常有限，大多數(shù)銀行只提供出口保理服務(wù)，為此，需要大力推進(jìn)我國保理產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。首先，保理公司要進(jìn)一步細(xì)化目標(biāo)市場,針對少數(shù)高端客戶有著較多需求,為其策劃出一套應(yīng)收賬款的管理方案,提高現(xiàn)金流量；并要結(jié)合不同客戶多樣化需求，不斷擴(kuò)大國際保理業(yè)務(wù)范圍，推出新服務(wù)產(chǎn)品，增強(qiáng)自身競爭力。其次，采用雙保理模式，尤其是監(jiān)管部門需要大力支持保理商開展國內(nèi)外的雙保理業(yè)務(wù)，以此提高保理商開展國際雙保理業(yè)務(wù)合作效率,有效降低雙方的溝通成本。最后，開發(fā)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，由于銀行在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，喪失了對銷售方的追索權(quán)，承擔(dān)的風(fēng)險較大，因而可通過與保險公司合作，嘗試開展保理業(yè)務(wù)保險，積極有效地分散風(fēng)險。

（四）健全保理資產(chǎn)證券化，強(qiáng)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及融資功能

保理資產(chǎn)證券化是指，規(guī)模以上保理企業(yè)通過資產(chǎn)，整體的資產(chǎn)包，進(jìn)行證券化的融資。目前我國保理資產(chǎn)證券化已成功將應(yīng)收賬款資產(chǎn)轉(zhuǎn)接到債券市場資金，為應(yīng)收賬款債權(quán)主體的融資開創(chuàng)了新途徑，再加上目前融資利率都很低，出現(xiàn)了包括金融資產(chǎn)交易所，證券基金公司、信托等把保理資產(chǎn)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)去把它轉(zhuǎn)化成理財?shù)姆绞剑＠碣Y產(chǎn)證券化成為保理行業(yè)的一種發(fā)展新趨勢。比如，中信證券成功發(fā)行國內(nèi)首單貿(mào)易應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品—五礦發(fā)展應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項計劃，就是典型的保理資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。保理商還可開發(fā)基于特定商業(yè)生態(tài)環(huán)境下的物流、信息流、資金流的閉合模式，借鑒阿里小貸、京保貝等供應(yīng)商快速融資案例，來強(qiáng)化融資功能?！?/p>

doi:10.3969/j.issn.1003-5559.2016.03.018