存款保險(xiǎn)破“隱性擔(dān)?！?/h1>

2015-11-25 12:40:34蔡思雋編輯王莉

中國(guó)外匯訂閱 2015年9期 收藏

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)制度存款利率

文/蔡思雋 編輯/王莉

存款保險(xiǎn)破“隱性擔(dān)?！?/p>

文/蔡思雋 編輯/王莉

將隱性存款保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)為顯性存款保險(xiǎn)制度，是保護(hù)存款人利益、深化金融改革及促進(jìn)我國(guó)金融體系健康發(fā)展的必然選擇。

《存款保險(xiǎn)條例》于 5月1日起開(kāi)始正式實(shí)施。按照新條例的規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，均應(yīng)按規(guī)定投保存款保險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)條例的制定，為建立和規(guī)范存款保險(xiǎn)制度提供了明確的法律依據(jù)，有利于更好地保護(hù)存款人利益，以及維護(hù)金融市場(chǎng)和公眾對(duì)我國(guó)銀行體系的信心，并進(jìn)一步理順政府和市場(chǎng)的關(guān)系，深化金融改革，維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)我國(guó)金融體系的健康發(fā)展。

對(duì)銀行的“六大影響”

一般認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)大中型銀行信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)導(dǎo)致存款向大中型銀行流動(dòng)，中小型銀行現(xiàn)有的存款穩(wěn)定性會(huì)受到影響。如果真出現(xiàn)了這種情況，中小型銀行不可避免地會(huì)選擇出讓一部分存貸款利差，通過(guò)提供相對(duì)更高的存款利率來(lái)穩(wěn)定自身存款。這樣，存款向大中型銀行集中的情況會(huì)有所緩解，中小型銀行存款的穩(wěn)定性也會(huì)得以提升；但另一方面，存款利率的上升又不可避免地會(huì)影響中小型銀行的盈利能力。具體來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行的影響將體現(xiàn)在以下幾方面：

影響一：沖擊存款穩(wěn)定性。存款保險(xiǎn)制度建立初期，50萬(wàn)元限額以上的儲(chǔ)蓄存款可能會(huì)受到溫和的沖擊，但存款人最終還是傾向于從交易便利、服務(wù)質(zhì)量等角度來(lái)選擇銀行。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，存款人對(duì)于安全性的考慮將會(huì)放到首位，企業(yè)存款和限額以上儲(chǔ)蓄賬戶將傾向于安全、穩(wěn)健的大中型銀行，中小銀行存款的穩(wěn)定性會(huì)面臨一定的考驗(yàn)。但是，從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，預(yù)計(jì)中期內(nèi)存款在不同類(lèi)型銀行間變動(dòng)和轉(zhuǎn)移幅度將較為溫和，原因有二：一是中國(guó)絕大部分居民的儲(chǔ)蓄存款小于50 萬(wàn)元，但是大部分儲(chǔ)蓄存款集中于少數(shù)賬戶。據(jù)央行2013年底對(duì)存款情況進(jìn)行的測(cè)算，存款保險(xiǎn)可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，對(duì)于大部分存款小于50 萬(wàn)元的客戶來(lái)說(shuō)，不存在轉(zhuǎn)移存款的動(dòng)機(jī)；二是存款余額較高的客戶，在各銀行均能享受到優(yōu)于普通客戶的VIP 服務(wù)，如柜臺(tái)服務(wù)優(yōu)先、專(zhuān)員理財(cái)服務(wù)、取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等。VIP 客戶將在銀行的服務(wù)和安全性之間取舍。

影響二：銀行成本波動(dòng)。存款保險(xiǎn)直接成本方面，按照測(cè)算模型（假定37%的存款被納入存款保險(xiǎn)保障范圍，在建立存款保險(xiǎn)初期，國(guó)有銀行、股份制銀行、城市/農(nóng)村商業(yè)銀行的費(fèi)率分別為萬(wàn)分之五、萬(wàn)分之八和萬(wàn)分之十一；而在建立存款保險(xiǎn)的中后期，則分別降至萬(wàn)分之一、萬(wàn)分之一和萬(wàn)分之二），在實(shí)施存款保險(xiǎn)的前五年內(nèi)，每年影響銀行凈利潤(rùn)約1 個(gè)百分點(diǎn)，其中對(duì)中小銀行影響相對(duì)較大；而實(shí)施五年后，對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響將微乎其微。

間接成本方面，由于存款保險(xiǎn)制度推出會(huì)導(dǎo)致中小銀行為了存款的穩(wěn)定性被迫向儲(chǔ)戶提供相對(duì)于大型銀行更高的利率，因此，存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)間因?yàn)橐?guī)模差異而形成不公平競(jìng)爭(zhēng)。從這點(diǎn)上判斷，中小銀行將會(huì)比大型銀行付出更多的單位利息成本。

影響三：加速金融脫媒。短期內(nèi)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行的主要沖擊是減少其流動(dòng)性，以及緊接而來(lái)的存款利率放開(kāi)使銀行負(fù)債成本上行速度加快；長(zhǎng)期看，政策的建立必然會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)信用市場(chǎng)化，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系的完善和信用利差的擴(kuò)大，引導(dǎo)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度有利于打破民眾剛性?xún)陡兜乃季S慣性，提高其銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在這種背景下，會(huì)使部分銀行存款轉(zhuǎn)而流入保險(xiǎn)、券商等機(jī)構(gòu)：原先的儲(chǔ)蓄大戶，可能會(huì)將部分資金配置于理財(cái)產(chǎn)品、股票和信托產(chǎn)品；而企業(yè)則可能會(huì)更多地在資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。因此，銀行將面臨金融脫媒進(jìn)程加快的境況。

影響四：加快銀行自身的改革。盡管存款保險(xiǎn)會(huì)影響銀行業(yè)利潤(rùn)，并加劇存款競(jìng)爭(zhēng)，但也會(huì)迫使銀行加快改革速度。而改革將使銀行在兩個(gè)層面受益：第一，由于改變了目前銀行體系由國(guó)家信用背書(shū)的局面，而由存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)違約進(jìn)行賠付，因而可提高銀行資金的配置效率，改善信貸結(jié)構(gòu)。第二，存款保險(xiǎn)制度會(huì)提升民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)負(fù)能力，增強(qiáng)其信用等級(jí)，促進(jìn)民營(yíng)銀行的發(fā)展并豐富銀行體系的資本結(jié)構(gòu)。但從監(jiān)管角度看，在存款保險(xiǎn)制度建立后，央行及銀監(jiān)會(huì)則應(yīng)持續(xù)規(guī)范銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)，以盡可能消除存款保險(xiǎn)帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

影響五：或?qū)⒏淖儸F(xiàn)有銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。存款保險(xiǎn)制度的推出，意味著破產(chǎn)制度將真正引入銀行業(yè)。這有利于改善銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，打破隱性擔(dān)保和保護(hù)。縱觀美國(guó)銀行史，銀行之間的并購(gòu)時(shí)有發(fā)生，特別是在1980年至1994 年期間，銀行數(shù)量急劇下降。具有競(jìng)爭(zhēng)力且穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的銀行，往往能夠在危機(jī)中生存下來(lái)，并以較低的價(jià)格兼并或收購(gòu)其他銀行，擴(kuò)大規(guī)模提高競(jìng)爭(zhēng)力。例如，2008 年美國(guó)第四大銀行美聯(lián)銀行因按揭貸款問(wèn)題，出現(xiàn)大額度虧損。而當(dāng)時(shí)位居第五的富國(guó)銀行則一舉收購(gòu)了美聯(lián)銀行，順利地從地區(qū)性銀行成為全國(guó)性銀行，存款規(guī)模也隨之躍居美國(guó)銀行業(yè)第一位。相信隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，未來(lái)必有一部分經(jīng)營(yíng)不善的機(jī)構(gòu)會(huì)退出銀行業(yè)，銀行并購(gòu)或合并將成為一種趨勢(shì)。在這種情況下，運(yùn)營(yíng)良好又希望在區(qū)域和規(guī)模上較快擴(kuò)張的中型銀行將因此受益，會(huì)迅速壯大成長(zhǎng)。

影響六：加速利率市場(chǎng)化。具體體現(xiàn)在四個(gè)方面:一是可穩(wěn)定儲(chǔ)戶與公眾信心，避免出現(xiàn)擠提甚至風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；二是可為出現(xiàn)暫時(shí)性問(wèn)題的銀行提供援助；三是有利于選擇最適合的方式處置問(wèn)題銀行，避免信貸收縮等負(fù)面影響擴(kuò)散；四是有利于問(wèn)題機(jī)構(gòu)的有序退出，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

綜合上述情況，存款保險(xiǎn)制度的推出，可增強(qiáng)我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于我國(guó)正在推進(jìn)的利率市場(chǎng)化改革意義重大。

啟動(dòng)應(yīng)對(duì)機(jī)制

存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)及利率市場(chǎng)化的提速，意味著商業(yè)銀行間真正競(jìng)爭(zhēng)的開(kāi)始。因此，為了應(yīng)對(duì)存款穩(wěn)定性、經(jīng)營(yíng)成本、金融脫媒等方面的挑戰(zhàn)，必須構(gòu)建全方位的應(yīng)對(duì)機(jī)制。

經(jīng)營(yíng)策略方面

策略一：發(fā)展穩(wěn)定性強(qiáng)的銀行業(yè)務(wù)。由于我國(guó)主要的商業(yè)銀行均有較為密集的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，各銀行在業(yè)務(wù)上不存在明顯的差別，因此也缺少非常忠誠(chéng)的客戶群。借鑒美國(guó)富國(guó)銀行的經(jīng)驗(yàn)，今后，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注社區(qū)銀行業(yè)務(wù)，利用社區(qū)銀行業(yè)務(wù)的天然穩(wěn)定性提高銀行整體業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，開(kāi)發(fā)全面的金融服務(wù)來(lái)吸引、留住社區(qū)客戶，并將社區(qū)銀行業(yè)務(wù)維持在適當(dāng)規(guī)模。我國(guó)銀行需要按照自身特點(diǎn)選擇合適的業(yè)務(wù)范圍，不能只追逐高收益項(xiàng)目，以防止高收益項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格管制所導(dǎo)致的戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)調(diào)整。

策略二：增強(qiáng)差異化的綜合服務(wù)能力。目前我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)展了大量的綜合金融產(chǎn)品和服務(wù)，但相關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)并未與原有的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)完全融合。比如銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，我國(guó)銀行大多是從存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向理財(cái)業(yè)務(wù)并分享客戶，缺乏以客戶群為中心的將銀行存款業(yè)務(wù)與理財(cái)業(yè)務(wù)相融合的創(chuàng)新，因而難以充分發(fā)揮兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在流動(dòng)性與盈利性上的固有優(yōu)勢(shì)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，存款保險(xiǎn)和利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，會(huì)推動(dòng)商業(yè)銀行改變經(jīng)營(yíng)模式，以擺脫傳統(tǒng)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，銀行業(yè)并購(gòu)重組也將會(huì)因此更加活躍。大型銀行需要更加重視綜合發(fā)揮多種金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，以為大型企業(yè)提供更加多元化的產(chǎn)品和服務(wù)。為獲得低成本的資金，商業(yè)銀行在對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的同時(shí)，還必須樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向和以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，在金融服務(wù)和營(yíng)銷(xiāo)策略上精心策劃，為客戶量體裁衣，不斷改進(jìn)和提升服務(wù)品質(zhì)，爭(zhēng)取在客戶數(shù)量和質(zhì)量上取得主動(dòng)，從而不斷提升顧客的貢獻(xiàn)度及忠誠(chéng)度，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)及更大的發(fā)展空間。

策略三：實(shí)施前瞻性的金融創(chuàng)新。推進(jìn)存款保險(xiǎn)和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的核心是金融創(chuàng)新。銀行利用創(chuàng)新開(kāi)發(fā)金融新產(chǎn)品，形成對(duì)現(xiàn)有存貸款業(yè)務(wù)的替代和擠壓。之前，我國(guó)絕大部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)得益于較高的利差。但隨著存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，存款穩(wěn)定的壓力將促使銀行必須開(kāi)發(fā)足夠的金融產(chǎn)品來(lái)支持對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，必須在金融創(chuàng)新方面具有前瞻性，從而實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化后業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過(guò)渡。

內(nèi)部管理方面

一是建立高效的價(jià)格應(yīng)對(duì)機(jī)制。利率價(jià)格管理能力是存款保險(xiǎn)出臺(tái)和利率完全市場(chǎng)化后銀行最主要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在美國(guó)存款保險(xiǎn)和利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，那些對(duì)取消利率管制準(zhǔn)備不充分，同時(shí)對(duì)存/貸款利率自主定價(jià)缺乏研究的商業(yè)銀行均遭受到巨大打擊，其中有些甚至在后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)中破產(chǎn)倒閉。這表明，定價(jià)管理是商業(yè)銀行獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。在利率完全市場(chǎng)化的背景下，金融產(chǎn)品價(jià)格由銀行自行制定。這不僅需要銀行能直面應(yīng)對(duì)，而且決策速度要快。而要保證價(jià)格應(yīng)對(duì)的高效、準(zhǔn)確，銀行內(nèi)部就必須建立一套相應(yīng)的機(jī)制，即對(duì)利率信息的搜集、處理、決策和相應(yīng)執(zhí)行過(guò)程的一套規(guī)范的運(yùn)作安排。當(dāng)銀行外部?jī)r(jià)格環(huán)境，比如資金供求關(guān)系、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象定價(jià)等發(fā)生變化時(shí)，這些價(jià)格信息要能全面、準(zhǔn)確地以既定傳輸路線上報(bào)，從而及時(shí)到達(dá)決策層面；銀行決策層在充分論證和權(quán)衡利弊因素后，最終作出相應(yīng)的價(jià)格應(yīng)變決定，同時(shí)將其快速通知相關(guān)部門(mén)及分/支行予以執(zhí)行。

二是打造完善的成本核算體系。銀行金融產(chǎn)品的價(jià)格基本包括成本以及合理的利潤(rùn)區(qū)間，成本又可進(jìn)一步分為資金成本、營(yíng)運(yùn)成本以及風(fēng)險(xiǎn)成本等，而且每一項(xiàng)的核算和分?jǐn)偠籍惓?fù)雜。其中利潤(rùn)水平的確定，不但需要考慮特定金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，還須參照銀行同業(yè)水平，并結(jié)合銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略加以綜合權(quán)衡。存款保險(xiǎn)出臺(tái)后，金融產(chǎn)品的自主定價(jià)，對(duì)商業(yè)銀行成本核算體系提出了更高、更直接的要求。而只有高標(biāo)準(zhǔn)的成本核算體系，才能真正為銀行準(zhǔn)確、科學(xué)的計(jì)價(jià)提供保障。

三是加強(qiáng)存貸款和流動(dòng)性監(jiān)測(cè)。商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)大額資金流動(dòng)、存款余額、結(jié)構(gòu)及流向等關(guān)鍵指標(biāo)變化，形成高效、準(zhǔn)確的信息報(bào)送。為此，應(yīng)出臺(tái)具有彈性的、可操作的資金管理制度和要求，嚴(yán)格進(jìn)行業(yè)務(wù)審批、頭寸報(bào)備和資金劃撥，服從全行流動(dòng)性要求下的業(yè)務(wù)安排；同時(shí)，針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，還應(yīng)制定相關(guān)具體應(yīng)急預(yù)案并定期演練，以在遇到突發(fā)事件時(shí)能及時(shí)報(bào)告和處理。

作者單位：廣發(fā)銀行

鏈接

一直以來(lái)，我國(guó)采取的都是隱性存款保險(xiǎn)制度，即以國(guó)家和政府的信用為銀行存款作擔(dān)保。歷史上，大型國(guó)有銀行改制時(shí)的壞賬剝離是動(dòng)用財(cái)政資金和央行再貸款；在上世紀(jì)90年代末關(guān)閉海南發(fā)展銀行、汕頭市商業(yè)銀行和中銀信托時(shí)，則對(duì)于自然人的存款采取了全額兌付的解決方案（由國(guó)有銀行或股份制商業(yè)銀行接盤(pán)）。然而，這種隱性契約，缺乏法律依據(jù)，因此，在出現(xiàn)銀行危機(jī)時(shí)，由于公眾對(duì)其缺乏信心，往往會(huì)引發(fā)擠兌現(xiàn)象，并對(duì)社會(huì)穩(wěn)定構(gòu)成威脅。從這個(gè)角度講，將隱性存款保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)為顯性存款保險(xiǎn)制度是發(fā)展的必然。

我國(guó)從上世紀(jì)90年代啟動(dòng)了存款保險(xiǎn)制度的探索。1993年，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》要求，建立存款保障基

金，保護(hù)社會(huì)公眾利益；1997年全國(guó)金融工作會(huì)議提出，研究和籌建全國(guó)性中小金融機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。自2012年始，隨著利率市場(chǎng)化的臨近，建立存款保險(xiǎn)制度的相關(guān)工作提速：央行在《2012年金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出，我國(guó)推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)基本成熟；在《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》中再次明確，“建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施”；2013年7月15日，央行行長(zhǎng)周小川也表示，要推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，為小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建與大型金融機(jī)構(gòu)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。2014年11月30日，央行在官網(wǎng)上公布了《存款保險(xiǎn)條例（征求意見(jiàn)稿）》；2015年3月31日，國(guó)務(wù)院正式頒布《存款保險(xiǎn)條例》，并自2015年5月1日起施行。

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