國際金融市場的機遇與風險探析

朱志雨

[摘 要]自2001年12月1日中國加入世界貿(mào)易組織，標志著中國市場真正開始走國際路線。勞務(wù)、資本以及商品轉(zhuǎn)移是中國市場與國際市場接軌的總體表現(xiàn)。縱觀中國入世的這些年，中國的經(jīng)濟已經(jīng)漸漸地融入國際這個大市場，并且慢慢地在國際金融領(lǐng)域中大放光彩，國際金融市場的發(fā)展將來必定會影響中國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。那么對中國未來經(jīng)濟形勢的預(yù)測，必然少不了對國際金融市場的分析。本文解讀了國際金融市場，從其機遇與風險兩大方面考量，對國際金融市場的各個方面進行全方位的分析。

[關(guān)鍵詞]國際金融市場；機遇；風險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.03.068

自2008年金融危機過后，在特定時期的宏觀經(jīng)濟政策的刺激下，主要的發(fā)達經(jīng)濟體慢慢地復蘇，新興的市場也開始嶄露頭角。金融危機向我們傳達了一個真諦，世界是整體了，牽一發(fā)而動全身。于是我們應(yīng)該積極走向國際市場，與國際市場漸漸融合。我國自從2001年加入世界貿(mào)易組織后就積極的走向國際市場，通過以勞務(wù)、資本以及商品的積極流通來融入國際市場。眾所周知，全球的經(jīng)濟波蕩起伏，其中國際金融市場領(lǐng)域更是一波三折，跌宕起伏。因此，預(yù)測中國未來的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，少不了從這方面著手，掌握其最新的態(tài)勢，以便國內(nèi)的經(jīng)濟政策的調(diào)整能夠及時應(yīng)對。

1 國際金融市場的概述

1.1 國際金融市場的概念

廣義上的國際金融市場一般指的是國際上的金融業(yè)務(wù)在國際領(lǐng)域里操作實施的場所。這些操作實施的活動可以是居民與非居民之間的，也還可以是非居民之間的。從此可以看出，我們平常所講的國際金融市場就是所說的廣義上的金融市場。從狹義上來說國際金融市場就是國際經(jīng)濟交流主體之間進行長短期借貸的場所。國際金融市場的地位在國際中非常的高，所有的傳統(tǒng)經(jīng)濟活動都幾乎依賴于金融活動，金融活動是推動全球經(jīng)濟的重要因素。

1.2 國際金融市場的分類

按照金融資金融通周期的長短可以分為國際資本市場和國際貨幣市場。資本市場是資金融通周期為一年以上或者中長期，也可以成為長期資金市場。國際貨幣市場是指借貸資金的周期為1年以內(nèi)的交易市場，又稱短期資金市場。兩者的區(qū)別主要是周期的長短為1年以上或者以內(nèi)。

按照交易分割形式的不同主要為期貨市場、現(xiàn)貨市場和期權(quán)市場三類。其中以利率、貨幣、貴金屬期貨為主要交易方式的為期貨市場；供投資者進行期權(quán)交易的就是期權(quán)交易市場；而現(xiàn)貨交易市場就是指現(xiàn)貨交易活動的場地。

1.3 國際金融市場的作用

通過國際金融資金的流動，使得資本得到增加的資本輸入國經(jīng)濟發(fā)展，此外還使資本的收益得到很大提高。因此國際金融資金的流通在金融交易過程中對世界經(jīng)濟的推進有著重要的作用。一方面國際金融市場不斷發(fā)展，世界的經(jīng)濟統(tǒng)一體系得到不斷發(fā)展，從而使得全球內(nèi)的資本資源能夠得到最大程度的有效配置，同時，還促進了世界范圍內(nèi)的先進技術(shù)的迅速發(fā)展以及普及，促進了多國之間的支付能力的高效，使各國的國際收支平衡。另一方面，當資金在國際之間流動，全球經(jīng)濟會發(fā)揮出超群的效力。例如當一定數(shù)量的資本超過自身能夠?qū)γx額進行操作進行金融交易時，會產(chǎn)生許多的衍生工具交易，這便是杠桿效應(yīng)。借助與衍生工具控制衍生市場，最終造成全球經(jīng)濟與一國的經(jīng)濟互相影響。

2 國際金融市場的風險

2.1 制度風險取代價格風險

不可避免的，國際金融市場的金融業(yè)深受全球性金融危機的重創(chuàng)，而由此產(chǎn)生了眾多的信用風險。這種風險的不斷強化很可能使得過去的金融市場風險由新的金融監(jiān)管風險所取代。并且隨著金融信用風險的不斷擴大，兩種風險都會對金融市場產(chǎn)生影響，如果控制不住，還有可能造成金融機構(gòu)的信用崩潰的慘痛代價。

2.2 金融產(chǎn)品被價格風險取代

雖然世界貨幣體系中美元掛鉤已經(jīng)取消，但是目前的全球經(jīng)濟，美國作為全球最大的經(jīng)濟體，美元匯率以及利率的動蕩仍舊是對國際金融市場產(chǎn)生重大的影響。并且目前金融市場都是通過美元資產(chǎn)進行統(tǒng)計，一旦美元的價值變化，國際金融信用問題在未來也必將會更加動蕩欺負，弊端日益明顯?？梢妰r格風險深深地影響著國際金融風險。這將導致各個國家的政策調(diào)整以及市場的調(diào)整的難度系數(shù)大大地提高?？v觀這幾年的美元變化，動蕩不定的，但是更可怕的是美國的操縱美元。價格風險對金融產(chǎn)品風險的取代不容我們忽視。

3 國際金融市場的機遇

當今全球化的潮流，危機四伏的同時，機遇也是隱藏其中。國際金融市場的不斷發(fā)展，給全球帶來了機遇。

3.1 國際金融市場的統(tǒng)一化

在網(wǎng)絡(luò)計算機科技迅速發(fā)展的信息時代，使得全球各個國家的金融市場聯(lián)系史無前例的緊密。不斷刷新的新技術(shù)使得世界范圍內(nèi)的資金融通和資金劃撥能夠在極短的時間內(nèi)完成。根據(jù)統(tǒng)計所得，在20世紀的金融時代只有極少數(shù)國家真正的參與其中，并且由他們操縱著金融世界。而如今，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，隨著信息科技的不斷進步，越來越多的國家以一種開放的姿態(tài)參與世界金融市場中，使得世界范圍內(nèi)的資金資本能夠最大化的配置，從而促進全球經(jīng)濟的良性發(fā)展。同時跨國銀行的發(fā)展使專屬于發(fā)達國家的金融市場慢慢也允許許多發(fā)展中國家加入，實現(xiàn)了金融市場的新興血液的融入。自此，金融市場形成了涵蓋各種不同性質(zhì)的國家的金融市場以及各種不同結(jié)構(gòu)的金融機構(gòu)的一個完整的統(tǒng)一化局面。

3.2 證券化的國際金融市場

第二次世界大戰(zhàn)后全球經(jīng)濟的回復發(fā)展，國際銀行的貸款發(fā)揮著重要的作用。在20世紀80年代，國際銀行的信貸總額高達比例的85%，然而此時已經(jīng)是信貸在國際金融中的巔峰時代，在次年信貸的同期比率成下降的趨勢，在短短的其余的20世紀80年代里，國際融資的方式從銀行貸款轉(zhuǎn)變成了證券。也即在這幾年里，國際銀行的貸款率在下降而國際證券的比率在上升。而發(fā)展到如今，國際金融市場的證券化已經(jīng)是勢不可當，唯有順從并且抓住這樣變化的機遇才是推動全球經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵所在。

3.3 創(chuàng)新發(fā)展的趨勢

任何事物的發(fā)展離不開創(chuàng)新，唯有創(chuàng)新才能長久，因此國際金融市場的發(fā)展也不例外。目前各種紛繁復雜的因素影響國際金融市場的，并且全球經(jīng)濟的發(fā)展也對其產(chǎn)生不可忽視的影響。尤其是全球性的次貸危機后世界經(jīng)濟雖然有一定的恢復，但是遺留許多后遺癥，是的世界經(jīng)濟的真正恢復有了復雜的阻礙因素。而金融創(chuàng)新將會是突破點，利用新興的金融工具以及發(fā)展各種金融新興業(yè)務(wù)，避其鋒芒而行之，慢慢地緩解由于次貸危機帶來的全球經(jīng)濟發(fā)展疲軟的尷尬。

4 結(jié) 論

經(jīng)濟全球化是把雙刃劍，帶來各種機遇的同時也是危機四伏，牽一發(fā)而動全身。而國際金融市場就是其中一個非常敏感的環(huán)節(jié)，處于世界經(jīng)濟關(guān)鍵地位，受世界經(jīng)濟發(fā)展雙刃劍的影響。由于經(jīng)濟的發(fā)展是難以捉摸不定，而深受其影響的國際金融市場因此也難以預(yù)測。因此在面對愈加復雜的全球經(jīng)濟，當我們在面對風險與機遇并存的時候，應(yīng)該更加謹慎地對待，以謀求經(jīng)濟的良性發(fā)展。

參考文獻：

[1]陽立高.基于R&D融資與配置優(yōu)化的中國汽車產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新研究[D].長沙：湖南大學，2011.

[2]劉沖.金融全球化背景下俄羅斯中東歐轉(zhuǎn)軌國家金融發(fā)展與金融安全[D].大連：東北財經(jīng)大學，2012.

[3]杜曉蓉.美國金融危機對中國溢出的傳染渠道檢驗[J].數(shù)理統(tǒng)計與管理，2014（6）：1070-1079.

[4]賈凱威.新興經(jīng)濟體金磚五國的匯率傳遞計量分析[J].統(tǒng)計與決策，2015（1）：151-154.

[5]謝躍進.發(fā)展中國家的金融自由化和中國金融市場開放[J].中國市場，2014（29）.

[6]王梓淇.國際離岸金融市場發(fā)展經(jīng)驗及制度對上海自貿(mào)區(qū)的啟示[J].中國市場，2015（25）.