基于信用評價的小微企業(yè)信貸需求有效性實證分析

熊源+梁劍

摘 ? 要：近年來商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)正面臨著重大調(diào)整，小微企業(yè)逐漸成為商業(yè)銀行的客戶主體是大勢所趨，如何從眾多的小微企業(yè)中發(fā)現(xiàn)和培育出優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的客戶群體，進而判斷哪些是有效信貸需求是當前面臨的難題，因此建立一個評價小微企業(yè)貸款有效性的理論和評價體系就顯得非常重要。本文通過設計一套完整的小微企業(yè)貸款有效性信用評價指標體系，構(gòu)建小微企業(yè)信用風險評估模型，對小微企業(yè)的綜合信用情況進行評分，并根據(jù)綜合信用得分來分析小微企業(yè)有效貸款需求問題。

關鍵詞：小微企業(yè);商業(yè)銀行;有效信貸需求;信用評級

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2015（10）-0053-06

一、貸款有效性信用評價指標體系的構(gòu)建

（一）小微企業(yè)信用評價指標體系的建立

小微企業(yè)信用評價指標體系是信用評價工作的依據(jù)。合理完善的指標體系是促進小微企業(yè)信用評價工作順利展開的關鍵。因此，小微企業(yè)信用評價指標體系的構(gòu)建要遵循科學性、針對性、系統(tǒng)性、可行性、層次性等原則，構(gòu)建小微企業(yè)信用評價指標體系如表1。

（二）對評價指標的說明

1、企業(yè)素質(zhì)指標體系。企業(yè)素質(zhì)決定了企業(yè)的前途，較高的企業(yè)素質(zhì)是企業(yè)不斷開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新業(yè)務、提高市場占有率，獲得更大經(jīng)濟效益的有力基礎。企業(yè)素質(zhì)一般體現(xiàn)在企業(yè)員工與領導層素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)狀況、企業(yè)制度完善與否及其執(zhí)行情況。因此，本文選用了組織結(jié)構(gòu)和制度建設兩個指標來反映企業(yè)制度是否完善及執(zhí)行情況;選用了學歷、職稱、決策判斷能力、從事本行業(yè)的時間及其聲譽狀況來反映領導層素質(zhì);用學歷結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性來反映企業(yè)員工素質(zhì)。由于小微企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)在很大程度上決定了企業(yè)的生存和發(fā)展，將企業(yè)信用與經(jīng)營者個人信用聯(lián)系在一起，就能構(gòu)成一種新的信用資源。

2、企業(yè)財務狀況指標體系。企業(yè)財務狀況作為企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的條件和結(jié)果在任何情況下都是非常重要的。一方面，企業(yè)的償債能力的高低直接反映了一個企業(yè)有無能力償還債務;另一方面，盈利能力的高低則反映一個企業(yè)有無足夠的現(xiàn)金流來償還債務。一般來說，營運能力越強，盈利的可能性就越大，償債能力就越強。

3、發(fā)展前景指標體系。從銀行的角度來看，企業(yè)能否還貸，關鍵是這個企業(yè)有無發(fā)展前景。一個企業(yè)發(fā)展越好、越穩(wěn)定，則其預期的償貸能力就越強。衡量企業(yè)發(fā)展前景的指標主要包括：主營行業(yè)狀況、企業(yè)發(fā)展能力及企業(yè)活力三方面。

4、信譽狀況指標體系。企業(yè)償債能力固然是信用風險評價要考慮的一個重要方面，但一個有償債能力而信譽、信用不好的企業(yè)，其還貸可能性會更小，銀行放貸所冒的風險會更大。所以，企業(yè)信譽狀況也是銀行要考察的一個重要方面?？疾炱髽I(yè)信譽狀況，本課題主要側(cè)重于小微企業(yè)信貸過程中的信用狀況，主要包括歸還貸款和經(jīng)營中的違約史。

5、競爭力狀況指標體系。企業(yè)競爭力是由企業(yè)資源有機組合而形成的強于其競爭對手、可持續(xù)占領市場、獲取利潤的能力。持久的核心競爭優(yōu)勢是企業(yè)賴以生存的基礎，是企業(yè)還貸能力的重要保障。其主要體現(xiàn)在產(chǎn)品競爭力、市場競爭力和技術(shù)創(chuàng)新力上。

二、信用評價指標權(quán)重的確定

小微企業(yè)信用風險評價指標權(quán)重的確定是綜合評價中的一個重要步驟，它反映了各項指標在整個系統(tǒng)中的重要性。本文用AHP法與主成分分析方法相結(jié)合來確定權(quán)重，具體方法如下：

（一）AHP法確定指標的權(quán)重

第一步：根據(jù)所構(gòu)建的指標體系，設計調(diào)查問卷，要求6位銀行信貸專家就指標體系同一層中的所有指標進行兩兩比較，并給出比較結(jié)果。再采用薩締的9級比率標度，即標度值在1-9范圍內(nèi)變動，形成量化等級表。

第二步：根據(jù)每位專家比較結(jié)果建立判斷矩陣。例如第一位專家對B層的5個因素（素質(zhì)、財務、前景、信譽、競爭力）進行兩兩比較結(jié)果后，得到的判斷矩陣如表3。

第三步：層次單排序及一致性檢驗。記判斷矩陣A1（見表3）的最大特征根為λ■，屬于λ■的標準化向量為ω=（ω■，ω■，…，ω■）■這里（ω■，ω■，…，ω■）=（0.074573，0.132682，0.156697，0.326434，0.091124）對應于第一個專家關于素質(zhì)、財務、信譽、發(fā)展、競爭力狀況等5個因素相對于其上一層因素按重要程度的一個排序。類似可得到其它5位專家的重要程度的排序?？紤]到專家在對指標兩兩比較過程可能存在判斷不一致情況，所以必須對專家的判斷結(jié)果進行一致性檢驗。步驟如下：

（1）定義一致性檢驗指標以CI=■及隨機一致性指標均值，記為RI，它與樣本容量有關，見表4;

（2）建立一致性檢驗判別式CR=CI/RI，如果CR<0.1，檢驗通過;否則需要對判別矩陣進行某些調(diào)整，再返回步驟一。經(jīng)檢驗6位專家的打分均通過一致性檢驗。

最終得到的B層5個因素的最終權(quán)重是6位專家權(quán)重的簡單平均，即：ω■=■ω■ /6=（0.248193866，0.18852872，0.17347560，0.24600769，0.143794116）

第四步：層次總排序。計算同一層次所有因素對于最高層次（總目標）相對重要性（權(quán)重）的排序，稱為層次總排序。這一過程是最高層次到最低層次逐步進行的。具體計算結(jié)果如下：

B層相對于A層的權(quán)重為：B1素質(zhì)狀況0.248193866，B2財務狀況0.18852872，B3發(fā)展前景0.17347560，B4信譽狀況0.24600769，B5競爭力狀況0.143794116。

進而可以把權(quán)重百分化，即每一層指標之和等于100，得到百分制條件下的各指標的權(quán)重。

（二）主成分法確定指標權(quán)重

主成分法是從原始數(shù)據(jù)所給定的信息直接確定指標權(quán)重的一種客觀賦權(quán)方法。其基本方法是根據(jù)樣本數(shù)據(jù)，利用主成分方法得到各主成分的方差貢獻率，該方差貢獻率即為權(quán)重。需要注意，在本文研究中，當對指標賦權(quán)時，主成分個數(shù)的選取是根據(jù)各層指標對應個數(shù)來選取的。這樣做一定程度上會影響信息量的要求，但考慮到我們是用該方法得到的權(quán)重對AHP法得到的權(quán)重進行修正，所以信息量受到一定的影響，但總體影響不大，最終運行結(jié)果也說明了這一點。

本文所有的樣本數(shù)據(jù)均通過發(fā)放問卷，總共調(diào)查湖北省726家小微企業(yè)，所有數(shù)據(jù)均采用SAS8.1處理。

（三）各指標最終權(quán)重的確定

把AHP法與主成分法得到的權(quán)重進行簡單平均，即：

ω=■+■ 其中ω為最終權(quán)重，ω■ 為AHP法確定的權(quán)重，ω■為主成分確定的權(quán)重。以素質(zhì)狀況為例，其權(quán)重計算方法如下：

ω=■+■=■+■=21.87945

三、對小微企業(yè)信用綜合評價

（一）功效系數(shù)法

功效系數(shù)法是根據(jù)多目標原理，對每一項指標確定滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計算各指標實現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標的分數(shù)，再經(jīng)加權(quán)平均進行綜合，從而評價研究對象的綜合狀況。其一般步驟如下：

1、確定各項指標的滿意值和不允許值。一般來說，滿意值是在各項指標參與評價的單位中可能達到的最高值;不允許值是指各項指標在參與評價的單位中不應該出現(xiàn)的最低水平。鑒于小微企業(yè)各指標的滿意值和不允許值很難獲得，所以本文的滿意值和不允許值分別為726家樣本企業(yè)各指標的最大值和最小值

2、計算各項指標單項評價系數(shù)。公式如下：

指標的功效系數(shù)=■

考慮到實際評價中有些指標是適度指標，有些指標是逆指標，因此在實際評價過程中對這類指標均進行了正向化處理。

3、按以下公式計算各單項指標的標準分

R■=■■[d■（x■）×■+■] ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（1）

這里的R■、■■、d■（x■）發(fā)別表示第i個企業(yè)第j項指標的功效評分標準分、第j項指標的權(quán)重、第j項指標的功效，40分為賦給該企業(yè)的基本分。

4、企業(yè)的總得分為：R■=■R■， ? ? ? ? ? ? （2）

公式（5.2）中的n為指標個數(shù)。

（二）信用等級標準的劃分及企業(yè)信用綜合得分的計算

根據(jù)表5給出的各指標的權(quán)重以及公式（1.1）、（1.2），可以求得每一個企業(yè)的總得分。根據(jù)企業(yè)的實際得分情況及其分布，本文在征求專家意見的基礎上，對小微企業(yè)信用等級標準劃分如下：

結(jié)合表6小微企業(yè)信用等級標準，以及企業(yè)綜合得分結(jié)果（各企業(yè)具體得分略），726家小微企業(yè)信用等級分布狀況如下表7。

需要指出的是，運用本文所采用的評價方法評價的結(jié)果，信用“好”的企業(yè)63家，與銀行專家評出的AAA企業(yè)62家基本吻合，AA企業(yè)也基本上被評為“較好”的企業(yè)，說明本文的評價方法是有效的，評價結(jié)果可以較客觀地反映企業(yè)的實際信用狀況。

四、小微企業(yè)貸款需求有效性分析

（一）小微企業(yè)有效信貸需求的概念

為了厘清“有效貸款需求”的概念，有必要對以下三個概念進行區(qū)分。

（1）有欲望的貸款需求。指企業(yè)希望獲得銀行支持的信貸需求。這一需求僅從企業(yè)角度來考慮，沒有從銀行的角度考慮能否歸還以及能否按時歸還問題。有欲望的貸款需求可用申請貸款量近似測算。

（2）銀行可授信的貸款需求。指銀行在充分考慮企業(yè)信用狀況、貸款方式以及貸款期限的條件下授予企業(yè)的最大貸款需求量。這一需求量是從銀行的角度，在保證資金安全性前提下銀行給予企業(yè)的授信額度，可用銀行對企業(yè)的授信額近似測算。

可授信額=申請貸款額×（1-企業(yè)貸款風險度） ? ? ?（3）

企業(yè)貸款風險度是由企業(yè)信用狀況、貸款方式以及貸款期限綜合而得?？紤]到本文的實際情況，對企業(yè)貸款的風險度與企業(yè)信用得分之間的關系規(guī)定如下：

本文將利用公式（3）來測算銀行對某一企業(yè)的可授信額，進而測算出726家被調(diào)查企業(yè)在銀行系統(tǒng)總的授信量。

（3）有效貸款需求。指還款有保障、且能取得預期效益的貸款需求。這一貸款需求充分考慮了企業(yè)的還款能力、還款保障以及銀行對企業(yè)信用狀況等的考量。按照這一定義，結(jié)合本文特點和結(jié)果，我們認為只有信用評級在“較好”以上，或信用評級雖為“一般”但有擔保或抵押的企業(yè)才是“貸款申請有效的企業(yè)”，銀行對這部分企業(yè)的貸款需求的授信量即為有效貸款需求量。也就是說，有效貸款需求量是“貸款申請有效企業(yè)”的銀行授信量，不是“貸款申請有效企業(yè)”申請的貸款量。

根據(jù)貸款需求有效企業(yè)的以上界定，結(jié)合我們對小微企業(yè)信用綜合評價結(jié)果，得到726家小微企業(yè)中貸款需求有效的企業(yè)總體狀況如下：

（二）小微企業(yè)貸款需求滿足率分析

1、申請貸款需求滿足率分析

申請貸款額滿足率=實際貸款總額/申請貸款總額×100% ? ? ? ? ? ? ?（4）

申請貸款筆數(shù)滿足率=實際獲得的貸款筆數(shù)/申請貸款筆數(shù)×100% ?（5）

根據(jù)726家被調(diào)查企業(yè)實際申請貸款和實際得到的貸款數(shù)據(jù)經(jīng)匯總后得到：2014年，實際申請貸款總額為97.95億元，實際申請貸款筆數(shù)為2346筆，實際獲得的貸款總額為45.86億元，實際獲批的貸款筆數(shù)為1296筆。2015年第一季度實際申請貸款總額為34.89億元，實際獲批貸款總額為13.27萬元;申請貸款筆數(shù)為936筆，實際獲批為426筆。由此，根據(jù)公式（4）、（5）可算得：

2014年，726家小微企業(yè)申請貸款金額滿足率為43.82%;申請貸款筆數(shù)滿足率為55.24%。2015年第一季度，726家小微企業(yè)申請貸款金額滿足率為38.03%;申請貸款筆數(shù)滿足率為45.51%。從以上計算結(jié)果可以看出，總體上我市小微企業(yè)貸款滿足率不是很高，申請貸款滿足率不足50%。

通過對726戶抽樣小微企業(yè)調(diào)查問卷的處理，我們認為小微企業(yè)總體信貸需求滿足率不高，但有效信貸需求基本得到滿足?；窘Y(jié)論如下：一是小微企業(yè)總體信用狀況不高。在本次抽樣調(diào)查的企業(yè)中，根據(jù)信用評價結(jié)果，被評為“較好”以上的企業(yè)占總數(shù)32.5%，而“一般”的企業(yè)為19.8%，“較差”以下占47.7%。二是小微企業(yè)從總體情況看貸款滿足率不高且結(jié)構(gòu)差異明顯。在樣本企業(yè)中，2014年的貸款需求金額滿足率約為43.82%，筆數(shù)滿足率約為55.24%。三是貸款結(jié)構(gòu)差異明顯。小型企業(yè)的貸款滿足率高于微型企業(yè);信用等級高的企業(yè)滿足率相對較高，有擔保的企業(yè)高于無擔保的企業(yè)。

五、對策建議

一是金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的信貸觀念，主動發(fā)現(xiàn)和培育小微企業(yè)，改善對小微企業(yè)的服務。金融機構(gòu)要積極轉(zhuǎn)變觀念，認識到小微企業(yè)是銀行業(yè)金融機構(gòu)未來的主體客戶，是銀行業(yè)金融機構(gòu)生存和發(fā)展的基礎。就目前來說，銀行業(yè)金融機構(gòu)積極拓展小微企業(yè)客戶，有利于改善信貸客戶結(jié)構(gòu)，增加盈利空間，尤其是加強向大型企業(yè)上下游關聯(lián)小微企業(yè)、協(xié)作企業(yè)的營銷，不僅可以延伸銀行的服務價值鏈，而且也有利于進一步鞏固、維護和深化與優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)之間已經(jīng)建立起來的良好合作關系。

二是政府應加大政策支持力度，以實際行動努力營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。針對小微企業(yè)綜合信用水平和貸款滿足率不高的現(xiàn)狀，政府要對小微企業(yè)在管理、稅收等方面提供方便和優(yōu)惠，尤其對于有成長潛力的高科技企業(yè)加大扶持力度，提高小微企業(yè)的競爭力;針對小微企業(yè)擔保難的問題，政府應積極推動針對小微企業(yè)的專門的信用擔保公司、擔?；鸬鹊陌l(fā)展。

三是小微企業(yè)要苦練內(nèi)功，規(guī)范管理，提高經(jīng)濟效益和信用意識。作為市場主體的小微企業(yè)，在努力提高經(jīng)濟效益的同時，要加大企業(yè)在研發(fā)和人才方面的投入，加強企業(yè)制度建設和文化建設，不斷提高企業(yè)的綜合素質(zhì)和競爭力，增強企業(yè)自身的抗風險能力。要進一步強化企業(yè)主要領導的信用意識，努力提高企業(yè)的信用水平，在做到最基本的守法經(jīng)營和按章納稅的同時，要加強內(nèi)部財務監(jiān)督和制度建設，并注重維護企業(yè)的商業(yè)信用。

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The Empirical Analysis on the Effectiveness of the Credit Demand of Micro and Small-sized Enterprises Based on the Credit Evaluation

XIONG Yuan 1 ?LIANG Jian 2

（1 Wuhan Branch PBC， Wuhan Hubei; ?430071 ?2 Huangshi Municipal Sub-branch PBC， Huangshi Hubei 435000）

Abstract：In recent years， the customer structure of commercial banks has been facing a major adjustment， and micro and small-sized enterprises have gradually become the major clients of the commercial banks， which is the trend of the times. It is the current problems how to find and cultivate high-quality and stable customer group from so many micro and small-sized enterprises and then how to decide what are the effective demand for credit. Therefore， it is very important to establish a theory and evaluation system which evaluates the effectiveness of the credit demand of the micro and small-sized enterprises. The paper designs a set of complete index system of the credit evaluation of the effectiveness of the micro and small-sized enterprises loan， builds a credit risk evaluation model of the micro and small-sized enterprises， rates the comprehensive credit of the micro and small-sized enterprises， and analyzes the effective demand for credit of the micro and small-sized enterprises according to rating scores.

Keywords： micro and small-sized enterprise; commercial bank; effective demand for credit; credit rating

責任編輯、校對：張德進