微軟這兩年

鄭峻

中國(guó)有句老話，“船大難掉頭”。因此，當(dāng)納德拉2014年2月上臺(tái)之后提出“移動(dòng)為先，云端為先”的轉(zhuǎn)型口號(hào)時(shí)，市場(chǎng)曾經(jīng)投去懷疑的目光。

納德拉德存在令在微軟在云服務(wù)的方向上走得更加堅(jiān)定

的確，對(duì)于微軟這樣年?duì)I收千億美元的龐然巨艦，要轉(zhuǎn)移整體航向無疑是巨大的挑戰(zhàn)。此前鮑爾默剛剛提出了“設(shè)備與服務(wù)”的轉(zhuǎn)型目標(biāo)，就因?yàn)槭召?2億美元收購諾基亞設(shè)備與服務(wù)的爭(zhēng)議交易黯然退休。

但兩年時(shí)間過去，納德拉用實(shí)際業(yè)績(jī)證明，自己的轉(zhuǎn)型取得了明顯成效。盡管依然處在PC領(lǐng)域衰退的大背景下，但微軟卻成功開辟了新的航線，在云服務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了轉(zhuǎn)型突破和強(qiáng)勁增長(zhǎng)。而在轉(zhuǎn)型云服務(wù)的背后，是納德拉帶領(lǐng)微軟作出的重心轉(zhuǎn)移與戰(zhàn)略犧牲。

先來看剛剛發(fā)布的微軟2016財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)。當(dāng)季營(yíng)收238億美元，同比下滑10%，凈利潤(rùn)50億美元，同比下滑15%，兩項(xiàng)指標(biāo)均高于市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)比納德拉上任之前的2014財(cái)年第二財(cái)季，當(dāng)季營(yíng)收245億美元，同比增長(zhǎng)14%，凈利潤(rùn)65.6億美元，同比增長(zhǎng)3%。在過去的兩年時(shí)間內(nèi)，微軟的營(yíng)收和利潤(rùn)一直處在原地踏步之中。而同期蘋果的營(yíng)收從550億美元增長(zhǎng)至758億美元，利潤(rùn)從130億增至183億美元。

但是市場(chǎng)卻給了納德拉信任票。納德拉上任之前，微軟的股價(jià)在36美元，而現(xiàn)在的股價(jià)在54美元，市值達(dá)到4100億美元，逐步逼近1999年的歷史高點(diǎn)。過去兩年累計(jì)上漲了50%，過去半年累積上漲22%。換言之，市場(chǎng)對(duì)納德拉上任兩年的業(yè)績(jī)給予了高度肯定。

為什么業(yè)績(jī)不增反降的公司還能夠得到投資者的青睞？因?yàn)槭袌?chǎng)看重的并不只是業(yè)績(jī)本身，而是一家公司未來的增長(zhǎng)前景。鮑爾默在任的十多年時(shí)間，雖然業(yè)績(jī)持續(xù)創(chuàng)下新高，但其業(yè)務(wù)始終未能突破PC大格局下，在搜索和移動(dòng)領(lǐng)域難以突破，因而股價(jià)也多年未見增長(zhǎng)，與同一時(shí)期的蘋果和谷歌股價(jià)走勢(shì)形成了鮮明對(duì)比。

在納德拉上任之前，微軟的業(yè)務(wù)格局是“設(shè)備和消費(fèi)者部門”（包括Windows、Surface、Xbox和Bing等）以及“商業(yè)部門（包括服務(wù)器、商業(yè)云、Office 365、Azure等）”，即消費(fèi)者市場(chǎng)和企業(yè)市場(chǎng)。而現(xiàn)在微軟的業(yè)務(wù)格局是“智慧云”（包括服務(wù)器和Azure云服務(wù)等）、“個(gè)人計(jì)算”（包括Windows、Surface、Xbox、手機(jī)、Bing等）、“生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程”（包括Office、Office 365、Dynamics系列軟件等）。

兩年時(shí)間過去，微軟有了哪些突破？

最大的突破在于云服務(wù)。兩年之后的這個(gè)季度，微軟商業(yè)云服務(wù)（Azure和Office 365）年化收益達(dá)到94億美元，而半年之前這個(gè)數(shù)據(jù)還是63億美元，半年內(nèi)增長(zhǎng)了50%。微軟計(jì)劃2018年將這個(gè)數(shù)據(jù)提升到200億美元。具體細(xì)分而言，當(dāng)季微軟智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)5%，至63億美元;Azure營(yíng)收增長(zhǎng)140%，Office 365營(yíng)收增長(zhǎng)70%，訂閱用戶增至2060萬戶，過去半年增長(zhǎng)了500萬戶。

目前在公有云服務(wù)（存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心以及其他服務(wù)）市場(chǎng)上，微軟已經(jīng)僅次于已經(jīng)耕耘十年的亞馬遜排名次席，其次則是IBM和谷歌。亞馬遜最新公布的財(cái)報(bào)顯示，其云服務(wù)業(yè)務(wù)AWS凈營(yíng)收增長(zhǎng)69%，至24.1億美元。Moor Insights總裁帕特里克·摩爾海德（Patrick Moorhead）認(rèn)為，微軟在云服務(wù)領(lǐng)域的成功并不是運(yùn)氣，未來微軟會(huì)成為亞馬遜最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

按照市調(diào)公司Snergy的統(tǒng)計(jì)，去年上半年亞馬遜在IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）領(lǐng)域的市場(chǎng)份額為27.2%，而微軟則是16.2%。而2014年全年的數(shù)據(jù)，亞馬遜和微軟的份額分別是28%和10%。半年之間，亞馬遜的市場(chǎng)份額基本穩(wěn)定，而微軟則急劇增長(zhǎng)了超過6個(gè)百分點(diǎn)。過去幾個(gè)財(cái)季，微軟Azure的營(yíng)收增長(zhǎng)都超過了100%。

市場(chǎng)分析師也對(duì)微軟的云服務(wù)前景報(bào)以樂觀預(yù)期。在微軟最新財(cái)報(bào)公布后，美國(guó)市場(chǎng)調(diào)研公司FBR Capital預(yù)計(jì)，2016年微軟云服務(wù)和核心企業(yè)組件業(yè)務(wù)將迎來穩(wěn)健市場(chǎng)需求，其業(yè)務(wù)重心正組建從傳統(tǒng)PC生態(tài)圈轉(zhuǎn)移至云服務(wù)領(lǐng)域。

與微軟相比，亞馬遜的最大優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)期布局、服務(wù)靈活、定價(jià)優(yōu)惠，因而吸引到了大批的中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)業(yè)公司的青睞。而微軟的最大優(yōu)勢(shì)則在于提供完整的企業(yè)解決方案組件服務(wù)，將自己的Windows、Office、服務(wù)器、云服務(wù)等產(chǎn)品和服務(wù)有效的組合在一起，更適合大中企業(yè)的需求。

按照微軟最新財(cái)報(bào)，財(cái)富500強(qiáng)公司已經(jīng)有三分之一選擇了微軟企業(yè)移動(dòng)解決方案，同比增長(zhǎng)超過三倍。而500強(qiáng)公司中有85%至少使用一種微軟的企業(yè)云服務(wù)，有60%使用兩種微軟企業(yè)云服務(wù)。微軟在全球已經(jīng)有7.5萬家云合作伙伴，同比增長(zhǎng)44%。

按照市場(chǎng)調(diào)研公司FBR的預(yù)計(jì)，2016年微軟與亞馬遜AWS對(duì)等的云計(jì)算營(yíng)收額將達(dá)到80億美元（不包括Office 365），相當(dāng)于亞馬遜AWS2015年的營(yíng)收額度。雖然競(jìng)爭(zhēng)正在越來越激烈，但這是一個(gè)整體增長(zhǎng)迅速的市場(chǎng)。市場(chǎng)調(diào)研公司Forrster預(yù)計(jì)，2020年全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2410億美元。倘若微軟可以保持目前的態(tài)勢(shì)，拿下20%的市場(chǎng)份額，每年的營(yíng)收將達(dá)到480億美元。

480億美元是什么概念？正好相當(dāng)于微軟目前年?duì)I收的一半，是目前個(gè)人計(jì)算部門的營(yíng)收規(guī)模，是目前智能云部門的兩倍。換句話說，即便微軟目前最大的營(yíng)收來源Windows OEM隨著PC市場(chǎng)的萎縮繼續(xù)低迷，納德拉又為微軟找到了云計(jì)算這一新的業(yè)務(wù)來源。

為了在不斷增長(zhǎng)的云服務(wù)市場(chǎng)爭(zhēng)奪用戶，微軟上周剛宣布在未來三年，為全球7萬家非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)和900個(gè)高校研究項(xiàng)目免費(fèi)提供價(jià)值10億美元的云服務(wù)。這實(shí)際上是一石數(shù)鳥的商業(yè)策略。一方面用免費(fèi)云服務(wù)做了實(shí)在公益，另一方面有效提升了市場(chǎng)占有率;更重要的是，牢牢鎖定了這些未來的重要客戶。

在這兩年期間下，微軟發(fā)布了iOS和Android版本的Office，宣布對(duì)小尺寸平板免費(fèi)，發(fā)布了系列基于iOS和Android版本的應(yīng)用，讓自己的OneNote、OneDrive等服務(wù)預(yù)裝在三星等設(shè)備，在蘋果iPad Pro發(fā)布會(huì)上介紹Office產(chǎn)品。

轉(zhuǎn)型的背后

這些舉措的背后，是納德拉的轉(zhuǎn)型思路：微軟是一家基于云服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，微軟要把自己的軟件和服務(wù)推廣到每一部設(shè)備，無論是蘋果、谷歌還是微軟的設(shè)備。

為了推動(dòng)“移動(dòng)優(yōu)先和云端優(yōu)先”的轉(zhuǎn)型，微軟在傳統(tǒng)兩大現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)Windows和Office業(yè)務(wù)上作出了明顯犧牲。Office 365營(yíng)收和用戶的增長(zhǎng)，無疑會(huì)直接影響到原先利潤(rùn)豐厚的Office組件銷售額。Windows 10裝機(jī)量達(dá)到2億部的背后（增速是Win 8同期的四倍），則是微軟免費(fèi)升級(jí)措施放棄的銷售額。

不過，在納德拉的轉(zhuǎn)型過程中，這兩大業(yè)務(wù)保持著相對(duì)穩(wěn)定，并沒有出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩。最新一季財(cái)報(bào)，當(dāng)季生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程和個(gè)性化計(jì)算業(yè)務(wù)部門營(yíng)收分別下滑2%和5%，為67億美元和127。但這很大程度上受到了美元走強(qiáng)的影響。如果以固定匯率來看，當(dāng)季這兩大業(yè)務(wù)實(shí)際為增長(zhǎng)5%和下滑2%。自去年10月以來，美元對(duì)6種一攬子貨幣升值了20%，這一匯率變化也給蘋果帶來了明顯影響。

雖然營(yíng)收規(guī)模在微軟比重很小，但Surface也是微軟這兩年的又一亮點(diǎn)。Surface業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)29%，至13.5億美元，主要受Surface Pro 4和Surface Book推動(dòng)。相對(duì)于三年前第一代的慘淡銷量，Surface如今不僅成功在市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，更吸引了其他PC OEM廠商甚至蘋果的跟進(jìn)，普及了平板筆電（生產(chǎn)力平板）這一產(chǎn)品形態(tài)。

或許納德拉治下的微軟，唯一的業(yè)務(wù)缺憾就是手機(jī)業(yè)務(wù)。當(dāng)季微軟手機(jī)部門營(yíng)收同比下滑49%，并沒有公布Lumia的具體銷量。去年微軟沖銷了75億美元與諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的巨額資產(chǎn)，而去年發(fā)布的950和950XL也沒有得到市場(chǎng)歡迎。在手機(jī)硬件領(lǐng)域，或許忙于轉(zhuǎn)型云端的納德拉確實(shí)沒有更有效的手段扭轉(zhuǎn)局面。

兩年時(shí)間，納德拉已經(jīng)帶領(lǐng)微軟突破了原先死氣沉沉的PC格局，開辟了云服務(wù)這一新航線。正如瑞士銀行分析師布倫特·希爾（Brent Thill）所說，“微軟現(xiàn)在的活力已經(jīng)與三年前截然不同?！?