民間金融信用危機(jī)與法律機(jī)制建設(shè)

仇曉光　楊碩

〔摘要〕 民間金融如何開放、怎樣監(jiān)管、以何種形態(tài)呈現(xiàn)在金融市場(chǎng)中，均是當(dāng)下及未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)立法機(jī)關(guān)困惑的問(wèn)題。這種困境的出現(xiàn)，核心問(wèn)題在于從政府到市場(chǎng)、從監(jiān)管者到金融消費(fèi)者均對(duì)民間金融的信用心存疑慮，疑惑是對(duì)民間金融整體信用環(huán)境的不信任，更是對(duì)民間金融個(gè)體機(jī)構(gòu)的不信任，其衍生出的諸多不信任弱化著民間金融“陽(yáng)光化”的基礎(chǔ)。反思、重釋和重塑民間金融的信用構(gòu)成要素和結(jié)構(gòu)體系將給予民間金融新的信用內(nèi)涵和成長(zhǎng)根基。

〔關(guān)鍵詞〕 民間金融信用體系；“地緣血緣業(yè)緣”；草根式規(guī)則；信用機(jī)制

〔中圖分類號(hào)〕DF438 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕1000-4769（2015）04-0102-07

引言

金融信用，是提供貸款和產(chǎn)生債務(wù)的基礎(chǔ)。在許多場(chǎng)合，金融信用也可以指借債方償還債務(wù)的信譽(yù)和能力。民間金融信用應(yīng)是一個(gè)廣義的研究問(wèn)題，而絕非從狹義角度來(lái)審視。正如，公司信用是一種綜合性的現(xiàn)象，與多種因素相關(guān)一樣，民間金融絕非僅僅指金融機(jī)構(gòu)的資本或金融資產(chǎn)?！?〕我們認(rèn)為，民間金融信用，包含內(nèi)涵的信用及外延的信用，內(nèi)涵信用是指金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)和權(quán)益、高管人員及職工所附有的信用要素；外延信用是指金融機(jī)構(gòu)所處的民間金融市場(chǎng)中的金融交易環(huán)境、金融法治環(huán)境、金融政策環(huán)境的成熟度，內(nèi)涵信用和外延信用共同構(gòu)成了民間金融信用體系?；诹⒎C(jī)關(guān)對(duì)于民間金融開放深度和廣度界定的遲疑，當(dāng)下民間金融信用問(wèn)題已經(jīng)顯現(xiàn)得極為嚴(yán)重，無(wú)論是溫州、鄂爾多斯的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)、高利貸問(wèn)題、實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型困境，還是“官銀入股民間金融”、虛擬經(jīng)濟(jì)滯后、金融機(jī)構(gòu)中職工素質(zhì)的低下都已經(jīng)成為削弱民間金融信用的因素。除此之外，政府出臺(tái)的金融政策或立法均帶有不確定性和滯后性，這就在民間金融信用環(huán)境差和政府疑惑開放民間金融之間形成了一種惡性循環(huán)。①因此，明晰民間金融信用要素，重塑民間金融信用體系十分迫切和重要。

一、民間金融信用困局

民間金融體系正面臨著對(duì)既有信用機(jī)制的檢討和未來(lái)信用體系的重塑問(wèn)題。民間借貸金融風(fēng)險(xiǎn)的表象性原因是金融政策的僵化和法律規(guī)則存在漏洞和缺失，造成了民間金融非規(guī)范化發(fā)展，引發(fā)高利貸、非法集資、金融詐騙等法律問(wèn)題乃至于社會(huì)和市場(chǎng)問(wèn)題。若追根溯源，民間借貸產(chǎn)生的諸多風(fēng)險(xiǎn)源均有一個(gè)共同性的深層次誘因，即民間金融信用的困局問(wèn)題。在金融體制深化改革中，民間金融信用處于被忽視的位置，無(wú)論是政府、社會(huì)和市場(chǎng)均將關(guān)注點(diǎn)集中在對(duì)于正規(guī)金融信用體系的建設(shè)和維護(hù)上，而民間金融信用問(wèn)題及其重要性直到溫州、鄂爾多斯等地的借貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之際才被政府和理論界認(rèn)知。2012年上半年期間，浙江全省法院共受理民間借貸糾紛案件58037件，涉案標(biāo)的額283.9億元，同比分別上升26.98%和129.61%。溫州、舟山以及湖州地區(qū)上升最為明顯，增幅分別達(dá)96.42%、87.37%和57.61%。除金華地區(qū)略降外，其余地區(qū)民間借貸案件同比均呈上升態(tài)勢(shì)。參見《浙江民間借貸案件達(dá)五年來(lái)最高》，《新京報(bào)》，http：//www.bjnews.com.cn/finance/2012/07/11/209609.html ，訪問(wèn)時(shí)間：2012年7月11日。

1.金融信用的差異化定位

傳統(tǒng)僵化的金融體制排斥市場(chǎng)對(duì)民間金融即非正規(guī)金融的吸納，影響著民間金融信用的質(zhì)量。在金融市場(chǎng)中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開展的業(yè)務(wù)供給了市場(chǎng)中絕大部分的消費(fèi)者，與此同時(shí)，金融消費(fèi)者也固有地將信用評(píng)價(jià)完全給予了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。〔2〕各類年度金融機(jī)構(gòu)評(píng)選、年度金融界風(fēng)云人物、各類金融政策的出臺(tái)、消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的關(guān)注、政策和法律對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制、高校學(xué)生對(duì)金融企業(yè)的選擇乃至于公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)知，無(wú)不以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)展開。相比而言，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從來(lái)都承載著無(wú)實(shí)力、不可持續(xù)、投機(jī)獲利、嚴(yán)格管控、不可相信、缺失信用的境地，這種困局的深層次根源在于傳統(tǒng)金融體制的僵化和體制變革中的“陣痛”?！?〕

事實(shí)上，金融信用是通過(guò)其內(nèi)部即金融活動(dòng)者信諾守信、按約履行的行為形成的，是其外部政策、法律正面積極支持而給予的，是社會(huì)、市場(chǎng)中的投資者和普通公眾據(jù)前兩個(gè)因素而認(rèn)可的。在承認(rèn)“天生差異”的前提下，民間金融和正規(guī)金融在信用體系建設(shè)的本質(zhì)上并無(wú)根本區(qū)別。正規(guī)金融體制的信用環(huán)境極大程度上是由國(guó)家、政府和法律強(qiáng)制性地給予，有力地塑造了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信用形象和環(huán)境，而民間金融缺失這種“關(guān)心和支持”，尚未形成信用環(huán)境。更進(jìn)一步，我們不能期望政策和法律對(duì)民間金融信用“一步到位”的設(shè)計(jì)，畢竟，金融體制深化改革應(yīng)循序漸進(jìn)，從另一個(gè)角度來(lái)看，這也為公眾了解和接受民間金融的信用預(yù)留了充足的時(shí)間。

2.傳統(tǒng)民間金融信用的崩潰

國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融交易范圍的擴(kuò)大等因素直接導(dǎo)致了傳統(tǒng)民間金融信用體系的崩潰。民間金融信用體系的崩潰主要有兩個(gè)誘因，一是直接地來(lái)自于金融交易范圍的擴(kuò)大和金融產(chǎn)品創(chuàng)新引發(fā)的傳統(tǒng)信用機(jī)制不足以維系當(dāng)下的金融交易安全，曾經(jīng)基于“血緣性、地域性、業(yè)緣性”形成的信用在現(xiàn)代化的金融交易中失去了原有的信用基礎(chǔ)，金融交易不再局限于特定領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)的金融交易規(guī)則和金融產(chǎn)品沖擊了民間金融賴以存在的“狹隘性信用”；其二是間接地來(lái)自于正規(guī)金融信用的沖擊，間接地降低公眾對(duì)民間金融信用的信賴度，隨著國(guó)有金融機(jī)構(gòu)更加市場(chǎng)化、政府在市場(chǎng)中逐步退出以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中高管層不斷出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，公眾對(duì)于正規(guī)金融呈現(xiàn)的信用愈加不信任，在“正規(guī)機(jī)構(gòu)信用度低，非正規(guī)機(jī)構(gòu)信用度更低”的慣性思維下，公眾對(duì)民間金融信用的依賴度呈下降趨勢(shì)。這兩個(gè)誘因?qū)е铝嗣耖g金融傳統(tǒng)信用體系的崩潰。

3.既有金融法律規(guī)范缺失

民間金融信用的重塑正面臨著法律缺失的困局。我們看到，從《放貸人條例》《網(wǎng)絡(luò)民意調(diào)查辦法》到《民間借貸立法》都是隨著民間金融信用危機(jī)而出現(xiàn)的立法訴求，不僅反映了政府和公眾的要求，更折映了民間金融信用自身對(duì)于法律支撐的需求。曾經(jīng)被公眾賦予信用的民間金融在遭遇“高利貸、官銀入股、惡意追債”等問(wèn)題時(shí)已經(jīng)無(wú)信用可言，厚德尚品的商人不乏存在，但畢竟是極為少數(shù)的代表，“跑路潮”下，溫州長(zhǎng)期以來(lái)較為穩(wěn)固的草根式金融信用體系被打破?！霸谝郧?，兩個(gè)熟人之間借個(gè)錢，打個(gè)借條就可以，現(xiàn)在溫州人彼此不再那么信任了，借錢必須要抵押或擔(dān)保，或者干脆不借?！痹诿耖g借貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之際，極端性的非理性解決方式，如“老板跳樓、主動(dòng)自首”等從另一個(gè)角度來(lái)看也是維系自身信用的一種表現(xiàn)。海鶴藥業(yè)董事長(zhǎng)葉可為因向民間融資13億元，其主動(dòng)向政府尋求重組，目前公司已進(jìn)入資產(chǎn)清查核算階段。參見《溫州：民間信用的救贖》，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》，2012年1月22日。從溫州、鄂爾多斯等地的民間金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，公眾對(duì)于民間金融缺乏信心是造成金融風(fēng)險(xiǎn)連鎖反應(yīng)的主要原因之一，而規(guī)范民間金融法律的缺失是直接影響要素，這背后都折映著規(guī)范民間金融法律規(guī)范的不完善。

事實(shí)上，在不考慮“產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”等外力因素的影響下，法律規(guī)范的完善已經(jīng)成為民間金融信用所面對(duì)的重大問(wèn)題。《放貸人條例》《個(gè)人破產(chǎn)法》遲遲未出臺(tái)，背后隱含著中國(guó)本土文化、道德、習(xí)慣等諸多非法律因素，這些非法律因素對(duì)法律規(guī)范的負(fù)面影響在此問(wèn)題上凸顯出來(lái)。更進(jìn)一步，這種困局的表象是法律的缺失，而深層的原因則是政策的不穩(wěn)定。法律是政策的延伸，當(dāng)下在政策對(duì)民間金融給予支持的情況下，法律應(yīng)有所為，從維系民間金融交易效率、交易安全的因素考慮，積極完備相關(guān)法律。

4.新信用機(jī)制建設(shè)的困惑

民間信用體系的建設(shè)已經(jīng)開始，但仍存在著諸多的變數(shù)和困難。民間金融信用體系的全面建設(shè)涉及到諸多問(wèn)題，其中三個(gè)層面的建設(shè)極為重要，其一是金融體制的轉(zhuǎn)型，金融體制市場(chǎng)化改革將為民間信用體系提供一個(gè)政策上的支持和鼓勵(lì)；其二是民間金融法律體系的建設(shè)，從《民間借貸立法》到《個(gè)人破產(chǎn)法》的設(shè)計(jì)和退出涉及到能否為民間金融的規(guī)范化發(fā)展提供多維的立法支撐；其三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，這是避免出現(xiàn)民間金融風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因之一，再開放的政策和完善的立法也不能阻止資金追求利潤(rùn)的不竭動(dòng)力，只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，調(diào)控產(chǎn)業(yè)空心化等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題，才能避免市場(chǎng)中的資金因逐利而從“低下金融渠道”獲利?？梢?，政策、法律、經(jīng)濟(jì)發(fā)展三方面的建設(shè)，是重塑民間金融信用的重要保障。

二、民間金融信用的法律解讀

民間金融信用的重塑，法律規(guī)范占據(jù)著極為重要的位置。宏觀層面來(lái)看，多部關(guān)于民間金融的立法需要研討和制定，微觀層面來(lái)看，民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入規(guī)則、治理規(guī)則、退出規(guī)則均需要詳細(xì)的明晰?！?〕我們認(rèn)為，對(duì)于民間金融信用的法律制度建設(shè)，至少應(yīng)關(guān)注兩方面，其一是民間金融機(jī)構(gòu)的法律規(guī)范；其二是金融中介組織的法律規(guī)范，當(dāng)然，此兩者內(nèi)部均包括著各類形態(tài)的金融機(jī)構(gòu)或金融中介組織，且治理機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制存在差異?！瓣?yáng)光化和規(guī)范化”后的民間金融不應(yīng)也不會(huì)再以傳統(tǒng)維系信用的辦法來(lái)支撐自己的信用體系，新的信用體系的建設(shè)必須要以法律規(guī)范為根基，擇其要者，民間金融信用法律的制度性構(gòu)建應(yīng)從以下方面來(lái)解讀。

1.民間金融信用法律環(huán)境

信用體系的建設(shè)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看并非來(lái)自于政府的給予和政策的支持，而是源自于自發(fā)式為主的經(jīng)年的法律規(guī)范累積。民間金融信用環(huán)境可以在政策支持下獲得公眾短期的認(rèn)可，但真正的信用體系需要依賴法律制度的支撐和規(guī)范，經(jīng)過(guò)經(jīng)年的累積性培育日漸形成成熟的信用環(huán)境?！?〕在金融體制深化改革后，民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)是開放的金融市場(chǎng)，在完善法律制度的規(guī)范下，多元化的民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在共同的平臺(tái)中競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展，形成法制化的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和規(guī)劃，由此公眾才能給予民間金融市場(chǎng)真正的信用評(píng)級(jí)。

2.規(guī)范化的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出渠道

構(gòu)建規(guī)范化的民間金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出渠道對(duì)于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信用極為重要。金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)活動(dòng)直接影響著金融消費(fèi)者權(quán)益，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)資信的考核和對(duì)處于風(fēng)險(xiǎn)邊緣金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)主要在于準(zhǔn)入和退出門檻的設(shè)計(jì)。從民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資金要求、業(yè)務(wù)展開范圍、金融產(chǎn)品銷售渠道、業(yè)務(wù)推廣手段、發(fā)起資金來(lái)源審核方面來(lái)對(duì)進(jìn)入金融市場(chǎng)的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，這種審核應(yīng)是一種明晰而非模糊的資格審核，為避免出現(xiàn)人為的“準(zhǔn)入尋租現(xiàn)象”，降低進(jìn)入金融市場(chǎng)的成本，法律應(yīng)對(duì)以上審核標(biāo)準(zhǔn)給予明晰的規(guī)定。在退出渠道方面，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更需要在法律上為民間金融機(jī)構(gòu)開辟多種退出的渠道，以確保民間資本“可進(jìn)可退”，而非“有來(lái)無(wú)回”，缺失資本退出渠道的民間資本必然會(huì)精巧地設(shè)計(jì)出“草根式的退出渠道”，這樣將引發(fā)不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)與債權(quán)人利益保護(hù)

民間金融信用風(fēng)險(xiǎn)最為敏感的發(fā)生點(diǎn)在于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)之際，債權(quán)人利益受損，繼而引發(fā)連鎖性衍生風(fēng)險(xiǎn)傳遞，最終致使金融信用體系毀損。在民間金融業(yè)務(wù)中，債權(quán)人的地位相對(duì)較為強(qiáng)勢(shì)，但基于償債能力的不可確定性和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的不可預(yù)測(cè)性，債權(quán)人仍然面臨著償債風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)控制好債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)是切斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當(dāng)借貸關(guān)系中存在多方擔(dān)保的情況時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)傳遞的樣態(tài)相對(duì)復(fù)雜，債權(quán)人若急于收回借款而強(qiáng)制性地催繳多家擔(dān)保企業(yè)，則極有可能因此引發(fā)擔(dān)保企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)，但若債權(quán)人不及時(shí)清債，又存在債權(quán)無(wú)法清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，如何平衡兩者之間的風(fēng)險(xiǎn)仍存在規(guī)則設(shè)計(jì)空間。擔(dān)保企業(yè)為被擔(dān)保企業(yè)償債，容易引發(fā)自身債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由此發(fā)生債務(wù)危機(jī)。在民間金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)階段，應(yīng)將金融秩序的安全置于法律規(guī)則設(shè)計(jì)的首要位置，其次是各利益主體權(quán)益的保護(hù)，畢竟，金融借貸風(fēng)險(xiǎn)往往發(fā)生在這個(gè)“多事”的環(huán)節(jié)。

4.中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展

金融市場(chǎng)中的中介組織的規(guī)范是保障民間金融信用建設(shè)的重要手段。在金融業(yè)務(wù)開展中，各類金融交易和金融產(chǎn)品的銷售，都間接地伴隨著中介組織的傾力“審核”，在審慎面對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)中“看門人機(jī)制”失靈的困境，必須提前規(guī)范金融中介機(jī)構(gòu)，以此提升民間金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的質(zhì)量，增進(jìn)民間金融的信用度。中介機(jī)構(gòu)就是為民間金融增信的專業(yè)性服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)此，從中介機(jī)構(gòu)的治理規(guī)則、高管標(biāo)準(zhǔn)要求、業(yè)務(wù)流程和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)規(guī)范等環(huán)節(jié)均應(yīng)由法律給予明晰的規(guī)范，在良性競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中培育出高質(zhì)量的金融中介機(jī)構(gòu)，才能間接地滋養(yǎng)高信用的民間金融體系。從金融市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看，中介組織必將在這個(gè)過(guò)程中扮演十分重要的角色，并發(fā)揮巨大的作用。

5.金融市場(chǎng)經(jīng)理人的嚴(yán)格監(jiān)管

民間金融信用體系的建設(shè)，需要對(duì)掌控金融企業(yè)或中介組織的經(jīng)理層給予必要的規(guī)制。公司和各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的歷程證明，經(jīng)理層的規(guī)范直接影響著企業(yè)在市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)的效率，并直接對(duì)企業(yè)所服務(wù)的金融消費(fèi)者的利益產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。尤其在民間金融機(jī)構(gòu)中，在尚未建立起民間金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化的經(jīng)理人的情況下，應(yīng)重視對(duì)高管層的法律制度性規(guī)范，無(wú)論是公司中的注意義務(wù)或忠實(shí)義務(wù)，在民間金融機(jī)構(gòu)中應(yīng)有其嶄新的含義和具體的規(guī)定。同普通公司相比，民間金融機(jī)構(gòu)的高管層應(yīng)承擔(dān)相對(duì)多的注意義務(wù)，同時(shí)，其忠實(shí)義務(wù)的對(duì)象范圍應(yīng)有所擴(kuò)大，金融消費(fèi)者的利益和公眾的公共利益是否應(yīng)考慮進(jìn)來(lái)應(yīng)值得注意。究其原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)和社會(huì)的輻射效應(yīng)和影響要比普通公司廣泛，這種影響決定了金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，相應(yīng)的，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)的高管必然需要承擔(dān)更多的義務(wù)。這種義務(wù)的承擔(dān)，并非是過(guò)多或法律之外的，而是在政策和法律框架之內(nèi)，畢竟，法律需回應(yīng)公眾對(duì)公共利益保護(hù)的訴求。

三、傳統(tǒng)金融信用體系和現(xiàn)代信用體系的聯(lián)結(jié)

民間金融在當(dāng)下的政策和法律變革下，應(yīng)對(duì)既有的金融信用體系賦予重新的蘊(yùn)意，從內(nèi)涵式的信用考察到外延式的信用評(píng)估，既可以構(gòu)建現(xiàn)代化法律式的信用體系制度，又可以架構(gòu)起傳統(tǒng)信用和現(xiàn)代信用之間的聯(lián)結(jié)。傳統(tǒng)民間金融信用體系的缺陷在當(dāng)下的金融市場(chǎng)化改革和信息現(xiàn)代化的影響下呈現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢(shì)，沖破“地緣、血緣、業(yè)緣”的金融交易使得交易者之間的信用度下降到極低的地步，甚至信用基礎(chǔ)已完全喪失。而現(xiàn)代化民間金融信用體系的建設(shè)是由相對(duì)恒定的法律制度來(lái)維系，使得信用體系可以持久地存在，這也是現(xiàn)代信用區(qū)別于傳統(tǒng)信用體系的重要標(biāo)志。傳統(tǒng)信用體系中的特點(diǎn)在特定地域內(nèi)仍然發(fā)揮著固有的優(yōu)勢(shì)，而現(xiàn)代化的法律制度又難以完全地回應(yīng)實(shí)踐中所有的特色文化和習(xí)俗，只有兩者有所選擇的結(jié)合，才能以法律制度維持并繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)信用機(jī)制的效力，并擴(kuò)散式的發(fā)揮現(xiàn)代化法律制度創(chuàng)造信用體系的作用。〔6〕這種聯(lián)結(jié)是為了適應(yīng)民間金融獨(dú)有的特點(diǎn)，在未來(lái)信用體系的建設(shè)中，發(fā)揮兩者的共通性優(yōu)勢(shì)機(jī)制，將會(huì)開啟民間金融信用體系建設(shè)的新局面。

1.“草根式”信用的退出

現(xiàn)代化信息手段加速了傳統(tǒng)民間金融信用體系的崩潰，以網(wǎng)絡(luò)金融借貸為代表的信息流動(dòng)打破了“草根式”的信用基礎(chǔ)。以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)的P2P貸款模式首創(chuàng)于英國(guó)，核心是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)便利和成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)金融脫媒。這種在網(wǎng)絡(luò)上點(diǎn)對(duì)點(diǎn)提供貸款平臺(tái)服務(wù)的商業(yè)模式，近年來(lái)也在中國(guó)悄然興起。2009年以來(lái)的兩年間，國(guó)內(nèi)樹以此類旗號(hào)、提供貸款服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)已從寥寥數(shù)家增至上百家，但確切數(shù)目無(wú)人知曉。參見《傳統(tǒng)民間借貸模式野蠻擴(kuò)張 隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)》，新華網(wǎng)，http：//finance.eastmoney.com/news/1363，20110926165699729.html，訪問(wèn)時(shí)間：2011年9月26日。2012年初以來(lái)，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的衍生影響持續(xù)擴(kuò)大，以溫州地區(qū)為例，2012年初以來(lái)當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行的壞賬率持續(xù)上升，據(jù)溫州市銀監(jiān)分局統(tǒng)計(jì)，截止2012年6月末，溫州市銀行業(yè)本外幣不良貸款月高達(dá)181.4億元，比年初增加94.47億元，不良貸款率2.69%，比年初上升了1.33個(gè)百分點(diǎn)，不良率創(chuàng)造了近10年來(lái)的新高，更進(jìn)一步，截止2012年4月末，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行溫州分行不良貸款率從年初平均0.74%飆升至2.03%，這一數(shù)字的不斷擴(kuò)大，印證了由民間借貸引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)并未消逝，而是正呈擴(kuò)大化趨勢(shì)，這種毀損金融信用的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)傳遞到國(guó)有銀行體系中。李伊琳，史進(jìn)峰：《銀行不良率飆升 溫州信用危局蔓延》，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，http：//www.21cbh.com/HTML/2012-7-14/2MMzcxXzQ3NDM2MQ.html，訪問(wèn)時(shí)間：2012年7月14日。傳統(tǒng)民間金融信用在風(fēng)險(xiǎn)傳遞中作用蕩然無(wú)存，更對(duì)正規(guī)金融體系產(chǎn)生了強(qiáng)烈沖擊，表明了民間金融與銀行系統(tǒng)的相互依賴關(guān)系，更印證了傳統(tǒng)民間金融信用的“脆弱”。

2.現(xiàn)代金融信用的形成

民間金融的現(xiàn)代化信用強(qiáng)調(diào)的是尊重傳統(tǒng)“地緣、血緣、業(yè)緣”所形成的既有的信用基礎(chǔ)和交易習(xí)俗，建立完善的民間金融法律制度以“恒定和保障”當(dāng)事人的權(quán)益，繼而建設(shè)金融信用環(huán)境。究其本質(zhì)，以法律制度代替中國(guó)社會(huì)中的“人情、習(xí)慣、面子”等潛規(guī)則，實(shí)質(zhì)上是人們對(duì)民間金融信用所依賴的保護(hù)機(jī)制的更替，以法律制度代替潛規(guī)則。其特點(diǎn)有兩方面，一為法律制度的明晰化。相較于傳統(tǒng)金融潛規(guī)則信用而言，法律制度對(duì)于民間金融活動(dòng)均最大程度地給予明晰的法律規(guī)定，對(duì)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)給予清晰地界定和安排，這有別于潛規(guī)則中模糊性的信用安排；二為法律制度的確定性。法律規(guī)則具有模糊性，但相較于潛規(guī)則信用而言，法律更具有確定性，民間信用中模糊性是金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的誘因，而法律規(guī)則相對(duì)比下，能夠給予金融市場(chǎng)對(duì)金融活動(dòng)和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)清晰的預(yù)判。

3.傳統(tǒng)信用與現(xiàn)代信用

民間信用的傳統(tǒng)體系有存在的合理性和生存的土壤，固有的優(yōu)勢(shì)也不能為現(xiàn)代法律制度所替代，現(xiàn)代信用體系的建設(shè)以法律制度為基礎(chǔ)，同樣有傳統(tǒng)民間金融信用機(jī)制所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)和替代的可能，問(wèn)題的關(guān)鍵在于如何平衡兩者的關(guān)系。中國(guó)“鄉(xiāng)土社會(huì)”風(fēng)俗習(xí)慣下的傳統(tǒng)民間金融信用雖然面臨信用體系缺失，但絕不會(huì)在現(xiàn)代化法律制度的影響下完全退出歷史舞臺(tái)，而正逐漸進(jìn)入法治社會(huì)中。同時(shí)，新的民間信用體系也需要法律制度來(lái)維系，可見，對(duì)于民間金融信用體系的建設(shè)而言，兩者之間是相互補(bǔ)充、相互增益的關(guān)系。

4.兩者的聯(lián)結(jié)

傳統(tǒng)民間信用體系和現(xiàn)代法律制度所建構(gòu)的信用機(jī)制可以有效地聯(lián)結(jié)起來(lái)。例如，在城市社區(qū)、村鎮(zhèn)等區(qū)域內(nèi)成立的民間金融機(jī)構(gòu)，可以有效地利用地域性優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮傳統(tǒng)民間金融信用體系的優(yōu)勢(shì)來(lái)搜集和甄別所需要的金融消費(fèi)者的資信信息；而在地域上無(wú)法利用這種優(yōu)勢(shì)的城市性民間金融機(jī)構(gòu)中，則可以充分借助金融法律制度來(lái)提升民間金融交易的信用度。這種聯(lián)結(jié)并非僅僅呈現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在不同地域內(nèi)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，在后續(xù)發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之際，催債階段同樣也需要有所針對(duì)地選擇不同的信用維系機(jī)制。兩類規(guī)則的適用性分配的考核標(biāo)尺，可以從成本、效益分析方法來(lái)考量，不同類別金融風(fēng)險(xiǎn)的防控適用迥異的規(guī)則會(huì)產(chǎn)生不同的效益。因而，事實(shí)上，民間金融的規(guī)范化進(jìn)程，也就是重塑民間金融體系，用法律制度更替?zhèn)鹘y(tǒng)信用機(jī)制的過(guò)程。

四、重塑民間金融信用體系的對(duì)策

中國(guó)金融信用建設(shè)面臨三大挑戰(zhàn)：一是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是誠(chéng)信經(jīng)濟(jì)，政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要面臨轉(zhuǎn)變職能的需求，對(duì)信用危機(jī)應(yīng)加大建立信用制度的力度；二是信息時(shí)代的挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)化和信息化要求必須建立社會(huì)誠(chéng)信檔案；三是現(xiàn)代法律制度對(duì)傳統(tǒng)信用體系的沖擊和重構(gòu)，依賴于“鄉(xiāng)土規(guī)則和風(fēng)俗人情”式的信用機(jī)制在信息時(shí)代的背景下已經(jīng)無(wú)法給予民間金融充足的信用保障，需要從法律制度建設(shè)的層面來(lái)修補(bǔ)金融信用機(jī)制。參見戚瑩《論金融信用》，法律教育網(wǎng)，http：//www.ttshopping.net/Article/82/225/show/327361926167.html，訪問(wèn)時(shí)間：2012年11月10日。更進(jìn)一步，在信用體系重塑的過(guò)程中，必須務(wù)實(shí)性地解決政府信用的建設(shè)、金融市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)、傳統(tǒng)信用的傳承、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等問(wèn)題。

1.提高政府信用

政府信用建設(shè)包括職能的轉(zhuǎn)變和政策的問(wèn)題。政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的尊重，體現(xiàn)在政府需要退出屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的范圍，不應(yīng)利用行政權(quán)力干預(yù)金融市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。存有不適當(dāng)行政權(quán)力的市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，為尋租行為提供了可能性和生長(zhǎng)的土壤，金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者所關(guān)注的是如何降低尋租成本，而非提高交易效率。行政權(quán)力無(wú)法識(shí)別和有效地管控金融市場(chǎng)中的活動(dòng)，只能徒增市場(chǎng)交易成本，而衍生出的管理尋租成本同樣是巨大的。與此同時(shí)，政府不適當(dāng)?shù)慕槿虢鹑谑袌?chǎng)，會(huì)造成政策的不確定性和金融市場(chǎng)對(duì)政府舉措的不可預(yù)期性，這種環(huán)境中不可能營(yíng)造出成熟的信用機(jī)制。

2.強(qiáng)化金融市場(chǎng)誠(chéng)信

金融市場(chǎng)的誠(chéng)信機(jī)制亟需解決信用記錄問(wèn)題。全面詳細(xì)的信用記錄，是解決金融市場(chǎng)中信息不對(duì)稱問(wèn)題的手段，對(duì)于民間金融信用的建設(shè)而言尤為重要，在超越“地緣、血緣、業(yè)緣”界限的情況下，民間金融機(jī)構(gòu)和對(duì)應(yīng)的消費(fèi)者只能通過(guò)誠(chéng)信體系來(lái)了解交易對(duì)方的資信?？梢?，綜合性的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人的信用體系的建設(shè)以及便捷可行的查詢路徑是建設(shè)金融市場(chǎng)信用機(jī)制的重要環(huán)節(jié)，不可否認(rèn)的是，這種誠(chéng)信體系的建設(shè)將會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。當(dāng)下的信用記錄在稅務(wù)、工商、海關(guān)和銀行等多個(gè)部門中，金融消費(fèi)者極難了解金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)信用級(jí)別，同樣金融機(jī)構(gòu)在缺失個(gè)人信用記錄的市場(chǎng)中也無(wú)法有效考核自然人的信用記錄和資信，這就需要我們將不同類別金融機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信記錄匯總在一個(gè)特定部門，以備監(jiān)管部門和公眾查詢。

3.保持傳統(tǒng)信用優(yōu)勢(shì)

民間金融是一個(gè)相對(duì)龐大和復(fù)雜的“金融群”，既含有實(shí)力較強(qiáng)的大型金融機(jī)構(gòu)，也包括實(shí)力偏弱的微小金融個(gè)體，傳統(tǒng)的民間信用優(yōu)勢(shì)對(duì)于仍在特定地域內(nèi)從事金融活動(dòng)的個(gè)體仍能發(fā)揮出特定的作用。這種優(yōu)勢(shì)尤其體現(xiàn)在社區(qū)、村鎮(zhèn)中設(shè)立的小微型金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)的對(duì)象范圍相對(duì)特定、開展業(yè)務(wù)的種類單一、履行的手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，考核金融借貸者的資信仍可以借助地域優(yōu)勢(shì)和血緣性優(yōu)勢(shì)?？梢?，基于民間金融的多元化樣態(tài)，如農(nóng)村新型合作組織、學(xué)校等單位集資、私募基金、項(xiàng)目資金合作、地下錢莊、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等，傳統(tǒng)民間信用優(yōu)勢(shì)在相當(dāng)多的小微型金融機(jī)構(gòu)中仍然可以適用。當(dāng)然，傳統(tǒng)信用約束機(jī)制的應(yīng)用邊界仍有待考察，畢竟特定地域內(nèi)的交易者在當(dāng)下也存在著流動(dòng)的可能性，如何結(jié)合并分配好傳統(tǒng)信用約束機(jī)制和法律規(guī)則是一個(gè)仍需探討的問(wèn)題。

4.保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益

任何信用因素的培育和環(huán)境建設(shè)的最終“落腳點(diǎn)”都體現(xiàn)在金融監(jiān)管部門監(jiān)管的質(zhì)量和單個(gè)金融機(jī)構(gòu)治理水平的高低以及金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。金融產(chǎn)品和服務(wù)同傳統(tǒng)商品及服務(wù)存在區(qū)別，相較于后者而言，金融消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)更容易受到利益的傷害。消費(fèi)者權(quán)益在金融產(chǎn)品或服務(wù)的消費(fèi)活動(dòng)中容易受到侵犯的原因是：金融產(chǎn)品或服務(wù)的消費(fèi)活動(dòng)一般不受消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的保護(hù)；金融產(chǎn)品的復(fù)雜化使金融消費(fèi)者權(quán)益受到侵犯的可能性大大增加；金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和實(shí)力使消費(fèi)者弱勢(shì)地位更加突出。參見鄧綱《金融消費(fèi)者保護(hù)體制及其相關(guān)問(wèn)題》，《法學(xué)雜志》，2012年第5期。面對(duì)這種困境，各國(guó)不僅陸續(xù)出臺(tái)了諸多的監(jiān)管法案，對(duì)本國(guó)金融監(jiān)管體制進(jìn)行必要的改革，更逐步地設(shè)立專門審判金融案件的金融審判法院（法庭），以便全面、便捷、高效地對(duì)金融消費(fèi)者形成保護(hù)?！?〕例如，加拿大針對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，設(shè)立了消費(fèi)者事務(wù)署及其6個(gè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)；美國(guó)借《多德—弗蘭克法案》設(shè)立了消費(fèi)者金融保護(hù)局。加、美兩國(guó)體制的設(shè)計(jì)體現(xiàn)著共性和區(qū)別，兩體制均是專門針對(duì)金融消費(fèi)者的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，相對(duì)于其他行政機(jī)構(gòu)而言，更顯示出一定的獨(dú)立性和綜合性。兩者之間也存在一定的區(qū)別，這種區(qū)別體現(xiàn)在服務(wù)的對(duì)象類別上，前者相對(duì)簡(jiǎn)約和明晰，后者體現(xiàn)出了綜合性服務(wù)對(duì)象的模式?！?〕與加、美兩國(guó)相比，我國(guó)金融消費(fèi)者的保護(hù)機(jī)制處于監(jiān)管初期向成熟模式發(fā)展的“過(guò)渡期”，包括了工商管理部門、銀行監(jiān)管部門、司法系統(tǒng)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)等政府和民間組織的共同努力?？梢?，體制的建設(shè)需要有一個(gè)不斷完善的過(guò)程并在這種進(jìn)程中汲取寶貴的經(jīng)驗(yàn)，在尚未建立一種成熟監(jiān)管機(jī)制的環(huán)境下，這種“綜合交叉性”的多部門監(jiān)管體制可以對(duì)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益起到一定的作用。

5.普及金融知識(shí)和推動(dòng)金融立法

金融知識(shí)的普及對(duì)于在市場(chǎng)和社會(huì)中培育金融信用環(huán)境極為重要，金融立法的實(shí)效性作用也受金融知識(shí)在民眾中傳輸?shù)挠绊?。金融知識(shí)在傳播中，可以提高消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品的認(rèn)知能力和金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力，普及的渠道應(yīng)從學(xué)校教育和社會(huì)、市場(chǎng)宣傳三個(gè)層面來(lái)考量，學(xué)校教育、社會(huì)宣傳、市場(chǎng)普及三個(gè)角度的推廣金融知識(shí)相輔相成，形成完備的金融知識(shí)傳輸路徑。當(dāng)金融知識(shí)成為學(xué)校必修的內(nèi)容、社會(huì)共識(shí)的基本常識(shí)、市場(chǎng)普及的投資理念，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制和金融立法也就有了實(shí)施的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，金融信用也找到了生成的土壤。

制定專門的《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，并設(shè)置專門的金融監(jiān)管部門和在法院體系中設(shè)立專門的金融法庭，是符合規(guī)模龐大、糾紛復(fù)雜的金融市場(chǎng)需求的。從金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)需求出發(fā)，必須通過(guò)立法對(duì)金融消費(fèi)者類型、金融權(quán)益內(nèi)涵、監(jiān)管部門職責(zé)給予明晰地規(guī)范，詳細(xì)地對(duì)金融市場(chǎng)中相關(guān)主體的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任進(jìn)行規(guī)范，系統(tǒng)地形成金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)立法?？傮w來(lái)看，民間金融信用體系的建設(shè)和培育，依賴于金融知識(shí)的普及、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的制定、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置、專門金融法庭的設(shè)立和復(fù)合型金融法律人才的培養(yǎng)。

結(jié)語(yǔ)

金融信用是金融機(jī)構(gòu)賴以生存的基礎(chǔ)，民間金融信用體系的重塑是當(dāng)下推進(jìn)金融體制深化改革的重要任務(wù)之一?！皽刂萁鹑诟母镌囼?yàn)區(qū)”自下而上地重新設(shè)計(jì)了民間金融在市場(chǎng)中的位置和規(guī)范模式，在漸進(jìn)的政策和法律規(guī)則完善中，必將給予民間金融信用體系新的品格和內(nèi)涵。《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》中規(guī)定：鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行以及諸多鼓勵(lì)和支持民間金融的政策。由此有學(xué)者認(rèn)為此方案的價(jià)值不僅從制度規(guī)范角度重塑溫州民間信用體系，引導(dǎo)民間資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且該影響不僅僅局限于溫州當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)，其影響會(huì)擴(kuò)散至全國(guó)，起到示范式作用。參見《溫州金融改革重塑民間信用體系》，《中國(guó)證券報(bào)》，http：//www.cs.com.cn/xwzx/16/201204/t20120406_3305397.html，訪問(wèn)時(shí)間：2012年4月6日。新的民間金融信用體系既傳承了傳統(tǒng)的“草根式信用”，帶有傳統(tǒng)金融中的人性化信用因素，更包含著現(xiàn)代金融信用，需要現(xiàn)代法律信用因素。以人為本的信用體系更加強(qiáng)調(diào)的是人與人之間的商事交易信用，在傳統(tǒng)初級(jí)層面的民間金融活動(dòng)中這種平等主體之間的最簡(jiǎn)單的商事信用維系了民間金融信用市場(chǎng)。在中國(guó)進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期，這種傳統(tǒng)金融信用機(jī)制的作用是巨大且有重要意義的，對(duì)于推進(jìn)民間金融市場(chǎng)的發(fā)展和自發(fā)式完善起到了至關(guān)重要的作用。在以人與人之間的信用為基礎(chǔ)的民間信用基礎(chǔ)上，日趨形成的“草根式規(guī)則”逐步補(bǔ)充了法律常規(guī)調(diào)控的不足。當(dāng)然，面對(duì)現(xiàn)代化的多樣的金融機(jī)構(gòu)、復(fù)雜的公司治理模式、多元的金融投資路徑和變動(dòng)不居的金融政策，民間金融信用必將吸取現(xiàn)代法律因素和文化理念來(lái)重新構(gòu)建自己的現(xiàn)代化商事信用機(jī)制。

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（責(zé)任編輯：何進(jìn)平）