我國對俄貿(mào)易企業(yè)融資問題研究

榮紅霞++曹海英++石碧芳

[摘要]近年來，對俄貿(mào)易在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用日益凸顯。目前，融資難已經(jīng)成為限制我國對俄貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的首要問題。針對資金匱乏，融資渠道狹窄，缺乏完善的信用擔(dān)保體系，融資成本高等問題，提出加大政策扶持力度，建立銀企之間的溝通渠道和交流平臺，完善我國對俄貿(mào)易企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立健全企業(yè)財務(wù)制度，不斷提高資信度等對策建議。

[關(guān)鍵詞]對俄貿(mào)易企業(yè)；融資；政策支持

[中圖分類號]F27[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]

2095-3283（2015）12-0016-02

一、企業(yè)融資相關(guān)理論

融資是指資金由提供方向資金的需求方流動的過程，主要是指資金的融入過程，即單位主體在分析了自身的現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和資金流動情況以及長期戰(zhàn)略目標(biāo)之后，采用一定的方式通過各種渠道籌集到預(yù)期所需的資金，來確保資金能夠滿足各種經(jīng)濟(jì)活動的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。

（一）信息不對稱理論

信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的，掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息缺乏的人員，則處于比較不利的地位。在不同企業(yè)、不同部門甚至不同崗位都會有很大的信息誤差。正是由于信息不對稱理論，銀行機(jī)構(gòu)為降低對外貸款帶來的風(fēng)險，因而對企業(yè)發(fā)放貸款十分謹(jǐn)慎。

（二）融資生命周期理論

企業(yè)融資都具有一定的周期性，正是因為存在周期性的差異，在獲取資金的渠道選擇上也有一定的差別，企業(yè)分為四個時期：創(chuàng)立初期、成長期、成熟期和衰退期，并且分析各個時期企業(yè)在資金數(shù)量上的要求，以及一些制度上的規(guī)定。

（三）融資結(jié)構(gòu)理論

只有選擇了合理的融資結(jié)構(gòu)才可以使企業(yè)獲得更多經(jīng)營所需的外部資金。本質(zhì)上來說，企業(yè)融資就是在生產(chǎn)或者擴(kuò)大生產(chǎn)時獲取所需要的資金，使自身有限的資源分配給工作效率較高或者是收益較好的企業(yè)，這樣可以提高資源使用效率，有助于提高企業(yè)的工作效率。

二、對俄貿(mào)易企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）自身資金匱乏

我國對俄貿(mào)易企業(yè)多數(shù)為規(guī)模較小的民營企業(yè)，主要的資金來自原始資金、設(shè)備折舊和利潤留存，企業(yè)員工集資入股也是對俄貿(mào)易企業(yè)自有資金的一項重要來源。據(jù)調(diào)查顯示，家族關(guān)系和朋友入股在我國對俄貿(mào)易企業(yè)的原始資金積累中占有很大的比例，但又缺少控制權(quán)。由于對俄貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營特點，使其經(jīng)常出現(xiàn)資金缺口或者斷流的現(xiàn)象，一般表現(xiàn)為流動資金需求量大，嚴(yán)重缺乏貸款資金。而銀行對小企業(yè)放貸十分嚴(yán)格，這樣將會阻礙對俄貿(mào)易企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（二）融資渠道狹窄

我國對俄貿(mào)易企業(yè)在融資時多采用內(nèi)源融資和從銀行融資兩種方式，融資渠道狹窄，其中，最重要的方式是內(nèi)源融資，指由企業(yè)的自身發(fā)展過程中產(chǎn)生的留存收益和固定資產(chǎn)折舊轉(zhuǎn)化而來，外界融入資金相對較少，獲得銀行貸款難度又較大。使得對俄貿(mào)易企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中銀行借款所占比重連續(xù)下降。銀行金融機(jī)構(gòu)是以提供流動資金為主，很少會對外提供長期貸款。據(jù)統(tǒng)計，僅2012年，黑龍江省國有商業(yè)銀行落實到外貿(mào)企業(yè)的貸款僅占整個商業(yè)貸款的7%。

（三）缺乏完善的信用擔(dān)保體系

我國對俄貿(mào)易企業(yè)一般選擇采用實物抵押的方式向銀行金融機(jī)構(gòu)貸款，要提供一些實物作為抵押或者要求通過第三方進(jìn)行擔(dān)保。由于我國多數(shù)對俄貿(mào)易企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、缺乏抵押物、固定資產(chǎn)少，而我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少且風(fēng)險分散，補(bǔ)償制度至今還沒形成，缺乏國家和省級或再擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保，抵御風(fēng)險能力弱，最終導(dǎo)致?lián)Ｄ芰Σ粔?，制約了對俄貿(mào)易企業(yè)的間接融資。

（四）融資成本高

對俄貿(mào)易企業(yè)的融資費(fèi)用主要包括資金利息和一些相關(guān)的籌資費(fèi)用投入。采取向銀行借款的融資方式。同時由于對俄貿(mào)易企業(yè)貸款需要第三方提供信用擔(dān)保，還會產(chǎn)生擔(dān)保、抵押等相關(guān)費(fèi)用，又使對俄貿(mào)易企業(yè)的融資成本增加，然而，融資費(fèi)用過高會導(dǎo)致對俄貿(mào)易企業(yè)的競爭力降低。

三、原因分析

（一）政策性銀行支持力度小

由于國家政策性銀行本身針對客戶群體主要是實力強(qiáng)的國有大型企業(yè)，所以我國政策性銀行對對俄貿(mào)易企業(yè)的融資所給予的支持力度并不大，對俄貿(mào)易企業(yè)難以從政策性銀行獲得融資。

（二）貸款背書難度大

從風(fēng)險監(jiān)管的角度考慮，監(jiān)管部門在企業(yè)項目核準(zhǔn)、匯出外匯和銀行融資等方面，都要求企業(yè)必須提供中標(biāo)通知書、銀行融資意向書等相關(guān)文件和證明等，但是由于在俄投資項目以資源類開發(fā)項目居多，此類項目與當(dāng)?shù)貒艺物L(fēng)險和信用風(fēng)險有著較大關(guān)聯(lián)，很難得到背書。

（三）資產(chǎn)抵押擔(dān)保困難

對俄貿(mào)易中大多數(shù)都是貿(mào)易型的企業(yè)，沒有大型的固定資產(chǎn)，企業(yè)經(jīng)營期限相對較短，無法向國內(nèi)銀行提供充足的符合標(biāo)準(zhǔn)條件的抵押物。另外，我國金融機(jī)構(gòu)海外分支機(jī)構(gòu)仍然較少，同時受到國別限制，對企業(yè)的海外資產(chǎn)評估、貸后跟蹤檢查、資產(chǎn)處置等都面臨實際困難。而對俄貿(mào)易企業(yè)在國內(nèi)的資產(chǎn)又相對較少，一定程度上都影響了企業(yè)融資。

四、對策與建議

（一）加大政策扶持力度

政府要加大政策扶持力度。首先，安排專項扶持基金，擴(kuò)大貸款貼息資金的規(guī)模，對滿足符合條件對俄貿(mào)易企業(yè)貸款進(jìn)行貼息；其次，要有超前意識，提前做好準(zhǔn)備，建立滿足對俄貿(mào)易企業(yè)需求的貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金，對于符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策并且具有發(fā)展前景的成長型對俄貿(mào)易企業(yè)要予以更多政策優(yōu)惠。

（二）建立銀企之間的溝通渠道和交流平臺

政府應(yīng)該增強(qiáng)銀企之間的交流合作，完善融資服務(wù)平臺，增加銀行機(jī)構(gòu)對企業(yè)融資的幫扶力度，積極向銀行推薦符合國家產(chǎn)業(yè)政策條件要求的企業(yè)。

（三）完善我國對俄貿(mào)易企業(yè)信用擔(dān)保體系

要想改變對俄貿(mào)易企業(yè)融資難現(xiàn)狀，需要建立一套科學(xué)完整的信用擔(dān)保體系。首先，政府應(yīng)該拿出一部分專項資金來為對俄貿(mào)易企業(yè)作為擔(dān)保基金。其次，增加多種擔(dān)保方式，建立國家和省級或共同擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（四）建立健全企業(yè)財務(wù)制度，不斷提高資信度

我國對俄貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該重點解決財務(wù)管理不規(guī)范、內(nèi)部控制機(jī)制不健全等問題，及時向外界披露真實和可靠的財務(wù)信息。會計人員必須具備會計上崗證或者會計師資格的人員，符合國家政策要求。同時，對俄貿(mào)易企業(yè)要做到不拖欠利息，保持良好的銀行還款記錄。提高誠實守信的意識，努力提高自身資信度。

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