未來(lái)油價(jià)要看美國(guó)臉色了？

謝瑋

2015年12月18日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署政府支出及稅務(wù)法案，正式解除了美國(guó)長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令。12月23日，媒體報(bào)道稱，美國(guó)Enterprise Products Partners公司將于2016年1月的第一周將60萬(wàn)桶輕質(zhì)低硫原油出口至荷蘭。

從2014年6月開(kāi)始，國(guó)際油價(jià)由每桶115美元跳水至如今的不到40美元。以原油為首的全球大宗商品市場(chǎng)逐漸由賣方市場(chǎng)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，在全球原油供應(yīng)本已嚴(yán)重過(guò)剩的情況下，美國(guó)解除禁令之后，國(guó)際油價(jià)走勢(shì)幾何？有行業(yè)人士表示，此舉意味著歐洲與亞洲將獲得新的原油進(jìn)口選擇，也有觀點(diǎn)認(rèn)為解除禁令在數(shù)年內(nèi)不會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)造成太大影響。

原油出口禁令：第一次世界石油危機(jī)的產(chǎn)物

美國(guó)石油出口禁令，源自1973年的阿拉伯國(guó)家石油禁運(yùn)導(dǎo)致的第一次世界石油危機(jī)。當(dāng)年，阿拉伯國(guó)家為了懲罰支持以色列的西方國(guó)家，發(fā)起了石油禁運(yùn)運(yùn)動(dòng)，導(dǎo)致西方國(guó)家石油供應(yīng)不足，油價(jià)攀升。危機(jī)過(guò)后，美國(guó)痛定思痛，為了保證國(guó)內(nèi)供應(yīng)，美國(guó)國(guó)會(huì)在1975年通過(guò)了《能源政策和節(jié)能法案》（EPCA），法案賦予行政機(jī)構(gòu)額外管理權(quán)限應(yīng)對(duì)能源供應(yīng)短缺，授權(quán)總統(tǒng)控制國(guó)內(nèi)和國(guó)際石油供應(yīng)，建立戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，并正式提出原油出口禁令。

因?yàn)樵统隹诮畹拇嬖?，此后美?guó)的原油出口貿(mào)易都要獲得政府特殊批準(zhǔn)，一些獲得特批、可以出口的原油包括：阿拉斯加庫(kù)克灣地區(qū)出口到加拿大的原油、加州出產(chǎn)的重且難提煉的少量原油，以及2014年奧巴馬政府允許的一些與墨西哥的石油交換貿(mào)易。

而在成品油的出口上，美國(guó)沒(méi)有限制措施，因此美國(guó)每年都有大量的汽油、柴油出口。從2011年開(kāi)始，作為擁有數(shù)家先進(jìn)原油煉化廠的美國(guó)已經(jīng)成為最有潛力的成品油凈出口國(guó)。

事實(shí)上，針對(duì)美國(guó)原油出口禁令的存廢之爭(zhēng)已經(jīng)持續(xù)了近一年。包括大陸資源公司、 康菲石油公司和馬拉松石油公司在內(nèi)的十幾家石油企業(yè)一直在解除石油禁令的問(wèn)題上游說(shuō)國(guó)會(huì)。他們認(rèn)為，允許原油出口將消除市場(chǎng)的扭曲，簡(jiǎn)化美國(guó)的石油生產(chǎn)流程和刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。其實(shí)早在2014年，奧巴馬政府曾準(zhǔn)許少量凝析油（編者注：指從凝析氣田或者油田伴生天然氣凝析出來(lái)的液相組分，又稱天然汽油）出口，這被認(rèn)為是石油出口禁令解除的前兆。

美國(guó)已成世界重要產(chǎn)油國(guó)2014 年出口量占全球7%

美國(guó)一直是世界上最大的原油進(jìn)口國(guó)，但進(jìn)口量有逐年下降的趨勢(shì)。同時(shí)，受益于水力壓裂和水平井技術(shù)的商業(yè)化運(yùn)用，美國(guó)從頁(yè)巖層中開(kāi)采原油的能力大大提高。根據(jù)美國(guó)能源信息署公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)原油以及凝析油總產(chǎn)量從2011年的560萬(wàn)桶/天攀升至2015年超過(guò)935萬(wàn)桶/天，與沙特阿拉伯和俄羅斯成為全球產(chǎn)油量最大的3個(gè)國(guó)家。

在此背景下，石油生產(chǎn)商急切希望取消出口禁令，他們可以以更高的價(jià)格銷售其產(chǎn)品。有數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)石油出口面向的地區(qū)和國(guó)家，主要在南北美洲和歐洲，而且近年來(lái)逐年有所增加，2014年美國(guó)石油出口量已占全球的7%。

來(lái)自密歇根州的共和黨議員、美國(guó)國(guó)會(huì)能源和商務(wù)委員會(huì)主席弗萊德·厄普頓就表示，根據(jù)相關(guān)研究，放開(kāi)石油出口將有助于降低美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油價(jià)格，與此同時(shí)，減少貿(mào)易限制還可能幫助歐洲盟國(guó)，降低其對(duì)俄羅斯原油的依賴。

《華爾街日?qǐng)?bào)》此前曾援引加州共和黨議員、眾議院多數(shù)黨領(lǐng)袖凱文·麥卡錫的講話稱：如果談及取消原油出口禁令的最佳時(shí)機(jī)，那么就是現(xiàn)在了。取消原油出口禁令不僅有助于本國(guó)經(jīng)濟(jì)，還將加強(qiáng)美國(guó)的地緣政治地位。既然奧巴馬正在準(zhǔn)備取消對(duì)伊朗的制裁，伊朗的石油也將重回市場(chǎng)，為什么美國(guó)的石油不能享有同樣在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)？

專家：油價(jià)或長(zhǎng)期維持1克黃金換1桶油

20 世紀(jì) 70 年代，時(shí)任美國(guó)國(guó)務(wù)卿的亨利·基辛格曾有一段論述：“如果你控制住了石油，你就控制住了所有的國(guó)家;如果你控制了糧食，你就控制住了所有的人;如果你控制了貨幣，你就控制住了整個(gè)世界。”

這或許反映了石油作為一種戰(zhàn)略物資長(zhǎng)期所處的重要地位。然而，從2014年開(kāi)始，“黑金時(shí)代”已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)崩坍的跡象。以原油為首的全球大宗商品市場(chǎng)逐漸由賣方市場(chǎng)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，僅半年時(shí)間，原油價(jià)格遭到“腰斬”，油價(jià)的“三位數(shù)”時(shí)代基本宣告終結(jié)。2015 年下半年，國(guó)際油價(jià)更跌破40美元大關(guān)。

2015年12月4日，石油輸出國(guó)組織（OPEC）會(huì)議在各國(guó)激烈的爭(zhēng)論中結(jié)束，OPEC國(guó)家為占據(jù)市場(chǎng)份額而拒絕減產(chǎn)保價(jià)，并未公布新的產(chǎn)量目標(biāo)，油價(jià)一度下跌至35美元。

2015年12月18日，美國(guó)原油出口禁令解除，這意味著更多原油將進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，或加劇全球原油市場(chǎng)供大于求的局面。而這是否預(yù)示著油價(jià)會(huì)長(zhǎng)期低迷下去？

“石油的黃金價(jià)格長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)回歸一盎司黃金置換20桶原油的水平?！敝泻Ｓ驮紫茉囱芯繂T陳衛(wèi)東對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示。

陳衛(wèi)東分析指出，從1900年到2011年之間，石油的黃金價(jià)格均在一盎司黃金置換20桶原油的水平浮動(dòng)。這一相關(guān)性在布雷頓森林體系時(shí)期最為穩(wěn)定，其間一盎司黃金為35美元，一桶油約為1.8美元，故一盎司黃金約置換19.4桶原油。2015年下半年，油價(jià)約為40美元一桶，而一盎司黃金約為1000美元，仍在一盎司黃金置換20桶原油的水平。

“油價(jià)有其內(nèi)在規(guī)律?！标愋l(wèi)東指出，事實(shí)上，在過(guò)去的100年內(nèi)，石油從不是稀缺品，只是受金融、政治等因素的影響，不同時(shí)期的價(jià)格有所變化。國(guó)際油價(jià)過(guò)去20年的穩(wěn)定期，很大程度上緣于OPEC與國(guó)際能源署達(dá)成的共識(shí)，即OPEC圍繞標(biāo)桿油價(jià)來(lái)控制產(chǎn)量，價(jià)格高了增加產(chǎn)量，價(jià)格低了減少產(chǎn)量。然而，隨著美國(guó)逐漸取代OPEC國(guó)家成為油氣資源的“機(jī)動(dòng)生產(chǎn)者”，OPEC已經(jīng)不會(huì)像過(guò)去應(yīng)對(duì)油價(jià)危機(jī)時(shí)采取限產(chǎn)保價(jià)措施。

“未來(lái)油價(jià)的變化，很大程度上要看美國(guó)的動(dòng)作?！标愋l(wèi)東表示，“目前油價(jià)不足40美元一桶，約為1克黃金，也許這樣的價(jià)格會(huì)維持相當(dāng)一段時(shí)間。”