中國證監(jiān)會：積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革

國務(wù)院常務(wù)會議今天審議通過了擬提請全國人大常委會審議的《關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用（中華人民共和國證券法）有關(guān)規(guī)定的決定（草案）》。

實施注冊制，必須于法有據(jù)。全國人大常委會審議通過授權(quán)決定后，國務(wù)院將根據(jù)授權(quán)，對擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開發(fā)行，調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》關(guān)于股票公開發(fā)行核準制度的有關(guān)規(guī)定，對具體事項作出相關(guān)制度安排。

證監(jiān)會將根據(jù)國務(wù)院確定的制度安排，制定《股票公開發(fā)行注冊管理辦法》等相關(guān)部門規(guī)章和規(guī)范性文件，對注冊條件、注冊機關(guān)、注冊程序、審核要求、信息披露、中介機構(gòu)職責以及相應(yīng)的事中事后監(jiān)督管理等作出全面具體的規(guī)定，向社會公開征求意見后公布實施。

當前，證監(jiān)會將繼續(xù)按照現(xiàn)行規(guī)定，做好新股發(fā)行審核工作，新股發(fā)行受理工作不會停止。注冊制實施后，現(xiàn)有在審企業(yè)排隊順序不作改變，確保審核工作平穩(wěn)有序過渡。

證監(jiān)會表示，注冊制改革核心在于理順政府與市場的關(guān)系，總體目標是建立市場主導、責任到位、披露為本、預期明確、監(jiān)管有力的股票發(fā)行上市制度。注冊制是一種更為市場化的股票發(fā)行制度，既可以較好解決發(fā)行人與投資者信息不對稱所引發(fā)的問題，又可以規(guī)范監(jiān)管部門職責邊界，避免監(jiān)管部門過度干預。

注冊制實施后，要堅決落實以信息披露為中心的監(jiān)管理念，將注冊審核的重點轉(zhuǎn)移到督促企業(yè)向投資者披露充分且必要的投資決策信息上來，不再對企業(yè)業(yè)績與投資價值、未來發(fā)展前景等做實質(zhì)判斷和“背書”。實行注冊制改革，必須突出強調(diào)事中事后監(jiān)管。證監(jiān)會將切實維護公開、公平、公正的市場秩序，嚴厲打擊和懲處違法違規(guī)行為，提高違法違規(guī)成本，保護投資者的合法權(quán)益。要全面加強對欺詐發(fā)行和信息披露虛假的懲罰力度，通過責令回購股份、責令先行賠付等方式，使投資者所受經(jīng)濟損失獲得及時補償。要全面完善中介機構(gòu)特別是保薦機構(gòu)和會計師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，通過有效的監(jiān)管措施和責任追究，把中介機構(gòu)的勤勉盡責和信息披露把關(guān)責任落到實處。要切實加大執(zhí)法協(xié)作配合，健全行刑銜接機制，對涉嫌犯罪的違法行為堅決移送公安機關(guān)，追究刑事責任，實施刑罰制裁。要推動建立適應(yīng)注冊制改革要求的民事賠償制度，有效保障投資者通過民事賠償訴訟獲得賠償，讓違法者付出高昂的代價。特別重要的是，要嚴格實施上市公司退市制度，對欺詐發(fā)行和重大違法的上市公司實施強制退市，堅決清除出市場。

注冊制改革將堅持市場導向，放管結(jié)合的原則，建立以市場機制為主導的新股發(fā)行制度，強化事中事后監(jiān)管；堅持法治導向，依法治市的原則，逐步形成市場參與各方依法履職盡責和維護自身合法權(quán)益的市場環(huán)境；堅持披露為本，歸位盡責的原則，促進發(fā)行人、中介機構(gòu)、投資者等各市場主體歸位盡責；堅持循序漸進，穩(wěn)步實施的原則，處理好改革的節(jié)奏、力度與市場可承受度的關(guān)系；堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，守住底線的原則，及時防范和化解市場風險。注冊制改革是一個循序漸進的過程，不會一步到位，對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開，不會造成新股大規(guī)模擴容。