淺析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題和對(duì)策

摘 要：從2007年開始，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)了野蠻生長(zhǎng)，但是由于監(jiān)管存在缺失的問(wèn)題，各種風(fēng)險(xiǎn)事件不斷發(fā)生。對(duì)于這個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，監(jiān)管制定勢(shì)在必行。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行分析，最后得出相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；民間借貸；機(jī)構(gòu)監(jiān)管；金融約束；監(jiān)管套利；行為監(jiān)管；行業(yè)自律

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer to peer lending）主要是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的中介作用，實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人或個(gè)人對(duì)企業(yè)的借貸活動(dòng)。它的源頭可以追溯到2005年3月英國(guó)Zopa網(wǎng)站的成立。隨后，美國(guó)在2006年也出現(xiàn)了第一家P2P平臺(tái)Prosper，同年我國(guó)成立第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司宜信，2007年Lending Club平臺(tái)成立，同年我國(guó)第一家P2P借貸平臺(tái)拍拍貸成立。2011年開始，我國(guó)P2P行業(yè)增長(zhǎng)迅速，平均年增長(zhǎng)率為500%。成交額方面，2013年更是達(dá)到了2000億元。2015年6月末，我國(guó)已經(jīng)成立2000多家P2P平臺(tái)。但目前我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸依然處于監(jiān)管真空之中。2014年4月，國(guó)務(wù)院表態(tài)將P2P監(jiān)管問(wèn)題歸屬到銀監(jiān)會(huì)；2014年4月，處置非法集資聯(lián)系會(huì)議給出了P2P平臺(tái)中介性質(zhì)的“四條紅線”；2014年8月，銀監(jiān)會(huì)又提出了P2P監(jiān)管的“五方面內(nèi)容”。自從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)得到政府層的重視之后，社會(huì)學(xué)者，商界都對(duì)該行業(yè)進(jìn)行了激烈的分析論證。盡管如此，P2P行業(yè)的監(jiān)管與其發(fā)展速度相比，仍顯不足。本文旨在分析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的監(jiān)管問(wèn)題，提出相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的監(jiān)管問(wèn)題

近年來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)不斷爆出平臺(tái)詐騙，跑路等問(wèn)題。2013年9月至2014年9月，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)新出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)為152家，相當(dāng)于2014年9月末平臺(tái)總數(shù)的10.57%。

這種現(xiàn)象背后是我國(guó)監(jiān)管制度的缺失，本文認(rèn)為我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管中存在的問(wèn)題主要包括以下幾個(gè)方面：

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從本質(zhì)上說(shuō)，屬于民間借貸的范疇，但是對(duì)于我國(guó)民間借貸行為，目前尚存在法律缺失的問(wèn)題。一方面，涉及民間借貸方面的法律體系不完備，只零星見(jiàn)于《合同法》，《民法通則》，《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等若干法律條文中。另一方面，這些法律條文中的相關(guān)規(guī)定存在模糊不清的地方。如最高人民法院的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》中第6條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍?！盤2P實(shí)際情況中，雖然平臺(tái)為投資者提供的名義利率未超過(guò)上述規(guī)定的4倍，但加上平臺(tái)服務(wù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用卻超過(guò)4倍基準(zhǔn)貸款利率，法律對(duì)此并無(wú)明確規(guī)范。

2.我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)管模式采用的是機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式，這一監(jiān)管模式一定程度上可以有效減少多頭監(jiān)管的發(fā)生，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。但這是我國(guó)金融行業(yè)在特定發(fā)展階段實(shí)施的監(jiān)管模式，事實(shí)證明當(dāng)時(shí)的確有效。不過(guò)，該監(jiān)管模式對(duì)于像P2P借貸這樣的新興行業(yè)卻有反應(yīng)遲鈍的缺陷。我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)從2006年發(fā)展到2014年，國(guó)務(wù)院才將該行業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題歸口到銀監(jiān)會(huì)，之間的8年野蠻生長(zhǎng)階段，該行業(yè)都未得到監(jiān)管部門的重視。

3.金融行業(yè)作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)，政府部門采取謹(jǐn)慎態(tài)度，為保護(hù)廣大民眾的切身利益，我國(guó)一直以來(lái)都實(shí)行的是金融約束政策。這種政策下，一般企業(yè)并不被準(zhǔn)許從事金融業(yè)務(wù)，金融行業(yè)也因此成為高利潤(rùn)行業(yè)。正是因?yàn)檫@種政策規(guī)定，諸多企業(yè)機(jī)構(gòu)垂涎于金融行業(yè)的高利潤(rùn)率，普遍存在監(jiān)管套利動(dòng)機(jī)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正是在這種動(dòng)機(jī)下出現(xiàn)了全面爆發(fā)式增長(zhǎng)。目前市場(chǎng)上諸多問(wèn)題平臺(tái)的出現(xiàn)，除了經(jīng)營(yíng)不善的情況外，大部分正是在這種不良動(dòng)機(jī)下催生的。

4.金融監(jiān)管是為了保護(hù)金融行業(yè)良好的市場(chǎng)秩序，其中最重要的一個(gè)內(nèi)容是消費(fèi)者保護(hù)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的成立，運(yùn)營(yíng)和退出各個(gè)階段的金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)該分別側(cè)重于審慎監(jiān)管，行為監(jiān)管，破產(chǎn)清算。國(guó)際上，2008年金融危機(jī)后，為更好地保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛推出了行為監(jiān)管的內(nèi)容，并將這方面的監(jiān)管作為主要監(jiān)管內(nèi)容。而我國(guó)的金融監(jiān)管還仍停留在審慎監(jiān)管方面，對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)最重要的行為監(jiān)管仍然沒(méi)有得到足夠重視。這也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題后，投資者利益得不到保證的原因。這樣下去，該行業(yè)的發(fā)展會(huì)受到較大阻礙。

5.對(duì)于一個(gè)新興行業(yè)，在規(guī)范的監(jiān)管措施到位之前，行業(yè)自律組織對(duì)該行業(yè)的健康有序發(fā)展應(yīng)該起到重要的作用。對(duì)于國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，行業(yè)自律組織的確起到了有效的監(jiān)管作用。而在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的自律組織卻收效甚微。一方面是因?yàn)槲覈?guó)各個(gè)行業(yè)均未形成有效的自律組織監(jiān)管文化習(xí)慣，另一方面還主要是因?yàn)槲覈?guó)的金融行業(yè)自律組織大多數(shù)情況下受監(jiān)管層影響比較大，一般只充當(dāng)監(jiān)管層的傳話筒工具。所以，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也出現(xiàn)了許多行業(yè)自律組織，但大部分都只流于形式，并無(wú)有效監(jiān)管作用。

三、針對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的監(jiān)管問(wèn)題提出的對(duì)策

1.建立健全的法律體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管未能有效展開，首先是因?yàn)橄嚓P(guān)的法律依據(jù)不完善。與此相關(guān)的法律有融資擔(dān)保和民間借貸兩方面。這兩方面的法律相對(duì)薄弱，未能為有效的監(jiān)管提供依據(jù)，目前急需解決的一個(gè)問(wèn)題就是完善這兩方面的法律建設(shè)。這種完善不僅有助于P2P行業(yè)的良性發(fā)展，還是對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的有效補(bǔ)充。具體的意見(jiàn)包括：（1）規(guī)范融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，明確哪些業(yè)務(wù)是合法的，哪些業(yè)務(wù)是非法的。（2）市場(chǎng)上現(xiàn)在對(duì)《放貸人條例》法律條文的呼聲越來(lái)越高，監(jiān)管層必須予以重視，盡快啟動(dòng)制定程序。

2.加強(qiáng)行為監(jiān)管

一般情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在整個(gè)借貸過(guò)程中只起一個(gè)中介作用，不承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)。但我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管以審慎性監(jiān)管為主，這樣并不能取得很好的效果。對(duì)P2P這種影響范圍較廣的行業(yè)來(lái)說(shuō)，以保護(hù)消費(fèi)者為主要內(nèi)容的行為監(jiān)管更為合適。筆者認(rèn)為可以從兩方面入手。一是保護(hù)金融消費(fèi)者利益，對(duì)P2P借貸平臺(tái)侵害金融消費(fèi)者利益的各種行為要有明確的懲罰機(jī)制。二是規(guī)范P2P借貸平臺(tái)向投資者做透明的信息披露。

3.在風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)制定過(guò)程控制式監(jiān)管規(guī)則

過(guò)程控制式監(jiān)管屬于規(guī)則性監(jiān)管，不同與原則性監(jiān)管，需要對(duì)不同機(jī)構(gòu)、不同業(yè)務(wù)內(nèi)容制定詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)定，并對(duì)不符合規(guī)定的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行必要的懲罰。過(guò)度的過(guò)程控制式監(jiān)管有可能扼殺金融系統(tǒng)的創(chuàng)新性，不利于市場(chǎng)效率的提升。而對(duì)于具有較強(qiáng)的中介性質(zhì)與互聯(lián)網(wǎng)特征的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，過(guò)程控制式監(jiān)管則更應(yīng)被限制在一定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍之內(nèi)。具體監(jiān)管建議包括：第一，規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)準(zhǔn)入與持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)；第二，制定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有序破產(chǎn)計(jì)劃與后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)；第三，建立包括實(shí)名注冊(cè)痕跡被查與可疑報(bào)告的反洗錢系統(tǒng)；第四，明確第三方托管的業(yè)務(wù)要點(diǎn)，保障客戶資金安全；第五，限制網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍防范關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第六，設(shè)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的技術(shù)安全標(biāo)準(zhǔn)防范黑客攻擊。

4.健全我國(guó)的信用征信評(píng)級(jí)體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介服務(wù)是建立在自身掌握的借貸雙方信息的基礎(chǔ)上的，所以信用信息成為各個(gè)平臺(tái)推出自己具有特色的產(chǎn)品和服務(wù)的決定因素。但是由于我國(guó)的信用體系不健全，各個(gè)平臺(tái)為獲得借貸雙方的個(gè)人信用信息而各自為戰(zhàn)，紛紛建立自家的數(shù)據(jù)庫(kù)。這就造成了個(gè)人信用信息的分裂局面，各個(gè)平臺(tái)無(wú)法享受信息共享帶來(lái)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，這樣長(zhǎng)期下去會(huì)影響P2P行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，所以大一統(tǒng)的信用體系勢(shì)在必行。本文認(rèn)為，信用體系的健全，可以從征信和信用評(píng)級(jí)兩個(gè)方面展開。征信是為了獲得數(shù)據(jù)，評(píng)級(jí)是為了將個(gè)人數(shù)據(jù)加工成各個(gè)機(jī)構(gòu)可以直接利用的信用產(chǎn)品。

5.預(yù)防P2P行業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

雖然P2P行業(yè)經(jīng)歷了野蠻式瘋狂增長(zhǎng)，甚至目前仍未放緩擴(kuò)增的步伐，但是相對(duì)于目前整個(gè)金融市場(chǎng)的規(guī)模來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)模實(shí)在有限。所以該行業(yè)本身并不會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是由于它經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)與銀行的存貸業(yè)務(wù)存在相似之處，該行業(yè)一旦出現(xiàn)信用危機(jī)，或通過(guò)影響市場(chǎng)投資者的投資信心，或通過(guò)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，很可能也會(huì)感染到銀行業(yè)，從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，監(jiān)管層對(duì)P2P行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該給予謹(jǐn)慎關(guān)注。

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作者簡(jiǎn)介：趙阿榮（1990.03- ），男，山西省運(yùn)城市人，研究生，金融學(xué)專業(yè)