中國新疆與哈薩克斯坦金融業(yè)投入產(chǎn)出效率的實證分析

高 洋

（1.新疆財經(jīng)大學 中亞經(jīng)貿(mào)研究院，新疆 烏魯木齊 830012；2.新疆職業(yè)大學 商學院，新疆 烏魯木齊 830013）

中國新疆與哈薩克斯坦金融業(yè)投入產(chǎn)出效率的實證分析

高 洋1,2

（1.新疆財經(jīng)大學 中亞經(jīng)貿(mào)研究院，新疆 烏魯木齊 830012；
2.新疆職業(yè)大學 商學院，新疆 烏魯木齊 830013）

金融業(yè)對新疆經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要作用，根據(jù)“一帶一路”的戰(zhàn)略發(fā)展構想，新疆作為絲綢之路經(jīng)濟帶的核心區(qū)，也正積極地向構建成中亞的金融中心邁進。采用DEA方法、選取BCC模型從與建設中亞金融中心呼聲最高的哈薩克斯坦的區(qū)域比較和跨時期兩個維度檢驗了中國新疆金融業(yè)投入產(chǎn)出效率。實證分析表明：在同哈國比較中，新疆的金融業(yè)發(fā)展具備強勁的競爭力；2004-2012年期間，新疆純技術效率趨于技術有效，并且呈現(xiàn)規(guī)模收益遞增的狀態(tài)，并于2012年達到了綜合技術效率有效?？傮w來看，從中國新疆金融業(yè)投入產(chǎn)出效率的角度著眼，新疆具備建立中亞金融中心的基礎。

金融效率；DEA模型；規(guī)模報酬

一、引言

作為現(xiàn)代經(jīng)濟運行核心要素的金融業(yè)在經(jīng)濟的增長中扮演著愈加重要的角色。近些年來，中國新疆憑借其經(jīng)濟的快速發(fā)展、區(qū)位優(yōu)勢和“一帶一路”戰(zhàn)略構想的提出，正在積極醞釀構建新疆作為中亞的金融中心，吸引國內(nèi)外的金融企業(yè)在新疆發(fā)展，并逐步發(fā)揮出金融業(yè)的集聚效應和規(guī)模優(yōu)勢。根據(jù)2013年新疆金融運行報告提供的數(shù)據(jù)，新疆金融機構在2013年繼續(xù)擴大資產(chǎn)規(guī)模，2013年末總資產(chǎn)達2.01萬億元，同比增長17.9%。不良貸款率比2012年下降0.3個百分點；證券經(jīng)營機構實現(xiàn)利潤36.34億元，同比增長92.1%；期貨公司交易代理額為1.21萬億元；保險業(yè)總資產(chǎn)557.82億元，同比增長12.8%。2014年以來，新疆跨境人民幣業(yè)務快速發(fā)展，交易主體覆蓋面持續(xù)擴大。截至2014年7月底，新疆已與哈薩克斯坦、美國等62個國家和地區(qū)開展了跨境人民幣結算業(yè)務，累計結算量達1 443.56億元。[1]人民幣兌哈薩克斯坦堅戈已實現(xiàn)現(xiàn)鈔掛牌。新疆金融業(yè)結合本地區(qū)的發(fā)展優(yōu)勢和特點，有針對性地開展了各種類型的金融支持，以重點區(qū)域為突破，帶動了全疆經(jīng)濟金融的協(xié)調(diào)快速發(fā)展。但是，不能僅重視總量的增長，而且還要加強有關效率的研究，金融集聚效率的提高一直是金融集聚的重要目標和結果。那么，中國新疆金融業(yè)的效率到底如何？本文將從以下兩個方面進行分析：一是與在構建中亞金融中心中呼聲最高的哈薩克斯坦從簡單的金融投入產(chǎn)出模型中進行金融效率的比較分析；二是用較為復雜的金融投入產(chǎn)出模型對2004—2012年中國新疆的金融效率予以分析。[2]

二、DEA模型實證分析

目前，中國新疆正在加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，通過加大新興產(chǎn)業(yè)資金支持力度和科技創(chuàng)新來促進產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整。截至2013年末，新疆銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)達到20 063億元，同比增長17.87%，資產(chǎn)規(guī)模在三年的時間里翻了一番半；總負債達到19 333億元，增長17.54%。各項存款余額（本外幣）為14 248億元，同比增長14.7%，比年初增加1 819億元，各項貸款余額（本外幣為10 377億元，同比增長23.74%，增速位居全國第二，繼續(xù)呈現(xiàn)高增長態(tài)勢。問題在于，在經(jīng)濟增長的過程中，新疆金融業(yè)對經(jīng)濟的貢獻是否得到了充分釋放？是否達到了最佳狀態(tài)？現(xiàn)在有必要對新疆金融業(yè)的效率作以分析探討。 這部分將利用DEA模型從區(qū)域比較和跨期兩個維度來衡量。

(一) 變量及數(shù)據(jù)說明

在DEA模型中，需要輸入各決策單元的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)來進行效率比較。其中，區(qū)域間效率比較以中國新疆和哈薩克斯坦的金融業(yè)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)為樣本，把區(qū)域作為一個DMU；縱向效率比較以中國新疆2004—2012年期間的數(shù)據(jù)作為DMU。[3]

(二) 實證研究結果及分析

在研究比較金融業(yè)效率時，將從橫向和縱向兩個角度展開，其中橫向效率比較中國新疆與哈薩克斯坦的金融效率。在這里，區(qū)域間效率分析用來衡量兩個區(qū)域的金融業(yè)相對運行效率，基于數(shù)據(jù)取得的原因，中國新疆與哈薩克斯坦的金融效率比較主要采用簡單的金融業(yè)存貸規(guī)模指標來衡量金融效率。[4]而縱向效率比較是從歷史數(shù)據(jù)的分析中，考察中國新疆金融業(yè)自身運行效率的變化趨勢。具體而言，金融機構的投入以金融機構的數(shù)量作代表，包括了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的數(shù)據(jù)；金融業(yè)的勞動力投入主要是指金融行業(yè)的各級員工，包括管理人員、專業(yè)技術人員和后勤人員等等（考慮到中國金融業(yè)的分布特征，本文以金融業(yè)城鎮(zhèn)從業(yè)人員的數(shù)量代表金融業(yè)勞動力的投入）；資本投入使用金融業(yè)中的固定資產(chǎn)投資作代表。在產(chǎn)出指標方面，本文運用金融業(yè)的增加值來代表金融集聚對金融業(yè)的直接貢獻，并用地區(qū)生產(chǎn)總值代表金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟增長的間接貢獻。[5]

1.中國新疆與哈薩克斯坦金融效率比較（簡單橫向比較）

表1 2000-2012年中國新疆金融業(yè)的DEA分析結果

表2 2000-2012年哈薩克斯坦金融業(yè)的DEA分析結果

首先，從簡單的橫向比較來看，中國新疆和哈薩克斯坦金融業(yè)的總體技術效率水平都不高，只有0.669和0.820，在有效生產(chǎn)前沿的下方。這說明，中國新疆和哈薩克斯坦的金融業(yè)的投入產(chǎn)出都未達到最佳水平，在金融產(chǎn)業(yè)的綜合技術水平上存在的差異不大。

其次，中國新疆的規(guī)模效率為0.807，這是一個規(guī)模報酬遞減的階段，這表明金融業(yè)的規(guī)模并不適合擴張過快；而哈薩克斯坦的規(guī)模效率達到0.936，接近規(guī)模有效，影響其綜合技術效率的主要原因是由技術效率低下造成的，據(jù)此推斷哈薩克斯坦需要加強金融業(yè)的技術開發(fā)和管理。

再次，中國新疆和哈薩克斯坦的純技術效率值分別為0.840和0.875，說明金融業(yè)并未達到技術有效，說明中國新疆和哈薩克斯坦需要通過調(diào)整金融業(yè)結構和改進技術，進一步提高金融業(yè)的運行效率。

最后，哈薩克斯坦的綜合計技術效率略高于中國新疆，但是純技術效率趨同，說明來自金融系統(tǒng)內(nèi)的情況差別不大，綜合效率和規(guī)模效率有一定差別，主要是由于哈薩克斯坦自獨立以來在經(jīng)濟上的突飛猛進的發(fā)展以及投資的持續(xù)增長帶來的，即其宏觀經(jīng)濟的發(fā)展在一定程度上推動了其金融業(yè)的發(fā)展；中國新疆的綜合效率不高，并不能說明其金融效率就弱于哈薩克斯坦，在對其用比較完善的投入產(chǎn)出模型分析后（見表3）發(fā)現(xiàn)，中國新疆的規(guī)模收益是遞增的，綜合技術效率也是遞增的，并于2012年還達到了綜合技術有效，說明在進行中亞區(qū)域金融中心的建設中有很強的競爭力。

2.中國新疆金融業(yè)效率分析（縱向復雜比較）

上文從區(qū)域角度比較分析了中國新疆和哈薩克斯坦的金融效率，現(xiàn)在利用復雜的評價指標對中國新疆2004—2012年期間的金融業(yè)綜合技術效率、純技術效率和規(guī)模效率進行分析，進一步評價中國新疆金融業(yè)效率的發(fā)展情況。結果如表3。

表3 2004-2012年中國新疆金融業(yè)的DEA分析結果

根據(jù)上面的分析結果，可以得出以下結論:

（1）在 2004—2012年期間，中國新疆金融業(yè)運行效率不高，綜合技術效率的平均值為0.652。但其中，2012年表現(xiàn)為綜合技術效率有效，并且很顯著的特征是綜合技術率表現(xiàn)為不斷提高的趨勢。眾所周知，2010年中央新疆經(jīng)濟工作會議召開，拓寬的發(fā)展機遇促進了金融業(yè)效率；2012年新疆實現(xiàn)金融機構存款余額1.23萬億元，個人存款首次突破5 000億元，社會固定資產(chǎn)投資6 258億元，同比增長35.1%，增速居全國第一位，有利于金融業(yè)的健康發(fā)展?？梢姡鹑跇I(yè)的運行效率與整個宏觀經(jīng)濟具有很強的關聯(lián)度。

（2）在2004—2012年期間，中國新疆金融業(yè)純技術效率的平均值達到0.995。 故總體上表現(xiàn)為有效。

（3）對2004—2012年期間，中國新疆金融業(yè)的規(guī)模效率的平均值為0.654。金融業(yè)基本處于規(guī)模報酬遞增的階段，隨著產(chǎn)業(yè)結構的不斷完和規(guī)模的不斷提高，效率價值也逐漸提高。

三、結語

根據(jù)上述實證分析發(fā)現(xiàn)：在中國新疆和哈薩克斯坦的金融產(chǎn)業(yè)橫向簡單比較中，中國新疆和哈薩克斯坦金融業(yè)資源的投入產(chǎn)出都沒有達到最佳水平，二者均不在金融業(yè)運行有效的生產(chǎn)前沿面上。在中國新疆自身縱向復雜比較中表現(xiàn)出：綜合的技術效率、純技術效率和規(guī)模效率的平均值分別是0.652，0.995和0.654。進一步說明，中國新疆金融業(yè)的投入產(chǎn)出效率仍然沒有達到最佳狀態(tài)，從而間接證實了金融業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻并沒有充分的釋放?；趯χ袊陆鹑跇I(yè)效率的區(qū)域間和跨期比較分析，可以得到以下啟示：

1.從簡單的橫向比較金融效率中可以看出哈薩克斯坦的綜合技術效率略高于中國新疆，說明哈薩克斯坦的金融業(yè)在發(fā)展中有其自身的優(yōu)勢和獨特之處，但從趨勢上看新疆明顯表現(xiàn)出各種效率趨于有效的態(tài)勢，說明中國新疆在構建中亞金融中心中具備很強的實力基礎，但我們也應注意進一步彌補自身發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，注重金融業(yè)的有效運行，取人之長補己之短，防止差距的擴大。

2.充分發(fā)揮中國新疆金融業(yè)的作用，促進周邊地區(qū)（特別是中亞）的經(jīng)濟發(fā)展。DEA數(shù)據(jù)表明，發(fā)展中的新疆金融業(yè)離不開宏觀經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟的健康運行。因此，新疆金融業(yè)應加大對周邊地區(qū)的輻射力度，并且積極參與區(qū)域經(jīng)濟體系中的資源交換。地方政府也應充分利用好中央給予的各種優(yōu)惠政策及依托“一帶一路”核心區(qū)的建設，大力發(fā)展本地區(qū)的經(jīng)濟，從而為金融業(yè)和經(jīng)濟實現(xiàn)良性的互動打好基礎。

3.注重政府引導，不斷加大對金融行業(yè)的投資，完善金融產(chǎn)業(yè)結構。[6]DEA數(shù)據(jù)表明2004—2012年新疆的純技術效率是趨于有效的，規(guī)模效率為0.654，處在在規(guī)模報酬遞增階段，這表明政府應注意繼續(xù)加大對金融業(yè)的投資，并積極鼓勵國內(nèi)外實力雄厚、信譽度好的金融企業(yè)的積極參與，繼續(xù)出臺各種優(yōu)惠政策，吸引高端金融人才，改善地方金融法律環(huán)境，加強金融業(yè)監(jiān)督和管理等，不斷完善金融業(yè)的結構。

[1]Gaodongyan.2014年以來新疆跨境人民幣結算業(yè)務快速發(fā)展[EB/OL].[2014-8-29].http://forex.cngold.org/rmbhl/c27310 11.htm.

[2] 馮科.北京市金融業(yè)投入產(chǎn)出效率的實證分析[J].中央財經(jīng)大學學報,2013,（8）.

[3] 陸遠權,張德鋼.我國區(qū)域金融效率測度及效率差異研究[J].經(jīng)濟地理,2012,（1）.

[4] 趙永樂，王均坦.商業(yè)銀行效率、影響因素及其能力模型的解釋結果[J].金融研究,2008,（3）.

[5]張健華.我國商業(yè)銀行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的實證分析[J] .金融研究,2003,（3）.

[6]王廣謙.真正把金融業(yè)作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)來發(fā)展[J].金融信息參考,1997,（1）.

Empirical Analysis of Input-output Efficiency in the Financial Industry of Xinjiang of China and Kazakhstan

GAO Yang1, 2
(1. Institute of Central Asia Economy and Trade, Xinjiang Financial and Economic University, Urumqi, Xinjiang 830012;
2. College of Business, Xinjiang Vocational University, Urumqi, Xinjiang 830013)

The financial industry plays an important role in the development of Xinjiang economy, according to the strategic conception of “Belt and Road ", Xinjiang as an important geographical position is also actively considering construction of Central Asia financial center. Accordingly, this paper uses the DEA method, selecting BCC model from two dimensions of the highest and the voice of the Kazakhstan financial center construction and inter period to test the China(Xinjiang) financial industry input-output efficiency. The empirical analysis shows that∶ in comparison with Kazakhstan, the development of financial industry in Xinjiang has a strong competitive ability; 2004-2012 years, Xinjiang pure technical efficiency tends to technology effectively, and exhibits increasing returns to scale of the state, and in 2012to achieve the comprehensive technical efficiency. Overall, from the angle of the input-output efficiency of China financial industry in Xinjiang, Xinjiang has the capability of the establishment of Central Asia (area) the foundation of financial center.

financial efficiency; DEA Model; return to Scale

F114.46

A

1009-9545（2015）05-0020-04

2015-07-19

高洋（1983-），女，講師，新疆財經(jīng)大學博士研究生，主要從事區(qū)域金融研究.