中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)直接投資戰(zhàn)略研究

衣長(zhǎng)軍　徐雪玉

摘 要：自《中國(guó)與東盟成員國(guó)政府全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議投資協(xié)議》實(shí)施及中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)啟動(dòng)以來(lái)，中國(guó)和東盟十國(guó)的投資互動(dòng)關(guān)系越來(lái)越密切，東盟地區(qū)已成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要投資區(qū)域。通過(guò)系統(tǒng)地研究中國(guó)企業(yè)投資東盟地區(qū)的投資動(dòng)機(jī)、投資主體、投資產(chǎn)業(yè)、投資區(qū)域和就業(yè)效應(yīng)等，提出促進(jìn)中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)直接投資戰(zhàn)略對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中國(guó)；東盟十國(guó)；對(duì)外直接投資

中圖分類號(hào)：F7527 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1006-1398（2015）04-0060-08

一 引 言

為順應(yīng)時(shí)代潮流，攜手共建21世紀(jì)海上絲綢之路，共創(chuàng)中國(guó)與東盟全方位發(fā)展的新興自由貿(mào)易區(qū)。近年來(lái)，中國(guó)與東盟經(jīng)貿(mào)合作和雙向投資狀況總體良好，中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)（China-ASEAN Free Trade Area，簡(jiǎn)稱CAFTA）正有序推進(jìn)[1]。中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)投資發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段（圖1）：第一階段為初期階段（2000年之前），1997年發(fā)生亞洲金融危機(jī)使得此階段中國(guó)對(duì)東盟的投資額度較小。在初期階段，中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)的對(duì)外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，簡(jiǎn)稱OFDI）相對(duì)比較滯后，此階段主要是東盟資金投資流向中國(guó)[2]；第二階段為平穩(wěn)發(fā)展階段（2001-2006年），在2002年中國(guó)與東盟國(guó)家簽訂經(jīng)濟(jì)合作協(xié)議和CAFTA談判開始后，中國(guó)對(duì)東盟的投資額恢復(fù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2001年的OFDI從148億美元增長(zhǎng)到2006年的335億美

元；第三階段為快速發(fā)展階段（2007年-至今），隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和東盟國(guó)家投資環(huán)境改善，中國(guó)對(duì)東盟直接投資迅速發(fā)展。2010年CAFTA的全面啟動(dòng)又進(jìn)一步加快了中國(guó)對(duì)東盟的投資步伐，投資額突破40億美元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2003-2012年之間，我國(guó)對(duì)東盟地區(qū)共新批準(zhǔn)境外投資企業(yè)2950家（見表1），綠地投資總額高達(dá)57555億美元。中國(guó)對(duì)東盟的投資雖起步晚，但發(fā)展成效顯著，東盟已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資的重要區(qū)域之一[3]。

二 中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)直接投資現(xiàn)狀分析

（一）投資動(dòng)因

中國(guó)與東盟的關(guān)系發(fā)展越來(lái)越密切，經(jīng)濟(jì)互動(dòng)交流也更加頻繁。中國(guó)企業(yè)“走出去”一般首選東盟國(guó)家進(jìn)行直接投資的動(dòng)機(jī)主要有：自然資源導(dǎo)向型、市場(chǎng)導(dǎo)向型、生產(chǎn)要素導(dǎo)向型和學(xué)習(xí)型投資[4]。

1.獲取豐富的自然資源。中國(guó)是一個(gè)資源大國(guó)，但也是人口大國(guó)，人均資源缺口較大。東盟地區(qū)如文萊、印尼、緬甸等國(guó)家自然資源豐富，國(guó)內(nèi)企業(yè)為尋求穩(wěn)定的資源供應(yīng)和利用豐富廉價(jià)自然資源而對(duì)東盟直接投資，開發(fā)和利用東盟地區(qū)礦產(chǎn)品、石油以及林業(yè)等資源。例如印尼擁有豐富的礦產(chǎn)資源，我國(guó)福建泛華礦業(yè)股份有限公司于2007 年在印尼投資紅土鎳礦，并不斷收購(gòu)鎳礦礦山、投資建設(shè)鎳鐵冶煉廠等。該項(xiàng)目年加工礦石300萬(wàn)噸，每年為國(guó)內(nèi)提供約30萬(wàn)噸鎳鐵等。

2.擴(kuò)寬海外市場(chǎng)。自改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)逐漸成熟以及在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，中國(guó)需要不斷開拓海外市場(chǎng)，其最有效的途徑就是對(duì)東盟國(guó)家進(jìn)行直接投資。通過(guò)對(duì)東盟直接投資進(jìn)行企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，繞開部分國(guó)家對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)品設(shè)置的“綠色壁壘”和“信息技術(shù)壁壘”，進(jìn)而開拓出口產(chǎn)品的國(guó)外市場(chǎng)。例如正邦集團(tuán)是江西省規(guī)模最大的農(nóng)業(yè)企業(yè)，旗下有農(nóng)牧、種植、金融三大產(chǎn)業(yè)。2005年，公司在越南設(shè)立辦事處，了解并掌握當(dāng)?shù)氐谝皇洲r(nóng)業(yè)市場(chǎng)信息，利用當(dāng)?shù)氐馁Y源就地生產(chǎn)、加工，使“銷售地”成為“生產(chǎn)地”，間接地避開壁壘，同時(shí)達(dá)到開拓海外市場(chǎng)的目標(biāo)。

3.促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。中國(guó)的一些傳統(tǒng)行業(yè)，如家電和紡織業(yè)等在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，需要尋找和開拓新的國(guó)際市場(chǎng)。而東盟的一些國(guó)家地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的需求較充分，且當(dāng)?shù)刭Y源豐富、勞動(dòng)力成本低等都吸引中國(guó)企業(yè)對(duì)其進(jìn)行直接投資。將我國(guó)進(jìn)入衰退期的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到該產(chǎn)品正處于成長(zhǎng)期的東盟相對(duì)落后國(guó)家，促進(jìn)他國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)實(shí)現(xiàn)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。例如，早在1996年，中國(guó)摩托車企業(yè)如隆鑫、宗申和力帆等相繼進(jìn)入越南市場(chǎng)，并很快以價(jià)格低、外觀美受到越南消費(fèi)者青睞。1999 -2000年，中國(guó)摩托車占據(jù)了越南摩托車市場(chǎng)70%～80%的份額。僅2000年，越南從中國(guó)進(jìn)口摩托車散件金額達(dá)48億美元。力帆摩托在越南的組裝廠2001年產(chǎn)值達(dá)117億美元，市場(chǎng)占有率不斷擴(kuò)大，我國(guó)摩托車占有越南市場(chǎng)的80%，其中力帆摩托占到60%，其品牌效應(yīng)遠(yuǎn)超過(guò)日本本田。

4.學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。技術(shù)學(xué)習(xí)型OFDI是通過(guò)對(duì)較發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行投資，以獲取與核心技術(shù)相關(guān)的上、下游技術(shù)或新技術(shù)和非相關(guān)技術(shù)，它充分利用反向技術(shù)外溢效應(yīng)汲取國(guó)外最新技術(shù)，源源不斷地輸往國(guó)內(nèi)[5]。新加坡是東盟最發(fā)達(dá)的國(guó)家，擁有國(guó)際水準(zhǔn)的研發(fā)和技術(shù)力量。2003年，北京華旗資訊有限公司正式成立新加坡分公司，充分利用新加坡的高科技人才和技術(shù)條件，不斷地研發(fā)新產(chǎn)品，以期占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。2008年，山東十方環(huán)保能源有限公司在新加坡成立分公司，在當(dāng)?shù)爻薪铀幚?、可再生能源工程，該分公司旨在為?guó)內(nèi)總部引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的環(huán)保水處理技術(shù)和可再生能源技術(shù)。

（二）投資主體

附表1顯示，國(guó)內(nèi)各地方企業(yè)對(duì)東盟國(guó)家投資程度，沿海城市較內(nèi)陸省份投資相對(duì)活躍。近年來(lái)，北京、上海、江蘇、浙江、廣東、云南等沿海城市對(duì)東盟十國(guó)的投資相對(duì)積極，據(jù)統(tǒng)計(jì)，共獲批2049家企業(yè)，約占總量70%。其中湖南對(duì)東盟投資的企業(yè)獲批最多，江蘇、云南、浙江次之。貴州、寧夏、西藏、新疆等由于自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)比較落后，對(duì)外投資投入比較少。投資主體的地區(qū)分布的主要影響因素有：投資主體所在地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地方政府對(duì)外政策等[6]。

（三）投資產(chǎn)業(yè)

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的行業(yè)多為勞動(dòng)密集型或自然資源密集型產(chǎn)業(yè)。早期，中國(guó)對(duì)東盟國(guó)家的直接投資領(lǐng)域較狹窄，主要涉及到加工、裝配和生產(chǎn)性的小型項(xiàng)目。隨著中國(guó)與東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步深入合作擴(kuò)寬了投資領(lǐng)域，在第一、二、三產(chǎn)業(yè)中均有涉及。雙方逐漸確定農(nóng)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、人力資源開發(fā)、互相投資、交通、湄公河流域開發(fā)、能源、文化、旅游、公共衛(wèi)生和環(huán)保11大重點(diǎn)合作領(lǐng)域。隨著CAFTA的啟動(dòng)，在執(zhí)法、青年交流、非傳統(tǒng)安全等其他20多個(gè)領(lǐng)域也開展了廣泛合作。目前，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟國(guó)家的投資行業(yè)領(lǐng)域分布廣泛，九成的投資流向金融業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、制造業(yè)，見表2。

對(duì)于自然資源豐富的緬甸、印尼、菲律賓及文萊4個(gè)國(guó)家，中國(guó)對(duì)其投資領(lǐng)域以石油天然氣和礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目為主，占全部直接投資的50%以上，同時(shí)涉及信息開發(fā)、農(nóng)漁業(yè)開發(fā)、紡織服裝制造業(yè)等行業(yè)；中國(guó)對(duì)泰國(guó)的直接投資分布于食品加工、金融加工、紡織橡膠制品、酒店餐飲、貿(mào)易、銀行、保險(xiǎn)、生物醫(yī)藥和航運(yùn)等行業(yè)；對(duì)老撾的直接投資集中在商場(chǎng)、酒店餐飲、食品與飲料加工、家電生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工、木材加工、礦產(chǎn)、汽車裝配件及建材業(yè)等；在柬埔寨投資主要集中在電力、建筑材料、紡織、服裝加工、工程承包及農(nóng)業(yè)開發(fā)等領(lǐng)域；對(duì)于馬來(lái)西亞，中國(guó)對(duì)其直接投資涉及了較廣泛的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括制造業(yè)、農(nóng)業(yè)和資源開發(fā)、信息產(chǎn)業(yè)、服務(wù)貿(mào)易業(yè)、房地產(chǎn)等各個(gè)行業(yè)。中國(guó)對(duì)新加坡直接投資由以貿(mào)易型投資為主，發(fā)展為涵蓋了金融、運(yùn)輸、家電器、IT電子等產(chǎn)業(yè)，形成了多產(chǎn)業(yè)綜合投資體系。

（四）投資區(qū)域

從表3可以看出，中國(guó)投資在東盟各國(guó)的分布極不平衡。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)對(duì)東盟新成員國(guó)的直接投資額在中國(guó)對(duì)外投資中所占的比例并不是很大[7]。2009年的《投資協(xié)議》和2010年的CAFTA啟動(dòng)，加快了中國(guó)對(duì)東盟新成員國(guó)的投資步伐。近十年來(lái)，中國(guó)對(duì)東盟的直接投資區(qū)位主要分布在越南、老撾、新加坡和印尼，新批準(zhǔn)的境外企業(yè)數(shù)量達(dá)1996家，占總量6766%。中國(guó)對(duì)東盟國(guó)直接投資的總趨勢(shì)是逐年增長(zhǎng)，由2003年11家企業(yè)增加到2012年的642家，中國(guó)對(duì)東盟十國(guó)新批境外企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)如圖2所示。

（五）投資方式

相對(duì)于中國(guó)而言，東盟各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠發(fā)達(dá)，工業(yè)化程度較低。創(chuàng)建新企業(yè)有利于東道國(guó)生產(chǎn)力發(fā)展和就業(yè)量的增加，同時(shí)東盟國(guó)家也能引入中國(guó)先進(jìn)技術(shù)和管理方法。目前，中國(guó)對(duì)東盟直接投資方式主要傾向于采取綠地投資策略。據(jù)表4顯示，中國(guó)對(duì)東盟各國(guó)的綠地投資主要流入印度尼西亞、越南和菲律賓3個(gè)國(guó)家，綠地投資額達(dá)3896億美元，占綠地總額6768%。

近幾年，中國(guó)對(duì)東盟各國(guó)的對(duì)外直接投資的并購(gòu)方式也日漸增長(zhǎng)，但仍占少部分。東盟各國(guó)的投資環(huán)境、貿(mào)易法規(guī)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、文化習(xí)俗等不盡相同，導(dǎo)致中國(guó)在東盟各國(guó)的對(duì)外直接投資分布也不均衡。

（六）就業(yè)效應(yīng)

中國(guó)對(duì)東盟的直接投資，增加了東道國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)。一方面，中國(guó)對(duì)東盟的綠地投資雇用了相當(dāng)多數(shù)量的東道國(guó)居民，對(duì)東道國(guó)勞動(dòng)就業(yè)的直接推動(dòng)效應(yīng)較明顯；另一方面，在輔助行業(yè)也可以創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)或者當(dāng)?shù)毓?yīng)商以及跨國(guó)公司員工在當(dāng)?shù)卦黾酉M(fèi)，從而為間接就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003-2012年，僅中國(guó)對(duì)東盟國(guó)綠地投資為東盟十國(guó)創(chuàng)造115267人次的就業(yè)。表5顯示，中國(guó)對(duì)印尼、越南、菲律賓、泰國(guó)和馬來(lái)西亞的綠地投資就業(yè)效應(yīng)顯著，創(chuàng)造99876萬(wàn)人次的就業(yè)貢獻(xiàn)。中國(guó)對(duì)東盟綠地投資額相當(dāng)大部分投資在菲律賓、印尼、越南三國(guó)，對(duì)這三國(guó)的就業(yè)貢獻(xiàn)也最大。同時(shí)，對(duì)文萊、柬埔寨、緬甸和老撾等國(guó)的就業(yè)效應(yīng)相對(duì)薄弱，主要原因是中國(guó)對(duì)這些國(guó)家的綠地投資起步比較晚。從已有的數(shù)據(jù)可以看出，在未來(lái)幾年，中國(guó)將會(huì)積極調(diào)整對(duì)外投資戰(zhàn)略，在充分利用東道國(guó)有效的資源的同時(shí)，促進(jìn)東道國(guó)的勞動(dòng)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，達(dá)到共贏的局面。

三 推進(jìn)中國(guó)直接投資東盟戰(zhàn)略對(duì)策

（一）加強(qiáng)我國(guó)政府對(duì)其宏觀引導(dǎo)，促進(jìn)中國(guó)對(duì)東盟直接對(duì)外投資。目前中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資決策方面缺乏經(jīng)驗(yàn)和引導(dǎo)，如投資產(chǎn)業(yè)不合理、投資區(qū)域較集中、投資方式單一化等。因此，在海上絲綢之路戰(zhàn)略指引下，政府應(yīng)發(fā)揮其引導(dǎo)作用，重視現(xiàn)有對(duì)東盟直接投資的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)工作和擬“走出去”的企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)，從優(yōu)化資源配置和創(chuàng)新投資理念來(lái)加強(qiáng)對(duì)外直接投資的意識(shí)。使得企業(yè)能更好地借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，不斷調(diào)整企業(yè)的投資戰(zhàn)略，增強(qiáng)企業(yè)在東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）積極推動(dòng)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定（（Regional Com-prehensive Economic Partnership， 簡(jiǎn)稱RCEP）構(gòu)建。組建 RCEP 符合我國(guó)實(shí)施的“睦鄰、安鄰、富鄰”的外交政策，有利于提高中國(guó)—東盟區(qū)域的經(jīng)濟(jì)一體化程度。我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與東盟各成員國(guó)間的政治互信，優(yōu)化相互間的經(jīng)濟(jì)合作和政治關(guān)系，積極研究制定合適的RCEP規(guī)則，以期達(dá)成一個(gè)現(xiàn)代、全面、高質(zhì)量和互惠的經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定，為更好地與東盟攜手共建“海上絲綢之路”和提供長(zhǎng)遠(yuǎn)的制度支持[9]。

（三）加強(qiáng)構(gòu)建健全的投資促進(jìn)服務(wù)體系和完善對(duì)外投資相關(guān)法律法規(guī)，如金融制度、貿(mào)易服務(wù)、對(duì)外投資和稅收政策等。我國(guó)政府應(yīng)積極組織相關(guān)部門建立東盟投資環(huán)境咨詢平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，一方面，使有志“走出去”的國(guó)內(nèi)企業(yè)在做出境外項(xiàng)目投資時(shí)，參考該國(guó)際投資環(huán)境數(shù)據(jù)庫(kù)，以期從根源降低投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，使已對(duì)外投資的國(guó)內(nèi)企業(yè)在東道國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作中得到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保障。

（四）我國(guó)企業(yè)應(yīng)合理配置投資東盟的方式、投資規(guī)模、投資區(qū)域與投資產(chǎn)業(yè)組合，建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，積極配合政府的引導(dǎo)，避免目盲投資。國(guó)內(nèi)大中型企業(yè)可以到法制較為健全、市場(chǎng)成熟的馬來(lái)西亞、新加坡、泰國(guó)等較發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)投資；而中小型民營(yíng)企業(yè)則可到市場(chǎng)商機(jī)較大的印尼、緬甸等相對(duì)不發(fā)達(dá)國(guó)家投資。此外，在對(duì)外投資活動(dòng)中，我國(guó)企業(yè)應(yīng)注意勞工關(guān)系和規(guī)避工潮風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少再次發(fā)生越南華人工廠發(fā)生勞資糾紛，演變成工人與防暴武警流血沖突之類的負(fù)面事件。

四 結(jié) 語(yǔ)

21世紀(jì)海上絲綢之路的建設(shè)是實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)的重要組成部分，同時(shí)也需要國(guó)內(nèi)國(guó)際社會(huì)多方面的配合和努力?；仡欀袊?guó)對(duì)東盟區(qū)域直接投資的發(fā)展歷程，雖然投資規(guī)模逐年增大，但投資中仍存在完善優(yōu)化空間。為了推動(dòng)中國(guó)對(duì)東盟直接投資的進(jìn)一步快速增長(zhǎng)，中國(guó)政府應(yīng)加強(qiáng)宏觀引導(dǎo)企業(yè)境外投資，健全企業(yè)對(duì)外投資的法律和制度，構(gòu)建完善的國(guó)際投資服務(wù)咨詢平臺(tái)等，以確保中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)直接投資的持續(xù)、健康發(fā)展。在中國(guó)—東盟的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作從“黃金十年”邁向“鉆石十年”之際， 中國(guó)和東盟各國(guó)應(yīng)加強(qiáng)戰(zhàn)略溝通，凝聚共識(shí)，深化互利合作，協(xié)手打造中國(guó)—東盟命運(yùn)共同體、利益共同體及責(zé)任共同體。

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Abstract：Since the implementation of China and ASEAN Member Governments Investment Framework Agreement on Comprehensive Economic Cooperation Agreement implementation and the start-up of China-ASEAN Free Trade Area， theinvestment interaction between China and ASEAN is increasingly close. ASEAN has become the primary investment field of Chinese enterprises“going out”. By systematically studying of the investment motivations， investment subjects， investment industries， investment area and employment effectof Chinese enterprises investment in ASEAN， this paper puts forward strategies to promote Chinese direct investment in ASEAN.

Key words：China ； ASEAN；foreign direct investment

【責(zé)任編輯 吳應(yīng)望】