應(yīng)對(duì)糧食金融化：中國(guó)糧食期貨立法之糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)研究

曾曉昀

(1.華東政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，上海 201620；2.廣東技術(shù)師范學(xué)院 政法學(xué)院，廣州 510400)

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應(yīng)對(duì)糧食金融化：中國(guó)糧食期貨立法之糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)研究

曾曉昀1，2

(1.華東政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，上海 201620；2.廣東技術(shù)師范學(xué)院 政法學(xué)院，廣州 510400)

在糧食金融化背景下，必須強(qiáng)化糧食安全、發(fā)展多元化糧食市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的有機(jī)統(tǒng)一。新一代糧農(nóng)應(yīng)當(dāng)由傳統(tǒng)的從事糧食生產(chǎn)轉(zhuǎn)為依托糧食期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，成為糧食期貨市場(chǎng)新興的、基本的客戶主體。糧食期貨立法要保障糧農(nóng)合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)糧農(nóng)權(quán)益、糧食期貨公司利益與國(guó)家整體金融安全、糧食安全的有機(jī)統(tǒng)一，彰顯法的自由、公平與安全價(jià)值?；诩Z農(nóng)的明顯弱勢(shì)地位，需要重點(diǎn)關(guān)注糧食期貨公司及其從業(yè)人員欺詐糧農(nóng)客戶行為，對(duì)責(zé)任主體、主觀過(guò)錯(cuò)、欺詐行為、損害后果、因果關(guān)系進(jìn)行研究。未來(lái)的《期貨法》《糧食法》要構(gòu)建民事責(zé)任、行政責(zé)任、刑事責(zé)任、社會(huì)責(zé)任等在內(nèi)的責(zé)任體系，充分保障糧農(nóng)客戶合法權(quán)益，有效應(yīng)對(duì)糧食金融化。

糧食期貨；糧農(nóng)客戶權(quán)益；糧食金融化；期貨法；糧食法

一、 應(yīng)對(duì)糧食金融化：讓糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)

糧食金融化是指糧食由生活必需品走向投機(jī)商品，從滿足生活需求轉(zhuǎn)向滿足投機(jī)需求。美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后，各國(guó)紛紛采取寬松的貨幣政策，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為糧食金融化創(chuàng)造了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一方面，糧食金融化保持“糧食”的固有特征。糧食是一日三餐的必備食品，是關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的基本商品，需求量大，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，受自然因素的制約明顯。我國(guó)是第一人口大國(guó)，糧食問(wèn)題再?gòu)?qiáng)調(diào)也不為過(guò)。另一方面，糧食金融化凸顯“金融化”趨勢(shì)。糧食價(jià)格權(quán)重大，收益穩(wěn)定，可以抵抗通貨膨脹，得到投資者的青睞。糧食“金融化”趨勢(shì)體現(xiàn)為“糧食銀行”建設(shè)、糧食期貨市場(chǎng)發(fā)展、糧食保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展、糧食風(fēng)險(xiǎn)基金保障等方方面面?！爸袊?guó)政府應(yīng)當(dāng)積極地建設(shè)糧食金融化，而不是被動(dòng)地接受發(fā)達(dá)國(guó)家糧食金融化對(duì)我國(guó)糧食市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出?！盵1]其中，糧食期貨可以有效地連結(jié)糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)與虛擬投資市場(chǎng)，逐步成為糧食金融化的典型表現(xiàn)。有學(xué)者歸納，糧食期貨可以“適當(dāng)降低糧食自給率”“提高糧食儲(chǔ)備效率”“減緩糧食產(chǎn)量和價(jià)格的波動(dòng)”“促進(jìn)農(nóng)民增收”“深化流通體制改革”“提高國(guó)家對(duì)糧食的宏觀調(diào)控效率”等。[2]國(guó)家“十三五”規(guī)劃要求，“積極穩(wěn)妥推進(jìn)期貨等衍生品市場(chǎng)創(chuàng)新”。我國(guó)的期貨交易所正在大力發(fā)展糧食品種，如鄭州商品交易所發(fā)展強(qiáng)麥、普麥、早秈稻、粳稻、晚秈稻，大連商品交易所發(fā)展玉米、玉米淀粉。2016年中央一號(hào)文件提出，“創(chuàng)設(shè)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)試點(diǎn)”，“探索建立農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、涉農(nóng)信貸、農(nóng)產(chǎn)品期貨和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制”。我國(guó)已經(jīng)制定了《農(nóng)業(yè)法》《農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法》《糧食流通管理?xiàng)l例》《中央儲(chǔ)備糧管理?xiàng)l例》等涉糧法律法規(guī)，《糧食法》(征求意見(jiàn)稿)也作出了“規(guī)范發(fā)展糧食期貨交易”的規(guī)定。未來(lái)在《期貨法》《糧食法》中要規(guī)定糧食期貨的相關(guān)制度，有效應(yīng)對(duì)糧食金融化。

傳統(tǒng)的糧食期貨市場(chǎng)更多是國(guó)內(nèi)大型糧食企業(yè)、跨國(guó)糧商、金融游資的投資場(chǎng)所。隨著糧食期貨的發(fā)展，我們要重點(diǎn)鼓勵(lì)糧農(nóng)進(jìn)入期貨交易市場(chǎng)，成為新興的、基本的投資主體。當(dāng)前，我國(guó)各地普遍存在農(nóng)民背井離鄉(xiāng)打工的情況，種糧不賺錢一直是糧農(nóng)積極性低下的原因。隨著沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入發(fā)展，農(nóng)民工在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)被打破，很多地方出現(xiàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)的熱潮，除了投身第三產(chǎn)業(yè)之外，重回故土、發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)成為農(nóng)民工返鄉(xiāng)的可靠選擇。農(nóng)民工返鄉(xiāng)種糧不是時(shí)代倒退，相反地，體現(xiàn)了糧食安全的國(guó)家戰(zhàn)略和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展需求。新一代糧農(nóng)不僅僅是“鋤禾日當(dāng)午”的傳統(tǒng)農(nóng)民，應(yīng)當(dāng)具備現(xiàn)代化的投資能力，是體力型與腦力型相結(jié)合、生產(chǎn)與投資相結(jié)合的新型農(nóng)民。鼓勵(lì)糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)，有助于應(yīng)對(duì)糧食金融化。一方面，糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)也有助于糧食期貨市場(chǎng)自身的發(fā)展。糧農(nóng)可以依靠現(xiàn)實(shí)中的糧食生產(chǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)投資，推動(dòng)糧食期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。如果糧食收獲時(shí)糧食價(jià)格下降，糧農(nóng)在糧食期貨市場(chǎng)上的收益可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避乃至投機(jī)營(yíng)利的目的。另一方面，糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)有助于糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展。糧農(nóng)在種植糧食的同時(shí)，可以預(yù)先在期貨市場(chǎng)賣出相應(yīng)的糧食期貨合約，根據(jù)糧食期貨市場(chǎng)狀況調(diào)整現(xiàn)實(shí)中的糧食生產(chǎn)。如果糧食收獲時(shí)糧食現(xiàn)貨價(jià)格上升，糧農(nóng)還可以先從糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)中獲益。值得注意的是，糧食期貨的載體是糧食，需要有相應(yīng)的生產(chǎn)者——糧農(nóng)，這是糧食期貨與能源期貨、金屬期貨等的本質(zhì)區(qū)別，也是本文專門論證糧食期貨的緣由。

二、 糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)：糧食金融化之利益博弈

從廣義上看，農(nóng)民權(quán)益可以分為實(shí)體性權(quán)利和程序性權(quán)利。實(shí)體性權(quán)利包括人身權(quán)利(如生命權(quán)、健康權(quán)、人格權(quán)、身份權(quán))、政治權(quán)利(如平等權(quán)、選舉權(quán)、遷徙自由權(quán)、結(jié)社權(quán))、經(jīng)濟(jì)權(quán)利(如耕地權(quán)利、自主經(jīng)營(yíng)權(quán))、社會(huì)文化權(quán)利(如受教育權(quán)、社會(huì)保障權(quán)、環(huán)境權(quán))等；程序性權(quán)利主要是相應(yīng)的法律救濟(jì)權(quán)利，如申訴、調(diào)解、仲裁、訴訟、法律援助等。中國(guó)的糧農(nóng)往往是家庭式經(jīng)營(yíng)，規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，金融知識(shí)匱乏，對(duì)糧食期貨市場(chǎng)信息的掌握能力不足，質(zhì)樸單純，難以應(yīng)對(duì)復(fù)雜的期貨市場(chǎng)形勢(shì)，亟需《期貨法》《糧食法》保障其合法權(quán)益。具體而言，糧食期貨領(lǐng)域的糧農(nóng)權(quán)益是多樣化的。其一，投機(jī)目的。糧食作為大宗商品，是涉及國(guó)計(jì)民生的必需品，投資獲利空間巨大。糧農(nóng)投資糧食期貨市場(chǎng)是期望依法依約獲得期貨收益，最好是在糧食生產(chǎn)和糧食期貨市場(chǎng)同時(shí)獲利，一舉兩得。其二，套期保值。與金融、能源等期貨品種相比，糧食產(chǎn)品受自然因素影響顯著，季節(jié)性強(qiáng)，波動(dòng)性大。在糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同種糧食產(chǎn)品進(jìn)行數(shù)量相等、方向相反的買賣活動(dòng)，可以抵消彌補(bǔ)盈虧、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其三，促進(jìn)糧食生產(chǎn)。與普通投資者相比，新一代糧農(nóng)不能停留在投資糧食期貨市場(chǎng)獲得期貨利益，更要善于利用期貨市場(chǎng)引導(dǎo)自身的糧食生產(chǎn)尤其是訂單農(nóng)業(yè)，最終目的是促進(jìn)糧食生產(chǎn)。我們強(qiáng)調(diào)糧食期貨市場(chǎng)發(fā)展與糧農(nóng)增收相結(jié)合，也是從糧農(nóng)的最實(shí)際利益出發(fā)。其四，信息獲取。糧農(nóng)是糧食期貨市場(chǎng)的新興投資主體，卻與糧食期貨公司及其從業(yè)人員之間處于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀態(tài)，處于明顯的弱勢(shì)地位。糧農(nóng)有權(quán)利獲得充分、及時(shí)、準(zhǔn)確的糧食期貨信息，禁止不正當(dāng)?shù)钠墼p糧農(nóng)客戶行為。

在應(yīng)對(duì)糧食金融化過(guò)程中，既要考慮糧農(nóng)私人利益，也要考慮期貨公司的私人利益，更要考慮糧食期貨市場(chǎng)背后的國(guó)家金融安全利益和國(guó)家糧食安全利益。一方面，糧食期貨公司及其從業(yè)人員的利益。糧農(nóng)與糧食期貨公司之間是一種委托關(guān)系，糧農(nóng)是委托人，糧食期貨公司是受托人。“個(gè)人投機(jī)者關(guān)心的是利潤(rùn)，而經(jīng)紀(jì)公司關(guān)心的則是傭金?！盵3]糧食期貨公司及其從業(yè)人員也有私人利益、集體利益，會(huì)影響整個(gè)糧食期貨市場(chǎng)，同時(shí)波及糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)，觸及國(guó)家糧食安全利益。而且，糧食期貨公司的利益與從業(yè)人員的利益還不同，甚至有時(shí)是對(duì)立的。另一方面，國(guó)家利益。國(guó)家利益又可細(xì)分為國(guó)家金融安全利益和國(guó)家糧食安全利益。其一，國(guó)家金融安全利益。當(dāng)前，糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)逐步連接起來(lái)，糧食雖然沒(méi)有放棄消費(fèi)需求功能，卻從單一的消費(fèi)需求功能走向多元化的投資功能。隨著糧食金融化的發(fā)展，糧食期貨市場(chǎng)可以刺激投資需求，規(guī)避其他金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融資本的保值增值，與股票市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推動(dòng)整個(gè)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。其二，國(guó)家糧食安全利益。糧食期貨市場(chǎng)可以刺激投資需求，擴(kuò)大糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)的總需求，推動(dòng)全球糧食市場(chǎng)的統(tǒng)一。與此同時(shí)，國(guó)際資本通過(guò)主導(dǎo)國(guó)際糧食價(jià)格權(quán)，推動(dòng)糧食現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)、價(jià)格上漲，操縱全球糧食供給，嚴(yán)重威脅我國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的糧食安全利益。

權(quán)利是法律的核心，法學(xué)應(yīng)當(dāng)是權(quán)利之學(xué)?！霸趯?duì)我國(guó)《期貨法》調(diào)整范圍進(jìn)行界定的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)以‘核心規(guī)制與延伸監(jiān)管’作為立法思路。”[4]從應(yīng)對(duì)糧食金融化的角度出發(fā)，保障糧農(nóng)權(quán)益、增進(jìn)糧食期貨公司權(quán)益與維護(hù)國(guó)家金融安全利益、國(guó)家糧食安全利益本質(zhì)上是一致的，但具體實(shí)施時(shí)會(huì)有很多沖突。國(guó)家糧食安全始終是糧食期貨市場(chǎng)的落腳點(diǎn)，甚至比國(guó)家金融安全還更為重要。當(dāng)國(guó)家糧食安全利益與國(guó)家金融安全利益發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮國(guó)家糧食安全利益。糧農(nóng)權(quán)益有其特殊的品質(zhì)和價(jià)值。糧食期貨公司是糧食期貨市場(chǎng)發(fā)展的中介、橋梁，糧農(nóng)是期貨市場(chǎng)發(fā)展的源泉。糧食期貨立法在保障糧農(nóng)權(quán)益時(shí)，一方面是探索如何積極增進(jìn)糧農(nóng)權(quán)益而不損失國(guó)家糧食安全利益、金融安全利益，鼓勵(lì)參與合作化組織或訂單農(nóng)業(yè)，以團(tuán)體優(yōu)勢(shì)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)。另一方面是不能為了國(guó)家糧食安全利益、金融安全利益而讓糧農(nóng)權(quán)益受損，避免谷賤傷農(nóng)事件的發(fā)生，要提升糧農(nóng)的金融素養(yǎng)，促進(jìn)糧食期貨公司的合法經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)糧食期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第1條規(guī)定了立法宗旨，其中包括“保護(hù)期貨交易各方的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益”。未來(lái)的《期貨法》《糧食法》立法宗旨要體現(xiàn)對(duì)糧農(nóng)權(quán)益的特別關(guān)注，應(yīng)對(duì)糧食金融化的挑戰(zhàn)。

三、 價(jià)值取向：糧農(nóng)客戶權(quán)益保障之立法趨勢(shì)

糧農(nóng)客戶權(quán)益保障立法的價(jià)值取向應(yīng)當(dāng)是多元化的。

首先，從市場(chǎng)的決定性作用出發(fā)，糧農(nóng)客戶權(quán)益保障立法要體現(xiàn)自由價(jià)值，體現(xiàn)應(yīng)對(duì)糧食金融化的促進(jìn)型價(jià)值。其一，準(zhǔn)入自由。鄭州商品交易所重點(diǎn)發(fā)展強(qiáng)麥、普麥、早秈稻、粳稻、晚秈稻，大連商品交易所重點(diǎn)發(fā)展玉米、玉米淀粉。鼓勵(lì)糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值，逐漸發(fā)展成為糧食期貨市場(chǎng)新興的、基本的投資主體。鼓勵(lì)糧食新品種(如雜糧品種)入市，從審批制走向核準(zhǔn)制，將新品種上市的權(quán)力賦予期貨交易所，禁止轉(zhuǎn)基因糧食品種進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)，引導(dǎo)糧農(nóng)自覺(jué)調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)糧食生產(chǎn)的綠色發(fā)展。其二，交易自由。除糧食期貨操縱、內(nèi)幕交易、欺詐等交易禁止行為之外，要貫徹交易自由原則對(duì)糧農(nóng)交易進(jìn)行制度設(shè)計(jì)，如糧食期貨合約的訂立、實(shí)施及違約救濟(jì)機(jī)制，引入合約更新的概念。規(guī)范糧食期貨的保證金、交割、平倉(cāng)、持倉(cāng)、漲跌停板、結(jié)算等相關(guān)制度。其三，退出自由。規(guī)范糧農(nóng)退出期貨市場(chǎng)的條件、程序和權(quán)利救濟(jì)機(jī)制，完善清理、估價(jià)、處理、分配和注銷程序，讓糧農(nóng)在必要時(shí)可以自主退出糧食期貨市場(chǎng)。

其次，實(shí)現(xiàn)公平價(jià)值，體現(xiàn)應(yīng)對(duì)糧食金融化的保障型價(jià)值。公平價(jià)值強(qiáng)調(diào)保障弱勢(shì)群體合法權(quán)益，糧農(nóng)在糧食期貨市場(chǎng)上確實(shí)處于弱勢(shì)地位。在鼓勵(lì)糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)的同時(shí)，要特別保障糧農(nóng)客戶的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)糧食期貨市場(chǎng)各方主體的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的對(duì)立統(tǒng)一。其一，權(quán)利公平。糧食權(quán)是確保法定主體享有供給充足、質(zhì)量安全、價(jià)格合理的糧食的權(quán)利，是一種共享發(fā)展的權(quán)利。糧食期貨層面的糧食權(quán)要通過(guò)保障糧農(nóng)客戶權(quán)益，推動(dòng)糧食現(xiàn)貨供給、提升糧食期貨品種質(zhì)量、調(diào)節(jié)糧食市場(chǎng)價(jià)格。其二，義務(wù)公平?？陀^上講，糧食期貨立法需要規(guī)定四類義務(wù)，即：政府監(jiān)管者的監(jiān)管職責(zé)，糧食期貨交易所、糧食期貨公司的法定經(jīng)營(yíng)義務(wù)，糧農(nóng)等投資者的依法投資義務(wù)，糧食期貨社會(huì)組織的管理職責(zé)。相比之下，糧農(nóng)客戶的義務(wù)是比較輕的，主要是按照糧食期貨市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行投資操作，這與其明顯的弱勢(shì)地位有關(guān)。其三，責(zé)任公平?；诩Z農(nóng)的弱勢(shì)地位，必然要加重其他法律主體的責(zé)任來(lái)實(shí)現(xiàn)責(zé)任公平，如注重對(duì)欺詐糧農(nóng)客戶行為的行政處罰、刑事追責(zé)。與此同時(shí)，糧農(nóng)客戶也在慢慢成長(zhǎng)，要明晰糧食期貨交易所、糧食期貨公司與糧農(nóng)客戶之間的民事責(zé)任關(guān)系，倡導(dǎo)保障投資者(糧農(nóng))的社會(huì)責(zé)任理念。

最后，守護(hù)安全價(jià)值，是應(yīng)對(duì)糧食金融化的底線型價(jià)值。與自由價(jià)值、公平價(jià)值相比，安全價(jià)值是嶄新的價(jià)值形態(tài)，值得糧食法學(xué)深入研究。糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)金融安全與糧食安全的價(jià)值統(tǒng)一。其一，金融安全的探討。健全糧食期貨風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息披露機(jī)制，定時(shí)披露市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，完善大戶報(bào)告制度，保障糧農(nóng)的信息知情權(quán)。實(shí)時(shí)監(jiān)控糧食期貨價(jià)格、持倉(cāng)、盈虧等情況，完善風(fēng)險(xiǎn)化解措施方案。對(duì)糧農(nóng)的持倉(cāng)制度和交易限制制度進(jìn)行原則性規(guī)定，建立持倉(cāng)限額豁免制度，更好地激勵(lì)糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)。其二，糧食安全的探討。從保障糧農(nóng)客戶權(quán)益出發(fā)，健全利用糧食期貨市場(chǎng)推動(dòng)糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。牢牢把控糧食定價(jià)權(quán)，實(shí)行糧價(jià)直補(bǔ)、糧食最低收購(gòu)價(jià)與糧食期貨價(jià)格的跨領(lǐng)域聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推動(dòng)糧食期貨價(jià)格信息公開(kāi)。糧農(nóng)進(jìn)入糧食期貨市場(chǎng)的初衷就是為了規(guī)避糧食生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，客觀上促進(jìn)了糧食期貨投資多元化，推動(dòng)糧食期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展，而糧食期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展最終會(huì)發(fā)揮市場(chǎng)引導(dǎo)功能，推動(dòng)糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)與訂單農(nóng)業(yè)的發(fā)展，保障國(guó)家糧食安全利益。金融期貨品種主要考慮金融安全，能源期貨品種則要考慮能源安全與金融安全。相比之下，當(dāng)糧食安全與金融安全出現(xiàn)不可調(diào)和的價(jià)值矛盾時(shí)，保障糧農(nóng)客戶權(quán)益立法應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧、以糧食安全為先進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。

四、 問(wèn)題聚焦：欺詐糧農(nóng)客戶之構(gòu)成要件解析

基于糧農(nóng)自身知識(shí)能力的局限和明顯的弱勢(shì)地位，糧農(nóng)在投資糧食期貨過(guò)程中，首當(dāng)其沖的問(wèn)題是信息不對(duì)稱，信息資源是糧食金融化時(shí)代的基礎(chǔ)資源。糧食期貨公司及其從業(yè)人員欺詐糧農(nóng)的現(xiàn)象普遍存在，成為現(xiàn)階段糧農(nóng)客戶權(quán)益受損的焦點(diǎn)問(wèn)題，亟待立法解決。美國(guó)《期貨交易法》的立法目的就包括“保護(hù)所有的市場(chǎng)參與者免受欺詐或其他濫用銷售行為或不當(dāng)利用客戶資產(chǎn)行為”。[5]有學(xué)者提出：“《證券法》應(yīng)摒棄誠(chéng)實(shí)信用對(duì)市場(chǎng)主體主觀態(tài)度的倫理倡導(dǎo)，確立反對(duì)一切欺詐行為的客觀理念，最終形成基本原則與具體規(guī)范相結(jié)合的反欺詐規(guī)則體系?！盵6]欺詐糧農(nóng)客戶違背了委托關(guān)系的基本要求，違背了現(xiàn)有《期貨交易管理?xiàng)l例》“公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用”原則和“禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱期貨交易價(jià)格等違法行為”的規(guī)定。從法理分析，因欺詐糧農(nóng)而損害國(guó)家利益的合同是無(wú)效的，但沒(méi)有損害國(guó)家利益，只是使糧農(nóng)在違背真實(shí)意思的情況下訂立的合同則是可變更或者可撤銷的。本文認(rèn)為，欺詐糧農(nóng)客戶的構(gòu)成要件包括責(zé)任主體、主觀過(guò)錯(cuò)和欺詐行為，而損害后果、欺詐行為與損害后果之間的因果關(guān)系則屬于相關(guān)主體承擔(dān)法律責(zé)任時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的因素，不是必備構(gòu)成要件。

其一，責(zé)任主體。關(guān)于欺詐糧農(nóng)的責(zé)任主體，學(xué)界有不同觀點(diǎn)。狹義說(shuō)一般是指糧食期貨公司及其從業(yè)人員；中義說(shuō)認(rèn)為責(zé)任主體除了糧食期貨公司及其從業(yè)人員之外，還包括糧食期貨登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員；廣義說(shuō)則包括期貨交易所、期貨公司、期貨登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)從業(yè)人員等。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，欺詐糧農(nóng)的責(zé)任主體傾向于廣義說(shuō)，但為論述方便，筆者多以糧食期貨公司及其從業(yè)人員為例進(jìn)行論述。具體而言，糧食期貨公司自身實(shí)施欺詐行為，當(dāng)然也要經(jīng)過(guò)具體從業(yè)人員去實(shí)施，但從外部看是以糧食期貨公司的名義，具體從業(yè)人員對(duì)外沒(méi)有體現(xiàn)固有的存在。從業(yè)人員在這種情況下，還分為故意實(shí)施和過(guò)失實(shí)施兩種情況。糧食期貨公司指使其從業(yè)人員針對(duì)性地實(shí)施欺詐行為，具體從業(yè)人員要直接與糧農(nóng)接觸，體現(xiàn)正式的存在。從業(yè)人員瞞著糧食期貨公司私下實(shí)施欺詐行為，與糧食期貨公司無(wú)關(guān)。其中，糧食期貨公司及其從業(yè)人員共同參與了欺詐糧農(nóng)行為的，責(zé)任承擔(dān)方式應(yīng)當(dāng)是“共同地”和“連帶地”承擔(dān)，歸根到底也是國(guó)家糧食安全利益的考量。

其二，主觀過(guò)錯(cuò)。目前，由于糧農(nóng)在糧食期貨市場(chǎng)的投資規(guī)模有限，加上自身水平的問(wèn)題，糧食期貨公司及其從業(yè)人員在對(duì)待糧農(nóng)時(shí)往往沒(méi)有盡到應(yīng)有的“善良管理人”職責(zé)，不同程度存在過(guò)失問(wèn)題。欺詐糧農(nóng)的“故意”更多是一種客觀標(biāo)準(zhǔn)，而一般民事欺詐以行為人的主觀態(tài)度為重，尚未歸納具體行為類型。欺詐糧農(nóng)的“故意”不僅僅是從業(yè)人員個(gè)人的“故意”，也包括糧食期貨公司本身的“故意”。直接故意是指糧食期貨公司及其從業(yè)人員明知欺詐行為會(huì)發(fā)生違法結(jié)果，利用糧農(nóng)的弱點(diǎn)，希望這種結(jié)果發(fā)生。間接故意是指糧食期貨公司及其從業(yè)人員明知欺詐行為會(huì)發(fā)生違法結(jié)果，因?yàn)閷?duì)糧農(nóng)的權(quán)益漠不關(guān)心，放任這種結(jié)果發(fā)生。這種“明知”限于“可能發(fā)生”違法結(jié)果的情況。欺詐糧農(nóng)一般都是使對(duì)方違背真實(shí)意思表示，既包括直接故意，也包括間接故意，還包括推定故意，但多為直接故意，即“希望”通過(guò)欺詐行為導(dǎo)致有利于責(zé)任主體的結(jié)果發(fā)生，而這種結(jié)果“必然”或“可能”損害糧農(nóng)利益。糧食期貨公司如果在沒(méi)有核實(shí)的情況下誘導(dǎo)投資者，明知可能導(dǎo)致投資者受損，還放任投資者買入期貨致?lián)p，更多是一種間接故意。

其三，欺詐行為。我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第68條列舉了欺詐客戶的行為類型，如獲利保證、約定分成、擅自交易、誘騙客戶、未下達(dá)指令、挪用客戶保證金等等。該條款第九項(xiàng)是兜底性、開(kāi)放性規(guī)定，為法官自由裁量權(quán)留下足夠的空間。學(xué)界對(duì)期貨欺詐行為的類型也有不同看法。一類是列舉型。例如，有學(xué)者很早就認(rèn)為，期貨欺詐行為包括“私下對(duì)沖”“超越委托權(quán)限”“提供虛假行情，誤導(dǎo)客戶”“隱哺事實(shí)真相，超越經(jīng)營(yíng)權(quán)限”“假合資，真詐編”。[7]另一類是兜底型。例如，有學(xué)者認(rèn)為，期貨欺詐行為包括“期貨經(jīng)紀(jì)公司其他的欺詐客戶行為”。[8]隨著國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)的發(fā)展變化，糧農(nóng)、糧食市場(chǎng)合作化組織會(huì)逐漸進(jìn)入期貨市場(chǎng)，欺詐糧農(nóng)的行為也會(huì)日益復(fù)雜多變。目前糧農(nóng)進(jìn)入期貨市場(chǎng)最缺的就是市場(chǎng)信息，之所以欺詐糧農(nóng)也是因?yàn)榧Z農(nóng)的信息獲取途徑不足。立法要及時(shí)關(guān)注最新情況，把嚴(yán)重的欺詐客戶行為明確增補(bǔ)進(jìn)我國(guó)未來(lái)的《期貨法》，保持欺詐客戶規(guī)定的兜底性、開(kāi)發(fā)性特點(diǎn)，以防萬(wàn)一。

其四，損害后果。損害后果分為財(cái)產(chǎn)性損害和非財(cái)產(chǎn)性損害。這里的財(cái)產(chǎn)主要是指糧食期貨及與糧食期貨相關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。一般來(lái)說(shuō)，糧農(nóng)的投資不會(huì)很大，個(gè)體在期貨市場(chǎng)的財(cái)產(chǎn)性損失不會(huì)很大。問(wèn)題是，如果糧農(nóng)是以集團(tuán)形式出現(xiàn)，集體投資期貨市場(chǎng)，那就會(huì)引起很大的損害后果了。財(cái)產(chǎn)性損害又分為直接損害和間接損害。直接損害是指糧農(nóng)既得利益的損失，如挪用糧農(nóng)所委托買賣的糧食期貨或者糧農(nóng)賬戶上的資金導(dǎo)致的現(xiàn)有損失。間接損害是指糧農(nóng)可得利益的損失，即欺詐行為沒(méi)有實(shí)施時(shí)，糧農(nóng)原本應(yīng)當(dāng)獲得的財(cái)產(chǎn)權(quán)益；現(xiàn)在實(shí)施了欺詐行為，這部分權(quán)益不能獲得了。其實(shí)糧農(nóng)投資糧食期貨市場(chǎng)，不僅僅是為了投資營(yíng)利，更重要的應(yīng)該是發(fā)揮期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等作用，最終有利于糧食生產(chǎn)，間接損害這部分是難以預(yù)估的。從立法目的考慮，考量欺詐糧農(nóng)的損害后果也以財(cái)產(chǎn)性損害為宜，并且要加以量化，直接損害比間接損害容易量化。其實(shí)一旦實(shí)施欺詐行為，糧食期貨公司及其從業(yè)人員也面臨信用損失的危險(xiǎn)，這是一種非財(cái)產(chǎn)性損害。信用的積累、沉淀非常不容易，而信用的喪失卻很容易并導(dǎo)致相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)性損失，而且很難恢復(fù)到原有的信用狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)引起重視。

其五，因果關(guān)系。欺詐糧農(nóng)本身雖然不要求一定有損害后果發(fā)生，但追究糧食期貨公司及其從業(yè)人員的法律責(zé)任時(shí)，必須考慮欺詐行為與損害后果的因果關(guān)系問(wèn)題，這與一般民事欺詐本質(zhì)上是一致的。如果欺詐行為與損害后果之間沒(méi)有因果關(guān)系，或者雖然有因果關(guān)系但有免責(zé)事由的，則無(wú)法憑借該因果關(guān)系追究糧食期貨公司及其從業(yè)人員相應(yīng)的法律責(zé)任。這里的因果關(guān)系，應(yīng)當(dāng)是一種相當(dāng)?shù)囊蚬P(guān)系。糧農(nóng)可能缺乏金融專業(yè)性，但期貨公司及其從業(yè)人員是有專業(yè)性的。以期貨行業(yè)的一般從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的知識(shí)水平作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，適用相當(dāng)因果關(guān)系規(guī)則?；诩Z食期貨業(yè)的專業(yè)性，必要時(shí)可引入推定規(guī)則，即先推定欺詐行為與損害后果之間有因果關(guān)系，再由糧食期貨公司及其從業(yè)人員證明不存在這種因果關(guān)系或者有免責(zé)事由。值得注意的是，糧食期貨公司欺詐糧農(nóng)的某些虛假信息未必是空穴來(lái)風(fēng)，也可能是因?yàn)榈谌接幸庑孤丁Ｈ绱艘粊?lái)，因果鏈就顯得更長(zhǎng)了。

五、 責(zé)任追究：糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)之落實(shí)

糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)的落實(shí)，需要構(gòu)建全方位的責(zé)任追究機(jī)制，堅(jiān)持民事責(zé)任優(yōu)先原則。這里的“民事責(zé)任”是指違約責(zé)任還是侵權(quán)責(zé)任？理論界有不同觀點(diǎn)，具體分析如下：其一，違約責(zé)任說(shuō)。例如，期貨公司沒(méi)有按約定向糧農(nóng)出示、提供相關(guān)文件，一般是違約行為，不涉及侵權(quán)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。其二，侵權(quán)責(zé)任說(shuō)。例如，糧農(nóng)是與第三方進(jìn)行了不必要的期貨買賣，往往難以基于委托約定向期貨公司及其從業(yè)人員主張權(quán)利，故以侵權(quán)為宜。其三，責(zé)任競(jìng)合說(shuō)。例如，期貨公司違背糧農(nóng)的委托為其買賣期貨，不僅僅違背了與糧農(nóng)的相關(guān)委托約定，而且會(huì)侵犯糧農(nóng)的合法財(cái)產(chǎn)權(quán)。其四，綜合說(shuō)。欺詐糧農(nóng)行為給糧農(nóng)造成損失的，有些只是承擔(dān)違約責(zé)任，有些只是承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任，有些則是違約責(zé)任與侵權(quán)責(zé)任的競(jìng)合。筆者傾向于綜合說(shuō)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)應(yīng)對(duì)糧食金融化的具體情況具體分析。期貨公司在期貨交易中違約的，嚴(yán)格規(guī)定保證金制度加以追責(zé)。期貨交易所先以期貨公司的保證金承擔(dān)違約責(zé)任。保證金不足的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任，并由此取得對(duì)期貨公司的相應(yīng)追償權(quán)。未來(lái)還要加重欺詐糧農(nóng)行為的相關(guān)賠償，至于倍數(shù)方面有待商榷。由于糧食期貨業(yè)的專業(yè)性、技術(shù)性、操作性非常強(qiáng)，對(duì)糧食期貨公司及其從業(yè)人員的素質(zhì)要求更高，《期貨法》對(duì)免責(zé)事由適用標(biāo)準(zhǔn)的要求會(huì)提升，不能輕易適用免責(zé)事由，否則難以實(shí)現(xiàn)對(duì)訂單糧食生產(chǎn)的引導(dǎo)。

糧食行業(yè)是行政性很強(qiáng)的領(lǐng)域，糧食期貨市場(chǎng)也不例外，保障糧農(nóng)客戶權(quán)益需要對(duì)糧食期貨公司及其相關(guān)責(zé)任人員的行政責(zé)任進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定。例如：對(duì)糧食期貨公司規(guī)定責(zé)令改正、沒(méi)收違法所得、罰款、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓、接管或者撤銷、責(zé)令關(guān)閉等；對(duì)相關(guān)責(zé)任人員規(guī)定警告、撤銷任職資格或者期貨從業(yè)資格、罰款、責(zé)令予以更換、通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境、申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止其非法處分財(cái)產(chǎn)等。有幾個(gè)問(wèn)題值得探討。其一，罰款。我國(guó)糧食期貨立法繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)罰款的規(guī)定，適應(yīng)當(dāng)前糧食期貨市場(chǎng)與糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)迅猛發(fā)展的需要。其二，“責(zé)令”一詞?！柏?zé)令改正”“責(zé)令公司予以更換”比較好理解，也容易實(shí)施，但如果是“責(zé)令關(guān)閉”，就難以理解了。“責(zé)令關(guān)閉”是“責(zé)令”糧食期貨公司等自行關(guān)閉還是何意？如何具體實(shí)施？立法沒(méi)有明確回答，缺乏可操作性。其三，“撤銷”一詞。撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、撤銷任職資格或者期貨從業(yè)資格等非常必要，形成一種強(qiáng)有力的約束，但這種撤銷是永久性的還是暫時(shí)性的？撤銷的業(yè)務(wù)僅僅是糧食類，還是包括其他類型？期貨市場(chǎng)準(zhǔn)入能否重新申請(qǐng)以及重新申請(qǐng)的資格條件是什么？除了撤銷之外，能否適用“暫?！毕嚓P(guān)資格等規(guī)定？都需要具體化。如果立法允許重新申請(qǐng)，那么重新申請(qǐng)的資格條件應(yīng)當(dāng)十分嚴(yán)苛。

糧食期貨市場(chǎng)的不當(dāng)發(fā)展，不僅影響國(guó)家金融安全，更影響國(guó)家糧食安全。刑事責(zé)任是最嚴(yán)重的責(zé)任類型，也是最后的保障手段。我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第80條規(guī)定：“違反本條例規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！蔽覈?guó)《刑法》第三章“破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪”的第四節(jié)是“破壞金融管理秩序罪”，第五節(jié)是“金融詐騙罪”。欺詐糧農(nóng)行為適用的是第四節(jié)“破壞金融管理秩序罪”的規(guī)定。糧食期貨交易所、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)的工作人員利用職務(wù)上的便利，挪用本單位或者糧農(nóng)資金的，依照挪用資金罪、挪用公款罪的規(guī)定定罪處罰。我國(guó)《刑法》還規(guī)定了背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪。糧食期貨交易所、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用糧農(nóng)資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處有期徒刑、拘役、罰金。刑事責(zé)任的立法趨勢(shì)是寬正慎明。我國(guó)《刑法修正案(九)》繼續(xù)取消經(jīng)濟(jì)性非暴力犯罪的死刑，并不意味著經(jīng)濟(jì)類犯罪的社會(huì)危害性減輕。相反地，隨著金融科技的發(fā)展，期貨欺詐類犯罪日益復(fù)雜化、專業(yè)化、高科技化。刑事中關(guān)于糧食期貨公司及其從業(yè)人員欺詐糧農(nóng)的直接規(guī)定相當(dāng)不足，既沒(méi)有囊括相關(guān)責(zé)任主體，也沒(méi)有囊括主要的行為類型，為犯罪分子留下可乘之機(jī)?，F(xiàn)有規(guī)定中“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”等均有待細(xì)化，留下更多的開(kāi)放性空間。

除了傳統(tǒng)的民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任以外，糧食期貨立法要逐步引入社會(huì)責(zé)任理念，鼓勵(lì)公眾參與、社會(huì)監(jiān)督，共同應(yīng)對(duì)糧食金融化。社會(huì)責(zé)任大致包括勞動(dòng)者保護(hù)、消費(fèi)者保護(hù)、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)公益等內(nèi)容。社會(huì)責(zé)任是道德責(zé)任與法律責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一，在糧農(nóng)客戶權(quán)益保護(hù)中體現(xiàn)為兩個(gè)層面的內(nèi)涵。其一，期貨交易所和糧食期貨公司對(duì)糧農(nóng)客戶應(yīng)負(fù)的社會(huì)責(zé)任。例如，期貨交易所和期貨公司紛紛提出履行社會(huì)責(zé)任的口號(hào)，如大連商品交易所提出“捐資助學(xué)”“扶貧幫困”“援助災(zāi)區(qū)”，中糧期貨有限公司提出“中糧期貨增您所托”的理念。其二，糧農(nóng)客戶作為糧食期貨市場(chǎng)新興的、基本的客戶群體，自身也要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。例如，糧農(nóng)要注重將糧食生產(chǎn)發(fā)展、糧食期貨市場(chǎng)收益與投身社會(huì)公益、環(huán)境保護(hù)相統(tǒng)一。責(zé)任承擔(dān)需要完善的救濟(jì)機(jī)制，糧農(nóng)客戶權(quán)益受損還可能導(dǎo)致國(guó)家糧食安全利益、金融安全利益受損，于是經(jīng)濟(jì)公益訴訟日益進(jìn)入糧食期貨立法的研究視野，發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。例如，中國(guó)糧食行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以作為原告，對(duì)糧食期貨公司及其從業(yè)人員的欺詐糧農(nóng)行為提出經(jīng)濟(jì)公益訴訟，發(fā)揮行業(yè)組織的維權(quán)職能。

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[6]萬(wàn)國(guó)華，楊海靜.論反欺詐原則在證券法中的確立——對(duì)誠(chéng)實(shí)信用作為證券法基本原則的反思[J].南開(kāi)學(xué)報(bào):哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2015(1)：119-129.

[7]韓凌.期貨欺詐行為的認(rèn)定與審理初探[J].法學(xué)評(píng)論，1994(6)：51-54.

[8]高明生.期貨欺詐行為及其認(rèn)定[J].政治與法律，1996(3)：57-58.

(責(zé)任編輯 陶舒亞)

Reaction to Grain Financialization: Protection of Farmer Client Rights about the Legislation on Grain Futures in China

ZENG Xiao-yun1,2

(1.SchoolofEconomicLaw,EastChinaUniversityofPoliticalScienceandLaw,Shanghai201620,China;2.SchoolofPoliticsandLaw,GuangdongPolytechnicNormalUniversity,Guangzhou510400,China)

Grain security should be emphasized to develop diversified grain market in the perspective of grain financialization, so as to realize the unification of grain spot market and futures market. New farmers should change from the traditional grain production to the hedging and risk aversion of the futures market and become the new and basic clients. Legislation on the grain futures should protect farmer rights for the unification with the rights of the grain futures company and the government financial security and grain security, which is guarantees the value of law to be free, fair and secure. Regarding the obviously weak position of farmers, major concern of academic study should focus on the frauds of grain futures company, such as the liability subject, subjective fault, fraudulent conduct, harmful aftereffect and causality. TheFuturesActandGrainActare supposed to contain the liability system that covers the civil liability, administrative liability, criminal liability and social liability in order to respond to the grain financialization effectively.

grain futures; farmer client rights; grain financialization; Futures Act; Grain Act

2016-04-05

教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目”中國(guó)糧食安全法律制度研究”(14YJC820070)

曾曉昀，男，華東政法大學(xué)博士后研究人員，廣東技術(shù)師范學(xué)院政法學(xué)院講師,主要從事金融法研究。

DF438

A

1009-1505(2016)06-0051-07