中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策

作者簡(jiǎn)介：朱哲穎（1991-），女，漢族，湖南邵陽(yáng)人，金融學(xué)碩士，湘潭大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，研究方向：金融學(xué)方向。

摘要：中小企業(yè)融資難一直當(dāng)前是我國(guó)理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。中小企業(yè)具有總量大、個(gè)體規(guī)模小、信息不對(duì)稱(chēng)、融資渠道少等特點(diǎn)，這些都使得他們?cè)诎l(fā)展的過(guò)程中，困難重重，在與大企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中也出于劣勢(shì)，而融資困難是限制很多中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。本文通過(guò)分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出存在的問(wèn)題，并提出對(duì)策，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；對(duì)策；研究

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

目前，在大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的政策背景下，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展到達(dá)了一個(gè)新階段，截止2015年7月，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量達(dá)7000多萬(wàn)。很多中小企業(yè)僅依靠自有資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了企業(yè)發(fā)展需要，但目前中小企業(yè)融資渠道非常狹窄，與少數(shù)大型知名企業(yè)相比，一般中小企業(yè)很難獲取低成本資金，想要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，利用財(cái)務(wù)杠桿和資本經(jīng)營(yíng)的方式來(lái)解決資金問(wèn)題是我國(guó)中小企業(yè)都急需考慮的問(wèn)題。總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)所獲資金來(lái)源于兩個(gè)方面：一是企業(yè)內(nèi)源融資；二是企業(yè)外源融資。

（一）在內(nèi)源融資方面

內(nèi)源融資作為企業(yè)資金融通的一個(gè)重要渠道，有低成本、高效益優(yōu)勢(shì)。我國(guó)中小企業(yè)大部分都是以自有資金來(lái)謀求發(fā)展，通過(guò)外部融資來(lái)解決資金問(wèn)題比較少，一般中小企業(yè)初創(chuàng)資金和固定資產(chǎn)投入的資金來(lái)源渠道都是法定代表人的原始資金和親朋好友的入股資金。從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀也不如規(guī)范的優(yōu)秀大企業(yè)，一是自有資金數(shù)量難以維持企業(yè)快速發(fā)展，二是現(xiàn)行稅制中，中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)，三是中小企業(yè)自我積累意識(shí)差，分配中留利不足。

（二）在外源融資方面

中小企業(yè)融資渠道大致有三種：一是私募融資，二是銀行貸款，三是資本市場(chǎng)公開(kāi)融資，但由于中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不確定等因素，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)從外部融資難度較大。一般來(lái)說(shuō)，通過(guò)銀行貸款是我國(guó)企業(yè)融資的大部分渠道，由于各大國(guó)有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)貸款使得中小企業(yè)淪為商業(yè)銀行放貸的“二等公民”。因此，我國(guó)部分治理規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況良好的民營(yíng)企業(yè)利用股權(quán)進(jìn)行融資，上市發(fā)行股票。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)本身的缺陷

信息不對(duì)稱(chēng)、中小企業(yè)融資能力弱，這些因素都影響銀行貸款的積極性。中小企業(yè)公司治理不規(guī)范、管理基礎(chǔ)薄弱，加之財(cái)務(wù)制度不健全，資信度不高、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，透明度低，這些都加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另外，缺少擔(dān)保和抵押——中小企業(yè)一般難以銀行可接受的抵押物，抵押物的折扣率高，貸款受到限制，收費(fèi)昂貴、手續(xù)繁瑣，這些都加大了中小企業(yè)的貸款難度，同時(shí)中小企業(yè)也很難找到合適的擔(dān)保人，一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保，效益一般的企業(yè)，銀行又不允許其作擔(dān)保人，中小企業(yè)還存在缺乏歷史的信用記錄，財(cái)務(wù)制度不健全、內(nèi)部管理制度不完善等缺陷，使得其在獲取銀行授信的過(guò)程中步履維艱。

（二）政府扶持力度不夠

日本、美國(guó)、西班牙等國(guó)家在發(fā)展中小企業(yè)的過(guò)程中為了扶持中小企業(yè)，都設(shè)政策性金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)來(lái)為中小企業(yè)的融資提供幫助。而在我國(guó)，一直以來(lái)政府在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人才、信息、資金、稅收、技術(shù)等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)優(yōu)待，造成了中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等，我國(guó)到目前還沒(méi)有一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的政策部門(mén)。另外，由于市場(chǎng)準(zhǔn)入等限制我國(guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。

（三）金融體系不完善

由于國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)向大中城市收縮，基層的商業(yè)銀行沒(méi)有貸款權(quán)，信貸標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、貸款的審批程序繁瑣，這進(jìn)一步使面廣、量大且主要分布在縣市級(jí)以下的中小企業(yè)融資支持無(wú)法落實(shí)。另外，我國(guó)資本市場(chǎng)尚不健全，金融市場(chǎng)體系尚不完善，特別是中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)服務(wù)欠缺，沒(méi)有多樣化的股權(quán)融資渠道。

三、中小企業(yè)融資的對(duì)策

解決好中小企業(yè)融資難問(wèn)題，關(guān)系到中小企業(yè)的生存和健康快速地發(fā)展，也關(guān)系到今后地方經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。解決中小企業(yè)的融資難，需要從夯實(shí)中小企業(yè)基礎(chǔ)做起。由于各個(gè)企業(yè)情況各不相同，故就一般情況，總結(jié)出基本的風(fēng)險(xiǎn)防范辦法和化解對(duì)策。

（一）拓寬中小企業(yè)融資渠道

第一，利用好融資租賃、典當(dāng)?shù)热谫Y工具，給予中小企業(yè)一定的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)投融資公司。第二，設(shè)立技術(shù)創(chuàng)新基金、通過(guò)無(wú)償資助或獎(jiǎng)勵(lì)等方式來(lái)解決科技型中小企業(yè)的資金需求。第三，促進(jìn)中小企業(yè)債券融資渠道的建立和發(fā)展，制定支持中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政貼息、發(fā)行公司債和集合債的具體辦法，切實(shí)做好中小企業(yè)集合債券和公司債的發(fā)行和試點(diǎn)工作。第四，發(fā)展其他直接融資渠道，政策上引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)，支持中小企業(yè)發(fā)行短期融資券的工作。

（二）引導(dǎo)金融創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)新開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)方式的新方法，創(chuàng)新信貸品種；其次創(chuàng)新開(kāi)發(fā)符合中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款特點(diǎn)的還款方式，實(shí)施更為靈活的還款政策；要針對(duì)中小企業(yè)的特色改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的信用資格評(píng)估制度，對(duì)適合的中小企業(yè)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，發(fā)放信用貸款；從政策上要求針對(duì)中小企業(yè)降低貸款門(mén)檻，積極探索開(kāi)辦倉(cāng)單、應(yīng)收賬款、股權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款方式，對(duì)有市場(chǎng)、有信用、有效益的中小企業(yè)，拓展賬戶(hù)托管和公司理財(cái)業(yè)務(wù)等。

（三）構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系

鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立互助性或商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)施以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠制度。建立擔(dān)保業(yè)的自律性組織、全國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入制度，鼓勵(lì)縣級(jí)以下地市建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，損失補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制。（作者單位：湘潭大學(xué)）

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