東亞銀行回?fù)魢H對沖基金逼宮 中國區(qū)放貸將更保守審慎

閆軍

作為香港僅存的兩家族銀行之一，東亞銀行正面臨第四大股東國際對沖基金Elliott的狙擊。

日前，東亞銀行發(fā)布2015年業(yè)績報告顯示，公司去年盈利55.22億港元，下跌17.1%。期內(nèi)凈利息收入119.3億港元，同比跌5.8%。下滑的業(yè)績成為Elliott對其發(fā)難的導(dǎo)火索。

2月4日，Elliott在一封致東亞股東信函中指控東亞銀行長期以來未能為股東提供合理的回報，敦促東亞股東以溢價賣盤。

對此，東亞銀行主席兼行政總裁李國寶回應(yīng)稱，東亞銀行的流動資金保持穩(wěn)健，董事會已一致同意不會將東亞出售。東亞銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報》記者表示，該行管理層及董事會深信在當(dāng)前的環(huán)境下，專注于推動及提升本行的業(yè)務(wù)將有助于為股東帶來最大的價值。

從東亞銀行年報分地區(qū)情況來看，該行2015年香港地區(qū)與國際業(yè)務(wù)均略有不同程度提升，而業(yè)績下滑主要是受國內(nèi)業(yè)務(wù)所拖累。

股東逼宮

即將迎來百年紀(jì)念的東亞銀行再一次被資本老饕盯上。掌握260億美元資金的Elliott，是全球最大且最激進(jìn)的對沖基金之一。業(yè)內(nèi)公認(rèn)其拿手好戲是低價入股有機(jī)可乘的上市公司，然后搬出一套有利于自己的改革方案向上市公司逼宮發(fā)難，進(jìn)而促使上市公司實(shí)施其方案并從中套利，永亨銀行等亞洲多個家族企業(yè)收購中都有其身影。

Elliott于2011年成為東亞銀行小股東后，在2015年通過增持一躍成為繼日本三井住友銀行、西班牙銀行Caixa Bank及國浩集團(tuán)之后的第四大股東，并在此后繼續(xù)增加至7%。

此次Elliott在東亞銀行向外公布2015年年度業(yè)績之前率先發(fā)難。其發(fā)言人稱：“我們懇請各大小股東都敦促東亞銀行董事會立即采取行動，通過出售東亞銀行，為所有股東提供一個讓其對東亞銀行的投資取得高額回報的機(jī)會”。

在致電股東的信函中，Elliott指責(zé)東亞銀行業(yè)務(wù)平臺表現(xiàn)疲軟和企業(yè)治管欠佳，并提出“現(xiàn)有以合理溢價出售東亞銀行的方案，即過去香港銀行發(fā)售的平均價格為賬面價值的2倍，對于東亞銀行而言，這相當(dāng)于每股60港元或是高于目前股價約185%?！?/p>

分析人士指出，Elliott的企圖明顯，聯(lián)合小股東施壓，通過溢價出售獲取高額回報。

事實(shí)上，這并不是Elliott第一次向東亞銀行發(fā)起攻擊。2014年9月，東亞銀行宣布計劃向日本三井住友增發(fā)約2.23億股。2015年2月，股東Elliott質(zhì)疑增發(fā)將攤薄其他股東利益，向法院提起訴訟，要求東亞銀行公開與日本三井住友就增發(fā)簽署的諒解備忘錄等文件，最終勝訴。

李氏家族回?fù)?/p>

對于Elliott的施壓，東亞銀行隨后致信全體股東：“本行將不會進(jìn)行出售競投?！辈?qiáng)調(diào)董事會一致認(rèn)為Elliott的建議既非顧及公司或股東利益，也沒考慮公司的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)，同時還漠視公司推行的業(yè)務(wù)計劃以及在大中華地區(qū)的市場定位，指責(zé)該基金只圖短線利益，與東亞長遠(yuǎn)發(fā)展策略背道而馳。

市場并不能僅靠打嘴仗，掌舵者李氏家族迅速用資本實(shí)力說話。香港聯(lián)交所股權(quán)披露顯示，2月16日、17日，李國寶連續(xù)兩個交易日增持公司股份共11萬股，最新持股比例達(dá)到3.28%。東亞銀行副主席兼非執(zhí)行董事李國章也與當(dāng)月17、18日斥資兩度增持。

東亞銀行方面向《投資者報》記者表示，雖然受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，該行業(yè)績出現(xiàn)下滑，但是資本基礎(chǔ)依然穩(wěn)健，2015年年底的集團(tuán)總資本充足率達(dá)17.2%，較2014年年底上升0.5個百分點(diǎn)，本行已采取有效措施監(jiān)控風(fēng)險，應(yīng)對市場逆境。

內(nèi)地放貸更審慎

往年貢獻(xiàn)較大中國區(qū)業(yè)務(wù)在2015年表現(xiàn)乏善可陳。雖然實(shí)現(xiàn)盈利，但東東亞中國2015年凈利息收入為47.75億港元，跌幅近20%。

李國寶于業(yè)績報告中指出，由于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)放緩，風(fēng)險管理成為重中之重。東亞中國採取了更保守的貸款策略，而東亞積極的應(yīng)對措施無可避免地導(dǎo)致貸款放緩及息差收窄。

東亞中國貸款數(shù)量相比去年有所下降，但逾期3個月以上的貸款達(dá)38億港元，幾乎比去年同期翻倍。對此，該行方面表示，目前已采取有效措施監(jiān)控風(fēng)險，管理資產(chǎn)質(zhì)量，縮減對高負(fù)債及產(chǎn)能過剩行業(yè)的借貸，并聚焦于大型優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶以及政府支持的新興產(chǎn)業(yè)。

“同時，我們也收緊信貸指引，嚴(yán)控風(fēng)險，并加大力度追收不良貸款?！睎|亞銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人如此表示。