農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征與風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則

摘 要：我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈突出表現(xiàn)在“現(xiàn)代化”、“集體化”和“生態(tài)化”，資金的安全性、流動(dòng)性和信用程度都需要整體協(xié)同管控。交易成本和信息不對(duì)稱(chēng)決定了我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以間接融資為主，其金融風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)在道德風(fēng)險(xiǎn)突出、整體風(fēng)險(xiǎn)難識(shí)別、可能引致區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項(xiàng)目并運(yùn)用系統(tǒng)論原理控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈；金融風(fēng)險(xiǎn)防范；系統(tǒng)論；協(xié)同

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

一、引言

黨的十八屆三中全會(huì)明確提出，要加快構(gòu)建農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，努力走出一條生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模適度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、生態(tài)環(huán)境可持續(xù)的中國(guó)特色、新型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路。2015年黨中央一號(hào)文件《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)》，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入中高速增長(zhǎng)的新常態(tài)條件下，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式，提出了明確要求。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，是提高農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定性，增加農(nóng)產(chǎn)品附加值，帶動(dòng)上游農(nóng)戶(hù)致富的重要途徑。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈作為現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)模式，代表著新型的農(nóng)村集體生產(chǎn)方式。要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的宏偉目標(biāo)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，一個(gè)高效的農(nóng)村金融服務(wù)體系不可或缺。與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)方式緊密相關(guān)的現(xiàn)代農(nóng)村生產(chǎn)組織體系、科技推廣體系、物流體系、社會(huì)化服務(wù)體系的建設(shè)，以及農(nóng)村專(zhuān)業(yè)合作組織的發(fā)展等等，都要求農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)與之配套。鑒于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)剛剛興起，理論界對(duì)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)特征的研究文獻(xiàn)不多，本文擬對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的特征及其風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則作一較為系統(tǒng)的研究。

二、我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的特有內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是龍頭企業(yè)與商業(yè)銀行之間達(dá)成的面向供應(yīng)鏈上所有成員的系統(tǒng)性融資方式[1]。最重要的特征是，圍繞龍頭企業(yè)這一產(chǎn)業(yè)鏈核心，商業(yè)銀行將其與龍頭企業(yè)的協(xié)同作用、龍頭企業(yè)與中小企業(yè)的協(xié)同作用以及銀行與整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同作用作為其戰(zhàn)略支撐點(diǎn)，以創(chuàng)新的方式為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)（包括龍頭企業(yè)）提供靈活多樣的金融產(chǎn)品和全方位的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的功能主要在于：第一，將資金有效注入處于融資難狀態(tài)的上下游中小企業(yè)；第二，將銀行信用融入供應(yīng)鏈的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與龍頭企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升供應(yīng)鏈整合資源的核心競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈金融功能的有效發(fā)揮可以達(dá)到既推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展又實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各成員及商業(yè)銀行“多贏(yíng)”的目標(biāo)。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈出發(fā)，以產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)業(yè)核心企業(yè)為支撐點(diǎn)，利用農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的信用為農(nóng)戶(hù)的信用增級(jí)，通過(guò)設(shè)計(jì)科學(xué)的信貸協(xié)議和產(chǎn)品，將單個(gè)主體的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，并用來(lái)滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)融資需求的一種系統(tǒng)性融資安排[2-3]。

我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融尚處于起步時(shí)期，方興未艾。除了具有供應(yīng)鏈金融的一般內(nèi)涵以外，我國(guó)的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融是在呈現(xiàn)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展中大國(guó)追求全面實(shí)現(xiàn)小康、全面深化改革的大背景下，形成并發(fā)展的。在這一大背景下，農(nóng)村加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，逐步改變家庭聯(lián)產(chǎn)承包的生產(chǎn)模式，以產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、機(jī)械化、科學(xué)化和市場(chǎng)化為導(dǎo)向，著力推行基于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的大型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、私人農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多種形式的不同層次的集體生產(chǎn)模式。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截止2014年底，我國(guó)農(nóng)村人口為6.1886億人，占人口總數(shù)的45.23%；農(nóng)村居民人均可支配收入為10489元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為28844元?？梢?jiàn)，城鄉(xiāng)差別依然突出。在農(nóng)村人口眾多，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的現(xiàn)代化與原始方式交錯(cuò)在同一時(shí)空的條件下，在城市污染比較嚴(yán)重，部分產(chǎn)業(yè)基地向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，造成農(nóng)村生態(tài)壓力加大的情況下，為了加快農(nóng)村奔小康和城鎮(zhèn)化進(jìn)程，我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的行為將突出表現(xiàn)在“集體化”、“現(xiàn)代化”和“生態(tài)化”。包括土地流轉(zhuǎn)、良種、種植與養(yǎng)殖技術(shù)、農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)產(chǎn)品加工、物流、商品交易、信息處理、融資機(jī)制等生產(chǎn)過(guò)程和生產(chǎn)要素需要通過(guò)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈這一新型的集體生產(chǎn)模式整合在一起。金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推力，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，也是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式的核心。作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的整合劑，我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融同樣應(yīng)具有“集體化”、“現(xiàn)代化”和“生態(tài)化”的特有內(nèi)涵。

三、我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要特征

風(fēng)險(xiǎn)的含義在于損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)與貨幣運(yùn)行的規(guī)律緊密相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵存在其獨(dú)特性，不僅要考量資金損失的可能性，還要考量貨幣信用和貨幣流動(dòng)性損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)既可能來(lái)源于客戶(hù)和市場(chǎng)，也可能來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)自身。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融涉及的客戶(hù)多，資金使用的鏈條長(zhǎng)，對(duì)相關(guān)利益人的協(xié)調(diào)性要求高，資金的安全性、流動(dòng)性和信用程度都需要協(xié)同性的整體管控。

（一） 我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的主要特征分析

1. 農(nóng)戶(hù)與小微企業(yè)的信息軟化

推行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)模式，就是要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由零星分布、單戶(hù)生產(chǎn)的格局向區(qū)域化分布、規(guī)?；N養(yǎng)、訂單化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的格局轉(zhuǎn)變。但是，眾多的零星分布的農(nóng)戶(hù)以及形成初級(jí)合作關(guān)系的農(nóng)村小微企業(yè)是我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的大多數(shù)成員，除了供應(yīng)鏈上的龍頭企業(yè)，這些農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)因管理成本過(guò)高或強(qiáng)調(diào)私密性，不大可能提供規(guī)范的、透明的生產(chǎn)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表。若需了解其生產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況，只有通過(guò)長(zhǎng)期的密切來(lái)往才能獲得有價(jià)值的帶有人格化特征的軟信息。因此，我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈農(nóng)戶(hù)與小微企業(yè)的信息收集與處理具有鮮明的軟化特征。

2. 農(nóng)產(chǎn)品受蛛網(wǎng)理論制約

農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)以生命有機(jī)體作為基本載體，直接受動(dòng)植物生長(zhǎng)周期、自然規(guī)律和生態(tài)環(huán)境的制約。農(nóng)產(chǎn)品的生物特性使其在收割、儲(chǔ)藏、運(yùn)輸、加工、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)受自身品質(zhì)的影響；自然災(zāi)害對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)影響很大，干旱、水澇、光照、濕度、地震、蟲(chóng)害、生態(tài)環(huán)境變化等都在相當(dāng)大的程度上影響農(nóng)產(chǎn)品的收成和質(zhì)量?；谵r(nóng)產(chǎn)品的生命周期性征，其供求關(guān)系在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下受蛛網(wǎng)理論的制約。當(dāng)供給彈性大于需求彈性時(shí)，其供求狀態(tài)趨于均衡，當(dāng)供給彈性大于需求彈性時(shí)，其供求狀態(tài)趨于發(fā)散。

3. 交易成本與信息不對(duì)稱(chēng)決定了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以間接融資為主

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈眾多的農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)決定了金融交易成本大。金融交易成本包括金融機(jī)構(gòu)的調(diào)研談判成本、擬定與實(shí)施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理成本等等，即金融交易過(guò)程中發(fā)生的所有費(fèi)用。考慮到供應(yīng)鏈上的農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)的融資規(guī)模比較小，所發(fā)生的金融交易費(fèi)用與融資規(guī)模相對(duì)較大，運(yùn)用資本市場(chǎng)的直接融資工具對(duì)融資雙方都是不合算的。

此外，由于農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)一般不能提供規(guī)范、透明的生產(chǎn)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表，金融機(jī)構(gòu)與資金需求方存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，這種信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致各種直接融資工具也很難適用于農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村小微企業(yè)。

商業(yè)銀行具有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多且貼近社會(huì)基層的特點(diǎn)，其資金、信息、信用的專(zhuān)業(yè)化管理以及與社會(huì)各階層（包括政府）的溝通協(xié)調(diào)性都強(qiáng)于直接融資部門(mén)。相比之下，商業(yè)銀行更能有效地降低金融交易成本和信息不對(duì)稱(chēng)，故農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式以間接融資為主。

（二） 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

我國(guó)現(xiàn)有的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)背景和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈主要性征決定了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征。

1. 道德風(fēng)險(xiǎn)突出

道德風(fēng)險(xiǎn)一般指在信息不對(duì)稱(chēng)條件下，因道德問(wèn)題引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，即交易相關(guān)方為了獲取不當(dāng)利益、避免責(zé)任而主觀(guān)違約的可能性[4]。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈因存在廣泛的信息不對(duì)稱(chēng)，受自然災(zāi)害影響大，道德風(fēng)險(xiǎn)比較突出，主要表現(xiàn)在蝴蝶效應(yīng)和羊群效應(yīng)。

（1）蝴蝶效應(yīng)

根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)外一些學(xué)者的研究結(jié)果，農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村小微企業(yè)有其樸實(shí)的一面，在足夠的軟信息交流的情況下，正常經(jīng)營(yíng)時(shí)主觀(guān)違約的比例，與城市相比，要小一些。但是，農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村小微企業(yè)因經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)而抗壓能力弱，一旦受自然災(zāi)害的襲擾和市場(chǎng)突變的影響，在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)條件下，會(huì)產(chǎn)生“受驚而群飛”的蝴蝶效應(yīng)，即產(chǎn)生大面積的信貸違約。

（2）羊群效應(yīng)

當(dāng)自然災(zāi)害和市場(chǎng)沖擊導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)一時(shí)陷于困境時(shí)，其中有一定影響者帶頭違約，很可能會(huì)產(chǎn)生傳遞作用，其他債務(wù)人跟著違約，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的羊群效應(yīng)。

2. 整體性風(fēng)險(xiǎn)難識(shí)別

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最鮮明的特色在于，商業(yè)銀行依托龍頭企業(yè)的實(shí)力和生產(chǎn)輻射力，根據(jù)供應(yīng)鏈上的交易關(guān)系、信用關(guān)系、擔(dān)保關(guān)系等為眾多上下游的農(nóng)戶(hù)、中小微企業(yè)提供金融支持，有效解決“三農(nóng)”融資難的問(wèn)題，保證農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的良種優(yōu)植、原料供應(yīng)、加工制造、儲(chǔ)存運(yùn)輸、分銷(xiāo)等全過(guò)程的協(xié)調(diào)和順暢。在這里，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈相當(dāng)于一有機(jī)系統(tǒng)，具有系統(tǒng)的所有特性。根據(jù)系統(tǒng)性原理，系統(tǒng)是由相互作用的要素組成的有機(jī)整體，具有整體性、層次性、行為目的性、信息相關(guān)性、反饋控制性。其中整體性最為重要，意為系統(tǒng)的整體功能大于其部分功能之和，即要素的有機(jī)整合、協(xié)調(diào)有序能夠產(chǎn)生1加1大于2的功能，反之，如果不能有機(jī)整合、運(yùn)行無(wú)序就會(huì)產(chǎn)生1加1小于2的功能。同理，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融通過(guò)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)整合，可以成倍地降低風(fēng)險(xiǎn)，反之，協(xié)調(diào)的破壞和無(wú)序也會(huì)成倍地放大風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然屬性和廣泛存在的信息不對(duì)稱(chēng)容易觸發(fā)由偶然事件引起的被動(dòng)違約和道德風(fēng)險(xiǎn)，這些被動(dòng)違約和道德風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)蝴蝶效應(yīng)和羊群效應(yīng)放大后，有可能破壞農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各成員、各要素之間的協(xié)調(diào)有序性，造成信用鏈的斷裂，供應(yīng)鏈金融的整體性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來(lái)。這種整體性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的破壞力很大。

由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的整體性風(fēng)險(xiǎn)常常由偶發(fā)因素和供應(yīng)鏈系統(tǒng)運(yùn)行方式所引致，再加上農(nóng)村信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象在農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)中比較嚴(yán)重，整體性風(fēng)險(xiǎn)在初始集聚期一般難以識(shí)別。

3. 可能引致區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)區(qū)別在于，前者不能夠由單家機(jī)構(gòu)通過(guò)組合方式分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，而后者是可以的[5]。另外，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還有一些重要特征，如突發(fā)性、傳染性和重大破壞性。美國(guó)由次貸危機(jī)引致大型投行雷曼兄弟公司2008年申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，從而觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)快速傳染導(dǎo)致全球性金融危機(jī)爆發(fā)，就是一典型案例。我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈一旦形成并發(fā)展起來(lái)，將遵循規(guī)模經(jīng)濟(jì)原理和范圍經(jīng)濟(jì)原理，形成一定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，在廣大的農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)生較為強(qiáng)大的輻射力并實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。在正常情況下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)運(yùn)行能夠提高農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的程度，產(chǎn)生高的績(jī)效，這正是前文所述的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的優(yōu)點(diǎn)所在。但在不利的自然條件、市場(chǎng)條件和生態(tài)環(huán)境下，農(nóng)業(yè)的脆弱性會(huì)導(dǎo)致農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈積累系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，大面積的干旱、土地污染和農(nóng)產(chǎn)品的滯銷(xiāo)就很有可能在供應(yīng)鏈積聚系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)而形成供應(yīng)鏈金融的整體性風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)供應(yīng)鏈對(duì)地區(qū)內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)的輻射和滲透，以及對(duì)行業(yè)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的輻射和滲透，這種整體性金融風(fēng)險(xiǎn)在一定的條件下會(huì)引致區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。類(lèi)似于系統(tǒng)重要性銀行對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)規(guī)模越大，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融可能形成的整體性風(fēng)險(xiǎn)越大，可能引致的區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

四、我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則

風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則建立在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，需要揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分考慮和利用當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì)，以及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈本身的系統(tǒng)運(yùn)作機(jī)制和運(yùn)作方式。我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則應(yīng)當(dāng)是因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項(xiàng)目和運(yùn)用系統(tǒng)論原理控制其風(fēng)險(xiǎn)。

（一）因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項(xiàng)目

1. 重點(diǎn)支持當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目

在農(nóng)牧區(qū)自然災(zāi)害較多，農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性的背景下，商業(yè)銀行選擇農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的金融支持項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量選擇當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及健康型特色產(chǎn)業(yè)，以降低信息不對(duì)稱(chēng)程度，降低道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[6]。農(nóng)牧區(qū)的特色糧食、水果、藥材、畜牧業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)往往是當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧業(yè)的重要比較優(yōu)勢(shì)，是拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)牧民帶來(lái)相對(duì)豐厚的收入，風(fēng)險(xiǎn)程度也較低[7]。由于自然地理和經(jīng)濟(jì)地理的原因，當(dāng)?shù)刭Y源和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)具有一定的壟斷性，動(dòng)植物經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的自然選擇，已適應(yīng)了當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境，或者經(jīng)過(guò)歷史的長(zhǎng)期實(shí)踐檢驗(yàn)，發(fā)生生產(chǎn)失敗的概率遠(yuǎn)小于其他地區(qū)。因此，本地的特色農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)難以被其它地區(qū)所復(fù)制。商業(yè)銀行擇優(yōu)選擇當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢(shì)明顯的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，為龍頭企業(yè)及其上下游企業(yè)和農(nóng)戶(hù)的種植、收購(gòu)、加工等提供金融服務(wù)，能夠較好地規(guī)避產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)和生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，形成企業(yè)、農(nóng)戶(hù)和銀行的多贏(yíng)局面。

2. 保證資金的自?xún)斝?、封閉性和循序漸進(jìn)

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是基于涉農(nóng)企業(yè)商品交易項(xiàng)下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來(lái)的組合融資，是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)龍頭企業(yè)上下游長(zhǎng)期合作的配套企業(yè)和農(nóng)戶(hù)，包括供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商，提供的融資服務(wù)。并非所有向龍頭企業(yè)的配套企業(yè)和相關(guān)農(nóng)戶(hù)提供的融資都屬于供應(yīng)鏈融資。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的“集體化”、“現(xiàn)代化”能夠帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和范圍經(jīng)濟(jì)性，也可能帶來(lái)整體性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性、行業(yè)性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈上的信貸資金應(yīng)體現(xiàn)自?xún)斝浴⒎忾]性和循序漸進(jìn)。只有把銀行融資與龍頭企業(yè)進(jìn)行責(zé)任捆綁或者由銀行對(duì)融資項(xiàng)下的債權(quán)、貨權(quán)進(jìn)行有效控制時(shí)，這種融資才可稱(chēng)之為供應(yīng)鏈融資。商業(yè)銀行審查農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，需要確保資金的歸還來(lái)源于供應(yīng)鏈體系內(nèi)，只有確保了資金自?xún)斝裕拍茏畲笙薅冉档徒杩钊藘攤芰Σ蛔愕娘L(fēng)險(xiǎn)；需要確保信貸資金在供應(yīng)鏈體系內(nèi)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，只有確保了資金封閉性，才能防止借款人過(guò)度占用客戶(hù)的預(yù)付款，并挪作它用；需要循序漸進(jìn)，從龍頭企業(yè)貸款收購(gòu)上游原材料及向下游賒銷(xiāo)產(chǎn)成品開(kāi)始，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和安全后，逐步擴(kuò)展到向上游及下游客戶(hù)進(jìn)行貸款。

3. 爭(zhēng)取地方政府的支持與合作

由于農(nóng)業(yè)的特殊性，商業(yè)銀行在選擇農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)盡量爭(zhēng)取地方政府的合作與支持，做到政府支持與商業(yè)化金融相結(jié)合，把握中央、地方政府關(guān)于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，遵循商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則、合理進(jìn)行貸款定價(jià)、把控風(fēng)險(xiǎn)收益平衡，支持地方優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的開(kāi)展。商業(yè)銀行應(yīng)與地方政府一道，促成財(cái)政資金與信貸資金的有機(jī)結(jié)合，以財(cái)政貼息資金為杠桿，引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸資金，做大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金總量。積極建議地方政府將相關(guān)扶貧資金及農(nóng)業(yè)發(fā)展資金以貼息貸款或組建擔(dān)保公司的方式進(jìn)入到當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展領(lǐng)域，既充分發(fā)揮商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，又可降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（二） 運(yùn)用系統(tǒng)性原理控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

交易成本與信息不對(duì)稱(chēng)決定了商業(yè)銀行承擔(dān)了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的主要金融業(yè)務(wù)。針對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)特征，相關(guān)的金融業(yè)務(wù)操作需遵循如下的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

1. 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)整體性管理

為了保證農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生系統(tǒng)整體的正效應(yīng)，避免系統(tǒng)整體的負(fù)效應(yīng)，商業(yè)銀行審核評(píng)定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目時(shí)，需要按照統(tǒng)一的指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)，從政治、法律和生態(tài)環(huán)境、資產(chǎn)特征、客戶(hù)資信、銷(xiāo)售渠道（或交易對(duì)手資信）、擔(dān)保安排等方面，對(duì)供應(yīng)鏈融資各客戶(hù)進(jìn)行系統(tǒng)的信用等級(jí)評(píng)定。所謂系統(tǒng)的信用等級(jí)評(píng)定，是指確定各供應(yīng)鏈融資客戶(hù)的信用等級(jí)時(shí)，不僅僅考察該客戶(hù)的信用記錄和財(cái)務(wù)狀況，更看重整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，以及相互聯(lián)系的各成員、各要素的協(xié)調(diào)性。在確定供應(yīng)鏈融資合作額度時(shí)，應(yīng)充分考慮龍頭企業(yè)與上下游客戶(hù)歷史交易的真實(shí)性及未來(lái)增長(zhǎng)的合理性，使融資額度與核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及上下游客戶(hù)經(jīng)營(yíng)水平相匹配，防止企業(yè)利用上下游客戶(hù)的虛假貿(mào)易背景套取和挪用銀行貸款。

2. 推行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的分層次管理

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以整體視角對(duì)全供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的層次，按照農(nóng)村供應(yīng)鏈的運(yùn)作模式和涉及面的情況進(jìn)行分層次管理，這有利于風(fēng)險(xiǎn)的整體把控和落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制?？傂谢蚴》中惺寝r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的管理行，負(fù)責(zé)制度制定、系統(tǒng)協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)開(kāi)辦審核，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)主辦行、協(xié)辦行間業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，負(fù)責(zé)龍頭企業(yè)及方案認(rèn)定和主辦行的資格認(rèn)定。龍頭企業(yè)轄地所在地市分行是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主辦行，負(fù)責(zé)申請(qǐng)主辦行資格、申報(bào)龍頭企業(yè)及其業(yè)務(wù)合作方案，營(yíng)銷(xiāo)龍頭企業(yè)，與龍頭企業(yè)商談統(tǒng)一業(yè)務(wù)模式，維護(hù)龍頭企業(yè)、確定上下游成員名單、辦理權(quán)限內(nèi)業(yè)務(wù)。供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商所在地地市分行及相關(guān)經(jīng)營(yíng)行是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的協(xié)辦行，協(xié)辦行可以進(jìn)一步細(xì)分為經(jīng)辦行和營(yíng)銷(xiāo)行，經(jīng)辦行負(fù)責(zé)受理融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請(qǐng)，負(fù)責(zé)所辦理融資企業(yè)的貸后管理工作；營(yíng)銷(xiāo)行負(fù)責(zé)向經(jīng)辦行營(yíng)銷(xiāo)、推薦融資企業(yè)，配合經(jīng)辦行進(jìn)行授信前調(diào)查及授信后管理工作。

3. 龍頭企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)具有行為目的性。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈這一系統(tǒng)的行為目的性主要取決于龍頭企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于龍頭企業(yè)對(duì)其上下游開(kāi)展的本外幣信貸業(yè)務(wù)。為了保證農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的良性運(yùn)行和整體風(fēng)險(xiǎn)可控，與龍頭企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融的核心要義，也是供應(yīng)鏈金融模式與各上下游企業(yè)單獨(dú)融資模式的區(qū)別所在。龍頭企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)可以包括以下幾種方式：a. 連帶責(zé)任擔(dān)保，主要指買(mǎi)方在授信到期日或到期前約定天數(shù)內(nèi)，未足額備付所欠銀行款項(xiàng)，銀行通知賣(mài)方履行債務(wù)連帶清償責(zé)任，清償款直接劃付至銀行指定賬戶(hù)。b. 差額退款，主要指買(mǎi)方未足額備付所欠銀行款項(xiàng)，銀行通知賣(mài)方將買(mǎi)方未提取的貨物以買(mǎi)方欠銀行款項(xiàng)的金額進(jìn)行退款，退回款項(xiàng)直接劃付至銀行指定賬戶(hù)。c. 貨物回購(gòu)，主要指未足額備付所欠銀行款項(xiàng)，銀行通知賣(mài)方將買(mǎi)方未提取的貨物以買(mǎi)方欠銀行款項(xiàng)的金額進(jìn)行回購(gòu)，回購(gòu)款項(xiàng)直接劃付至銀行指定賬戶(hù)。d. 調(diào)劑銷(xiāo)售，主要指買(mǎi)方未足額備付所欠銀行款項(xiàng)，銀行通知賣(mài)方將買(mǎi)方未提取的貨物出售給其他買(mǎi)方，在約定期限內(nèi)由賣(mài)方將銷(xiāo)售款項(xiàng)連同自有資金以買(mǎi)方欠銀行款項(xiàng)的金額直接劃付至銀行指定賬戶(hù)。

4. 加強(qiáng)信息相關(guān)性以實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的信用增級(jí)

信息是對(duì)有序性的量度，信息的獲取、加工和使用可以消除系統(tǒng)的不確定性。信息不對(duì)稱(chēng)是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要根源。加強(qiáng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各成員、各生產(chǎn)要素間的信息相關(guān)性可以實(shí)現(xiàn)銀行客戶(hù)的信用增級(jí)，是降低信息不對(duì)稱(chēng)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

前文所提及的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)資金的自?xún)斝?、封閉性以及實(shí)行與龍頭企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，都有助于加強(qiáng)信息相關(guān)性，使得供應(yīng)鏈上各成員間加強(qiáng)監(jiān)督，特別是發(fā)揮龍頭企業(yè)的主導(dǎo)和信息處理及傳遞作用，也使得商業(yè)銀行有更多的渠道并通過(guò)金融業(yè)務(wù)流程獲得較為豐富的信息，從而使得供應(yīng)鏈上眾多的農(nóng)戶(hù)和中小企業(yè)的信用得到升級(jí)。

除了系統(tǒng)內(nèi)生性的客戶(hù)信用增級(jí)，還可以通過(guò)開(kāi)展商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，開(kāi)展商業(yè)性資金的混合信貸、與政府資金合作的混合信貸，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)外生性的客戶(hù)信用增級(jí)。

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The main characteristics of the financial risk in agricultural supply chain and the basic principles of risk prevention

Peng Lu

（1.College of Finance， Southwestern University of Finance and Economics， Chengdu， Sichuan 611130， China；

2. Agricultural Bank of China， Beijing 10005 ， China）

Abstract： The main features of agricultural supply chain are modernization， collectivization and ecology in China. The security， liquidity and credit rating of capital need to be managed comprehensively and coordinately. The transaction costs and the asymmetric information determine that agricultural supply chain is based on indirect financing in China， the main characteristics of financial risk are as follows： outstanding moral hazard， the overall risk by difficult to identify， potential regional systemic risk and systemic risk. The regulators should determine the agricultural supply chain finance support project by suit measures to local conditions， and control the agricultural supply chain financial risk by using the principle of system theory.

Key words： Agricultural supply chain； Financial risk prevention； System theory； Coordination