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    新三板會(huì)計(jì)信息披露研究

    2016-03-03 11:42:58劉婧
    2016年1期
    關(guān)鍵詞:新三板信息披露會(huì)計(jì)

    劉婧

    摘 要:新三板作為新興的證券交易場所,從中關(guān)村發(fā)跡開始擴(kuò)容至全國。隨著新三板市場的迅速發(fā)展,掛牌企業(yè)數(shù)量也與日俱增,中國場外市場進(jìn)入了高速發(fā)展的列車道。而新三板與生俱來的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能要求合理的會(huì)計(jì)信息披露制度,滿足信息提供者和信息需求者的利益。本文主要采用規(guī)范性研究方法,采用少量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),從我國新三板掛牌公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)階段存在的問題出發(fā),分析并提出行之有效的對策與建議。

    關(guān)鍵詞:新三板;會(huì)計(jì);信息披露

    一、新三板會(huì)計(jì)信息披露理論概述

    1、會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)概念

    會(huì)計(jì)信息披露是指企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)表、臨時(shí)報(bào)告等方式向信息使用者披露反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等信息,有助于理解、利用貨幣性信息和非貨幣性信息。為完成全面、有效的信息披露,建立會(huì)計(jì)信息披露制度是行之有效的辦法。從廣義上看,信息披露包括掛牌公司的信息披露、證券交易平臺的信息披露、協(xié)助上市的證券公司信息披露。而從狹義上理解,信息披露只包括掛牌公司通過招股說明書、上市公告書以及規(guī)定的披露性文件向公眾進(jìn)行信息披露。

    2、會(huì)計(jì)信息披露的理論基礎(chǔ)

    (1)公司治理理論。會(huì)計(jì)信息披露為信息需求方提供真實(shí)有效的信息,其中就包括企業(yè)所有者。企業(yè)所有者通過信息披露建立一套完善的公司治理制度。而公司治理這一概念最初是由國外引進(jìn),是基于正式安排的內(nèi)部治理和非正式安排的外部治理,為了明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間權(quán)利與責(zé)任的組織結(jié)構(gòu)。

    (2)交易成本理論。會(huì)計(jì)信息的傳遞程度與交易成本息息相關(guān),而交易成本所指人們自愿交往并且精誠合作達(dá)成交易從而所需支付的成本。在信息不對稱情況下,擁有較多信息者會(huì)做出不利于較少信息者的決策,從而損害較少信息者利益。

    3、新三板市場綜述

    隨著最近資本市場體系的飛速發(fā)展,主辦、中小板、創(chuàng)業(yè)板等場內(nèi)市場日趨完善,而新三板和地方性產(chǎn)權(quán)性交易市場如雨后春筍般拔地而起。新三板區(qū)域別于舊三板,其指的是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。新三板最初源于中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),直到全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提升為全國性的證券交易場所。從新三板的發(fā)展情況來看,其業(yè)務(wù)范圍覆蓋境內(nèi)31個(gè)省、市、自治區(qū),覆蓋面較廣。從行業(yè)來看,工業(yè)、信息、技術(shù)、材料、可選消費(fèi)等為主,工業(yè)占到企業(yè)家數(shù)的30%,信息技術(shù)的29%,材料占到16%,主要集中于國內(nèi)的信息技術(shù)行業(yè)等一些前沿行業(yè)。

    新三板市場在發(fā)展過程中形成了自己的特殊性:第一,有一批經(jīng)過一定程序財(cái)務(wù)規(guī)范、有持續(xù)公開性披露的中小型企業(yè)。對股權(quán)投資者來說,以前很難接觸這些企業(yè),需要花費(fèi)大量搜尋成本才能接觸,現(xiàn)在很容易接觸標(biāo)的。第二,低基數(shù)隱含成長空間,截止2014年年報(bào)顯示,新三板公司凈利潤小于500萬規(guī)模公司的家數(shù)占到整個(gè)市場的54%,總市值小于5個(gè)億的公司有534家。第三,僅有的三家全國性證券交易場所之一,作為全國第三家全國性的證券交易場所,定位于服務(wù)中小微企業(yè)也是市場趨勢所向。

    二、新三板會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

    1、樣本選取和數(shù)據(jù)的來源

    隨著新三板市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大,我國資本市場體系日漸豐富。根據(jù)新三板市場掛牌的類型,從協(xié)議和做市的掛牌公司中選取了40家具有代表性的樣本公司:分別來自于專用設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。

    2、新三板會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

    (1)信息披露數(shù)量及比例。按照新三板《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《監(jiān)管指引第1號——信息披露》的要求,所選取的40家掛牌公司中有38家掛牌公司進(jìn)行了信息披露,占比95%。其中33家公司進(jìn)行了掛牌前信息披露和持續(xù)信息披露,占比82.5%。

    (2)信息披露方式。選取的40家樣本公司中,會(huì)計(jì)信息披露方式不盡相同,會(huì)計(jì)信息披露方式的包括董事會(huì)報(bào)告、年度報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、股東大會(huì)會(huì)議等。其中通過董事會(huì)報(bào)告是當(dāng)年掛牌公司會(huì)計(jì)信息披露的主要方式之一,其次是年度報(bào)告,接著是股東大會(huì)會(huì)議,最后才是社會(huì)責(zé)任報(bào)告。從2014年到2015年,掛牌公司信息披露的詳盡程度增加,董事會(huì)報(bào)告披露的從22家增加到32家,年度報(bào)告披露的從21家增加到30家,社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的從9家增加到13家,股東大會(huì)會(huì)議披露的從5家增加到12家。

    (3)信息披露內(nèi)容。首先,新三板掛牌會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則清晰。新三板市場掛牌有別于場內(nèi)市場上市的重要方面就是它不需要經(jīng)過證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審核,新三板掛牌企業(yè)信息披露是在上市公司信息披露制度的基礎(chǔ)上,更加朝著清晰、明確的方向發(fā)展。其次,新三板掛牌會(huì)計(jì)信息披露關(guān)注行業(yè)發(fā)展的特殊性。對于這些行業(yè)來說,如果一些企業(yè)的機(jī)密信息被強(qiáng)制性披露出來,這樣會(huì)嚴(yán)重影響其市場競爭力,所以信息披露數(shù)量有限。最后,新三板會(huì)計(jì)信息披露主體多元化。不僅僅是掛牌公司的信息披露,主辦券商在新三板會(huì)計(jì)信息披露中發(fā)揮著不可替代的作用。這就務(wù)必要求主辦券商在推薦公司掛牌時(shí),應(yīng)當(dāng)進(jìn)行專業(yè)的盡職調(diào)查,關(guān)注的重點(diǎn)在于公司存在的問題,以及帶來的風(fēng)險(xiǎn)和對合規(guī)性的影響。

    三、新三板會(huì)計(jì)信息披露存在的問題

    1、新三板市場會(huì)計(jì)信息披露制度不完善

    如上所述,新三板會(huì)計(jì)信息披露制度上的詬病,影響了新三板會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性、規(guī)范性。首先體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息披露的不規(guī)范,掛牌公司在實(shí)際發(fā)布臨時(shí)報(bào)告時(shí)存在很多不合規(guī)的問題。比如臨時(shí)報(bào)告格式不統(tǒng)一、報(bào)告中的基本要素不規(guī)范。再者,會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí),截止目前掛牌企業(yè)中進(jìn)行信息披露的企業(yè)僅占82.3%,部分企業(yè)無任何原因延遲披露會(huì)計(jì)信息甚至不披露會(huì)計(jì)信息。

    2、會(huì)計(jì)核算體系不健全

    在進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露之前,人們主要需要完成的工作是進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。而如何正確地對會(huì)計(jì)核算對象進(jìn)行計(jì)量則顯得尤為重要,尤其是新三板掛牌公司中不乏大型環(huán)保企業(yè),對環(huán)境會(huì)計(jì)核算顯得更加重要。而環(huán)境會(huì)計(jì)核算作為一個(gè)難題,有許多研究工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行,尤其是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)核算一直屬于讓會(huì)計(jì)人員頭疼的問題。

    3、會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督機(jī)制缺失

    會(huì)計(jì)信息披露作為解決市場經(jīng)濟(jì)中信息不對稱制度的重要安排,會(huì)計(jì)信息披露能否保質(zhì)保量完成則顯得尤為重要。而當(dāng)前新三板會(huì)計(jì)信息披露中暴露除了會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)與失真的問題,也面臨著會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督機(jī)制的缺乏。鑒于新三板高速發(fā)展下的法制法規(guī)的缺失,無法保證系統(tǒng)、科學(xué)的監(jiān)督程序。

    四、新三板會(huì)計(jì)信息披露政策建議

    1、建立健全會(huì)計(jì)信息披露制度

    會(huì)計(jì)信息披露制度作為企業(yè)對外信息傳遞的窗口,直接關(guān)系到企業(yè)的良性發(fā)展。為確保會(huì)計(jì)信息披露的公平、及時(shí),從根源上減少會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題,必須建立健全的會(huì)計(jì)信息披露制度。

    2、加強(qiáng)會(huì)計(jì)理論研究

    在新三板會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)踐中,我們必須從我國自身的制度背景和實(shí)際情況出發(fā),努力探索適合我國新三板市場的會(huì)計(jì)理論,完善會(huì)計(jì)核算體系。同時(shí)也要重要專業(yè)人才的培養(yǎng),既注重經(jīng)營管理和會(huì)計(jì)理論知識的加強(qiáng),更關(guān)注會(huì)計(jì)理論的實(shí)操,使會(huì)計(jì)理論實(shí)務(wù)和理論有機(jī)結(jié)合,促使新三板掛牌公司積極有效地披露會(huì)計(jì)信息。

    3、完善會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督機(jī)制

    對于新三板會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督機(jī)制缺乏,可以考慮針對不同的行業(yè),建立制定不同的會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則和規(guī)范。從而能夠相應(yīng)建立會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督機(jī)制,促使新三板掛牌公司加強(qiáng)內(nèi)部治理,合理引導(dǎo)其會(huì)計(jì)信息披露行為。(作者單位:湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

    參考文獻(xiàn):

    [1] 蔡吉甫.我國上市公司內(nèi)部控制信息披露的實(shí)證研究[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究,2005(2):85-88.

    [2] 陳繼勇,肖光恩.美國公司治理結(jié)構(gòu)改革的最新發(fā)展及其啟示[J].經(jīng)濟(jì)評論,2004 9 月:108-113.

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