互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析及監(jiān)管建議

摘 要：21世紀(jì)可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展風(fēng)起云涌的時(shí)代，隨著黨中央倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)+的興起，金融銀行業(yè)做為傳統(tǒng)領(lǐng)域的代表也不可避免的加入互聯(lián)網(wǎng)的浪潮。隨之出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱帶動(dòng)了不少新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，典型的運(yùn)營(yíng)模式不僅使商家收益，同時(shí)大大方便了廣大消費(fèi)者。但互聯(lián)網(wǎng)金融熱的背后也存在挑戰(zhàn)與監(jiān)管漏洞，需要引起各方關(guān)注。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；平臺(tái)模式；監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融始于2003年，而真正開始受到廣泛關(guān)注是在2013年支付寶的成功，隨后不少互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛效仿，推出金融產(chǎn)品，例如財(cái)大掌柜，理財(cái)通，余額寶等。這之后伴隨著大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，網(wǎng)上出現(xiàn)P2P平臺(tái)，小微貸款等新型模式，進(jìn)一步強(qiáng)化了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)價(jià)值和發(fā)展前景。

2.國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1996年是國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，隨著金融電子化和電子支付系統(tǒng)的建立，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)，成為網(wǎng)絡(luò)與金融結(jié)合的基礎(chǔ)。美國(guó)首先開啟將傳統(tǒng)金融業(yè)引入互聯(lián)網(wǎng)的新紀(jì)元，在保險(xiǎn)，貨幣基金市場(chǎng)，證券期貨市場(chǎng)，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)行業(yè)開始變革。日本作為二戰(zhàn)后發(fā)展最快的國(guó)家之一，也在亞洲引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融潮流，由網(wǎng)絡(luò)公司為主導(dǎo)帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)券商的興起。英國(guó)首先出現(xiàn)了全球第一家P2P借貸公司，德國(guó)，法國(guó)等也在眾籌，第三方支付以及移動(dòng)支付等方面發(fā)展迅速，越來(lái)越多的體現(xiàn)了開放，平等，協(xié)作，分享的精神。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)模式

1.第三方支付

（1）概念。第三方支付顧名思義，指出了交易雙方之外的第三方撮合交易的模式，買家通過(guò)購(gòu)買付款到第三方平臺(tái)，第三方平臺(tái)通知賣家到款發(fā)貨，買家收到貨后通知第三方，在由第三方將貨款轉(zhuǎn)到賣家，交易實(shí)現(xiàn)。這里平臺(tái)期到中轉(zhuǎn)的作用，包括資金流轉(zhuǎn)，貨幣支付，現(xiàn)金結(jié)算的功能。體現(xiàn)出三邊市場(chǎng)的典型特征，隨著用戶數(shù)量擴(kuò)大，資金沉淀的聚集，進(jìn)入者眾多加劇競(jìng)爭(zhēng)，平臺(tái)的規(guī)模呈不斷擴(kuò)張趨勢(shì)。

（2）運(yùn)營(yíng)模式。典型的包括獨(dú)立第三方支付和依托于電子商務(wù)網(wǎng)站的第三方平臺(tái)，前者包括快錢，拉卡拉，易寶等，后者由熟知的B2C，C2C網(wǎng)站。近年來(lái)發(fā)展呈現(xiàn)支付模式多元化，涉及行業(yè)縱深化的趨勢(shì)。

2.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

（1）概念。P2P即peer to peer，表現(xiàn)為通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人之間的資金借貸，可以說(shuō)是金融模式的極大創(chuàng)新。英國(guó)是P2P的發(fā)源地，通過(guò)這一網(wǎng)貸平臺(tái)不僅加速了資金周轉(zhuǎn)率和對(duì)接率，使得民間資本，地下錢莊得以陽(yáng)光化，同時(shí)有利于國(guó)家征信體系的建立，在傳統(tǒng)四大行之外資本能夠合法規(guī)范的運(yùn)營(yíng)，又有利于小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金的實(shí)現(xiàn)。我國(guó)典型的平臺(tái)有拍拍貸和易信網(wǎng)，有利網(wǎng)等。

（2）分類。一般依據(jù)征信流程將其分為線上線下結(jié)合模式和線上模式，前者指先線上提交申請(qǐng)，平臺(tái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地考察，確定信用等級(jí)；后者一般是根據(jù)借款人提供的資料證明文件，公布于網(wǎng)上，供貸款人參考，相比較而言，后者具有一定風(fēng)險(xiǎn)。

另一種分類方法是根據(jù)有無(wú)擔(dān)保制度，分類為無(wú)擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式。前者指平臺(tái)僅僅根據(jù)借款人提供的資金和誠(chéng)信證明，發(fā)起借款請(qǐng)求；后者指借款人通過(guò)第三方擔(dān)保，增加誠(chéng)信度和還款能力證明，供借款人篩選，相對(duì)具有更大的幾率中簽。

3.眾籌模式

（1）概念。眾籌理解為群眾集資，與傳統(tǒng)的私募相對(duì)應(yīng)，更多體現(xiàn)為小額，低門檻和大量的特點(diǎn)，需要三方機(jī)構(gòu)，即發(fā)起人，眾籌平臺(tái)和投資者。發(fā)起人需要在規(guī)定的天數(shù)內(nèi)達(dá)到既定的金額目標(biāo)，否則即為失敗。

（2）分類。產(chǎn)品眾籌：為推動(dòng)產(chǎn)品項(xiàng)目的發(fā)展向公眾募集資金。

回報(bào)眾籌：在產(chǎn)品開發(fā)階段先籌資再將成品回報(bào)給投資者。

公益眾籌：主要是慈善機(jī)構(gòu)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行無(wú)償捐贈(zèng)活動(dòng)。

債券眾籌：即P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，借出資金收取高于一般存款的利息。

股權(quán)眾籌：部分風(fēng)投機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)上融資渠道對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司投資。

產(chǎn)權(quán)眾籌：主要投資于房地產(chǎn)，獲取定期利息高回報(bào)。

4.金融電商模式（大數(shù)據(jù)金融）

（1）概念。將時(shí)下熱門的大數(shù)據(jù)云計(jì)算和傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)電商相結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)公司依托海量數(shù)據(jù)平臺(tái)，向企事業(yè)單位貸款，或者作為中間媒介，對(duì)企業(yè)和銀行的借貸行為起到審核擔(dān)保的作用，促進(jìn)資金的有效融通。本質(zhì)是大數(shù)據(jù)金融，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘轉(zhuǎn)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分析。具有融資門檻低的特點(diǎn)，一般小微企業(yè)可以通過(guò)金融電商的撮合貸到款項(xiàng)；降低交易成本的特點(diǎn)，快速滿足短時(shí)得得資金需求；信息透明共享的特點(diǎn)，打破了借貸雙方信息溝通不暢的局面，很大程度上拓展了信貸資金的適用范圍。

（2）分類。供應(yīng)鏈金融模式：以網(wǎng)絡(luò)巨頭京東為代表，以自身在供應(yīng)來(lái)中有利地位為優(yōu)勢(shì)，作為電商金融媒介在借款人和銀行間，并不實(shí)質(zhì)介入借貸關(guān)系，只是起到擔(dān)保，信息提供，數(shù)據(jù)支持的作用，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的上下游進(jìn)行資金融通，打造了全新的供應(yīng)鏈金融生態(tài)平臺(tái)。

平臺(tái)金融模式：以阿里金融為代表，電商提供融資平臺(tái)，主要面向小微企業(yè)，解決了這些資金需求方借款少，時(shí)間短，信譽(yù)一般的問(wèn)題。平臺(tái)金融對(duì)借款人有著嚴(yán)格的限制，一般要求是在淘寶等平臺(tái)的經(jīng)銷商零售商，如不能按期還款，需要以未來(lái)收益額抵押貸款。能夠在掌握借款人海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上提供小額，短期貸款，風(fēng)險(xiǎn)低，周轉(zhuǎn)快，靈活性強(qiáng)，擔(dān)保要求低，發(fā)展迅猛，又分為固定貸款和循環(huán)貸款兩種，區(qū)別在于貸款發(fā)放是一次性的還是隨借隨還型。

5.信息化金融模式（直銷銀行）

（1）概念。傳統(tǒng)的銀行，證券行業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)的新型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，具有高效的資源整合能力，便捷的金融服務(wù)功能，將經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程全面信息化。特點(diǎn)有不設(shè)立實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，解決了傳統(tǒng)模式對(duì)地點(diǎn)，時(shí)間的限制，體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)基金，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等。相比傳統(tǒng)銀行具有低成本，高利率，便捷快速的特點(diǎn)。直銷銀行通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘?qū)撛诳蛻暨M(jìn)行精準(zhǔn)定位，產(chǎn)品兼具標(biāo)準(zhǔn)化和創(chuàng)新化的特點(diǎn)，客戶能夠有相比傳統(tǒng)銀行更舒適輕松的體驗(yàn)。

（2）分類。銀行業(yè)務(wù)電子化模式：傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)將業(yè)務(wù)更多納入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新式發(fā)展，包括手機(jī)銀行，網(wǎng)絡(luò)銀行。是互聯(lián)網(wǎng)金融信息化發(fā)展的初期形式。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極拓展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，例如直銷銀行，金融產(chǎn)品創(chuàng)新化多樣化，形成藍(lán)海市場(chǎng)。中國(guó)最早出現(xiàn)的是北京銀行和中國(guó)民生銀行。

金融電商模式：金融機(jī)構(gòu)通過(guò)歷史上掌握的海量數(shù)據(jù)建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，包括自建平臺(tái)和合作平臺(tái)，新出現(xiàn)的有微信銀行。

6.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（余額寶模式）

（1）概念。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行金融產(chǎn)品和金融信息的提供，在傳統(tǒng)雙方之間實(shí)現(xiàn)代理人的角色。典型的有余額寶，百度融資，微信平臺(tái)等。優(yōu)勢(shì)有海量信息資源，掌握互聯(lián)網(wǎng)門戶，具有渠道優(yōu)勢(shì)；強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn)，通過(guò)其提供的搜索+比較服務(wù)，使用戶得到便利的使用。

（2）分類。金融在線超市：是一個(gè)綜合化搜索加產(chǎn)品買賣平臺(tái)，既是媒介也是參與方，包括格上理財(cái)。

第三方搜索平臺(tái)：作為掌握海量特定專業(yè)化數(shù)據(jù)的門戶網(wǎng)站，為客戶提供針對(duì)型的數(shù)據(jù)分析搜索服務(wù)，例如和訊網(wǎng)。

垂直金融營(yíng)銷：提供一站式特定行業(yè)的專業(yè)化服務(wù)，比如融360，好貸網(wǎng)等。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)模式存在問(wèn)題及建議

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)作為新出現(xiàn)的商業(yè)模式，國(guó)家相應(yīng)的法律法規(guī)還不健全，容易出現(xiàn)平臺(tái)不規(guī)范或者借款人自信無(wú)法保障的風(fēng)險(xiǎn)，解決在支付等方面的問(wèn)題。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不能全面掌握，在開發(fā)系統(tǒng)中存在的漏洞可能會(huì)被不法分子利用。

3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

政府影響應(yīng)出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管規(guī)章，保護(hù)雙方利益。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式可能侵害用戶的利益，加強(qiáng)宣傳教育，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融整體生態(tài)的規(guī)范與發(fā)展。

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