新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款技術分析與選擇

趙明元

當前，雖然農(nóng)業(yè)生產(chǎn)取得巨大成就，但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本“地板”價在上升，國內主要農(nóng)產(chǎn)品價格已經(jīng)高于國際價格的“天花板”，生態(tài)環(huán)境和資源條件約束越來越緊，迫切需要圍繞建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加快農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉變。在轉變過程中，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉變的重要推動力量，至2014年11月末，全國家庭農(nóng)場87.7萬家、農(nóng)民合作社126.7萬家、龍頭企業(yè)12萬多家，增長形勢向好，但是它們卻面臨不同程度的融資困難。從銀行的立場看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信息不透明、成本高和貸款風險大，難以達到“優(yōu)質客戶”的標準，進而不可能成為“信貸配給”的對象。2014年2月，中國人民銀行發(fā)布了《關于做好家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務的指導意見》，引導金融機構支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款需求。如何解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款難這一難題，已經(jīng)引起了國內外研究者的廣泛關注。

自2013年中央“一號文”提出“培育和壯大新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織”以來，有關新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款問題的研究成果越來越多。部分學者分析了銀行在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體外部融資中的重要作用，從多視角分析了銀行克服信息不對稱的解決辦法；也有學者通過問卷調查等實證研究方法的運用，從深層次揭示了銀行的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款技術，使我們更多理解銀行新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的真相。

引進和吸收國外先進的貸款技術分析與選擇，不僅有利于推動農(nóng)村金融理論研究的深人，還能為解決我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款困難提供重要的借鑒。本文聚焦最前沿研究成果的梳理和總結，進而探討以下幾個問題：適用新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款技術有哪些種類？不同類型的金融機構新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款技術是否不同？政府的相關支持政策對金融機構新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款技術的影響？

適用于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的主要貸款技術和選擇

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款難的原因和主要貸款技術

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體指適應農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力發(fā)展要求，從事專業(yè)化、集約化生產(chǎn)經(jīng)營，組織化、社會化程度較高的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織形式，就目前經(jīng)營模式來劃分，可以分為種養(yǎng)植大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、龍頭企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化社會服務組織等形式。

分工是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體形成和發(fā)展的邏輯起點，生產(chǎn)力發(fā)展促進了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體新的要素組合和新的生產(chǎn)關系經(jīng)常發(fā)生變化。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體與上游企業(yè)之間，以及交易對手之間，通過重復交易、長期交易、買賣伙伴、戰(zhàn)略聯(lián)盟與網(wǎng)絡組織等方式，完成其產(chǎn)品或服務的銷售。很多學者認為，與市場及企業(yè)相比，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體屬于中間性組織，其具有較低的交易成本和較高的激勵程度優(yōu)勢。從組織結構上看，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體一般比市場組織穩(wěn)定，比企業(yè)組織松散（規(guī)模以上的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)例外）；從組織治理效率看，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融合了企業(yè)組織權威機制的有計劃性和市場價格機制的競爭性和效率性的優(yōu)點，在一定程度上能達到交易費用和組織費用的最小化和效率的最大化，在農(nóng)村有比較看好的發(fā)展前景。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體這些組織特征，導致評估其融資需求的貸款技術會同傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)組織有些差異。

面對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，從貸款者的角度看，當面對大量貧窮、交易量小、風險大、收入不確定的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體時，正規(guī)金融機構不愿意提供貸款；對于生長在農(nóng)村的民間合作金融組織如資金互助社和村鎮(zhèn)銀行，由于金融改革嚴重滯后而發(fā)展緩慢，能向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供的資金支持非常少。從借款方角度看，當前以家庭農(nóng)場為代表的各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，隨著規(guī)模擴大，對資金的需求日益增加，但是由于缺乏抵押品或保證人，資金交易成本高、又缺乏向農(nóng)村金融機構證明自己信譽的能力，這些問題限制了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求。

信息不對稱是引發(fā)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款市場失靈的根源。貸款本質上是一個信息加工業(yè)務，其支撐的核心就是收集、整理、分配和利用各種信息。在信貸發(fā)放時，借款人的償債能力和償債意愿是貸前審查的重點，這需要依靠借款人各種信息來判斷，信用信息的收集和處理都會產(chǎn)生成本。從本質上說，這是造成貸款難以普及到各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的主要技術原因。如何在不顯著提高成本的情況下，改善信息不對稱狀況，是解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困難的關鍵所在，而其中的最重要的環(huán)節(jié)是選擇適當?shù)馁J款技術。依據(jù)Berger和Udell（美國經(jīng)濟學家伯杰和尤德爾）（2006）的定義，“貸款技術”是指“由特定信息搜集、信息篩選、放貸程序、貸款合約結構以及監(jiān)控機制組合等因素所構成的貸款流程或方法”。進而按照貸款決策所依據(jù)的信息種類，將貸款技術劃分為兩類：（1）交易型貸款技術，主要對“硬信息”進行處理的交易型貸款技術，可細分為財務報表、信用評分、擔保貸款、抵押貸款、供應鏈融資五項；（2）關系型貸款技術。

貸款技術選擇的依據(jù)

（1）主要依據(jù)財務報表的貸款。這類貸款適合財務會計報表健全、有一定規(guī)模的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。

（2）主要依據(jù)信用評分的貸款。這類貸款依據(jù)統(tǒng)計原理，金融機構預先設立一個信用得分的指標體系，給借款企業(yè)進行簡單的評分而貸款，這類貸款適用于綜合評分較高的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，否則達不到評估分值而不能獲得貸款。

（3）擔保貸款，這種貸款提供的前提是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體要有項目支撐，并且能提供貸款保證人或聯(lián)保人。擔保的提供者分為兩類，一是專業(yè)貸款擔保公司；二是由與借款人相關的企業(yè)和個人提供的擔保。

（4）抵押貸款，這種貸款提供的前提是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體要有項目支撐，并且能提供貸款抵押物。

（5）供應鏈融資，利用價值鏈參與者之間的關系引導價值鏈外部的銀行或其其他金融機構的貸款流向價值鏈，其涵蓋應收賬款類、貨押類、預付/應付類融資產(chǎn)品等，能有效解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體應收、應付、存貨等各類融資需求，改善現(xiàn)金流，優(yōu)化財務報表。

（6）關系型貸款技術，指主要指的貸款決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所積累的關于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關信息進行。由于關系型貸款不依賴于借款人能否提供合格的財務信息和抵押品，顯然更適合于信息不透明、財務制度不健全和缺乏足夠抵押物的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。在某些情況下，關系型貸款被看作是解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款唯一的途經(jīng)。

金融機構類型與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款技術

目前，服務新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的主要金融機構有農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村信用合作社、村鎮(zhèn)銀行、新型農(nóng)村合作金融機構。就這六家機構資產(chǎn)規(guī)模看，前三家可以稱為大型金融機構，后三家可以稱為中小型金融機構。檢索相關的文獻發(fā)現(xiàn)，有學者認為大金融機構通常更愿意向大公司提供貸款，從而導致了小的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困難，依據(jù)這觀點，必然邏輯就是增設中小金融機構，來擴大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金供給，就能解決融資難問題。也有數(shù)據(jù)顯示，比較大金融機構而言，小金融機構發(fā)放了更大比例的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款，究竟金融機構規(guī)模與貸款技術有沒有關系呢？

金融機構類型與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體交易性貸款

從交易型貸款信息獲取成本而言，大金融機構更適合運用新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“硬信息”生產(chǎn)標準化貸款以達到規(guī)模經(jīng)濟。這主要因為一方面大金融機構擁有利用自己的廣泛的綜合業(yè)務范圍、技術專長、服務平臺、IT等后臺設施向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供多樣化的金融服務，獲取更多交易型貸款信息，從而更好地管理新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的風險；另一方面，大金融機構能利用復雜業(yè)務模型和風險管理系統(tǒng)的能力，更好地降低成本與分散風險。

金融機構類型與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體關系型貸款

從關系型貸款信息獲取成本而言，小規(guī)模金融機構在收集與處理“軟信息”時具有比較優(yōu)勢。大金融機構管理層級較長，在向型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供關系型貸款時，第一線經(jīng)辦機構獲取的“軟信息”很難以書面形式向貸款決策層報送，如果把貸款決策權下放給擁有“軟信息”的第一線的信貸人員去行使，因為管理半徑過長，監(jiān)控困難，容易產(chǎn)生很高的代理成本。而小金融機構在與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體長期的互動關系中，擅長運用“軟信息”提供個性化產(chǎn)品以塑造自身特色，因代理鏈條短，代理成本低，從而在處理信用時具有比較優(yōu)勢。供關系型貸款中信息具有兩個特點：（1）信息來源于私有信息，并非現(xiàn)成的公共信息；（2）信息的獲得是通過與借款人的長期的多方位的關系來獲得。關系型貸款實質是基于借款人的私有信息而做出的。憑借私有信息，金融機構能夠最大限度發(fā)揮信息生產(chǎn)的規(guī)模效應，降低信息的成本，進而對新型農(nóng)村金融主體進行監(jiān)督，同時聲譽在長期的博弈下，可以有效地保證交易雙方履行承諾。張捷（2002）利用一個權衡信息成本與代理成本以尋求最優(yōu)貸款決策位置的組織理論模型，證明了中小銀行在關系型貸款上具有優(yōu)勢。

值得注意的是，強調金融機構類型和貸款技術的匹配并不意味著新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體關系型貸款只能到農(nóng)村信用合作社、村鎮(zhèn)銀行、新型農(nóng)村合作金融機構等小金融機構；交易型貸款只能到大的金融機構。隨著貸款技術的進步，大金融機構開發(fā)出的基于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“硬信息”的貸款技術在信貸中發(fā)揮著越來越重要的作用，例如信用評分技術在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款中的運用可以看作是為降低貸款差異和成本的一種重大創(chuàng)新。同時，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”技術的發(fā)展，大金融機構憑借先進的網(wǎng)絡銀行業(yè)務和信息評分技術，可以將新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的部分“軟信息”轉化為“硬信息”，彌補其在利用企業(yè)“軟信息”方面的短板。此外，網(wǎng)絡銀行、移動終端的利用使新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務需求的地理范圍在擴大，它們使用社區(qū)金融機構作為主要或唯一金融服務提供者的概率在下降，而使用大型金融機構金融服務的概率在上升。信息技術的進步讓“硬信息”的生產(chǎn)和處理成本不斷下降，使金融機構能實現(xiàn)通過事中頻繁的監(jiān)督和及時干預，來取代過去嚴格的貸前甄別和貸后高成本的監(jiān)督，實現(xiàn)為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供更多市場交易型貸款的目的。

總之，如果把金融機構對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款分成交易型貸款和關系型貸款兩類，那么，大金融機構會向一部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供利率更低、抵押要求更少的交易性貸款。在貸款技術不斷進步的過程中，大金融機構行和金融機構具有不同的比較優(yōu)勢。

市場競爭與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款技術

在廣大農(nóng)村，貸款市場的競爭必然會影響到金融機構對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款技術的選擇，具體關系可看圖1：

（1）當貸款市場內過度競爭和金融基礎設施極度匱乏時，由于對信貸人權利的保護缺乏，導致金融機構無法實現(xiàn)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的跨期最優(yōu)化，此時，關系型貸款技術運用極少，主要是以抵押或擔保為主的交易型貸款。

（2）當貸款市場集中度提高和金融基礎設施的不斷完善時，因為適度的競爭環(huán)境和必要的法律保障使得金融機構和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體保持長期穩(wěn)定交易的動機增強，關系型貸款的比重大幅上升，關系型信貸所要求的“軟信息”傳遞的代理成本大大提高，小金融機構在提供關系型貸款時顯示出組織優(yōu)勢，關系型貸款廣泛的運用于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸領域。

（3）當貸款市場高度壟斷和具有良好的金融基礎設施時，大金融機構由于較高的代理成本，則傾向于為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供標準化的市場交易型貸款，關系型貸款的比例有所下降。同時，較高的市場集中度也進一步提高了金融機構通過關系型貸款獲取租金的動機，其貸款的成本大大提高，從而導致關系型貸款的可得性降低。

究其產(chǎn)生上述情況的原因，因為大、小金融機構由于資源和能力不同的而形成的比較優(yōu)勢，競爭將引導他們將資源投入自己擅長的技術，例如大金融機構通常采用具有比較優(yōu)勢的交易類型貸款技術進行貸款。

政府扶持政策對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的影響

在我國，由于農(nóng)業(yè)是保障經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的“壓艙石”，是擴大消費新的增長點，是調節(jié)勞動力就業(yè)的“蓄水池”，而培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展是發(fā)展農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的重要選擇之一。如何培育呢？很多研究者認為，引導金融機構優(yōu)化資源配置，健全支持機制，持續(xù)加大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融支持，可以促進農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)民增收。為此，政府通過扶持政策，改變金融機構的貸款技術選擇成本和風險，從而提高金融機構投入新型農(nóng)村金融主體的收益，主要措施有：

（1）通過設立擔保公司或建立風險基金，來分擔新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的風險。例如2015年7月，國務院部署了加快融資擔保行業(yè)改革發(fā)展，設立國家和地方政府擔?；?，成立服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔保機構。

（2）通過財政補貼或降低稅率，降低貸款成本，支持金融機構將貸款投向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。例如2014年國務院將“不超過5萬元的農(nóng)戶小額貸款利息收入免征營業(yè)稅，按90%計入企業(yè)所得稅應納稅所得額”的政策延長至2016年12月31日；財政部、國家稅務總局聯(lián)合決定在2014年1月1日起至2018年12月31日期間，延續(xù)金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準備金所得稅稅前扣除以及金融企業(yè)一般貸款損失準備金稅前扣除的稅收政策，緩解“三農(nóng)”、中小企業(yè)和實體經(jīng)濟融資困難。

（3）改善外部環(huán)境，降低金融機構所面臨的風險和成本。例如，2015年8月，國務院印發(fā)了《關于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權和農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款試點的指導意見》，增加了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款抵押物品種。

（4）在貸款政策監(jiān)管方面，對投向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款給予間接降低成本的支撐。例如在人行降低存款準備金時，對服務“三農(nóng)”的金融機構給予更低的存款準備金繳納比例的優(yōu)惠；2015年銀監(jiān)會和農(nóng)業(yè)部印發(fā)了《關于金融支持農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)和集約化經(jīng)營的指導意見》，期望全面落實和用足用好農(nóng)村金融扶持政策。

關于對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款的幾點建議

綜上所述，上述論述的貸款技術具有中性性質，本身并無優(yōu)劣之分，只是各有其所適用的環(huán)境與條件。要解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的農(nóng)資難的問題，筆者建議如下：

第一，需進一步加強大數(shù)據(jù)基礎設施建設。大數(shù)據(jù)環(huán)境的好壞，決定了不同貸款技術的選擇，進而也就決定了借款人貸款的可得性高低。有大數(shù)據(jù)支撐，就能幫助金融機構獲取借款人的信用、生產(chǎn)、財務、產(chǎn)品質量、企業(yè)登記監(jiān)管等領域數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)對借款人更為準確的監(jiān)測、分析、預測、預警，提高貸款決策的針對性、科學性和時效性，這種可以大大降低貸款成本和風險，并由此提高了金融機構的貸款意愿。從當前實踐來看，在一些發(fā)達經(jīng)濟體中，基于大數(shù)據(jù)模型和信用評分卡的貸款方法，在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款中的被廣泛應用，這與其大數(shù)據(jù)基礎設施的發(fā)展和完善密不可分。

第二，加快發(fā)展農(nóng)村普惠金融體系建設。制度是發(fā)揮技術潛力和促進金融發(fā)展的重要保障，當金融發(fā)展了，制度本身也會不斷地發(fā)生變化，不同的經(jīng)濟發(fā)展階段需要不同的金融制度安排。當前，政府在積極培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展進入了新階段，在金融供給機制上，這需要積極培育農(nóng)村地區(qū)新型金融組織的內生化，開展銀行業(yè)務代理，充分發(fā)揮網(wǎng)絡銀行在農(nóng)村地區(qū)節(jié)省交易費用的作用，拓展正式和非正式金融組織的轉貸平臺角色，積極發(fā)展小微金融機構，為廣大的農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)建一個多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的網(wǎng)狀的合作型農(nóng)村金融體系，解決金融排斥難題，讓機構和資金重新流回或服務農(nóng)村地區(qū)，構建農(nóng)村普惠金融體系。

第三，創(chuàng)新新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸擔保方式。貸款市場失靈部分原因是信貸擔保方式缺乏。針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸需求特點，創(chuàng)新?lián)Ｆ奉惢蛘哌M行擔保方式替代，如探索“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體+農(nóng)戶”、“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體+基地”和“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體+n”的貸款擔保模式，鼓勵地方政府出資建立為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體服務的擔保公司等。鼓勵金融機構為新型經(jīng)營主體進行產(chǎn)業(yè)鏈融資擔保等，也可以權屬清晰、風險可控的林果、大型機械設備、水域灘涂使用權、廠房、汽車等財產(chǎn)納入抵（質）押范圍。

（作者單位：云南師范大學MBA教育中心）