天使投資人有多厲害

麥嵐

如今，創(chuàng)業(yè)青年們一邊笑說“推開窗滿街都是天使”，一邊懷揣雷布斯“站在風(fēng)口上，豬都能起飛”的十字箴言，推開窗戶，搭乘著天使投資人的翅膀，拼命向風(fēng)口飛去。

“助飛”的天使投資人到底有多厲害？

任泉到鳳姐：

天使是投資4.0版本

2015年12月2日，鳳姐在新浪微博發(fā)文稱，一直以來都有太多的人因為嫉妒她而攻擊她，為了方便大家更好的罵她，干脆投資了一個“吵架”APP正式投身天使投資人行列。

“淘皮客”隨即向澎湃新聞證實鳳姐確實是他們的天使投資人。鳳姐認為：“變身投資人并談不上是勇氣，這些年存了一些錢，日子好過了些，別人和我說投資很賺錢，而且要投資就要投資移動互聯(lián)網(wǎng)?！?/p>

據(jù)鳳姐透露，首次作為投資人入駐“淘皮客”，各種形式的投資加起來總資金達到上百萬。 其后，鳳姐還直接“約架”格力電器董事長董明珠，稱有鳳姐照片的APP一定比有“董小姐”照片的手機受歡迎，要是輸了就去整成“董小姐”。

實際上，成為天使投資人的不止網(wǎng)紅，還有明星。

明星做天使投資人早有先例，2011年周杰倫就投資了一家名為Ucan的游戲公司，共同發(fā)展3D互動游戲社交網(wǎng)站，但因為后來Ucan又推出內(nèi)置游戲的定制手機，結(jié)果不甚理想，最終不了了之。

2013年，羽泉以8位數(shù)的資金投資了卡牌類手游《龍之召喚》，另外，胡海泉還創(chuàng)立了巨匠文化公司，開發(fā)出名為《就是羽泉》的手機應(yīng)用，建設(shè)明星與粉絲的互動分享社區(qū)。鄧超則加入了IT大佬周鴻祎以及徐小平的 “創(chuàng)業(yè)計劃”，以創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師的身份，推薦項目給更多的風(fēng)投。

任泉一直走在娛樂圈投資的前列，在去年的博鰲論壇上，任泉以StarVC創(chuàng)始人的身份登上青年領(lǐng)袖圓桌會議的討論席。早前任泉就和黃曉明、李冰冰兩位合伙人共同創(chuàng)立明星風(fēng)投公司StarVC，希望為更多的項目提供資金支持。雖然是半路出家，但任老板的風(fēng)投團隊擁有專業(yè)律師、會計師及投資管理團隊，并且按專業(yè)的風(fēng)險投資基金方式運作，成立一個月便收到3000多個投資項目。最終，他們選擇了韓都衣舍、秒拍、人人快遞等案子，投資項目涵蓋多個領(lǐng)域。任泉坦言，明星投資人會讓你所投資的項目更快受到別人的關(guān)注，而這會讓品牌在營銷與宣傳上更具影響力。

女神Angelababy也以天使投資人的身份投資了幾個國內(nèi)新生彩妝品牌。

而國外，娛樂明星投資案例就更加數(shù)不勝數(shù)。偶像歌手賈斯汀·比伯年紀輕輕卻早已試水天使投資，2013年年底向主打年輕人的社交網(wǎng)絡(luò)的Shots fo Me投了110萬美元。而在他投資的產(chǎn)品列表中，可以看出社交、音樂類產(chǎn)品最受他的青睞。Lady Gaga也曾投資過社交媒體。然而，最厲害的當(dāng)屬U2樂隊主唱Bono，他獨具慧眼的商業(yè)嗅覺，讓他所投資的公司甚至包括Facebook這樣的行業(yè)巨頭。而好萊塢明星阿什頓·庫徹也成了互聯(lián)網(wǎng)+公司Twitter的明星股東。

天使投資人的必修課

天使投資一詞源于紐約百老匯，特指富人出資資助一些具有社會意義演出的公益行為。對于那些充滿理想的演員來說，這些贊助者就像天使一樣從天而降，使他們的美好理想變?yōu)楝F(xiàn)實。后來，天使投資被引申為一種對高風(fēng)險、高收益的新興企業(yè)的早期投資。相應(yīng)地這些進行投資的富人就被稱為投資天使，商業(yè)天使，天使投資者或天使投資家，那些用于投資的資本就叫天使資本。

成為天使投資人要“有錢有閑”，有錢才能進行投資，有閑才能不斷接觸、考量項目。據(jù)中國最著名的天使投資人之一徐小平介紹，每天都會接觸數(shù)百投資項目，他們要從團隊、產(chǎn)品、市場、股權(quán)結(jié)構(gòu)、融資估值、財務(wù)預(yù)算等各個角度來對項目進行綜合性考量。

不過與風(fēng)險投資的“憑借數(shù)據(jù)說話”不同，天使投資更多的基于投資人的主觀判斷或者有個人好惡評判投資對象。一些資深的天使投資人也曾在公開場合說過，“我們就喜歡那些死磕型的創(chuàng)業(yè)者，愛折騰、熱愛所從事的行業(yè)，給他一定的資金，大量的資源，一定會有成效?！?/p>

但實際上，天使投資人最“天使”的部分并非表現(xiàn)在上述兩點。

中國最早的天使投資人之一薛蠻子曾經(jīng)表示，“做天使投資人就是做孩子王，要為孩子排憂解難、心理輔導(dǎo)，還得給他找對象，狗皮事兒多得不得了。如果你不好這口，你做不了”。在他看來，天使投資人固然要在實際情況中賺到錢，但在賺錢中得到了錢之外的樂趣才會樂此不疲，因為比賺錢容易的招兒多得是。所以一個合格的好的天使投資人除了投錢之外還投自己的資源、自己的經(jīng)驗，除了做青年人的投資者，更重要的是帶來投資以外的附加值，這就是合格的天使投資人。

江湖傳言稱天使投資人投資的十個項目，有九個都會慘死A輪，因此，投資人們會選擇投資多個性質(zhì)類似的項目，他們相信這其中肯定有一個能突出重圍。這種廣撒網(wǎng)似的投資必然會讓許多投資人累覺不愛。甚至還有一些天使投資人抱怨，“許多項目負責(zé)人拿了錢就開始買房買車，合著我的投資是在做公益？”

實際上，天使投資人都是深諳行業(yè)規(guī)則的人，絕不會讓自己血本無歸。當(dāng)初盛極一時的團購網(wǎng)站拉手網(wǎng)的估值從初創(chuàng)時的100萬美元，在短短八個月的時間里，高歌猛進到了5億美元。在第二輪5000萬美元的融資中，其天使投資人泰山天使退出部分股權(quán)，賬面回報率高達180倍。后來，拉手網(wǎng)面臨團購泡沫破滅、上市失敗的窘境，如今來看，泰山天使的退出已變成了明智之舉。

美國一所大學(xué)對近15年來英美兩國天使投資人1200多起投資案例進行了研究，得出的結(jié)論是：天使投資人收益為投資額的2.5倍。盡管有個體虧損現(xiàn)象，但這一數(shù)據(jù)為整體的平均值。

備受爭議的薛蠻子曾在一次分享會中提到，當(dāng)初他以10萬元人民幣投資李想的汽車之家項目，如今，汽車之家市值40億美金。雖然沒有提及他們當(dāng)時所約定的收益分配方式，但10萬元孵化出來的項目，最終能獲得如此巨大的成功，本身就已經(jīng)是一件標簽性的事件了。

誰綁架了天使投資人？

有意思的是，早幾年提到“天使投資人”幾個字，大家腦海里不是想到李開復(fù)就是徐小平，恨不得人手一本《世界因你不同》（開復(fù)老師自傳），或是電腦下載《中國合伙人》反復(fù)觀賞，以求有朝一日，站在兩位面前介紹自己的項目之余能略有談資。

如今，天使投資人變得不再是什么新鮮玩意兒，哪怕是你給了暑假擺地攤的表妹五百塊錢進貨，還是給隔壁鄰居的二舅的侄子的包子鋪買了五屜蒸籠，你都可以說自己是個“天使投資人”。

最近，豐厚資本創(chuàng)始合伙人楊守彬講了一個段子：某著名天使投資人聽一名創(chuàng)業(yè)者講了五分鐘，一拍大腿，決定投資。不料對方很驚訝，您半年前已經(jīng)投資了。

盡管我國天使投資人總量僅為美國的1/30，但分布起來極不均衡。最近兩年，百分之五六十的天使投資案例和金額分布在北京。缺乏經(jīng)驗的“新天使”扎推，形成了一種“交學(xué)費”的新氣候。他們一個個激情澎湃，沖殺在天使投資的第一線。

天使投資人朱波就曾表示，很多案子“如果今天不投，走出辦公室就有可能被人搶”。

朱波認為，從2015年開始，沖殺進“天使圈”是有幾類人，第一是成功的創(chuàng)業(yè)者退出后轉(zhuǎn)身為投資人，他們創(chuàng)過業(yè)，吃過苦，退出以后做投資相對來說比較平衡。還有一部分是傳統(tǒng)行業(yè)，因為房地產(chǎn)和二級市場不掙錢，但看到天使投資有幾百上千倍的回報，就到天使投資領(lǐng)域下注。

另一方面，天使投資人也被創(chuàng)業(yè)者“綁架”。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口，產(chǎn)品更新迭代速度加快，創(chuàng)業(yè)者眼神迷離胃口撐大，盡管創(chuàng)業(yè)成本飛速下降，但天使輪融資已由幾年前的50萬占股20%變成了500萬。投資人思考幾天看好了項目，卻發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者已將投資門檻提高到了1000萬。這讓身經(jīng)百戰(zhàn)的投資人苦不堪言。為了避免再一次被抬價，他們選擇了加快投資步伐。