國際石油價格波動對俄羅斯經濟的影響

黃 蕊，蔡偉志

(1.長春理工大學 經濟管理學院，吉林 長春 130022； 2.吉林財經大學 國際經濟貿易學院， 吉林 長春 130117)

2014年6月中旬以來，受世界經濟疲軟、石油需求量減少等多種因素的影響，國際石油價格大幅下挫。布倫特原油價格從115美元/桶的高點一路下滑，2016年1月19日更是跌到了27.88美元/桶，而且至今石油價格的反彈跡象仍不明顯。國際石油價格的大幅下跌，給石油生產國經濟帶來了巨大的沖擊。俄羅斯作為世界主要的石油生產國和出口國，其經濟發(fā)展一直對石油價格有著很高的依賴性?？v觀歷史，1998年受亞洲金融危機的影響，國際油價跌至12.72美元/桶，俄羅斯經濟遭到重創(chuàng)；1999～2008年，國際油價一路高歌猛進，達到了147美元/桶，俄羅斯經濟也在這段時期迅猛發(fā)展。而后，2009年2月油價又跌至40美元/桶，當年俄羅斯GDP增速為-7.88%。2010年底油價漲至95美元/桶，當年俄羅斯GDP增速為4.3%。由此可見，俄羅斯經濟的增長一直與國際石油價格波動密切相關。那么，2014年至今的這輪油價下跌對俄羅斯經濟產生了怎樣的影響？俄羅斯應如何應對？本文將對此進行探討，以期全面認識國際油價波動對俄羅斯經濟的影響。

一、國際石油價格波動對經濟影響的研究綜述

石油作為當今世界最主要的能源，其價格的波動對各國經濟都有著重要的影響。學者們對此進行了大量的研究。Hamilton認為，原油價格的提高導致市場的貨幣需求增加，如果此時貨幣供給沒有相應增加將導致利率上升，從而引發(fā)投資減少，經濟增長放緩；同時，石油價格上漲會引發(fā)其他商品價格上漲，若名義貨幣保持不變，將導致實際貨幣減少，進而導致消費減少，同樣會造成經濟衰退。[1]Fabio Gori 的實證研究結果表明，持續(xù)性的石油價格上漲將直接影響產出和就業(yè)率，而企業(yè)收益和家庭收入的降低又會對物價水平造成影響，石油價格上漲最終會導致美國長期實際國民生產總值下降。[2]Lee等人從國家財富變化角度研究油價波動對經濟的影響，認為由于石油價格的飆升會導致財富在全球范圍內的重新分配，部分財富將會從其他國家轉移到石油出口國,從而導致石油進口國的可支配收入減少。[3]因為消費與財富水平呈正相關，石油價格飆升的直接結果是，石油出口國的消費增加，而石油進口國的消費減少。在世界范圍內，消費水平增加與否取決于哪種效應更明顯。由于石油資源的不平衡，石油輸出集中在少部分國家，因此，石油價格上漲引起的消費增加效應有限，在更大程度上表現(xiàn)為全球經濟的放緩。

漢密爾頓從供給方面考察了國際油價對宏觀經濟的影響,他通過對美國宏觀經濟數(shù)據(jù)與國際油價進行實證檢驗后發(fā)現(xiàn)，1946～1973年間每一次經濟下滑之前，原油價格都有明顯上漲，從而歷史性地證明了經濟蕭條與油價上漲有直接關系。[4]Li Xiaotong指出，石油作為工業(yè)的基本生產要素，其相對價格的變化會導致最優(yōu)生產要素組合的重新調整，結果是在生產上更多地使用勞動力等其他生產要素，降低了勞動效率和總的生產效率。[5]Rotemberg 和 Woodford在完全競爭市場條件下模擬油價波動對經濟的影響，他們放寬了古典經濟完全市場競爭的假設，認為原油市場存在寡頭壟斷，在此情況下，原油價格上漲不僅會降低原有產業(yè)鏈上的經濟部門的產出和供給，而且會進一步提高其成本加成后的價格。油價上漲在降低勞動效率和總的生產效率的同時，由于壟斷的存在，市場均衡所需要的價格水平和利率會比完全競爭市場更高，這會造成消費降低和投資減少的雙重影響，拖累經濟增長。[6]Bernanke和Gertler從貨幣政策影響方面解釋了石油價格波動和經濟增長之間的負相關關系，他們認為石油危機發(fā)生之后貨幣當局采用不當?shù)呢泿耪呤窃斐山洕禄闹匾?。[7]

根據(jù)古典經濟增長理論，豐富的石油資源理應促進經濟增長，但現(xiàn)實中許多石油儲量豐富的國家卻依然一貧如洗。例如非洲的尼日利亞，石油儲量352億桶，位列非洲第一，卻仍然是非洲最貧窮的國家。Zoega和Gylfason的研究結論指出，一國的自然資源稟賦與其投資率有關，二者呈現(xiàn)負相關性，自然資源豐富的國家投資率相對較低，從而影響其經濟發(fā)展水平。[8]Sachs 和 Warner的研究認為，自然資源豐富導致不可貿易部門需求增加，從而勞動力和資本更多地流入不可貿易部門，進而使制造業(yè)的發(fā)展受到限制，經濟在長期內將受到影響。而且石油資源豐富的國家，一方面能源產業(yè)對高素質人才需求較少，對人力資本的教育投資少，間接地影響本國的制造業(yè)、技術產業(yè)等其他行業(yè)的發(fā)展；[9]另外一方面，能源企業(yè)通過提供優(yōu)厚的福利待遇吸附大量高素質人才，直接制約了其他企業(yè)的發(fā)展。徐康寧和王劍利用中國省級層面的數(shù)據(jù)驗證了“資源詛咒”在我國部分省份同樣存在。他們在山西省的例證研究中發(fā)現(xiàn)，豐富的自然資源引發(fā)了資源浪費、資本外流、貧富差距加大以及政府干預市場等社會經濟問題，嚴重削弱了地方發(fā)展科技產業(yè)和制造業(yè)的能力和動力。過分依賴資源產業(yè)易導致制造業(yè)衰退、制度弱化，這些問題是影響經濟發(fā)展的主要原因。[10]陳宇峰通過建立協(xié)整方程，實證檢驗俄羅斯GDP、石油產量以及國際油價三者的關系，研究認為短期內石油產業(yè)的發(fā)展有益于俄羅斯經濟復蘇，但這種發(fā)展不具有可持續(xù)性，為長期內經濟健康發(fā)展埋下了隱患。[11]前俄羅斯總統(tǒng)經濟顧問安德烈·伊拉里奧諾夫認為，石油、天然氣等能源產業(yè)的蓬勃發(fā)展，可能會導致俄羅斯通過出口石油賺取了大量外匯，同時也逼升了本國的匯率，進而引發(fā)貿易條件惡化、出口企業(yè)虧損、本國制造業(yè)競爭力減弱，如果俄羅斯采取貿易保護主義，那么可能進一步引發(fā)世界范圍內的貿易保護主義，這一系列連鎖反應反過來又對俄羅斯經濟造成惡劣影響。

從現(xiàn)有的文獻可以看出，石油價格波動確實會對一國經濟從各方面產生影響，而且像俄羅斯這種資源豐富的國家可能存在著“資源詛咒”，油價波動對其影響可能更大。

二、俄羅斯經濟對石油產業(yè)的依賴性

俄羅斯擁有豐富的石油資源，石油產業(yè)一直是俄羅斯的支柱產業(yè)，但是單一的產業(yè)結構和出口結構也讓俄羅斯經濟對石油產業(yè)具有很強的依賴性。早在2003 年6 月, 俄政府就修訂了《俄聯(lián)邦2020 年前能源發(fā)展戰(zhàn)略》，其中明確提出要將俄羅斯石油開采量從2000年的3.24億噸(2002年為3.79億噸)提高到2010年的4.45～4.9億噸，一直到2020年提高到4.5～5.2億噸。從目前的數(shù)據(jù)看，俄羅斯早在2010年石油產量就達到了5.12億噸,這比原定的石油生產計劃提前了近10年，俄羅斯對石油能源產業(yè)的重視可見一斑。

俄羅斯石油產業(yè)之所以能夠快速發(fā)展，一方面得益于豐富的石油資源稟賦，另一方面是由石油產業(yè)在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略地位決定的。石油產業(yè)的發(fā)展狀況直接關系到俄羅斯的財政收支，在俄羅斯經濟體系中占有舉足輕重的地位和作用，俄羅斯政府對石油產業(yè)的投入和支持直接影響著整個產業(yè)的蓬勃發(fā)展。多年以來，俄羅斯原油開采和加工等相關產業(yè)直接貢獻全國稅收的25%，其中原油及其制成品的出口更是占到了全國出口額的三分之一，在部分年份這一數(shù)據(jù)一度達到50%。石油產業(yè)包括石油工業(yè)和石化工業(yè)，石油工業(yè)主要從事石油勘探、開采和加工，石化工業(yè)是以石油和天然氣為原料，從事石油產品和石油化工產品的生產，是化學工業(yè)的分支產業(yè)。石油產業(yè)具有典型的產業(yè)鏈結構，整個石油產業(yè)包括上游、中游和下游。其中，石油產業(yè)上游企業(yè)主要業(yè)務是石油的勘探和開采，中游則是石油運輸和倉儲，下游包括石油冶煉、石油化工以及石油制品銷售。除此之外，石油產業(yè)具有很強的輻射效應，與石油相關的產業(yè)有：汽車工業(yè)、運輸業(yè)、建筑業(yè)和機械制造業(yè)。在俄羅斯，石油產業(yè)及其相關產業(yè)是許多地區(qū)的支柱產業(yè)，是當?shù)刎斦杖氲闹饕獊碓础?/p>

近年來，俄羅斯經濟越來越倚重能源出口，而石油作為俄羅斯能源工業(yè)最重要的資源更是首當其沖。狹義的石油出口單指原油出口，1996年俄羅斯共出口原油1.158億噸，出口額150.2億美元，占到了當年俄羅斯出口總額的16.9%。2006年這一數(shù)字變?yōu)?.28億噸，出口額高達966.8億美元，十年間石油出口量增長了1倍，石油出口額增加了6倍多，原油出口額占出口總額的比率也增加到了32.1%。俄羅斯石油貿易出口額在2012年更是達到了最高峰的1809億美元，十幾年間增長了近15倍，而同期俄羅斯出口總額僅增長了7倍。石油出口額占俄羅斯出口貿易總額也由20世紀末的百分之十幾上升到目前的百分之三十幾(見表1)。由此可見，俄羅斯經濟對石油產業(yè)具有很強的依賴性。

表1 1996～2014年俄羅斯原油出口狀況

年份俄羅斯石油出口量和石油出口額原油出口量(億噸)石油出口額(億美元)俄羅斯出口總額(億美元)貿易貢獻(%)1996115.83150.12887.0316.91997127.28148.08873.6816.91998127.1994.56722.7613.11999125.00134.67728.8518.52000132.49236.471030.9322.92001152.73236.25998.6823.72002175.72276.541066.9225.92003208.90369.141336.5627.62004239.81550.741816.0030.32005234.25795.842414.5233.02006227.56966.773015.5132.12007238.541142.683522.6632.42008221.641516.584679.9432.42009226.04935.703017.9631.02010230.071280.563970.6832.32011219.101716.865169.9333.22012239.961809.305247.6634.52013236.621736.705272.6632.92014223.441538.884978.3430.9

三、石油價格波動對俄羅斯經濟的影響

由于俄羅斯產業(yè)結構和貿易結構單一，國民經濟體系異常脆弱， 2008年世界經濟危機使俄羅斯經濟遭受重創(chuàng)，正當俄羅斯經濟緩慢地從危機中復蘇之時，2014年以來的國際油價大幅下跌又使俄羅斯經濟雪上加霜。油價下跌引發(fā)盧布快速貶值，大量資本外逃，投資和消費急劇縮水，從而造成失業(yè)率增加、財政赤字增加、外匯儲備急劇減少、經濟增長緩慢等嚴重問題。具體來說，國際油價波動主要從以下幾方面對俄羅斯經濟產生沖擊。

1.對俄羅斯工業(yè)的影響

石油、天然氣等能源出口額占俄羅斯出口額增長的趨勢也說明俄羅斯產業(yè)結構低級化。石油、天然氣屬于原材料，處于產業(yè)鏈低端，工業(yè)附加值低，不具有可持續(xù)經濟效益，帶動其他經濟產業(yè)發(fā)展的能力弱，對俄經濟整體良性發(fā)展影響有限。除此之外，石油企業(yè)不僅吸引國內大量人才加入，同時國家對石油等能源產業(yè)的投資也逐年加大，這些都影響到其他產業(yè)的發(fā)展。

石油產業(yè)為政府提供了充足的財政稅收和外匯儲備，從客觀上為經濟發(fā)展提供了良好的外界條件。但是，過度依賴于石油出口，也使國際石油價格波動對俄羅斯工業(yè)產生很大的沖擊。例如，2008年爆發(fā)的金融危機嚴重影響了國際原油需求，這使得當年原油價格由每桶97美元下跌到每桶62美元，從數(shù)字上看，俄羅斯工業(yè)產值占GDP比值只減少了2.5%，但實際上當年俄羅斯工業(yè)增加值較上年減少了16.5%，2009年俄羅斯國民生產總值較上年下跌7.8%，同一時期的制造業(yè)增長率為-28.5%。從高科技產品出口數(shù)據(jù)看，2002年高科技產品出口額占到了制造業(yè)產值的19.16%，2003年為18.98%，2004年降為12.92%，2002～2008年高科技產品出口比例逐年下降，2009開始回升，到了2013年達到了10%，十幾年間高科技產品出口占比萎縮了一半。俄羅斯經濟的原料化、能源化對俄羅斯制造業(yè)、高科技產業(yè)造成顯著影響，經濟部門替代效應致使俄羅斯制造工業(yè)出現(xiàn)不同程度的衰退。這就導致了俄羅斯經濟在面對經濟危機時，由于工業(yè)和制造業(yè)長期得不到重視，表現(xiàn)得十分脆弱，難以應對外來沖擊。

2.對俄羅斯貿易的影響

雖然俄羅斯近年來國際貿易發(fā)展迅速，貿易總額由1996年的1498.5億美元增加到2014年的近8000億美元，15年間增長了5倍，發(fā)展速度驚人。但貿易總額高速增長的背后是貿易結構失衡的延續(xù)和加深。從近年來俄羅斯出口數(shù)據(jù)看，煤、石油、天然氣等能源產品在俄羅斯出口中所占的比例較大，并呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢，尤其是石油和天然氣的出口增長迅速(如表1)。從目前俄羅斯出口貿易結構看，以石油、天然氣等初級產品出口為主。這種以出口自然資源為主的貿易結構，不但對國家產業(yè)發(fā)展起不到拉動作用，而且當國際油價大幅度下跌時，出口額將大幅縮水，國內相關石油產業(yè)必將受到嚴重影響，致使俄羅斯在參與國際競爭時處境被動，很難依靠國際貿易在長期內發(fā)揮經濟增長發(fā)動機的作用。

3.對俄羅斯農業(yè)的影響

農業(yè)是國民經濟的基礎，農業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展是其他產業(yè)健康發(fā)展的助推器。但是2005～2014的十年間，俄羅斯農業(yè)產值占國民生產總值平均僅為4.34%。從產業(yè)分布上看，農業(yè)產值占GDP比值逐年下降，表明農業(yè)在國民經濟中的比重下降，也意味著其他產業(yè)占GDP比值上升。俄羅斯農業(yè)產值占國內生產總值比重逐年下降的主要原因是：一方面，隨著工業(yè)快速發(fā)展，有些農業(yè)部門(如食品加工)產值在現(xiàn)代化過程中被納入工業(yè)產值中。由于農業(yè)的先天限制，農業(yè)產值增速難以趕得上工業(yè)和服務業(yè)的增速，所以即使是農業(yè)產值在逐年增長，農業(yè)產值占GDP的比重也會呈現(xiàn)下降趨勢。另一方面，由于俄羅斯高度重視石油產業(yè)的發(fā)展，石油產業(yè)占GDP的比重不斷提升。但對俄羅斯而言，農業(yè)產值占GDP比重的快速下降未必是件好事，由于俄羅斯石油等能源部門在國民經濟中的比重逐年上升，大量的人力資源和資金投入到石油產業(yè)之中，這種部門替代效應直接影響了俄羅斯農業(yè)的健康發(fā)展。

[47] The White House, National Security of the United States of America, December 2017, pp. 38, 50, 53.

4.對俄羅斯經濟結構的影響

根據(jù)亞當·斯密的絕對優(yōu)勢理論和赫克歇爾—俄林理論，俄羅斯應該充分利用本國豐富的石油資源優(yōu)勢，通過大量出口石油帶動本國經濟發(fā)展。要素稟賦理論很好地解釋了當前俄羅斯的貿易結構，但是卻沒有給出俄羅斯在長期內的發(fā)展方向。一方面，石油、天然氣等能源具有不可再生性，隨著能源資源的消耗，石油產業(yè)內部遭遇瓶頸發(fā)展緩慢，俄羅斯將逐漸失去該絕對優(yōu)勢。另一方面，石油等能源產業(yè)需要投入大量的資源，導致資金和人才從工業(yè)、農業(yè)等經濟部門流出，產業(yè)結構轉移致使國民經濟結構單一化，嚴重損害俄羅斯社會經濟安全和穩(wěn)定。若俄羅斯長期通過出口本國的石油天然氣賺取外匯，進口發(fā)達國家的工業(yè)制成品，那么俄羅斯的經濟增長將越來越依靠發(fā)達國家的經濟增長，俄羅斯經濟將成為發(fā)達國家經濟的依附。從目前俄羅斯的貿易結構看，俄羅斯進口以包括食品在內的輕工業(yè)制成品和機械設備為主，出口以石油、天然氣及其制成品的初級產品為主，由于能源產品在出口中所占比例比較大，俄羅斯出口增長過分依靠于國際油價攀升。俄羅斯經濟已經逐漸陷入“比較利益陷阱”，產業(yè)結構出現(xiàn)滯后，自身的經濟發(fā)展越來越依附于世界其他國家的發(fā)展。伴隨著國家財政投資過度地流入石油等能源產業(yè)，俄羅斯其他產業(yè)發(fā)展遲緩，特別是輕工業(yè)發(fā)展出現(xiàn)倒退跡象，輕工業(yè)產值在工業(yè)產值中所占比重逐年下降。由此可見，石油經濟導致俄羅斯經濟結構失衡，俄羅斯抵御國際石油價格波動沖擊的能力很弱。

5.石油價格波動對俄羅斯經濟影響的實證檢驗

本文采用GDP(國內生產總值)、OPRI(布倫特現(xiàn)貨原油價格)、OPRO(俄羅斯石油年產量) 三組數(shù)據(jù)進行時間序列分析，GDP、石油價格和俄羅斯石油產量三組變量都呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，三者走勢有較高的相似度。

經典的回歸分析都蘊藏一個基本假設：數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的。如果所分析的數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，將嚴重削弱模型的可信度和解釋能力，這是因為非平穩(wěn)序列容易導致偽回歸。本文采用ADF單位根檢驗法，檢驗結果如下：

表2 俄羅斯GDP、國際原油價格以及俄羅斯原油產量的單位根檢驗

注：(1)檢驗類型(c,t,l)分別代表存在截距項和趨勢項以及滯后階數(shù)，若不存在截距項或趨勢項則記為n，表示一階差分；(2) Prob.選取標準為0.05水平。

從模型(1)、(2)、(3)可以看出GDP與國際油價和俄羅斯石油產量呈正相關關系，俄羅斯石油產量與原油價格成正比。也就是說，國際油價上漲會對俄羅斯經濟增長起到推動作用，而當國際油價下跌時，俄羅斯GDP將遭受影響。類似的，原油價格上漲對俄羅斯石油產量增加起到促進作用，俄羅斯經濟增長與石油產量增加密切相關。

四、結論與對策

本文研究發(fā)現(xiàn)，俄羅斯石油產業(yè)的發(fā)展吸引了大量資源的投入，影響了農業(yè)、輕工業(yè)、制造業(yè)和高科技產業(yè)的發(fā)展，導致這些產業(yè)的競爭力逐年下降。這種不良影響在國民經濟快速發(fā)展時期表現(xiàn)得不明顯，主要是因為良好的宏觀經濟條件導致國內需求增加，對這些行業(yè)發(fā)展起到促進作用。但在國內經濟遭受外部沖擊時，就表現(xiàn)得非常明顯。這是因為，經濟危機發(fā)生時，國際原油需求下降，原油價格將隨之下降，石油外匯將大幅度減少，俄羅斯經濟將出現(xiàn)大幅度下滑；農業(yè)、輕工業(yè)、制造業(yè)和高科技產業(yè)等一方面因為國際需求減少而出現(xiàn)下滑，另外一方面也要遭受國內需求降低的影響。

面對國際油價波動對本國經濟的影響，俄羅斯應該從以下幾個方面采取應對措施。

1.調整經濟結構

俄羅斯自然資源豐富，長期以來，俄羅斯經濟發(fā)展主要依靠的是能源經濟，開采業(yè)、冶金業(yè)和石油加工業(yè)等行業(yè)過度發(fā)展，而輕工業(yè)等發(fā)展相對比較落后，這導致俄羅斯經濟結構單一，抵御經濟危機的能力弱。因此，國際油價的劇烈波動對其影響尤為顯著，最先受到沖擊的是石油采掘生產企業(yè)、石化產業(yè)等石油產業(yè)鏈上的企業(yè)，而且近年來俄羅斯制造業(yè)競爭力呈下降趨勢，輕工業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯，俄羅斯輕工業(yè)出口額已出現(xiàn)連續(xù)多年的下降。制造業(yè)是工業(yè)化國家的產業(yè)主體和物質基礎，反映的是一國的科學技術水平和綜合實力，是國家國際競爭力的重要標志。因此，俄羅斯應該吸取當年蘇聯(lián)模式的教訓，加大政策支持和投資力度，調整和優(yōu)化產業(yè)結構，改變對能源出口的過度依賴，加強技術創(chuàng)新，鼓勵和扶持高新技術產品的出口，增強制造業(yè)產品的國際競爭力。

2.提高石油產品的附加值

雖然多年來俄羅斯一直大力發(fā)展能源經濟，但是俄羅斯的原油加工技術、原油加工的深度和石油產品的豐富程度一直遠遠低于美國、加拿大、日本等國家。俄羅斯出口的石油產品主要是原油和成品油，這些石油產品的附加值低，在很大程度上影響了俄羅斯在國際貿易體系中的利益分配。因此，俄羅斯應對原油和天然氣工業(yè)的設備和技術進行創(chuàng)新，大幅度提高成品油的出口量，少量增加原油出口量。而且目前俄羅斯的管道運輸系統(tǒng)也不完善，為克服石油出口中的障礙，進一步挖掘和提升石油出口潛力，俄羅斯應對石油運輸管道建設進行大規(guī)模投資，這對于確保石油出口運輸?shù)母咝院桶踩燥@得尤為重要，也有利于根據(jù)國際國內政治經濟形勢的變化靈活地調控石油輸出方向，在國際貿易中掌握主動權。

3.遏制尋租活動和官僚腐敗行為

由于法律法規(guī)的不完善和監(jiān)管機制的不健全，俄羅斯豐富的自然資源成了各種尋租活動和腐敗行為滋生的溫床，嚴重影響了國內經濟的發(fā)展。減少尋租和腐敗行為是實現(xiàn)社會公平和促進經濟效率的關鍵，不僅需要社會各界的參與和監(jiān)督，更需要從根本上改變資源開發(fā)和利用的方式。這就必須進一步加大反腐力度和提高政府的透明度，完善相關的法律法規(guī)，健全監(jiān)管機制，大力打擊資源領域的尋租活動，提高資源利用效率，增強資源對俄羅斯經濟的促進作用，為經濟的健康發(fā)展營造良好的內部環(huán)境。

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