別被“理財公司”的這些伎倆忽悠！

莫開偉

據(jù)媒體報道，在上海的一些社區(qū)里、道路邊、寫字樓上，近來冒出不少從事投資理財業(yè)務的“資產(chǎn)管理”、“金融信息服務”公司的廣告，拋出“3個月利率8%，最高能到16%，且隨時可取”及“實力雄厚、政府補貼、國資系公司擔?！钡日T人信息，還有隨之而來的無數(shù)電話及誘惑。

這些打著投資理財幌子的所謂“資產(chǎn)管理”、“金融信息服務”等公司，很多以自融為主要目的，其行為涉嫌非法集資，只是手段更加隱蔽和巧妙。據(jù)新華社記者采訪披露，大體有下面這幾種形式：

一是成立多個公司“繞圈圈”，錢最后都給自己用。其做法是以某個投資開發(fā)項目給予高額利率回報作為“敲門磚”，引誘廣大投資者參與。比如上海盈璽資產(chǎn)管理公司有一個“白云山項目”，聲稱是代理溫州市白云珍稀動植物開發(fā)有限公司一個開發(fā)項目，而這個白云公司的大股東為上海金閎實業(yè)有限公司;而金閎公司的大股東，是上海盈璽投資有限公司;盈璽投資的股東，正是做這個“白云山項目”的盈璽資產(chǎn)管理公司的法人。繞了幾個圈，這些公司其實都是一個人的。

二是成立的擔保公司大都屬“左手擔右手”的自擔保行為。從表面看，似乎擔保相當正規(guī)，但實際是一種母公司擔保子公司行為。如上海國弘?yún)R金融信息服務有限公司發(fā)行理財產(chǎn)品由上海國弘集團擔保，但國弘?yún)R卻是國弘集團的子公司。第三方理財公司本應站在投資人的立場上，但如果是自擔保，就產(chǎn)生了利益沖突，無法確保投資者利益。

三是簽訂“繞彎”協(xié)議，逃避監(jiān)管，使風險無法排除。在資產(chǎn)管理公司與投資者簽訂的合同上，消費者是甲方，公司是乙方，卻還出現(xiàn)了一個丙方。這樣做是為了規(guī)避監(jiān)管，由于資產(chǎn)管理公司沒有債權(quán)出讓的經(jīng)營范圍，直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”，因此繞了一個彎;是丙方從小額貸款公司買到債權(quán)，投資者從丙方那里購買債權(quán)，而乙方只是“中介”。這種非原始債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓，真實性存疑，而且存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能，一旦資金斷裂，風險非常之大。

四是擴大注冊資本，營造“高大上”虛假繁榮假象，蒙蔽廣大投資者。如上海融嵊資產(chǎn)管理有限公司，最初注冊資本為110萬元，多次增資后，不到半年時間注冊資本從110萬元狂飆至5億元。不少公司本來注冊資本在千萬元級別，在不到一年的時間內(nèi)，經(jīng)多次股權(quán)變更及增資，注冊資本迅速增加至幾十億元規(guī)模。通過這一方式，使投資者對其實力深信不疑，順利達到其圈錢目的。

造成目前這種理財市場亂象，主要在于監(jiān)管機制和監(jiān)管力量都跟不上。一方面，這些掛著資產(chǎn)管理、財富管理、投資管理、金融信息咨詢、創(chuàng)業(yè)投資等名號的公司，具有較大隱蔽性，且其活動方式巧妙，確實給監(jiān)管帶來難度;另一個方面，監(jiān)管上存在一定缺陷，往往采用“沒到的請舉手”的思維，即只監(jiān)管有牌照的“正規(guī)企業(yè)”，那些沒牌照、經(jīng)營范圍不包含金融業(yè)務，卻在暗地從事金融業(yè)務的公司成了漏網(wǎng)之魚;第三個方面，沒有形成立體社會監(jiān)管體系，還滯留在“鐵路警察各管一段”的分業(yè)式、零碎式監(jiān)管模式上，加上廣大投資者缺乏風險防范意識及投資理財渠道狹窄等因素，為這種公司提供了野蠻生長的土壤。

當前，對于線上的P2P平臺，監(jiān)管細則已經(jīng)出臺;而對于線下的這些投資理財企業(yè)，缺乏行業(yè)標準和有效監(jiān)管，行業(yè)進入門檻低，盈利模式單一，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，含有隱藏風險等等，這種野蠻生長導致隱憂重重。比如有些機構(gòu)業(yè)務范圍和產(chǎn)品涉及債券、基金、PE、信托等多個種類，而除了公募基金銷售這一塊證監(jiān)會出臺了管理辦法外，其他產(chǎn)品均處于真空狀態(tài)。

各監(jiān)管部門應切實擔負起監(jiān)管職責，保護廣大投資者利益，維護金融穩(wěn)定。首先要理順監(jiān)管機制，強化責任落實，制定行業(yè)規(guī)范和標準。當前要在全國范圍內(nèi)，對所有從事投資理財業(yè)務的公司進行一次集中清理整治，引導行業(yè)走規(guī)范化、健康化發(fā)展軌道。其次，要開展廣泛宣傳，將各類違法違規(guī)伎倆曝光公之于眾，提醒廣大投資者保持警醒，增強防范意識，不盲目追求高收益。