文化距離和地理距離對中國引進FDI 的影響*——基于31 個國家(或地區(qū))投資數(shù)據(jù)的引力模型分析

劉凌瑜，肖生鵬，柳 志

(1.中共長沙市委黨校，湖南 長沙 410004；2.北京航空航天大學(xué)北海學(xué)院，廣西 北海 536000；3.湖南大學(xué)、湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南 長沙 410004)

一、引言

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，我國每年吸收的FDI(外商直接投資)也呈現(xiàn)出快速增長的勢頭。最近20 年來，中國作為世界上人口數(shù)量較多、發(fā)展速度較快的發(fā)展中國家之一，在世界經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。FDI作為利用外資的重要方式，能夠補充國家經(jīng)濟建設(shè)所需資金，能通過技術(shù)溢出效應(yīng)獲得企業(yè)發(fā)展所需的先進技術(shù)、管理經(jīng)驗和優(yōu)秀人才，還能增加政府稅收和就業(yè)機會，這些都是推動中國國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的重要保障。

近年來中國經(jīng)濟增長速度逐年放緩，2012 年中國GDP 增速為7.8%，2014 年為7.4%。2012 年，中國的FDI 出現(xiàn)了自2009 年全球金融危機最嚴(yán)重時期以來的首次下降。據(jù)中國商務(wù)部2013 年初發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012 中國FDI 總額達到1117 億美元，與2011 年相比減少了3.7%。與此同時，由于勞動者薪資水平逐漸上漲導(dǎo)致勞動力成本不斷上升，人口紅利逐漸喪失以及近年來人民幣快速升值都給我國未來吸引FDI 帶來了諸多不利影響。因此，為了更好地促進我國對外貿(mào)易的發(fā)展，推動我國企業(yè)競爭力的提升，對于如何引進FDI 的研究在本階段就顯得尤為重要。筆者通過梳理相關(guān)文獻發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者將影響中國FDI 的因素往往歸結(jié)為經(jīng)濟、政治、地理以及文化因素等方面，其中對經(jīng)濟和政治因素的研究相對較多，而對地理因素的研究較少，尤其是文化因素的影響研究則更少，可能主要緣于文化因素較難量化。而從目前為數(shù)不多的以文化因素視角進行研究的文獻來看，其研究角度也往往以定性研究為主、定量研究為輔，即使采用了定量研究，定量因素的選擇上也不夠準(zhǔn)確。例如，采用投資來源國擁有的華裔人口數(shù)量作為測量依據(jù)，但并沒有對兩國(或地區(qū))之間的文化距離進行科學(xué)、全面的測量，因此最終得到的結(jié)論也不盡相同。鑒于此，本文主要運用定性和定量相結(jié)合的方法，從文化距離和地理距離視角科學(xué)地對中國引進FDI 的影響效果進行探究，以期完善文化和地理因素對我國FDI 影響的實證研究，從而促進中國引進FDI 的發(fā)展。

二、文獻綜述

國外學(xué)者關(guān)于文化和地理因素對FDI 影響的研究較多。Sethietal 對美國來自于17 個西歐以及11個亞洲國家的FDI 進行了研究。在該研究中，文化維度的測量采用了霍夫斯泰德1980 年文化維度的復(fù)合測量，得到了文化維度與美國吸收FDI 無關(guān)的結(jié)論。[1]P315-326Frank S.T.等使用 Panel Data 分析法分析了FDI 在中國分布的影響因素，他們發(fā)現(xiàn)中國有60%的FDI 來自香港和臺灣，并且這部分FDI主要分布在沿海地區(qū)，這主要源于地理上的接近性和文化上的相似性。[2]P641-670

在國內(nèi)，近些年也出現(xiàn)了關(guān)于文化和地理因素對FDI 影響的研究。潘鎮(zhèn)對文化距離影響中國向69 個國家對外直接投資進行了實證研究。他的研究中也采用了霍夫斯泰德1980 年文化維度的復(fù)合測量法，卻得到了文化維度對中國對外直接投資起到了負向作用的結(jié)論，意味著文化距離越大，中國對外直接投資將越少。[3]丁輝俠等在以多維度要素模型研究投資來源國的特定因素對中國FDI 的影響時，實證分析結(jié)果表明了投資來源國的文化距離以及與中國的地理距離都是影響中國吸收直接投資的主要因素。但在其研究中，文化維度的測量采用的是投資來源國(或地區(qū))華裔人數(shù)的指標(biāo)。[4]孫焱林等通過假設(shè)中國經(jīng)濟中心的變換，研究了文化和地理距離對中國引進FDI 的影響，結(jié)論是兩者對FDI 的引進都起到了負向作用，他對文化維度的測量采用的是語言虛擬變量。[5]

本文擬在以往關(guān)于文化距離和地理距離對FDI影響研究的基礎(chǔ)上，做出以下創(chuàng)新：(1)對文化距離的測量采用霍夫斯泰德計算公式進行計量，并將以往文獻中經(jīng)常采用的來源國華裔人數(shù)納入影響因素研究；(2)分別對五個維度單獨進行影響系數(shù)估計；(3)對地理距離的測量除了選擇兩國之間首都的地理距離之外，還將是否有共同邊界或者隔海相望作為虛擬變量進行測量；(4)引入文化距離、地理距離與雙邊貿(mào)易額的交叉項來研究其對FDI 的影響機制。

三、理論假設(shè)

本文中經(jīng)濟變量包括投資來源國的GDP、GDP增長率、雙邊貿(mào)易額、兩國之間人均GDP 的差額，制度變量僅選擇東道國的開放程度，文化距離變量包括兩國之間霍夫斯泰德文化距離、來源國華裔人數(shù)兩個變量，地理距離變量包括兩國首都之間的地理距離、兩國是否有共同邊界或者隔海相望虛擬變量。下面將對文化距離和地理距離變量進行詳細介紹，其他變量的說明如表1 所示。

1.文化距離

文化距離變量和FDI 之間的關(guān)系一直沒有定論。殷華方等在研究兩者關(guān)系時，發(fā)現(xiàn)既存在“外來者優(yōu)勢”，也存在“外來者劣勢”。外來者優(yōu)勢即指FDI 不愿意流向和母國文化距離較大的東道國，外來者劣勢則剛好相反，指FDI 流向和母國文化距離較大的東道國以獲得文化距離所產(chǎn)生的優(yōu)勢開發(fā)及探索的好處。[6]基于大量文獻在選擇來源國華裔人數(shù)作為影響變量進行研究時，基本上都得到了華裔人數(shù)對中國引進FDI 具有促進作用的結(jié)論。因此，本文假設(shè)來源國華裔人數(shù)與中國引進FDI 之間為正向關(guān)系，而對霍夫斯泰德文化距離與中國引進FDI 之間的關(guān)系并不確定。

2.地理距離

基礎(chǔ)的投資引力模型對地理距離對FDI 的影響進行了闡述：兩者之間存在負向關(guān)系。另外，已有文獻幾乎都肯定了這一影響。本文研究除了選擇兩國之間的地理距離之外，還選擇了兩國之間是否有共同邊界或者隔海相望虛擬變量。本文假設(shè)前者的影響為負向關(guān)系，后者的影響為正向關(guān)系。

表1 模型中各變量的含義、單位及預(yù)期符號說明

四、實證分析

1.模型構(gòu)建及變量說明

目前引力模型是成功解釋雙邊投資流量的模型之一。為了重點研究文化距離和地理距離對我國引進FDI 的影響，本文將在基本引力模型的基礎(chǔ)上進行擴展。

Ting Gao在他的研究中已經(jīng)得出文化距離和地理距離對我國FDI 具有重要影響的結(jié)論[8]，為了進一步驗證其結(jié)論對基本引力模型進行如下擴展：

為了對文化距離中各維度變量對FDI 的影響進行單獨測量，在模型(1)的基礎(chǔ)上變形得到(2)：

同時，為了進一步探討文化距離和地理距離對FDI 的影響機制，引進交叉項后得到模型(3)：

2.數(shù)據(jù)來源

本文選擇了31個中國內(nèi)地FDI的主要來源國(地區(qū))。2011年該31個經(jīng)濟體的FDI 總額占中國內(nèi)地吸引FDI 總額的比重接近85%，具有較強的代表性?？紤]數(shù)據(jù)的可得性，采用了2002-2011年十年數(shù)據(jù)，F(xiàn)DI、GDP、PGDP 的數(shù)據(jù)主要來源于各年度的《中國統(tǒng)計年鑒》以及世界銀行官方網(wǎng)站，地理距離的計算通過http：//www.indo.com/網(wǎng)站中地理距離計算器計算得到，世界各國華人人數(shù)參考中國臺灣《2009年僑務(wù)統(tǒng)計年報》中的數(shù)據(jù)得到。

31 個經(jīng)濟體與中國內(nèi)地的文化距離采用1980年霍夫斯泰德文化五維度(即權(quán)力距離、個人/集體主義、男性/女性主義、不確定性規(guī)避、長短期導(dǎo)向) 來測量。具體的文化距離公式為：CI=Σ((Iki-Ikj)2/Vk)/5。其中，Iki 表示母國i 的第k 個文化維度指標(biāo)值，Ikj 表示東道國j 的第k 個文化維度指標(biāo)值，Vk 表示第k 個文化維度指標(biāo)值的方差。需要說明的是，由于霍夫斯泰德網(wǎng)站上有些經(jīng)濟體的長期導(dǎo)向維度分值缺失，導(dǎo)致本文所選31個經(jīng)濟體中有四個經(jīng)濟體的該項分值缺失，分別為沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、盧森堡以及印尼。因此對上述四個國家，分別采用與其文化相似的經(jīng)濟體的分值來代替：沙特阿拉伯與阿聯(lián)酋長期導(dǎo)向的分值采用伊拉克的分值，盧森堡采用比利時的分值，印度尼西亞采用馬來西亞的分值，測量結(jié)果見表2。

表2 31 個經(jīng)濟體與中國內(nèi)地的霍夫斯泰德文化距離

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為了消除價格因素對FDI、TRADE、GDP、PGDPDIF 以及OPEN 變量計算的影響，已通過相應(yīng)CPI 進行了平減。同時為了消除模型的異方差，減少異常點及殘差的非正態(tài)分布，也為了能更好地描述自變量的變化對因變量的影響程度，對該模型中FDI、GDP、TRADE、PGDPDIF、RENKOU、DI、PO、IO、UO、MO 以及LO 進行了對數(shù)轉(zhuǎn)換。

五、模型選擇及結(jié)果分析

1.模型選擇

本文先對面板數(shù)據(jù)進行了Hausman 檢驗。檢驗結(jié)果顯示(見表3)，除模型(2)之外，模型(1)和(3)都拒絕了原假設(shè)，即拒絕了Ui 與各解釋變量不相關(guān)的假設(shè)，從中我們得出結(jié)論，模型(1)和模型(3)都應(yīng)該采用固定效應(yīng)模型進行估算。但是，本文的研究主題是文化距離和地理距離對中國引進FDI 的影響，而文化距離和地理距離是不隨時間變化而變化的變量，因此本文采用LSDV 法進行處理，并引入時間虛擬變量，即“雙向固定效應(yīng)”。而模型(2)在10%的顯著程度下仍不顯著，因此接受原假設(shè)，繼而采用隨機效應(yīng)模型對模型(2)進行處理。經(jīng)處理后模型(1)、(2)、(3)的估計結(jié)果如表3 所示。

表3 各模型的Hausman 檢驗結(jié)果

表4 各模型的估計結(jié)果

注：括號外的數(shù)字表示估計系數(shù)，括號內(nèi)為估計系數(shù)的z 統(tǒng)計值；***、**和*分別表示變量系數(shù)通過1%、5%和10%的顯著性檢驗。

2.模型結(jié)果分析

首先來看地理距離變量的估計結(jié)果(見表4)。在3 個模型中，DI 的系數(shù)均為負，模型(1)和模型(3)均在5%的顯著水平下通過檢驗，模型(2)甚至在1%的顯著水平下通過檢驗，而且系數(shù)在所有解釋變量中最大，這不僅說明了地理距離給中國FDI帶來了阻力，而且還強調(diào)了地理距離變量帶來的阻力較大。這與我們的預(yù)期一致。BO 的系數(shù)在模型(1)和模型(3)中并不顯著，但在模型(2)中BO 的系數(shù)為負且非常顯著，這與我們的預(yù)期剛好相反。這可能是與我們對共同邊界以及隔海相望的國家的定義有關(guān)。在分析數(shù)據(jù)中，菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞雖然與中國隔海相望，印度與中國有共同邊界，但是這些國家與中國首都北京的地理距離較大，因此導(dǎo)致了與預(yù)期符號不一致的情況。

其次來看文化距離變量的估計結(jié)果。CI 在模型(3)中系數(shù)為負，且在5%的顯著水平下通過了檢驗，系數(shù)值較大，這說明文化距離所產(chǎn)生的外來者劣勢超過了外來者優(yōu)勢，較大程度上對中國引進FDI 起到了阻力作用。這是從霍夫斯泰德文化距離整體的角度上來說的。但是從模型(2)中單獨對五個維度進行的估計結(jié)果來看，阻力作用并沒有出現(xiàn)。系數(shù)僅僅在長期導(dǎo)向維度上為負，并通過了檢驗。其他維度或者沒有通過檢驗，或者符號與預(yù)期相反。這一結(jié)果也進一步證明了文化距離并不僅僅給FDI帶來阻力，由于外來者優(yōu)勢的作用，甚至?xí)龠M東道國FDI 的引進。RENKOU 這一變量在三個模型中均為正且均通過了顯著性檢驗。這進一步驗證了華裔關(guān)系網(wǎng)在流入中國的FDI中起著重要作用(Ting Gao，2003)。

最后來看模型(2)中交叉項的估計結(jié)果。除了交叉項DICI 之外，其他兩個交叉項CITR 和DITR的系數(shù)估計未通過顯著性檢驗。DICI 的估計系數(shù)為正，這一交叉項的目的是為了檢驗地理距離通過文化距離對FDI 來華進行區(qū)位選擇的間接影響。綦建紅等從理論上解釋，地理距離越遠，兩國間的文化相似度越少。文化距離越大，一方面可能加大信息隔閡和企業(yè)管理上的不確定性，增加投資管理與控制成本的風(fēng)險，降低來源國對東道國的投資意愿；另一方面可能通過外來者優(yōu)勢開發(fā)以及擴充來源國企業(yè)特有優(yōu)勢，鼓勵來源國FDI。[9]在此，估計系數(shù)為負說明了兩國之間的地理距離更加擴大了其文化距離，但文化距離卻通過外來者優(yōu)勢擴大了來源國對中國的FDI。另外兩個交叉項CITR 和DITR 的系數(shù)未通過檢驗，說明了文化距離和地理距離并未通過貿(mào)易成本對FDI 產(chǎn)生間接影響。

六、結(jié)論及啟示

通過上述實證分析，證明了文化距離和地理距離對中國FDI 的引進發(fā)揮著重要作用。為了推動中國FDI 持續(xù)穩(wěn)定增長，首先要善于利用跨國企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)，減少文化差異帶來的沖突。大型跨國公司的直接投資能夠帶來更先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，推動中國生產(chǎn)力水平的提升。因此，減少中國內(nèi)地與美國以及歐盟各國之間的的文化差異，吸引這些經(jīng)濟體對中國的投資顯得非常必要。其次，推動人才國際化戰(zhàn)略進程。海外華人一直以來在對中國的FDI 中占據(jù)著重要地位，研究結(jié)果也證實了這一點。為此，中國政府應(yīng)該積極鼓勵海外華人歸國投資，提高勞動力的質(zhì)量和水平，改善投資環(huán)境，盡可能吸引歐、日、美高科技大型跨國公司到中國投資。最后，重視國家各區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。上述研究中充分體現(xiàn)了地理距離存在對中國內(nèi)地吸引FDI 起到了阻礙作用，因此縮短地理距離不容忽視，各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是縮短地理距離的有效途徑。

[1]Sethietal,S.E.Guisinger,S.E Phelan and D.M.Berg. Trends in Foreign Direct Investment Flows A Theoretical and Empirical Analysis[J].Journal of International Business Studies, 2003,34(4).

[2]Frank S.T. Hsiao,Mei-Chu W. Hsiao. The Chaotic Attractor of Foreign Direct Investment—Why China? A Panel Data Analysis[J].Journal of Asian Economics, 2004,(15).

[3]潘鎮(zhèn).制度距離與外商直接投資—一項基于中國的經(jīng)驗研究[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2006，(6).

[4]丁輝俠，董超，馮宗憲.文化因素對流入中國的外商直接投資的影響—基于引力模型的實證分析[J].鄭州大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)，2007，(1).

[5]孫焱林，胡松.文化和地理因素對中國外商直接投資的影響[J].國際貿(mào)易問題，2004，(10).

[6]殷華方，魯明泓.文化距離和國際直接投資流向：S型曲線假說[J].南方經(jīng)濟，2011，(1).

[7]葉靈俐，王志江.FDI 溢出效應(yīng)與我國經(jīng)濟制度關(guān)系的實證分析[J].科技進步與對策，2009，(12).

[8]Ting Gao. Ethnic Chinese Networks and International Investment: Evidence from Inward FDI in China[J].Journal of Asian Economics，2003，(14).

[9]綦建紅，楊麗.中國OFDI 的區(qū)位決定因素—基于地理距離和文化距離的檢驗[J].經(jīng)濟地理，2012，(12).