論供應鏈金融風險控制

費　超

(上海黃金交易所，上海　200001)

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論供應鏈金融風險控制

費超

(上海黃金交易所，上海200001)

[摘要]作為銀行新的業(yè)務增長點，供應鏈金融是提升其整個鏈條上企業(yè)整體價值的重要工具，能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問題。文章以供應鏈金融為研究對象，以其金融風險控制為研究目標。首先，闡述了供應鏈金融的基本內(nèi)涵和主要作用；其次，分別對存貨融資、應收賬款融資以及預付賬款融資下供應鏈金融所面臨的風險進行了有效分析；最后，對供應鏈金融風險控制措施進行研究。研究發(fā)現(xiàn)：通過建立健全供應鏈金融控制體系、不斷加強對操作風險的管理和控制、加大對供應鏈現(xiàn)金流的控制力度等方式能夠有效防范供應鏈金融風險。

[關(guān)鍵詞]供應鏈；金融；風險控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.02.042

供應鏈金融一般是以中小企業(yè)為市場主要導向，能夠為供應鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供位于鏈條上的核心企業(yè)的資信等條件信息，從而彌補其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資壓力的目的。制造商、供應商、銀行以及營銷商等都會因供應鏈金融的良好發(fā)展而實現(xiàn)更多的盈利。但是，就目前來看，我國很多銀行并沒有真正了解供應鏈金融，尤其沒有正確認識到其潛在的金融風險，而僅僅是看到其帶來的利益，這對于自身的發(fā)展將帶來極大的負面影響，因此加大對供應鏈金融風險的控制和防范成為各大銀行關(guān)注的焦點。

1供應鏈金融的基本內(nèi)涵和作用

1.1供應鏈金融的基本內(nèi)涵

基于貿(mào)易融資的發(fā)展，供應鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應鏈金融，指的是基于真實發(fā)生的貿(mào)易，以鏈條上的核心企業(yè)為開端，針對供應鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來進行合理調(diào)配，并對監(jiān)管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務提供給供應鏈上下游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融模式。供應鏈上的核心企業(yè)合理配置其產(chǎn)品的走向就是供應鏈管理的主要內(nèi)容，而供應鏈金融就是為了實現(xiàn)供應鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的效率，銀行針對供應鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)，來為其提供金融服務的金融運作過程。

1.2供應鏈金融的作用

第一，供應鏈金融體系能夠改變供應鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的資金失衡問題，從而幫助各方企業(yè)有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來面臨的融資難問題；第二，根據(jù)供應鏈上的應收、應付賬款以及現(xiàn)金和存貨情況，銀行可以將其進行整合并加入銀行信用，進而增強企業(yè)的商業(yè)信用，幫助供應鏈上下游相關(guān)企業(yè)加強協(xié)作，最終提升供應鏈的競爭力并實現(xiàn)其穩(wěn)定發(fā)展；第三，銀行為供應鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供一攬子解決方案，從而能夠構(gòu)建真正高效的供應鏈網(wǎng)絡，使得所有企業(yè)各取所需，增強整個供應鏈的核心競爭能力。

2供應鏈金融風險分析

2.1基于存貨融資的風險分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中具有存貨所有權(quán)，而且在企業(yè)整個資產(chǎn)中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會影響到企業(yè)整個資產(chǎn)的使用情況。當前存貨融資方式被我國很多企業(yè)所采用，銀行會根據(jù)企業(yè)抵押的貨物量來進行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個供應鏈上就會出現(xiàn)一種提單風險。而這種模式下風險是由存貨引起的，金融風險會受到存貨價格、數(shù)量以及質(zhì)量的影響。

2.2基于應收賬款融資的風險分析

在實際操作過程中，企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的時間被應收賬款所拉長，從而使得資金周轉(zhuǎn)速度減慢。但是同時，企業(yè)經(jīng)營成本也增加了，這樣一來也就相應增加了賬款的風險。另外，受到外部環(huán)境的影響，應收賬款融資的質(zhì)押融資業(yè)務也就有了很大風險。這種融資方式的風險成因主要是應收賬款質(zhì)量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。

2.3基于預付賬款融資的風險分析

由于供應鏈金融在運作過程中會出現(xiàn)存貨不足、供不應求以及不能滿足市場需求的情況，因此對于預付賬款，我國很多企業(yè)都將資金集中于此。此外，基于預付賬款融資模式的企業(yè)產(chǎn)品還要對其退款政策、貨源充足情況、運輸在途風險以及發(fā)貨時間準確和及時情況進行考慮。在這種情況下，當由生產(chǎn)商將商品交付給購買者時，商品的價格很可能會和預期價格不一致，從而帶來一定的價格風險；當銀行授信其預付賬款貿(mào)易時，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當時并沒有產(chǎn)生真正的貿(mào)易行為，從而存有較大的貿(mào)易風險。再加上，當銀行發(fā)放貸款之后，上游企業(yè)因各種原因，如信息交流不暢等并沒有及時發(fā)貨或出現(xiàn)發(fā)貨錯誤的情況，這些都會給整個供應鏈金融帶來一定風險。

3供應鏈金融風險控制措施分析

3.1建立健全供應鏈金融控制體系

3.1.1銀行貸前風險防范

在進行放貸之前，銀行認真評估其授信企業(yè)的風險，綜合衡量和考慮其風險成因和風險系數(shù)，這是最初和最有效的風險防范環(huán)節(jié)。因此銀行應當綜合考慮自然環(huán)境風險、市場風險、政策風險、信息傳遞風險、企業(yè)文化差異的風險、信用風險、法律風險、操作風險等風險因素，從而努力提高從源頭實現(xiàn)自我控制以及識別風險的能力，為供應鏈提供一個較好的內(nèi)部控制環(huán)境。另外，還要培養(yǎng)供應鏈金融風險防范的意識，不斷完善自我控制機制，提高風險識別能力。

3.1.2做好貸中實時風險監(jiān)控

加強貸中風險監(jiān)控，在供應鏈金融授信風險防范過程中是一個非常有效的環(huán)節(jié)。一般情況下，信貸業(yè)務產(chǎn)生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當貸款放出之后，銀行就沒有了直接控制資金的權(quán)利。因此在這種情況下，在整個供應鏈企業(yè)金融運行過程中，銀行處于比較被動的地位，且銀行在貸后進行持續(xù)監(jiān)督管理的活動也因信息不對稱以及其地位的變化出現(xiàn)一定的難度。如果根據(jù)信貸業(yè)務運行周期來劃分時限，那么信貸決策時間就會縮短，相應就會延長業(yè)務發(fā)生到賬款收回的時間。因此在這一過程中加大對風險信號的發(fā)現(xiàn)和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應鏈金融風險。

3.1.3建立健全貸后風險預警機制

為了盡早、及時發(fā)現(xiàn)并確定風險來源、范圍、程度以及風險趨勢，利用一定的技術(shù)手段，針對特定的經(jīng)濟主體來做延續(xù)性、系統(tǒng)化的監(jiān)測，從而能夠提出預防和處理風險的方法體系，這就是所謂的風險預警機制。這種預警機制對于供應鏈金融風險控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風險搜索準確性和系統(tǒng)性，而且能夠幫助銀行進行科學的風險管理，另外其風險分析技術(shù)也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應鏈的金融運作過程中，風險具有一定的傳染性，如供應鏈的上下游相關(guān)企業(yè)如果存在金融風險，那么就會影響鏈條上的核心企業(yè)。因此根據(jù)供應鏈金融風險的這種特點，銀行必須加大對風險預警工作的重視力度，建立健全貸后風險預警機制，防止風險的發(fā)生和擴散。

3.2不斷加強對操作風險的管理和控制

3.2.1對供應鏈內(nèi)控體系進行不斷完善和改進

供應鏈融資在內(nèi)部控制原則上的主要特點體現(xiàn)在對企業(yè)的管理評價以及資產(chǎn)信用審核方面。如果僅僅通過簡單分離這些審核過程，其并不能實現(xiàn)對由于人為原因造成的金融風險的科學管理和有效控制。所以針對這一情況，供應鏈要想降低這一方面的風險，必須設立一個特定的，且經(jīng)過授權(quán)的部門，專門針對授信資產(chǎn)進行監(jiān)督和管理，并實施雙重核查管理。另外，要建立一個定期的審核制度，專門針對一些循環(huán)貸款產(chǎn)品進行監(jiān)督和管理。

3.2.2對風險轉(zhuǎn)移技術(shù)進行合理應用

風險轉(zhuǎn)移技術(shù)包括外包操作環(huán)節(jié)風險轉(zhuǎn)移和風險保險兩種類型。國外供應鏈方面的操作風險很大部分都是采用保險形式來進行風險轉(zhuǎn)移，但是在我國國內(nèi)對于這種風險轉(zhuǎn)移方式還沒有推廣。因此，在供應鏈物流管理環(huán)節(jié)上，應當加大對類似風險轉(zhuǎn)移渠道的構(gòu)建，保險公司同時要支持推出相關(guān)業(yè)務。另外，銀行還可以通過與第三方物流進行有效合作，最大限度的降低風險成本。

3.2.3促進供應鏈信息中心的建立

對于供應鏈的操作流程來說，建立信息中心能夠?qū)⑵淙考械街行南到y(tǒng)中去，而根據(jù)相關(guān)要求，信息中心的業(yè)務操作人員要收集并匯總企業(yè)的相關(guān)信息，另外還要監(jiān)督和管理企業(yè)的相關(guān)信息。這一過程不僅能夠促進供應鏈操作過程 的系統(tǒng)化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應鏈金融運轉(zhuǎn)對于操作人員個人能力的依賴程度有所降低。供應鏈信息中心的建立對于錯誤糾正能力以及風險預警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過程中的風險。

3.2.4不斷改進供應鏈的業(yè)務流程

作為一種新型的金融業(yè)務，供應鏈金融在實際運作過程中會出現(xiàn)很多新問題。針對這種情況，銀行應當對其進行深入分析和研究，找出問題成因并對癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應供應鏈業(yè)務發(fā)展的需求，可以對金融產(chǎn)品、服務的監(jiān)督和管理業(yè)務流程進行改進和革新，有效降低業(yè)務流程上的風險。

3.3加大對供應鏈現(xiàn)金流的控制力度

3.3.1對金融產(chǎn)品進行科學選取

從供應鏈金融產(chǎn)品的特點以及現(xiàn)金的走向和回收等來看，如果能夠有效控制供應鏈現(xiàn)金流循環(huán)過程，就能夠?qū)崿F(xiàn)對其金融風險的防范。例如，可以通過制定銀行承兌匯票的方式，或者對付款人、付款賬號進行指定的辦法來加大對風險的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進行明確，從而加大對整個業(yè)務流程的有效監(jiān)督。

3.3.2對供應鏈業(yè)務流程進行嚴格規(guī)范

對于現(xiàn)金回流的有效保障，可以通過在協(xié)議簽署相關(guān)約定以及在合同中簽訂相關(guān)條款來進行控制；另外在辦理業(yè)務過程中，對于出示的相關(guān)合同、發(fā)票以及證明等要嚴格按照要求進行核查；還可以給企業(yè)設定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監(jiān)督現(xiàn)金流。

3.3.3加大對供應鏈財務報表的關(guān)注力度

供應鏈現(xiàn)金流向可以通過連續(xù)性的財務報表體現(xiàn)出來，因此貿(mào)易鏈條上的每一個參與者，其資金以及資產(chǎn)負債情況都能夠通過相應的財務報表體現(xiàn)出來。這樣一來，如果加大對企業(yè)應收、應付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動情況的監(jiān)控和管理，也就能夠?qū)崿F(xiàn)對現(xiàn)金流的控制和監(jiān)督，從而有效防范現(xiàn)金流方面的風險。

4結(jié)論

綜上所述，隨著經(jīng)濟全球化的不斷深入，企業(yè)的發(fā)展模式逐漸由內(nèi)部縱向一體化轉(zhuǎn)變?yōu)楣溕舷掠紊疃群献鱽戆l(fā)展，不斷提高了企業(yè)的核心競爭力，而供應鏈金融也就由此產(chǎn)生。作為一種創(chuàng)新型的金融服務產(chǎn)品，供應鏈金融逐漸發(fā)展成為金融機構(gòu)中的一個新領(lǐng)域，且具有不可估量的發(fā)展?jié)摿Α５窃诠溄鹑谶\作過程中，會存在各種各樣的金融風險，如果不注意對其嚴加防范和控制，就會給整個供應鏈條上的企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟損失，因此必須加大對供應鏈金融風險的防范和控制。

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