農(nóng)村信用社改制農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與分析

包艷龍

改制農(nóng)商行情況

經(jīng)過多年的探索與實(shí)踐，我國農(nóng)村信用社（以下簡稱“農(nóng)信社”）逐步化解不良貸款，資產(chǎn)質(zhì)量大幅提升，支農(nóng)力度不斷增強(qiáng)，已經(jīng)成為我國最重要服務(wù)“三農(nóng)”的金融機(jī)構(gòu)。為進(jìn)一步深化農(nóng)信社改革，完善治理結(jié)構(gòu)，明細(xì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，激發(fā)企業(yè)經(jīng)營活力，提高服務(wù)“三農(nóng)”水平，近年來，我國農(nóng)信社大規(guī)模向農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“農(nóng)商行”）轉(zhuǎn)型。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)公布，截至2015年三季度末，我國農(nóng)商行超過800家，約50%的農(nóng)信社已改制為農(nóng)商行;不良貸款余額1643億元，不良貸款率2.35%，資產(chǎn)利潤率1.26%，撥備覆蓋率199.73%，資本充足率13.18%;小微企業(yè)貸款余額3.65萬億元。農(nóng)信社改制為農(nóng)商行后，在諸多方面發(fā)生明顯的變化。

股權(quán)治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)信社普遍存在自然人股東過多，股權(quán)過于分散的問題，不符合現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行機(jī)制要求。根據(jù)《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股權(quán)改造的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕92號(hào)）文件要求，農(nóng)信社股權(quán)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，但農(nóng)信社自然人股東過多的情況并沒有發(fā)生根本性改變，部分縣域農(nóng)信社自然人股權(quán)仍在60%以上。改制農(nóng)商行后，自然人股比例達(dá)到低于50%的水平，法人股權(quán)得到大幅提升。

公司治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)商行建立了“三會(huì)一層”的現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，并設(shè)有專職委員會(huì)等輔助性法人治理結(jié)構(gòu)。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分農(nóng)商行股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職責(zé)并不清晰，難以形成有效的制衡機(jī)制。關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等專職委員會(huì)不能真正參與農(nóng)商行的經(jīng)營決策，不能起到應(yīng)有的作用。而且，農(nóng)商行雖改為公司治理結(jié)構(gòu)，但董事長等領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)仍由上級(jí)聯(lián)社任命，經(jīng)營主要由上級(jí)聯(lián)社統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，并沒真正實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)。

服務(wù)模式。農(nóng)信社在轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)商行后，服務(wù)水平有所提升。一是人員觀念有所轉(zhuǎn)變。農(nóng)商行普遍加大了人員的培訓(xùn)力度，轉(zhuǎn)變?nèi)藛T觀念，建立以客戶為中心的服務(wù)理念。例如，某農(nóng)商行由營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻艚?jīng)理上門服務(wù)模式，為客戶提供了便利。二是營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能改善。農(nóng)商行對(duì)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行改造，提升營業(yè)場所的服務(wù)功能。例如，某農(nóng)商行增設(shè)了客戶休息區(qū)，客戶體驗(yàn)區(qū)等。三是開發(fā)電子渠道。為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，農(nóng)商行加大手機(jī)銀行等開發(fā)力度，提升客戶服務(wù)能力。

盈利能力。農(nóng)信社在改制農(nóng)商行后，盈利能力有所提升。一是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長。與大型商業(yè)銀行相比，農(nóng)商行具有經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，金融產(chǎn)品更適合當(dāng)?shù)乜蛻舻男枰ＷC了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。例如，多年前，某農(nóng)商行便嘗試開展農(nóng)機(jī)具、土地使用權(quán)等抵押貸款業(yè)務(wù)。二是增加了中間業(yè)務(wù)收入。農(nóng)商行在結(jié)算類、代理類等中間業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展，業(yè)務(wù)收入有所增加。三是同業(yè)業(yè)務(wù)收入大幅增長。農(nóng)商行具有自主投資同業(yè)業(yè)務(wù)的資格，極大提高了農(nóng)商行資金利用效率及回報(bào)率。

風(fēng)險(xiǎn)防控。農(nóng)信社改制農(nóng)商行后，風(fēng)險(xiǎn)防控體系有所增強(qiáng)。一是風(fēng)險(xiǎn)防控體系有所完善。為防控相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，部分農(nóng)商行引入大型股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提高了風(fēng)險(xiǎn)防控能力。二是相關(guān)指標(biāo)向好。以不良貸款率和撥備覆蓋率為例，為適應(yīng)農(nóng)商行改制需要，農(nóng)商行以股東增資等形式消化不良貸款，使不良貸款率降到較低的水平，撥備覆蓋率指標(biāo)也有所提升。

改制農(nóng)商行的風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)信社在改制農(nóng)商行過程中，需要經(jīng)過資產(chǎn)置換、不良貸款清收及處置等過程，存在諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是資產(chǎn)處置過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)處置需經(jīng)過置換、認(rèn)購、回購等環(huán)節(jié)，如某個(gè)環(huán)節(jié)銜接不利，容易導(dǎo)致改制失敗或者被起訴。二是轉(zhuǎn)制過程中不良資產(chǎn)處置方式過于粗放。為滿足轉(zhuǎn)制條件，農(nóng)信社需處置不良資產(chǎn)，由于農(nóng)信社不良資產(chǎn)的形成原因十分復(fù)雜，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行有效劃分，區(qū)別對(duì)待、區(qū)別處置。然而轉(zhuǎn)制時(shí)間較短，大部分農(nóng)信社采取“一刀切”式的粗放式處置方式，容易造成資產(chǎn)的損失。三是逃避不良貸款清收責(zé)任。由于清收不良貸款是一項(xiàng)復(fù)雜而艱難的工作，部分農(nóng)信社存在借轉(zhuǎn)制逃避清收責(zé)任。例如，某縣農(nóng)信社在轉(zhuǎn)制計(jì)劃中處置不良資產(chǎn)額為16550萬元，其中，只有800萬元不良貸款是通過清收來處置，而該農(nóng)信社從2011年至2014年每年平均清收不良貸款1539萬元。

分紅承諾及資產(chǎn)攤銷風(fēng)險(xiǎn)。一是分紅承諾風(fēng)險(xiǎn)。在改制農(nóng)商行過程中，農(nóng)信社需通過溢價(jià)發(fā)行股本等方式來沖銷不良資產(chǎn)。為了提高股本認(rèn)購的吸引力，農(nóng)信社通常會(huì)附加較高的分紅承諾。例如，某農(nóng)信社改制過程中承諾每年不低于10%的股本分紅，較高的股本分紅承諾極大增加農(nóng)商行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。二是資產(chǎn)攤銷費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)信社在改制農(nóng)商行過程中，資產(chǎn)置換是處置不良資產(chǎn)的主要方式，該方式會(huì)增加未來攤銷費(fèi)用，從而進(jìn)一步增加農(nóng)商行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如，按某農(nóng)信社的不良資產(chǎn)平均規(guī)模，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換會(huì)在20年內(nèi)每年增加大約300萬元至450萬元的攤銷費(fèi)用。

支農(nóng)力度減弱風(fēng)險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)貸款金額小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等因素影響，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)金融有天然的若質(zhì)性。農(nóng)信社經(jīng)過多年改革，逐漸適應(yīng)我國農(nóng)村的金融環(huán)境，成為我國農(nóng)業(yè)金融的核心力量。然而，與農(nóng)信社相比，農(nóng)商行有更好的服務(wù)環(huán)境，更強(qiáng)的金融服務(wù)能力，能夠吸引更多的優(yōu)質(zhì)客戶資源，這可能導(dǎo)致農(nóng)商行放棄部分高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)，使其支農(nóng)力度弱化。例如，調(diào)查顯示，某農(nóng)信社在改制農(nóng)商行后，車貸、房貸、企業(yè)貸款顯著增長，而農(nóng)戶貸款卻增長緩慢。

資金“倒吸”風(fēng)險(xiǎn)。我國縣域金融機(jī)構(gòu)較多，但絕大部分金融機(jī)構(gòu)都是以存款業(yè)務(wù)為主，貸存比明顯小于城市地區(qū)，農(nóng)村資金流向城市的“倒吸”現(xiàn)象較為普遍。例如，郵政儲(chǔ)蓄銀行鄉(xiāng)鎮(zhèn)代理網(wǎng)點(diǎn)具有“只存不貸”的特性，貸存比處于較低的水平。農(nóng)信社改制農(nóng)商行后，具有自主投資同業(yè)業(yè)務(wù)的資格。部分農(nóng)商行為控制風(fēng)險(xiǎn)，增加資金盈利能力，將資金投資于收益率略低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的同業(yè)業(yè)務(wù)。農(nóng)商行過多參與同業(yè)業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致農(nóng)村資金“倒吸”現(xiàn)象進(jìn)一步加重。例如，我國農(nóng)商行已成為我國同業(yè)業(yè)務(wù)的重要出資方，導(dǎo)致資金大量從農(nóng)村流向城市。

固定利差風(fēng)險(xiǎn)。我國不斷推進(jìn)利率市場化改革，降低融資成本，尤其在“三農(nóng)”領(lǐng)域，人民銀行以支農(nóng)再貸款等形式推動(dòng)降低“三農(nóng)”融資成本。然而，我國農(nóng)信社等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)凈利差并沒有明顯減小。例如，多年來，某省農(nóng)信社貸存款凈利差基本保持在6個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)信社改制農(nóng)商行后，凈利差有不降反升的趨勢，其原因主要有以下幾點(diǎn)。一是我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)較少，農(nóng)商行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)幾乎處于壟斷的地位，具有利率的定價(jià)權(quán)。二是農(nóng)商行具有更多的資金利用渠道，閑置資金也可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的收入，導(dǎo)致農(nóng)商行減小凈利差的動(dòng)機(jī)進(jìn)一步減弱。

相關(guān)建議

加大政策指導(dǎo)力度。一是加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。農(nóng)信社改制農(nóng)商行需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等多部門的協(xié)調(diào)配合，在改制農(nóng)商行前，各部門應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，通力協(xié)作，防止由于造作不當(dāng)，引起法律等風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是當(dāng)?shù)卣畱?yīng)給與政策支持。基層政府應(yīng)充分認(rèn)識(shí)組建農(nóng)商行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，在稅收減免、不良貸款清收等方面給予改制農(nóng)信社政策支持。三是監(jiān)管部門要加強(qiáng)政策指導(dǎo)。各地農(nóng)信社發(fā)展不平衡，差異較大，應(yīng)分批次進(jìn)行股份制改造，防止部分農(nóng)信社為達(dá)到改制標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)行消化不良資產(chǎn)等情況的發(fā)生，消除改制后農(nóng)商行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

進(jìn)一步明確農(nóng)商行市場定位。我國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)眾多，但真正服務(wù)“三農(nóng)”的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)卻十分稀少。為防止農(nóng)商行做大做強(qiáng)后，偏離服務(wù)“三農(nóng)”的經(jīng)營方向，要進(jìn)一步明確農(nóng)商行的市場定位。一是監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)商行經(jīng)營戰(zhàn)略方向的監(jiān)管，確保農(nóng)商行服務(wù)“三農(nóng)”的經(jīng)營戰(zhàn)略不偏移。二是進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)商行等支農(nóng)金融機(jī)構(gòu)政策支持力度。農(nóng)業(yè)金融服務(wù)有天然若質(zhì)性，大型金融機(jī)構(gòu)參與“三農(nóng)”金融服務(wù)的積極性較差。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)商行等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的政策扶植力度，調(diào)動(dòng)其服務(wù)“三農(nóng)”的積極性。三是加強(qiáng)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)惠政策的落實(shí)與監(jiān)督。要保證涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)所享受的優(yōu)惠政策落實(shí)到位，防止由于地方政府財(cái)政不足等原因?qū)е抡邞铱?。另外，還需加強(qiáng)享受優(yōu)惠政策金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，防止金融機(jī)構(gòu)享受國家優(yōu)惠政策，卻沒有真正服務(wù)“三農(nóng)”的情況發(fā)生。

完善農(nóng)商行經(jīng)營管理體制。一是完善農(nóng)商行公司治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)商行的人事等權(quán)利歸上級(jí)聯(lián)社所有，并沒有真正實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)深化農(nóng)商改革，真正實(shí)現(xiàn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、監(jiān)督權(quán)的相互制衡、相互監(jiān)督的法人治理結(jié)構(gòu)。二是優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。農(nóng)商行要改變依靠利差收入的現(xiàn)狀，利用農(nóng)村地區(qū)渠道的優(yōu)勢，增加代理、結(jié)算等業(yè)務(wù)收入，拓寬收入來源。三是加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。農(nóng)商行應(yīng)充分利用規(guī)模小、經(jīng)營靈活的特點(diǎn)，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)具有本地特色的金融產(chǎn)品，滿足“三農(nóng)”發(fā)展的需求。四是發(fā)展電子渠道。農(nóng)商行應(yīng)大力發(fā)展手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，合理布設(shè)電子機(jī)具，開展線上渠道與線下渠道相結(jié)合的模式，加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)的普惠金融力度。五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。農(nóng)商行應(yīng)借鑒大型股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，組建分工明確、職責(zé)清晰、相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

緩解農(nóng)村資金“倒吸”。一是加大郵政儲(chǔ)蓄銀行改革力度。郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)眾多，但由于金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)缺乏、改革不夠深入等因素影響，沒有發(fā)揮應(yīng)有的支農(nóng)作用。全面深化郵政儲(chǔ)蓄銀行改革，發(fā)揮其應(yīng)有的支農(nóng)作用，可能是我國農(nóng)村金融改革的重要任務(wù)。二是控制農(nóng)商行同業(yè)參與度。農(nóng)商行通過同業(yè)可以充分利用閑置資金，但過度參與同業(yè)業(yè)務(wù)可能影響其支農(nóng)力度。應(yīng)對(duì)農(nóng)商行參與同業(yè)業(yè)務(wù)的期限、金額等方面進(jìn)行細(xì)化管理，防止農(nóng)村資金的過度外流。三是進(jìn)一步加大支農(nóng)再貸款等政策支農(nóng)力度。支農(nóng)再貸款是金融反補(bǔ)農(nóng)業(yè)的重要措施，應(yīng)進(jìn)一步加大相關(guān)政策力度，逐步實(shí)現(xiàn)資金向農(nóng)村回流。四是完善農(nóng)村社會(huì)保障等體系。我國農(nóng)村資金“倒吸”的原因較為復(fù)雜，單方面從金融改革入手難以化解，應(yīng)在農(nóng)村社會(huì)保障體系、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面著手，解決農(nóng)民后顧之憂，提高農(nóng)民收入，增加農(nóng)民消費(fèi)，才能使農(nóng)村資金“倒吸”情況得到根本化解。

加快涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。由于中國農(nóng)業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)改革過程中大量撤銷農(nóng)村營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，郵政儲(chǔ)蓄銀行鄉(xiāng)鎮(zhèn)代理網(wǎng)點(diǎn)“只存不貸”，導(dǎo)致農(nóng)商行與農(nóng)信社在鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)具有行業(yè)壟斷的特性。要打破行業(yè)壟斷的現(xiàn)狀，在深化郵政儲(chǔ)蓄銀行改革的同時(shí)，還應(yīng)進(jìn)一步加快涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。一是政府應(yīng)主導(dǎo)組建涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為迅速，但涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展卻十分緩慢。為加快涉農(nóng)互聯(lián)金融的發(fā)展，地方政府應(yīng)以參股等形式組建互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)，增加“三農(nóng)”融資渠道。二是創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式。在涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以嘗試農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款等模式，解決涉農(nóng)貸款抵押品不足的問題。三是平臺(tái)涉農(nóng)項(xiàng)目利率補(bǔ)貼?？梢越o予涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)項(xiàng)目給予利率補(bǔ)貼，降低“三農(nóng)”融資成本。四是建立信用及擔(dān)保體系。為降低融資風(fēng)險(xiǎn)，要建立與銀行征信庫相銜接的客戶信用體系及政府主導(dǎo)的信貸擔(dān)保體系，確保融資平臺(tái)的健康發(fā)展。五是給予涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以政策補(bǔ)貼。可以給予稅收、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，降低農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營成本，以促進(jìn)相關(guān)行業(yè)的快速的發(fā)展。

（作者單位：中國人民銀行哈爾濱中心支行）