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    通往海外的企業(yè)兩翼

    2015-12-15 01:57:01安永
    首席財(cái)務(wù)官 2015年19期
    關(guān)鍵詞:企業(yè)

    文/安永

    通往海外的企業(yè)兩翼

    文/安永

    “一帶一路”戰(zhàn)略之下,中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資迎來(lái)新的機(jī)遇和浪潮。在企業(yè)海外投資的過(guò)程中,呈現(xiàn)出了十分明顯的金融鋪路、基建先行的“兩翼”策略。

    2014年,中國(guó)對(duì)外直接投資同比增長(zhǎng)14.1%,位居全球第三位;同期對(duì)外投資規(guī)模與吸收外資基本持平,讓世界驚呼中國(guó)從引資大國(guó)到投資大國(guó)的華麗轉(zhuǎn)身。2015年過(guò)半,中國(guó)投資者熱情有增無(wú)減。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì),2015年上半年,中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資金額達(dá)560億美元,比去年同期增長(zhǎng)29.2%,這意味著中國(guó)很有可能將超額完成全年對(duì)外直接投資10%的預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)。引人矚目的高增長(zhǎng)背后,是中國(guó)政府“走出去”戰(zhàn)略的層層推進(jìn)和中國(guó)企業(yè)全球夢(mèng)想的穩(wěn)步構(gòu)筑。過(guò)去數(shù)月,“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展和落實(shí),將在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)引導(dǎo)海外投資的方向,為中國(guó)資本大航海時(shí)代的全面到來(lái)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

    01 投資熱浪方興未艾

    過(guò)去5年間,中國(guó)對(duì)外直接投資復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14%,不斷實(shí)現(xiàn)里程碑式的飛躍:2012年,中國(guó)躍升為世界第三大對(duì)外投資國(guó);2013年,對(duì)外直接投資總額首次突破千億美元;2014年,中國(guó)對(duì)外直接投資首次與吸引外資數(shù)額基本持平,標(biāo)志著中國(guó)正由引資大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出大國(guó),將對(duì)全球資本格局產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。

    進(jìn)入2015年,中國(guó)投資者“走出去”的步伐進(jìn)一步加快。2015年上半年,中國(guó)對(duì)外直接投資達(dá)560億美元,同比增長(zhǎng)29.2%,將很有可能超額完成全年10%的預(yù)定目標(biāo)8。未來(lái)五年,中國(guó)對(duì)外投資年增速將保持10%以上;到2025年,中國(guó)對(duì)外直接投資存量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)近三倍,達(dá)1.25萬(wàn)億美元10。中國(guó)對(duì)外直接投資正全力駛?cè)氚l(fā)展快車道。

    對(duì)外投資大潮涌動(dòng)的背后是政府政策的全力支持。自中國(guó)政府在2000年首次提出“走出去”戰(zhàn)略以來(lái),中國(guó)在簡(jiǎn)化審批、財(cái)稅金融支持、公共服務(wù)支持等領(lǐng)域相繼出臺(tái)一系列利好政策。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加速,“走出去”對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力的意義尤為凸現(xiàn),政策刺激力度也進(jìn)一步加大,為中國(guó)企業(yè)“出?!蓖撇ㄖ鸀?。

    與此同時(shí),越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)資金、技術(shù)實(shí)力不斷增強(qiáng),開(kāi)始尋求全球范圍內(nèi)的資源優(yōu)化配置,對(duì)外投資成為企業(yè)獲取生產(chǎn)要素、提高創(chuàng)新力和核心競(jìng)爭(zhēng)力、向產(chǎn)業(yè)鏈高端轉(zhuǎn)型的必要手段。此外,經(jīng)過(guò)十幾年的出海歷練,許多中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理、并購(gòu)后整合、管理人才培養(yǎng)等方面積累了一定經(jīng)驗(yàn),將為企業(yè)“走出去”提供更有價(jià)值的參考。多重利好疊加,中國(guó)企業(yè)有望邁出更為堅(jiān)實(shí)而穩(wěn)健的出海步伐,更活躍地出現(xiàn)在全球資本市場(chǎng)上。

    圖1 中國(guó)公司海外投資方向由能源和礦業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)向多元化

    2014年海外并購(gòu),行業(yè)余額占比

    02 中國(guó)資本航海圖

    隨著中國(guó)對(duì)外投資的不斷成熟,海外投資版圖也從早期集中于鄰近國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家逐步向跨區(qū)域發(fā)達(dá)國(guó)家拓展。今天中國(guó)投資者的足跡覆蓋全球184個(gè)國(guó)家和地區(qū),既包括巴西、南非等資源型發(fā)展中國(guó)家,也包括美國(guó)、英國(guó)等成熟發(fā)達(dá)國(guó)家。特別是近年來(lái)歐債危機(jī)爆發(fā)后,發(fā)達(dá)國(guó)家資產(chǎn)價(jià)格處于低位,同時(shí)許多中國(guó)企業(yè)的投資開(kāi)始向品牌、技術(shù)等高端轉(zhuǎn)移,歐美發(fā)達(dá)國(guó)家成為中國(guó)投資者的海外并購(gòu)新樂(lè)土。

    投資的行業(yè)分布變化也同樣顯示著中國(guó)對(duì)外投資的不斷成熟:早期的中國(guó)海外投資以獲取能源、礦業(yè)等生產(chǎn)要素為主;而隨著海外投資發(fā)展和中國(guó)企業(yè)逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上端移動(dòng),行業(yè)分布日趨多元化,科技、媒體、電信(TMT)和金融服務(wù)、工業(yè)品、汽車、運(yùn)輸、消費(fèi)品、農(nóng)業(yè)等行業(yè)備受中國(guó)投資者青睞。對(duì)外投資的多元化格局有助于提高中國(guó)企業(yè)在全球各主流行業(yè)的話語(yǔ)權(quán),中國(guó)企業(yè)在全球資本市場(chǎng)的影響力也將不斷增強(qiáng)。

    03 基建先行

    自2013年國(guó)家主席習(xí)近平提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的構(gòu)想以來(lái),“一帶一路”迅速上升為國(guó)家戰(zhàn)略,成為中國(guó)新一輪改革開(kāi)放的重要組成部分。2015年3月底,國(guó)家發(fā)改委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》(簡(jiǎn)稱《愿景與行動(dòng)》),宣告“一帶一路”具體方案正式出爐,從頂層構(gòu)想步入務(wù)實(shí)合作階段。

    在《愿景與行動(dòng)》指引下,“一帶一路”正加快部署:商務(wù)部、交通運(yùn)輸部等各部委相繼出臺(tái)配套方案和措施;國(guó)務(wù)院要求34個(gè)省市區(qū)于2015年10月前制定完成具體對(duì)接方案;

    絲路基金于2015年4月宣布投資建設(shè)巴基斯坦卡洛特水電項(xiàng)目,這是基金成立以來(lái)的首筆投資;2015年5月,總規(guī)模預(yù)計(jì)1000億元人民幣的絲綢之路黃金基金啟動(dòng),有利于整合“一帶一路”沿線國(guó)家黃金資源,并提升中國(guó)黃金定價(jià)權(quán)。此外,中國(guó)牽頭的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(簡(jiǎn)稱“亞投行”)穩(wěn)步推進(jìn)。

    “一帶一路”貫穿歐亞非大陸,致力推進(jìn)沿途60多個(gè)國(guó)家的政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通和民心相通,基建、能源、文化旅游、新興產(chǎn)業(yè)和金融等領(lǐng)域的合作成為熱點(diǎn)。其中,交通、能源和信息基礎(chǔ)設(shè)施的互通互聯(lián)是推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家合作的基礎(chǔ)和前提,亞洲許多國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱,開(kāi)展互利合作的前景廣闊。同時(shí),“一帶一路”對(duì)于中國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、消化過(guò)剩產(chǎn)能及保證能源安全等具有重要作用。據(jù)估算,“一帶一路”基建總投資金額或高達(dá)6萬(wàn)億美元。重點(diǎn)行業(yè)分布在基礎(chǔ)設(shè)施、能源電力、文化旅游、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作等領(lǐng)域。

    基礎(chǔ)設(shè)施:亞洲開(kāi)發(fā)銀行預(yù)測(cè)2010到2020十年間,亞洲基建存在83,000億美元缺口。中國(guó)在基建領(lǐng)域的資金、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)有望拓展到相對(duì)落后的亞洲國(guó)家;亞歐交通運(yùn)輸大通道、泛東南亞鐵路、中東南亞及南亞港口、信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等都將提速;各省2015年“兩會(huì)”政府工作報(bào)告上關(guān)于“一帶一路”基建投資項(xiàng)目規(guī)模已達(dá)1.04萬(wàn)億元人民幣,跨國(guó)投資規(guī)模約524億美元;2015年5月,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步部署推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作,加速鐵路、電力等基建項(xiàng)目和裝備出海,引領(lǐng)新一輪對(duì)外投資熱潮。

    能源電力:“一帶一路”沿線許多國(guó)家具有豐富的能源資源,但面臨資金技術(shù)瓶頸,合作勘探開(kāi)發(fā)、能源管道及電力設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域具有廣闊發(fā)展前景;中國(guó)陸上能源大通道建設(shè)將加速推進(jìn),電力設(shè)備出海將會(huì)加速。

    表2 加快金融支持企業(yè)“走出去”三大核心

    文化旅游:沿線擁有近500個(gè)世界文化和自然遺產(chǎn),但交通、簽證、推廣、安全等因素制約旅游業(yè)發(fā)展;中國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)在沿線投資旅游和提升基礎(chǔ)設(shè)施。國(guó)家旅游局已就未來(lái)三年制訂了200多項(xiàng)“一帶一路”重點(diǎn)旅游項(xiàng)目,未來(lái)五年將向沿線輸送1.5億人次游客,帶動(dòng)旅游消費(fèi)超2,000億美元。

    產(chǎn)業(yè)合作:中國(guó)在信息技術(shù)、新材料及科技含量較高的制造業(yè)領(lǐng)域(高鐵、核電等)具有優(yōu)勢(shì);部分鄰國(guó)發(fā)展較為落后,有望承接中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)移;根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù),中國(guó)在沿線國(guó)家有70多個(gè)在建經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)項(xiàng)目,年產(chǎn)值超200億美元。

    金融合作:“一帶一路”將形成巨大的融資市場(chǎng),融資、債券、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)等需求龐大;中國(guó)政府近期連續(xù)出臺(tái)政策,積極推進(jìn)金融支持企業(yè)“走出去”;2015年6月,中國(guó)牽頭50國(guó)簽訂亞投行協(xié)議,絲路基金也已于2015年4月宣布第一筆投資。

    04 金融護(hù)航

    在企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中,獲得配套的金融支持至關(guān)重要。一方面,企業(yè)進(jìn)行海外投資,特別是基建等大規(guī)模投資需要大量資金支持,融資困難、渠道單一等問(wèn)題往往成為企業(yè)“走出去”的瓶頸;另一方面,隨著企業(yè)對(duì)外投資日益成熟,對(duì)金融的需求也從存貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)服務(wù)拓展到投行中介、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)領(lǐng)域。金融機(jī)構(gòu)不但要為企業(yè)架設(shè)起通往世界的資金橋梁,也需擔(dān)當(dāng)起為企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)高效資本運(yùn)作引路護(hù)航的重任。

    隨著中國(guó)即將從資本凈輸入國(guó)變成凈輸出國(guó),對(duì)外直接投資步入黃金期,企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求與日俱增;特別是隨著“一帶一路”等戰(zhàn)略逐步落實(shí),國(guó)際產(chǎn)能和裝備合作步伐加快,對(duì)融資等服務(wù)需求高的大型項(xiàng)目等加快出海,金融支持的重要性尤為凸顯。

    以金融的國(guó)際化助力企業(yè)海外投資,離不開(kāi)金融體制改革和政策的大力推進(jìn)。近幾個(gè)月以來(lái),一系列鼓勵(lì)金融支持“走出去”的政策相繼出臺(tái)并不斷深化。2014年12月,國(guó)務(wù)院會(huì)議要求圍繞簡(jiǎn)化審批手續(xù)、拓寬融資渠道、健全政策體系三個(gè)核心全面部署金融護(hù)航企業(yè)“走出去”;2015年3月,銀監(jiān)會(huì)修訂《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,放寬多項(xiàng)并購(gòu)融資貸款限制;而2015年5月發(fā)布的《中國(guó)制造2025》和《關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》也都要求金融機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)融資支持、完善出口信用保險(xiǎn)等領(lǐng)域同步跟進(jìn),為中國(guó)制造和裝備行業(yè)“走出去”提供有力支撐。

    除此之外,政府間金融合作不斷加深和人民幣國(guó)際化的迅猛發(fā)展將有利于降低東道國(guó)監(jiān)管等方面的阻力,助推金融出海,更好地為企業(yè)對(duì)外投資服務(wù)。中國(guó)重視推動(dòng)政府間金融合作,并積極參與國(guó)際金融監(jiān)管體系和政策的制定;2016年中國(guó)將成為G20輪值主席國(guó),有望在促進(jìn)國(guó)際金融合作方面發(fā)揮更大的作用。同時(shí),人民幣國(guó)際化進(jìn)展迅猛,2014年經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算金額同比增長(zhǎng)41.6%,對(duì)外投資及吸引外資的人民幣結(jié)算金額則分別增長(zhǎng)117.9%及92.4%;2014年底人民幣已經(jīng)成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣及第六大外匯交易貨幣,在有效降低企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也提升了中國(guó)的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)話語(yǔ)權(quán)。2015年,人民幣國(guó)際化步伐進(jìn)一步加快:除了香港、澳門和臺(tái)北,境外人民幣清算行已擴(kuò)展到2015年7月的14家;央行在7月初放開(kāi)境外機(jī)構(gòu)投資銀行間市場(chǎng)的限制,并正在考慮推動(dòng)深港通、修改外匯管理?xiàng)l例等措施。未來(lái)隨著亞太自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”等區(qū)域性經(jīng)濟(jì)金融合作以及中國(guó)金融市場(chǎng)化改革的層層推進(jìn),中國(guó)金融企業(yè)海外投資的道路將更為順暢,更好地為企業(yè)“走出去”鋪路架橋。

    企業(yè)旺盛的金融服務(wù)需求和密集的政策支持正帶動(dòng)越來(lái)越多的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)加速海外布局。進(jìn)入2015年,各大銀行紛紛加快海外網(wǎng)點(diǎn)建設(shè):例如,中國(guó)銀行計(jì)劃將“一帶一路”沿線網(wǎng)點(diǎn)由20家左右增至36家,達(dá)到50%的覆蓋率;中國(guó)建設(shè)銀行在2015年上半年新開(kāi)四家歐洲分行,并正在申請(qǐng)?jiān)谥抢⑷鹗?、馬來(lái)西亞等國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu);同時(shí),各商業(yè)銀行積極創(chuàng)新,為企業(yè)提供更好的資金融通支持。例如,中國(guó)銀行宣布未來(lái)三年力爭(zhēng)支持“一帶一路”建設(shè)授信達(dá)1000億美元,并于2015年6月首發(fā)40億美元的離岸債券,為中國(guó)銀行業(yè)迄今為止最大規(guī)模的債券發(fā)行。

    盡管如此,中國(guó)金融體制改革相對(duì)緩慢,金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化、專業(yè)化水平與發(fā)達(dá)國(guó)家同行相比還有一段差距,有時(shí)候難以為企業(yè)的全球布局提供有力的支持,甚至有可能成為制約海外投資的短板。地域分布上,中國(guó)境外投資遍布于全球184個(gè)國(guó)家和地區(qū),而中資銀行金融機(jī)構(gòu)目前僅覆蓋53個(gè)國(guó)家和地區(qū);金融服務(wù)上,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)以擔(dān)保等傳統(tǒng)服務(wù)為主,為企業(yè)提供的融資力度和渠道不足,特別是難以滿足大額中長(zhǎng)期融資需求,也缺乏全面參與企業(yè)并購(gòu)和資本運(yùn)作的能力;此外,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際影響力有限,有可能導(dǎo)致企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)資信較低、融資成本高企。

    面臨企業(yè)“走出去”所帶來(lái)的巨大市場(chǎng)機(jī)遇,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)需要加緊完善海外布局,開(kāi)拓多種融資渠道,創(chuàng)新符合行業(yè)需求的服務(wù)產(chǎn)品,為企業(yè)提供包括融資、投行、風(fēng)控和財(cái)務(wù)管理等在內(nèi)的全方位金融服務(wù),成為企業(yè)“走出去”的有力推手和合作伙伴,與企業(yè)并肩成長(zhǎng)為優(yōu)秀的全球性公司。

    05 新興市場(chǎng)共生共榮

    拉美和中國(guó)一樣屬于新興經(jīng)濟(jì)體,是發(fā)展中世界的重要組成部分。中國(guó)和拉美國(guó)家一直保持著良好的經(jīng)貿(mào)和投資關(guān)系。2010年中國(guó)對(duì)拉丁美洲的直接投資超過(guò)了100億美元,此后除2012年以外,每年中國(guó)對(duì)拉美直接投資均超過(guò)100億美元,并保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)拉美和加勒比地區(qū)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“拉加經(jīng)濟(jì)委員會(huì)”)發(fā)布的《中國(guó)與拉加的經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)入新時(shí)代》報(bào)告顯示,2010年至2013年期間,中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)的直接投資中90%都集中在能源和資源類項(xiàng)目。2014年,中國(guó)對(duì)拉美投資繼續(xù)保持增長(zhǎng),中國(guó)企業(yè)并購(gòu)數(shù)量增多,其中包括中國(guó)五礦集團(tuán)斥資70億美元收購(gòu)秘魯拉斯巴馬斯銅礦及中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司斥資26億美元收購(gòu)巴西能源秘魯公司等大型的收購(gòu)項(xiàng)目。

    同時(shí),中國(guó)企業(yè)也要認(rèn)識(shí)到投資拉美地區(qū)面臨的一些挑戰(zhàn)。拉美地區(qū)的部分國(guó)家自然資源、基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域法律法規(guī)尚不健全,在一定程度上缺乏有效監(jiān)管,而中國(guó)公司進(jìn)入拉美市場(chǎng)的時(shí)間不長(zhǎng),對(duì)當(dāng)?shù)卣?、法律及文化的不熟悉可能?dǎo)致投資的損失。

    中國(guó)和部分拉美地區(qū)國(guó)家通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)人互訪、簽署一系列合作協(xié)議等各種形式,在政府層面已經(jīng)建立了良好的關(guān)系,搭建了投資的橋梁。為了進(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)投資的最大效應(yīng),中國(guó)企業(yè)應(yīng)將投資從集中的能源和資源領(lǐng)域向制造、服務(wù)和基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域擴(kuò)展。同時(shí),中國(guó)企業(yè)也需要更多考慮當(dāng)?shù)丨h(huán)境的可持續(xù)發(fā)展的法律法規(guī)要求,加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任建設(shè),增加當(dāng)?shù)貑T工的雇傭和培訓(xùn),使得投資者和投資目的地取得雙贏。

    06 中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化轉(zhuǎn)型

    在上一期安永海外投資報(bào)告中,我們?cè)?jīng)提出“安永海外投資增長(zhǎng)導(dǎo)航”,聚焦企業(yè)海外投資在戰(zhàn)略、融資、協(xié)作、風(fēng)險(xiǎn)、公司治理、社會(huì)責(zé)任、企業(yè)文化等領(lǐng)域所面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略。其中,審慎制定國(guó)際化戰(zhàn)略不僅是幫助企業(yè)邁出國(guó)門的基礎(chǔ),也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及全球業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要基石。

    中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展尚未成熟,許多出海企業(yè)缺乏系統(tǒng)性戰(zhàn)略規(guī)劃,陷入“為國(guó)際化而國(guó)際化”和盲目追求“抄底”和高利潤(rùn)的誤區(qū),草率決策和評(píng)估不足導(dǎo)致大量項(xiàng)目出海折戟沉沙。在又一波對(duì)外投資熱潮襲來(lái)之時(shí),企業(yè)需參考前車之鑒、保持冷靜;特別是當(dāng)前許多中國(guó)企業(yè)已經(jīng)從單純擴(kuò)展市場(chǎng)和獲得生產(chǎn)要素向產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術(shù)、品牌等延伸,投資環(huán)境更復(fù)雜,尤為需要進(jìn)行更系統(tǒng)化和動(dòng)態(tài)化的戰(zhàn)略規(guī)劃。

    全球化發(fā)展歸根結(jié)底是為了提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,因此海外投資應(yīng)服從于企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)、圍繞企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力并結(jié)合業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型需求而制定,以期提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力。在制定戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí),企業(yè)既需深刻了解行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)環(huán)境和自身在產(chǎn)業(yè)鏈的定位,從而決定全球化擴(kuò)展的市場(chǎng)和時(shí)機(jī);也需全面評(píng)估企業(yè)現(xiàn)有核心競(jìng)爭(zhēng)力和思考如何獲取所需競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)而規(guī)劃投資的方向和方式等。

    企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略的規(guī)劃和執(zhí)行,離不開(kāi)從管理層準(zhǔn)備到具體項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)等在內(nèi)的制度建設(shè)和全面規(guī)劃。這需要企業(yè)充分準(zhǔn)備,提高自身戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行水平,必要時(shí)借助第三方專業(yè)機(jī)構(gòu),將國(guó)際戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行充分制度化、流程化,為企業(yè)的國(guó)際化之路奠定穩(wěn)固的基石。

    與許多發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)企業(yè)相比,中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍世界市場(chǎng)時(shí)日尚淺、經(jīng)驗(yàn)不足,戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行能力相對(duì)薄弱等問(wèn)題影響企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略的制定和實(shí)施。在實(shí)踐中,最突出的挑戰(zhàn)之一是缺少國(guó)際化戰(zhàn)略制定和管控的機(jī)制和工具;同時(shí),國(guó)際化視野及人才和信息的不足也導(dǎo)致進(jìn)行戰(zhàn)略制定和執(zhí)行的專業(yè)能力不足,信息渠道狹窄,難以有效地進(jìn)行全球拓展和運(yùn)營(yíng)。為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn),企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部戰(zhàn)略管理部門建設(shè),同時(shí)借助熟悉海外市場(chǎng)的第三方機(jī)構(gòu)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),完善制度、工具、人才建設(shè)等環(huán)節(jié),提高戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行水平。

    世界正在見(jiàn)證席卷而來(lái)的中國(guó)對(duì)外直接投資的大潮。2015年,“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略層層推進(jìn),金融改革和人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速,催生出以金融引路、基建先行為特征的對(duì)外合作新格局。良好的政策環(huán)境下,中國(guó)企業(yè)正加速出海布局,以更活躍的姿態(tài)出現(xiàn)在世界資本市場(chǎng)上。2015年中國(guó)將開(kāi)始以凈資本輸出國(guó)身份面對(duì)世界,這將會(huì)是一個(gè)全新的開(kāi)始。隨著政策的逐步落實(shí)和中國(guó)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大,中國(guó)資本正面臨前所未有的出海良機(jī)。揚(yáng)帆正當(dāng)時(shí),未來(lái)尤可期。

    (本文節(jié)選自安永最新報(bào)告,有刪減)

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