構(gòu)筑“一帶一路”綠色金融大動(dòng)脈

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構(gòu)筑“一帶一路”綠色金融大動(dòng)脈

李淼

“一帶一路”貫穿歐亞大陸，是世界上跨度最長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)大走廊，東邊連接亞太經(jīng)濟(jì)圈，西邊深入歐洲經(jīng)濟(jì)圈，兩大經(jīng)濟(jì)圈中間的廣大腹地資源豐富但發(fā)展相對(duì)不足，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平普遍較差，蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?。“一帶一路”涉?0多個(gè)國(guó)家的44億人口，占全球人口總量的63％，涉及經(jīng)濟(jì)規(guī)模高達(dá)21萬(wàn)億美元，占全球經(jīng)濟(jì)規(guī)?？偭康?9％。無(wú)論是從發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善民生，還是從應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的角度看，“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，契合沿線國(guó)家的共同需求，為沿線國(guó)家優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開(kāi)放發(fā)展開(kāi)啟了新的機(jī)遇之窗。

金融創(chuàng)新助力“一帶一路”戰(zhàn)略

“一帶一路”對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)意義重大，既有利于國(guó)際市場(chǎng)的拓展，又有利于我國(guó)自身的發(fā)展。對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)，“一帶一路”戰(zhàn)略有利于資本帶動(dòng)產(chǎn)能輸出，扭轉(zhuǎn)國(guó)際收支困境，拓展海外市場(chǎng)，更好地利用國(guó)際資源和國(guó)際市場(chǎng)；對(duì)于我國(guó)自身來(lái)說(shuō)，“一帶一路”戰(zhàn)略有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步拓展能源、資源的利用空間，加強(qiáng)區(qū)域協(xié)同，盤(pán)活存量經(jīng)濟(jì)，解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資規(guī)模大，建設(shè)周期長(zhǎng)，資金回收期長(zhǎng)。根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行估算，2010-2020年亞洲各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的基礎(chǔ)設(shè)施要達(dá)到世界平均水平需要投資8萬(wàn)億美元，區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需要另外投資3000億美元，這些都需要非常多的資源和資金共同推動(dòng)有效整合。目前無(wú)論是“一帶一路”沿線國(guó)家的財(cái)政力量，還是世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)銀行、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、上合組織開(kāi)發(fā)銀行等配套金融體系，都難以滿足“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的巨大融資規(guī)模，資金缺口巨大，需要調(diào)動(dòng)更多社會(huì)資金積極參與。國(guó)務(wù)院副總理汪洋表示，下一步將更加重視調(diào)動(dòng)社會(huì)力量參與，在政府持續(xù)增加投入的同時(shí)，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制多渠道籌集資金，參與“一帶一路”建設(shè)。

資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐?！耙粠б宦贰甭肪€圖指出，要深化金融合作，擴(kuò)大沿線國(guó)家雙邊本幣互換、結(jié)算的范圍和規(guī)模，符合條件的中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券，鼓勵(lì)在沿線國(guó)家使用所籌資金，加快絲路基金組建運(yùn)營(yíng)，充分發(fā)揮絲路基金以及各國(guó)主權(quán)基金作用，引導(dǎo)商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會(huì)資金共同參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。這些都需要推進(jìn)金融創(chuàng)新，為“一帶一路”建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支持。

“一帶一路”的發(fā)展與金融創(chuàng)新和合作是分不開(kāi)的，同時(shí)也為金融創(chuàng)新與合作創(chuàng)造了更加廣闊的空間。數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家和地區(qū)的累積投資達(dá)到1612億美元，占對(duì)外投資總額的20％；今年1至7月，我國(guó)共對(duì)“一帶一路”沿線的48個(gè)國(guó)家進(jìn)行了直接投資，投資額合計(jì)85.9億美元，同比增長(zhǎng)29.5％?！耙粠б宦贰毖鼐€的國(guó)家和地區(qū)，正在成為國(guó)內(nèi)資本對(duì)外投資的重點(diǎn)。

目前，“一帶一路”的資金主要來(lái)源于巨額外匯儲(chǔ)備，沿線省份的地方版絲路基金及其他類(lèi)型基金，以債權(quán)、基金等形式吸收的社會(huì)資本以及取消地域限制后境內(nèi)企業(yè)、商業(yè)銀行在境外發(fā)行的人民幣債券等。整合社會(huì)資源，吸收更多民間資本參與“一帶一路”，將國(guó)家意志和市場(chǎng)化機(jī)制相結(jié)合，將更加有效地促進(jìn)“一帶一路”與金融、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)互通，對(duì)于“一帶一路”的發(fā)展和推進(jìn)具有重要戰(zhàn)略意義。

基金：撬動(dòng)社會(huì)資本打造新型金融平臺(tái)

“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)于開(kāi)創(chuàng)全方位新格局，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重大和深遠(yuǎn)的意義，同時(shí)也為我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展開(kāi)拓了廣闊空間。民間資本“走出去”迎來(lái)了歷史性機(jī)遇。

2014年11月，國(guó)家主席習(xí)近平宣布中國(guó)出資400億美元成立絲路基金，此舉受到了海內(nèi)外廣泛關(guān)注。絲路基金是由中國(guó)外匯儲(chǔ)備、中國(guó)投資有限責(zé)任公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同出資，按照市場(chǎng)化、國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化原則設(shè)立的中長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)投資基金，重點(diǎn)是在“一帶一路”發(fā)展進(jìn)程中尋找投資機(jī)會(huì)并提供相應(yīng)的投融資服務(wù)。首期資本金100億美元中，外匯儲(chǔ)備通過(guò)其投資平臺(tái)出資65億美元，中投、進(jìn)出口銀行、國(guó)開(kāi)行分別出資15億、15億和5億美元。

作為“一帶一路”戰(zhàn)略的重要金融支撐，絲路基金以外匯為主，是中國(guó)規(guī)模最大、規(guī)格最高的政府多邊合作基金。絲路基金為“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作等與互聯(lián)互通有關(guān)的項(xiàng)目提供投融資支持，比一般PE基金投資期限更長(zhǎng)，項(xiàng)目中長(zhǎng)期體現(xiàn)合理回報(bào)，積極拓展能夠支持國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)“走出去”的投資項(xiàng)目，以促進(jìn)“一帶一路”金融合作。

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，各地也紛紛設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，充分發(fā)揮政府資金杠桿放大效應(yīng)，吸引社會(huì)資本加大投資，積極融入“一帶一路”大版圖。建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)投資基金，以靈活的投資形式撬動(dòng)社會(huì)資本，用資本的思維破解“一帶一路”資金難題，充分發(fā)揮市場(chǎng)力量和資源整合作用，有助于進(jìn)一步構(gòu)建新型金融平臺(tái)，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，配合國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略。

今年3月，全球首支致力于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)環(huán)境改善和生態(tài)光伏清潔能源發(fā)展的股權(quán)投資基金——綠絲路基金在北京正式啟動(dòng)。該基金首期募資300億元，由億利資源集團(tuán)、泛海集團(tuán)、正泰集團(tuán)、匯源集團(tuán)、新華聯(lián)集團(tuán)、均瑤集團(tuán)、中國(guó)平安銀行、中新天津生態(tài)城管委會(huì)聯(lián)合發(fā)起，旨在運(yùn)用PPP模式，在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線進(jìn)行綠色投資，推動(dòng)改善生態(tài)環(huán)境，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)。綠絲路基金的首個(gè)投資項(xiàng)目規(guī)模為50億元，擬在河北京張生態(tài)走廊區(qū)域投資集“發(fā)電+種樹(shù)+種草+養(yǎng)殖”于一體的立體式生態(tài)光伏產(chǎn)業(yè)。與絲路基金相比，綠絲路基金是以民間資本為主的PE基金，主要投向生態(tài)能源、生態(tài)修復(fù)與生態(tài)農(nóng)業(yè)等生態(tài)產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)前，綠色發(fā)展是大勢(shì)所趨，生態(tài)環(huán)保、防沙治沙、清潔能源等均被列為“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，綠色經(jīng)濟(jì)面臨千載難逢的發(fā)展良機(jī)。在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線，光熱資源豐富、傳統(tǒng)能源富集、土地空間廣闊，具有發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)無(wú)可比擬的地理和資源優(yōu)勢(shì)。有專(zhuān)家預(yù)計(jì)，未來(lái)10年政府在“一帶一路”的投資將超過(guò)20萬(wàn)億美元，能源、生態(tài)是重點(diǎn)投資方向，僅能源領(lǐng)域就將有超過(guò)5萬(wàn)億美元投資，綠絲路基金的發(fā)展空間不可限量。

銀行：多措并舉完善海外戰(zhàn)略布局

金融業(yè)作為“一帶一路”戰(zhàn)略的基礎(chǔ)性支撐，起著引導(dǎo)資源配置、優(yōu)化投資效果的重要作用。當(dāng)前，我國(guó)金融改革不斷深化，市場(chǎng)活力不斷釋放。但不可否認(rèn)的是，我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度不高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)滯后，產(chǎn)品種類(lèi)單一，投資便利化和風(fēng)險(xiǎn)管理功能比較薄弱，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力不足，與世界一流金融機(jī)構(gòu)仍有明顯差距。而“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施為我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的契機(jī)，有助于各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域化和國(guó)際化布局。

金融創(chuàng)新助力“一帶一路”戰(zhàn)略，不僅有利于推進(jìn)國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，助力全方位的對(duì)外開(kāi)放布局，增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)境外資源配置的能力，還將通過(guò)全球業(yè)務(wù)布局，分散不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，提升金融業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)“走出去”的大好時(shí)機(jī)，同時(shí)也給國(guó)內(nèi)金融業(yè)帶來(lái)了廣闊的發(fā)展空間和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等各類(lèi)機(jī)構(gòu)均已將“一帶一路”視為海外戰(zhàn)略布局的重大機(jī)遇，積極尋求適合自身特性的投資模式。同時(shí)，參與“一帶一路”建設(shè)的企業(yè)也需要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目信息與融資保險(xiǎn)及時(shí)對(duì)接，強(qiáng)化“一帶一路”融資平臺(tái)建設(shè)。

“一帶一路”戰(zhàn)略提出以來(lái)，各大銀行結(jié)合自身特點(diǎn)和業(yè)務(wù)實(shí)際，加快完善沿線國(guó)家機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局，積極“走出去”為企業(yè)服務(wù)，不斷推進(jìn)“一帶一路”沿線國(guó)家人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)，鋪設(shè)金融網(wǎng)絡(luò)，打通金融通道，引入金融活水，多措并舉打造“一帶一路”金融大動(dòng)脈。在“一帶一路”大背景下，銀行在未來(lái)可能也會(huì)發(fā)生一些根本性的變化，將會(huì)從單純的信貸支持，轉(zhuǎn)變成綜合的金融服務(wù)，從單純的資金給予者，轉(zhuǎn)變成資金管理者和組織者。目前，已有中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等多家銀行積極掘金“一帶一路”。

以中國(guó)銀行為例。截至今年6月末，中國(guó)銀行已在“一帶一路”沿線16個(gè)國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，跟進(jìn)境外重大項(xiàng)目約300個(gè)，項(xiàng)目總投資額超過(guò)2500億美元，意向性授信支持約680億美元。今年上半年，中行境內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家新投放授信支持近100億美元，今年該行支持“一帶一路”建設(shè)相關(guān)授信力爭(zhēng)不低于200億美元，未來(lái)3年累計(jì)達(dá)到1000億美元。此外，中行也在積極推進(jìn)“一帶一路”跨境人民幣清算。未來(lái)中行將不斷完善在“一帶一路”沿線國(guó)家的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局，力爭(zhēng)成為“走出去”企業(yè)的首選銀行，做“一帶一路”跨境人民幣業(yè)務(wù)的主渠道銀行。